既然套利行为可以把套利消除,为什么还会存在套利空间?

1. 既然套利行为可以把套利消除,为什么还会存在套利空间?

地上有100元就会有人捡起来，并且捡起来以后地上就没钱了，为什么地上偶尔还会有钱？
市场不是不会犯错的神，市场随时犯错，其结果之一就是出现套利空间，主要原因是信息不对称。套利行为就是市场纠错的重要机制，套利的利润就是对纠错者的奖励。

2. 当可交换债券跌破100元面值有套利空间吗

有，其实低于回购价格就有，但是购买时机要学好，否则机会成本太高

3. 什么是债券套利

4. FRM NOtes 里一道习题，请问如何做债券套利？

这道题我也做过，我尝试回答一下。题目里提供的信息，the 2 year spot rate=8.167%是冗余的，实际是根据bond a 和bond c可以推算出来的。
所谓的arbitrage重点在于多/空头寸相同，两边的价格差异带来无风险收益。首先我们可以分析一下cash flow。其实很简单，就是第1年8块coupon，第二年108块的本金加coupon。根据这三个bond实际上可以有两种组合策略。
买bondA（第一年底收到8块）加上买bondB（第二年底收到108块），再卖1 par的BOND C（第一年底付出8块，第二年底付出108块）
卖bondA（第一年底付出8块）加上卖bondB（第二年底付出108块），再买1 par的BOND C（第一年底收到8块，第二年底收到108块）
这两种策略执行后，在future的各时点头寸正好抵消掉。如果两种策略的成本，也就是present value有差别的话，那就存在套利机会了。

其实根据the 2 year spot rate=8.167% > bond b的YTM 8%, 我们就可以推出第2钟策略更划算（贴现率高，pv肯定更便宜）。
具体的计算就是：8×0.96154+108×0.85734-100=0.28504

5. 分级债基合并套利的可行性有几大？一般套利空间有多大？

目前分级债基只有3只是开放式的分级债基，分别是嘉实多利、中欧鼎利、国泰互利，也就是说只有这三只有合并套利的可能，而中欧鼎利、国泰互利这两只分级债基成交量极其少，可以忽略。嘉实多利份额扩大很多，很大一部分原因是其申购母基分拆而得到的。前面有一段很长时间，嘉实多利都是整体溢价，存在申购分拆套利的机会  查看原帖>>

6. 什么是债券套利

所有的债券都是有息债券，这是一种以时间换利息的自愿交换行为。
相对利息最高的是公司企业债：但要扣利息税20%、今后还可能会碰上无担保、无还债能力的垃圾债！
相对利息最低的是公司可转换债券：它是以转股套利为补充保证的。
还有不付息的贴息债：以低于面值发行，到期后按面值兑付。
还有浮息债：以某一基准利率为标杆、上浮一定的利差兑息。
当然还有，但普通个人知道这些应该够了。

7. 如何运用债市杠杆套利交易博取收益

在目前我国的固定收益市场中，合理运用套利交易策略可以获得超额收益，
主要包括以下套利交易策略。
 1）息差交易策略：指通过不断正回购融资并买入债券的策略，
只要回购资金成本低于债券收益率，就可以达到适当放大债券组合规模并获利的套利目标。
 2）回购套利策略：包括回购跨市场套利以及不同回购期限之间的套利等。
 3）利差交易策略：通过同时买进涨多（跌少）/卖出涨少（跌多）的债券，
达到不受市场涨跌的直接影响、规避市场
风险的效果。

8. 债券套利风险大吗？

如果不考虑交易成本和税收影响，套利操作不需要占用资金，但是需要承担一定的操作风险，这种套利操作要求投资人对回购市场有深入了解和丰富经验，能精确把握自身的投资成本，并有一套完善而有效的操作流程。