转债基金是什么意思？适合长期持有吗？

1. 转债基金是什么意思？适合长期持有吗？

转债基金的主要投资对象是可转换债，适合长期持有。可转换债券是有权转换为股票的公司债券。在规定的期限内，债券可以转换为按规定的转换价格发行可转换债券的企业的股票(基准股票)，这实际上是一种看涨期权。持有可转换债券的经理人可在转换期内将债券转换为股票，或直接在市场上以现金形式出售可转换债券，或选择持有债券至到期日并收取本金和利息。这样，可转换债券不仅具有债券的性质——到期还本付息，而且具有股权资产的性质。标的股票价格的上涨会导致可转换债券价格的上涨，因为持有人可以将债券转换为标的股票，在二级市场上出售。相反，如果标的股票下跌，可转换债券的价格就会下跌，甚至跌破面值。因此，可转换债券的价格与股票的波动基本一致。

由于债券性质的原因，可转换债券的价格下跌幅度有限。可转债期限一般为5-6年，面值100元。票面利率一般较低，前三年一般不超过1%。根据历史数据，可转换债券价格跌破80元的可能性很低。2018年10月19日，只有里欧可转债创下了全年最低价格78.8元。在折价之后，息票的年化收益率大幅上升，这是非常有吸引力的，并将引发买入干预。此外，可转换债券的风险是可控的，因为息票将阻止下跌空间。可转债的收益率除了息票率外，更取决于标的股票的上涨。当可转换债券的价格超过130元时，就会触发强制赎回条款，多数持有人将转换为标的股票。这样，公司可以减轻财务压力，实现公司与投资者双赢。从历史数据来看，绝大多数可转换债券最终都转化为股票。

可转换债券是一种利基投资品种，目前股票规模不大。投资者认为，可转债的最大投资价值在于后期熊市。由于在牛市中股价大幅上涨，看涨的股票资产直接介入部分股票基金的行列，可转债就没那么有趣了。熊市时，可转换债券会随着股票的下跌而下跌，与纯债券基金相比，可转换债券没有任何优势。在熊市，当股市经历了大幅下跌，但底部仍不确定时，是投资可转换债券的黄金时间。如前所述，可转换债券有息票保护，即使股市仍在下跌，其下跌空间有限。当股市好转时，它的价格会随着标的股票一起上涨。

市场上的可转债基金并不多，共有30多只，规模都很小。最具代表性的是兴全可转债(340001)和长信可转债(519977)。兴泉可转债基金是中国首只可转债基金，已运营15年。在截至2018年12月31日的一年里，它的回报率超过了640%，甚至超过了一些部分股票型基金。现任基金经理张亚辉于2015年8月开始执掌该基金，尽管不如其前任杨云出色，但他的业绩一直很稳固。值得一提的是，兴全基金是业内最早对可转换债券进行系统研究的机构之一，具有深厚的历史沉淀。长信可转换债券A成立于七年前，累积收益率超过130%。李晓宇自成立以来一直负责管理，从未换过基金经理，这很有价值。从历史资料看，长信可转债一直保持较高的可转债头寸，波动较大。高达20%的股票头寸相对激进，其中大部分是科技和信息成长型股票。

2. 可转债可以长期持有吗

可转债长期持有
1.可转债现有规模

选择可转债品种，本身就选择了长周期。只不过今年第一季度比较反常，大起大落，现在可转债普遍又回到低溢价低的状态。相较于前边两年，可转债已经达到266个，规模达到5176.38亿。相较于A股市场的3054支股票，可转债数量还是比较少，但是就目前的种类和资金量而言规模都已经很庞大，并且目前申购可转债的人数也已经达到了500多万户，未来还会更多。

2.可转债现在便宜吗？

如果和第一季度相比，已经非常便宜了，现在溢价率20%以下，价格在120以下的有30个，并且评级都不低。但是如果和2019年或者2018年比，还没有到最便宜的时候，毕竟那时候100以下的一大堆，而现在100以下的仅仅6个。

结论：现在很便宜，但还没到最便宜的时候。

本人持有可转债10张，就是停盘前买入，赌辉丰会进行回售，应该大概率盈利3%左右了。

（2）泰晶转债——即将被强赎的一只双高转债

追高一时爽，一直追一直爽。但是想不到的是老板来个釜底抽薪，这就是发出强赎的泰晶转债，未公布强赎公告时，价格364.94，溢价率170.83，而截至到今天的价格是153，已经降幅近60%，但还没有结束，强赎价格是137.5元，意思是接下来的日子还要继续跌。如果高点买入，恭喜你到最后要亏损63%，不过大概已经跑了。

有的转债适合长期持有，有的转债就适合做短期，享受交易的快感。今飞转债大波动伴随着小波动，总是那么令人喜人，今飞转债已经买卖3次了，分别盈利40%、6.1%、6.88%。针对这种高溢价低价格的可转债基本上都是见好就收，也乐的享受这种短期操作。即使被套牢，也占着一个低价格的优势，风险并不大。

3. 可转债可以长期持有吗？

可转债是可以进行长期投资的。可转债具有一定发行期限，期限一般在一年到六年，所以可以作为长期投资的标的的。
但是我们在进行长期投资的时候，需要注意以下因素：
【1】一是要注意可转债的期限。如果期限很快就要到了，这时候又长期买入，那么等到期后，投资者如果忘记卖出或者转股的话，可转债就是按照普通债券一样兑付本息了。我们可以通过可转债的F10选项来查询到期时间。
【2】二是要注意强制赎回风险。如果公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130(含130%)，公司有权按照本次可转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本次可转债。投资者在长期投资时应该留意有关于强制赎回风险提示的公告。

4. 为什么可转债不适合长期持有？

因为可转债并不是保本的产品，并且可转债相对而言是不容易估值的，交易的难度也就比较大。同时，可转债是不设涨跌幅限制的，也就是可以无限的上涨和无限的下跌，这样就会增加交易的风险。咨询可转债事项，推荐国金证券，国金佣金宝是推出的证券行业首批“1+1+1”互联网证券服务产品，提供便捷的证券交易、证券理财、投顾服务等。【欢迎点击了解更多】此外可转债是不适合长期持有的，可转债本身的利率不高，投资者主要是赚取买卖的差价，并且长期持有的话还可能触发强制赎回的风险，可转债强制赎回而产生亏损的概率是比较大的。可转债一般指的是可转换债券。可转换债券就是债券持有人可以按照发行时约定的价格来将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券的持有人不想转换的话，则也可以继续持有债券，直到偿还期满的时候收取本金和利息，或者是在流通市场出售变现。通常，上市公司想要向投资者借钱来集资的话是可以通过发行可转债的方式来进行的。这其实就是让借出钱的一方立马变成了股东，同时也相应增加了盈利。想要了解更多关于可转债的相关信息，推荐咨询国金证券。国金证券一直秉承客户利益永远至上的原则，站在客户立场上思考问题，对客户尽心服务，持续为客户创造价值，解决客户的问题，让客户无忧。

5. 可转债长期持有会怎样

可转债的全称是可转换公司债券，就是可以转换成公司股票的债券，是上市公司从市场融资的工具。在转换为股票之前，它类似企业债券，利息比企业债券低很多，企业债券年息4%-8%，但是可转债年息只有0.5%-2%左右。

由于利息特别低，它附带来一个期权，就是可转债持有者可以在一定条件下将其转换为公司股票，这个条件就是可转债要在5 - 6年内上涨30%以上。

因此，可转债兼具“债性”和“股性”，下有“债性保底”，上有股性“上涨不封顶”的特点，相当于“保本的股票”。
2、可转债的投资逻辑

由于可转债是上市公司融资的工具（读者可把“融资”二字换成“圈钱”，更方便理解本文），虽然融资利率很低，但是利息再低，总是要定期支付利息、到期归还本金吧。

如果你是上市公司，面对少则几亿、多则几百亿的借款，你是会定期支付利息，到期返还本金？还是合理合法的不还本金、尽可能少的支付利息呢？

司马昭之心，路人皆知。

这就是上市公司发行可转债的最终目的，这也是可转债投资的根本本质！

6. 可转债基金有什么优点？

一是由于债性较强的转债与同期限的国债和企业债相比具有一定优势； 
二是市场不确定性的加大提升了转债的期权价值；
三是指数的相对低位以及QFII和保险公司对转债投资比重的加大，进一步锁定了转债的下跌风险；
四是市场的持续低迷，转股价的不断修正，增强了转债在市场反弹或反转的攻击性。
目前整个可转债市场中的股性在加强，同时债性也十分突出，其优点就在于对市场的判断有误时，纠错成本极低；而一旦股票市场反弹了，转债市场也能享受同样的收益。

扩展资料：
可转债基金投资策略：

1、维持较高的仓位，精选品种，集中持仓
由于可转债风险有限，理论上收益无限，特别适合重仓持有优秀品种，2005年上半年时间也证明这一运作思路的有效性。
2、基础股票估值以全流通为基础
股票投资上，以全流通为估值基础，加大对“对价”研究，利用A股不确定性带来的投资机遇，创造良好收益。
3、增加股性强转债的仓位比例，利用市场的波动在收益性和安全性上作好平衡。
在市场低迷期，增加股性强转债的仓位，利用可能的转股价调整对转债股性的提升，做好转债持仓的优化，平衡转债持仓的收益性和安全性。
参考资料来源：百度百科—可转债基金

7. 为什么说可转债不适合长期持有呢？

因为可转债并不是保本的产品，并且可转债相对而言是不容易估值的，交易的难度也就比较大。同时，可转债是不设涨跌幅限制的，也就是可以无限的上涨和无限的下跌，这样就会增加交易的风险。咨询可转债事项，推荐国金证券，国金佣金宝是推出的证券行业首批“1+1+1”互联网证券服务产品，提供便捷的证券交易、证券理财、投顾服务等。【欢迎点击了解更多】此外可转债是不适合长期持有的，可转债本身的利率不高，投资者主要是赚取买卖的差价，并且长期持有的话还可能触发强制赎回的风险，可转债强制赎回而产生亏损的概率是比较大的。可转债一般指的是可转换债券。可转换债券就是债券持有人可以按照发行时约定的价格来将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券的持有人不想转换的话，则也可以继续持有债券，直到偿还期满的时候收取本金和利息，或者是在流通市场出售变现。通常，上市公司想要向投资者借钱来集资的话是可以通过发行可转债的方式来进行的。这其实就是让借出钱的一方立马变成了股东，同时也相应增加了盈利。想要了解更多关于可转债的相关信息，推荐咨询国金证券。国金证券一直秉承客户利益永远至上的原则，站在客户立场上思考问题，对客户尽心服务，持续为客户创造价值，解决客户的问题，让客户无忧。

8. 可转债基金有哪些风险？

什么是可转债,可转债的风险