招商银行外汇期权交易的相关问题

1. 招商银行外汇期权交易的相关问题

　　您好！温馨提醒您：由于外汇期权属于风险级别较高的产品，要求客户具有一定的投资经验及风险承受能力。若您之前没有相关的投资经验，建议您先通过招行一网通主页充分了解产品的相关信息再尝试交易。
 
一、个人外汇期权合约买卖到期清算时,系统计算合约所得公式：
　　　　（一）对于看涨期权：
　　　　　　　　　1.美圆为标的货币的：（基准价-执行价）*100*份数/基准价；
　　　　　　　　　2.美圆为非标的货币的:(基准价-执行价）*100*份数
　　　　（二）对于看跌期权：
　　　　　　　　　1.美圆为标的货币的：（执行价-基准价）*100*份数/基准价；
　　　　　　　　　2.美圆为非标的货币的:(执行价-基准价）*100*份数　
 
二、到期清算：客户通过招商银行交易系统买入并持有到期的期权合约，系统将在期权合约到期日自动进行履约清算。
 
三、期权产品具有较高的投资风险，最大的亏损是所有投资本金将全部损失。
 
四、外汇期权到期后自动清算，不需要在保证金账户中存入额外资金。如有收益，自动为您划转到账户中。
 
若您仍有疑问，建议您咨询招行“客服在线”https://forum.cmbchina.com/cmu/icslogin.aspx?from=B&logincmu=0，我们将竭诚为您服务！

2. 外汇期权如何计算

以澳元／美元的看涨期权为例，首先欧式期权的买方是只能在到期日才可以行权。
当三个月后英镑兑美元汇价（即期汇率）低于期权合同价格（题中的协定价格）时，买方有行权的动机，因为行权可以获得更多的美元。反之亦然。
当￡1＝
＄1．4000时，我外贸公司行权，1000万英镑兑换得到1495万美元。保险费用为1000万英镑＊0．0212美元＝21．2万美元，佣金为1000万英镑＊0．5％＝5万英镑＝7．475万美元。所以，一共得到1400
－21．2－7．475＝1371．325（万美元）。
当￡1＝＄
1．6000时，不行权，此时，以即期汇率计价，1000万英镑兑换得到1600万美元。保险费用为1000万英镑＊0．0212美元＝21．2万美元，佣金为1000万英镑＊0．5％＝5万英镑＝8万美元。所以，一共得到1600
－21．2－8＝1570．8（万美元）。
一、外汇期权的相关概念
买进期权与卖出期权：买进期权是指和约持有者有权利以执行价格买进一定数量的外汇。卖出期权是指和约拥有者有权利以执行价格卖出一定数量的外汇。
履行和约：外汇期权的持有者，有权利决定是否需要“履行”和约，或听任合同到期而不去执行。福汇环球金汇网认为
履约价格或执行价格：即期或远期和约上的价格，都是反映当时的市场价格。外汇期权中，未来结算所履行的价格称为履约价格或执行价格。履约价格决定于和约签定的当初，可能完全与即期和远期汇率不同。
到期日：外汇期权和约有一个最后的到期日。期权的持有者如果希望履行和约，必须在和约到期前通知另一方。到期日表示为某年、某月、某日的某个时间，如，1999年11月18日，东部标准时间早晨10：00。
中的有关术语
平价：如果期权的履约价格（即合同价格）等于当时的即期汇率，称为即期－平价。如果履约价格等于当时对应的远期汇价，称为远期－平价。如，3个月期的期权履约价格与3个月期的远期汇率都是1．7500DEM／USD。
折价：对于期权的持有者来说，当履约价格（如：1．5000的DEM卖出期权）优于即期汇率（如，1．8000DEM／USD）时，即为即期－折价。对于远期－折价亦然。
溢价：很容易猜出，溢价就是指对于期权的持有者来说，当履约价格（如：1．8000的DEM卖出期权）不如即期汇率（如，1．5000DEM／USD）时，即为即期－溢价。
二、外汇期权防范风险的相关措施
1、市场发展初期将产品类型限于到期才能交割的普通欧式期权。普通欧式期权的结构较为简单，对银行定价和风险控制的要求相对容易，也便于客户理解，总体风险可控。
2、不允许客户卖出期权。考虑到国内企业的风险识别和控制能力仍处于成长阶段，为避免过度承担交易风险，市场发展初期仅允许企业买入期权，禁止卖出期权。从国际经验来看，限制企业“裸卖”期权是新兴市场经济体的普遍做法。
3、坚持实需原则。与现有的远期结售汇业务相一致，为防止大规模的纯粹投机交易，企业开展期权交易必须有贸易、投资等真实交易背景。
4、加强对银行办理期权交易的监管。一是严格市场准入管理，要求银行必须具备三年以上的远期交易资格，确保参与银行具备必要的交易经验和风险管理能力。二是将银行办理期权业务纳入银行执行外汇管理政策情况考核范围，全方位加强监管。三是加强市场监测和业务指导，定期监测银行办理期权业务的风险状况。

3. 招商银行外汇期权是如何计算的，大家谁能举个例子给谢谢。麻烦还想知道如果不到期限就平仓收益又如何计算

招商银行推出的外汇期权产品只能先买后卖，不能卖空。您买入期权后，期权到期日之前只要还有行情，均可以卖出手中已持有的期权以锁定盈亏。银行是同一产品双边报价，报价方式为：左边为【客户卖出合约的价格】，同时也是“银行买入价”，右边为【客户买入合约的价格】，也是“银行卖出价”。例如：欧元/美元的期权，2013年2月20到期，执行价1.27，假设目前网上银行专业版里显示这个时刻的汇价是1.30，相对于执行价1.27而言是上涨，那么一般情况下，看涨期权的价格会上涨。即这时“看涨期权”的“买入合约价格”和“卖出合约价格”均会上涨，而“看跌期权”的价格会下跌。
    假设在同一时刻“欧元/美元” 看涨期权报价如下：2.0165/2.1365，即客户“买入合约价格”一份是2.1365美元，“卖出合约价格”一份是2.0165美元，您在此时刻以2.1365美元的价格买了一份看涨的合约，如果之后欧元/美元的行情一直是上涨趋势，假设外汇“即期价格”涨到了1.33，期权价格行情显示卖出合约/买入合约：2.2369/2.3569，那么这时您可以以2.2369的价格卖出这一份合约，那么盈利2.2369-2.1365=0.1004美元。
    如有其它关于外汇期权的疑问，可以致电95555，选2人工服务--选1个人银行--选8出国金融及外汇业务，通过人工详细咨询

4. 招行外汇期权价格是怎么定的？一般波动多少点才可以保本或者亏光？

你的盈利是:100*(1.35-1.33)-2.6=-0.6美元,你还亏损0.6美元
举例说明一下你就知道了。

比如现在今天（20121219），20130116到期的欧元/美元看涨期权，执行价是：1.2800
期权金是:4.6474(卖出价)/4.7578(买入价)，现价是：1.3262

有以上条件.我们可以计算盈利如下
1:假设今日买入10份欧元/美元看涨期权,你所付出的期权金是47.578美元.所得合约是10*100欧元; 
2:假设一周后,期权金是(4.1037/4.2437)美金,这时你卖出你的期权合约,可得41.037美金.共损    失6.541美元
3:假设一周后,期权金是(5.3937/5.5337)美金,这时你卖出你的期权合约,可得53.937美元.共盈利6.359美元
4:假设20130116到期后现价是1.2800及以下,你一共损失47.578美元. 
5:假设20130116到期后现价是1.3800,那你的盈利是1000*(1.38-1.28)-47.578=52.422美元.
现在知道怎么算你的盈利了吧。
不管是亏损还是盈利.期权费都不会返回给你的.因为你的最大亏损就是你的全部期权费,而你的盈利理论上是无限的.

外汇期权有较大风险，投资需谨慎.