基金定投定义、类型

1. 基金定投定义、类型

2. 基金定投推荐

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　　【基金知识】
　　（1）开放式基金
　　开放式基金（LOF），英文全称是“Listed Open-Ended Fund” 或“Open-End Funds”，[基金定投推荐]汉语称为“上市型开放式基金”，在国外又称共同基金。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎[基金定投推荐]回基金份额，也可以在交易所买卖该[基金定投推荐]基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是[基金定投推荐]在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。   是一种发行额可变，基金份额(单位)总数可随时增减，投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所[基金定投推荐]申购或赎回的基金。与封闭式基金相比，开放式基金具[基金定投推荐]有发行数量没有限制、买卖价格以资产净值[基金定投推荐]为准、在柜台上买卖和风险相对较小等特点，特别适合于中小投资者进行投资。   世界基金发展史就是从封闭式基金走向开放式基金的[基金定投推荐]历史。以基金市场最为成熟的美国为例，在1990年9月，美国开放式基金共有3，000家，[基金定投推荐]资产总值1万亿美元；而封闭式基金仅有250家，资产总值600亿美元。到1996年，美国开放式基金[基金定投推荐]的资产为35，392亿美元，封闭式基金资产仅为1，285亿美元，两者之比达到27.54∶1；而在1940年，两者之比仅为0.73∶1。在日本，1990年以前封闭式基金占绝大多数，开放式基金处[基金定投推荐]于从属地位；但[基金定投推荐]90年代后情况发生了根本性变化，开放式基金资产达到封闭式基金资产的两倍左右。   在香港、泰国、台[基金定投推荐]湾、新加坡、菲律宾等亚[基金定投推荐]洲发展投资基金较早的国家和地区，发展之初也是以封闭式基金为主，逐渐过渡到目前两类基金形态并存的阶段。从世界范围看，1990年世界开放式投资基金净资产余[基金定投推荐]额为23，554亿美元，到199[基金定投推荐]5年已跃升至53，407亿美元。   开放式基金已经逐渐成为世界投资基金的主流。   世界各国投资基金起步时大都为封闭型的。这是由于在投资基金发展初期，买卖封闭式基[基金定投推荐]金的手续费远比赎回开放式基金的份额的手续费低。从基金管理的角度看，由于没有请求赎回受益凭证的压力，可以充分利用投资者的资金，来实施其投资战[基金定投推荐]略以求利益的最大化。   （2）封闭式基金
　　属于信托基金，是指基金规模在发行前已确定、[基金定投推荐]在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券[基金定投推荐]市场上交易的投资基金。   由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式，因此交易价格受到市场供求关系的影响而并不必然反映基金的净资产值，即相对其净资产值，封闭式基金的交易价格有溢价、折价现象。国外封闭式基金的实践显示其交易价格往往存在先溢[基金定投推荐]价后折价的价格波动规律。从我国封闭式基金的运行情况看，无论基本面状[基金定投推荐]况如何变化，我国封闭式基金的交易价格走势也始终未能脱离先溢价、后折价的价格波动规律。
　　（3）开放式基金与封闭式基金的关系
　　开放式基金和封闭式基金共同构成了基金的两种基本运作方式。   开放式基[基金定投推荐]金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投[基金定投推荐]资人赎回的投资基金。封闭式基金，是相对于开放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。   开放式基金不在交易所[基金定投推荐]上市交易，一般通过银行等代销机构或直销中心申购和赎回，基金规模不固定，基金单位可随时向投资者[基金定投推荐]出售，也可应投资者要求买回；没有存续期，理论上可以永远存在；价格由资产净值决定。而封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位；在一段时[基金定投推荐]间内不允许再接受新的入股及提出股份，直到新一轮的开放，开放的时候可以决定你提出多少或者再投入多少，新人也可以在这个时候入股；一般开放时间是1周而封闭时间是1年；价[基金定投推荐]格由供求关系决定，基金净值会影响基金价格，但两者并不  基金
　　统一，通常封闭式基金以折价交易为多。   开[基金定投推荐]放式基金是世界各国基金运作的基本形式之一。基金管理公司可随时向投资者发售新的基金单位，也需随时应投资者的要求买[基金定投推荐]回其持有的基金单位。目前，开放式基金已成为国际基金市场的主流品种，美国、英国、我国香港和台湾的基金市场均有90%以上是开放式基金。
　　（4）开放式基金与封闭式基金的区别
　　（1）基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限（我国为：不得少于5年），在此期限[基金定投推荐]内已发行的基金单位不能被赎回。虽然特殊情况下此类基金可进行扩募，但扩募应具备严格的法定条件。因此，在正常情况下，基金规模是固定[基金定投推荐]不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的，而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位，导致基金的资金总额每日均不断地变化。换言之，它始终处于“开放”的状态。这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。
　　（2）基金单位[基金定投推荐]的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时，投资者可以向基金管理公司或销售机构认购；当封[基金定投推荐]闭式基金上市交易时，投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时，他们则可以[基金定投推荐]随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。
　　（3）基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市，其买卖价格受市场[基金定投推荐]供求关系影响较大。当市场供小于求时，基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值，这时投资者拥有的基金资产就会增加；当市场供大于求时，基金价格则可能低于每份[基金定投推荐]基金单位资产净值。而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的，可直接[基金定投推荐]反映基金单位资产净值的高低。在基金的买卖费用方面，投资[基金定投推荐]者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样，也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费；而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用（如首次认购费、赎回费）则包含于基金价格之中。一般而言，买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。   （4）基金的[基金定投推荐]投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回，其募集得到的资金可全部用于投资，这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略，取得长期经营绩效。而开放式基金则必[基金定投推荐]须保留一部分现金，以便投资者随[基金定投推荐]时赎回，而不能尽数地用于长期投资，且一般投资于变现能力强的资产。
　　对冲基金
　　对冲基金英文名称为Hedge[基金定投推荐] Fund，意为“风险对冲过基金”，起源于50年代初美国，当时的操作宗旨是利用期货、期权等金融衍生产品以及[基金定投推荐]对相关联的不同[基金定投推荐]股票进行实买空卖、风险对冲操作技巧一定程度上可规避和化解投资风险。1949年世界上诞生了第一个有限合作制琼斯对冲基金，虽然对冲基金20世纪5[基金定投推荐]0年代已经出现，但是它接下[基金定投推荐]来三十年间并未引起人们太多关注。直到上  基金
　　世纪80年代随着金融自[基金定投推荐]由化发展，对冲基金才有了更广阔投资机会，[基金定投推荐]从此进入了快速发展阶段。20世纪90年代世界通[基金定投推荐]货膨胀威胁逐渐减少，同时金融工具日趋成熟和多样化，对冲基金进入了蓬勃发展阶段。据英国[基金定投推荐]《经济学人》统计，从1990年到2000年3000多个新对冲基金在美国和英国出现。2002年后，对冲基金收益率有所下降但对冲基金规模依然不小，据英国《金融时报》2005年10月22日报道，截至[基金定投推荐]目前为止全球对冲基金总资产额已经达到1.1万亿美元。

3. 基金定投选什么类型合适?

　　基金定投是定期定额投资基金的简称，是指在固定的时间（如每月8日）以固定的金额（如500元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析、技术分析、演化分析，其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。
　　选择方法:
　　可以考察基金累计净值增长率
　　可以考察基金分红比率
　　可将基金收益与大盘走势相比较
　　可以将基金收益与其他同类型的基金比较
　　如何在众多的基金中挑选适合投资的基金，一般来说，可从以下几个方面进行考察：
　　首先，可以考察基金累计净值增长率。基金累计净值增长率=(份额累计净值-单位面值)÷单位面值。例如，某基金份额累计净值为1.18元，单位面值1.00元，则该基金的累计净值增长率为18%。
　　其次，可以考察基金分红比率。基金分红比率=基金分红累计金额÷基金面值。以融通基金管理有限公司的融通深证100指数基金为例，自2003年9月成立以来，累计分红7次，分红比率为16%。因为基金分红的前提之一是必须有一定盈利，能实现分红甚至持续分红，可在一定程度上反映该基金较为理想的运作状况。
　　第三，可将基金收益与 大盘走势相比较。如果一只基金大多数时间的业绩表现都比同期大盘指数好，那么可以说这只基金的管理是比较有效的，选择这种基金进行定期定额投资，风险和收益都会达到一个比较理想的匹配状态。
　　第四，可以将基金收益与其他同类型的基金比较。一般来说，风险不同、类别不同的基金应该区别对待，将不同类别基金的业绩直接进行比较的意义不大。
　　最后，投资者还可以借助一些专业公司的评判，对基金经理的管理能力有一个比较好的度量。

4. 基金定投推荐

一、建议直接到基金公司网上定投，申购费率长期享有4折优惠，买卖方便省得老跑银行。
    具体操作：1.开通网银（首选工行或农行）；2.登录基金公司网站，以易方达基金为例，进入易方达网上交易，选择开户，选择银行卡，然后填写身份证、银行卡号、个人信息等即可；3.登录基金账户申购。

二、谨选后端收费，后端是建立在长期投资（至少5年以上）的基础上，如果你能坚持的话，当然选择后端会好些。但是如果你中途临时下车，比如持有一二年就想赎回，这时候后端收费会比前端高。如何取舍自己衡量吧。

三、指数型和股票型基金在行情大跌时，是很难抗跌的。如果你是稳健的投资者，建议搭配一定比例的债券基金（最好选择同一家基金公司的，方便管理）。

四、最近这几年基金经理频繁更换，对股票型的业绩表现影响较大，指数型由于是被动投资，所以影响较小。新手定投可以考虑华夏沪深300、工银沪深300、国泰沪深300、易方达沪深300（这几只的各项费率都比较低）。

基金定投是一项长期投资的理财方式，建议花点时间好好学习一些基金的基础知识。

5. 基金定投推荐

基金定投本来就是一种降低预期收益，尽可能平摊风险的投资方式，那么应该就定投高风险波动较大的股票型基金，通过定投的方式平滑股票型基金部分风险，从而获得一定收益。

不建议定投债券基金，债券基金属于低风险的品种，波动较小，一定要买应当一次性买入。定投债券基金，就很难起到平摊风险的作用。即使你长期持有，结果也可能是有一定风险，至少要比银行和债券高，而收益不见得比银行债券高多少的情况。应该说你很聪明，没有轻信银行大堂经理的话，他给你推荐的有可能是有利益关系的，比如那个提成高就给你推荐那个。

目前最热的基金要算华商盛世、嘉实主题了，他们都是去年到今年业绩最好的基金，但由于你刚刚定投，前面的业绩在好对你都没什么意义。未来能不能保持这样的业绩都还很难说，如果有人推荐，建议保持谨慎态度或者适当的，不重金买入。比如嘉实主题今年以来，最近一年都排名第一，但是最近一周最近一月的业绩都掉到一两百名以外了，华商盛世基本也是如此。虽然不能仅仅只看最近的表现，但是就怕市场风格发生转换不能及时跟上那就麻烦了。

如果要推荐其他开放式基金，建议考虑银华富裕，华宝宝康消费品，鹏华中国50理由是在整个牛市熊市大周期中都还可以，虽然都不是某个阶段的前三名，但结合半年，一年，两年排名都算中上的。要买到业绩排名第一的基金是要靠运气的，嘉实主题现在很牛，能保证他下半年还是第一嘛？基金的江山历来就是皇帝轮流做的，前两年的好多牛基现在都一落千丈了。到目前为止只知有华夏大盘一个基金做到了年年排名前三，但是早在07年就停止申购了，到现在没打开。

6. 基金定投推荐

国泰金鹰：该基金近三个月回报率为-16.45%，在193只股票型基金中排第111位，近六个月回报率为-17.25%，在182只股票型基金中排第74位，近一年回报率为1.07%，在156只股票型基金中排第24位。二季度内基金的股票资产比例略有降低，减少了信息技术、金融保险、社会服务等行业配置比重，增配了医药生物、交通运输、机械设备等行业。基金的净值增长率为－16.45%，高于业绩比较基准。该基金谨慎看待近期证券市场，认为将呈现震荡探底走势。从中长期来看，基金保持乐观，经历经济结构调整的阵痛后，中国经济有望成功转型，并成为全球最大和最有活力的经济体。三季度基金继续寻找经受金融危机洗礼后有望从中国走向国际市场的龙头企业。
华夏优势增长：股票型基金，该基金的投资范围是股票60%-95%，权证0%-3%，债券0%-40%，保持不低于5%的现金、政府债券<=1年，资产支持证券0%-20%。该基金近三个月回报率为-14.71%，在193只股票型基金中排第76位，近六个月回报率为-18.71%，在182只股票型基金中排第95位，近一年回报率为-12.33%，在156只股票型基金中排第118位。
中银中国：该基金近三个月回报率为-7.35%，在160只混合型基金中排第16位，近六个月回报率为-8.83%，在159只混合型基金中排第18位，近一年回报率为8.04%，在150只混合型基金中排第9位。该基金2010年2季度末最新基金规模为25.28亿元，2010年2季度末最新基金份额为16.84亿份。基金在二季度保持了较低的仓位，为基金贡献了较好的业绩。在未来的投资策略上，基金依然采取优化结构、精选个股的策略。在经济结构转型的大环境中，继续将大消费和新兴产业作为我们的基础配置。考虑到三季度可能出现的政策管制放松，基金将在经济与政策的博弈中，尽量把握好周期行业的交易性机会。 
嘉实增长：该基金近三个月回报率为-6.97%，在160只混合型基金中排第14位，近六个月回报率为-2.88%，在159只混合型基金中排第3位，近一年回报率为13.01%，在150只混合型基金中排第5位。二季度，基金保持了同业中高仓位，通过结构化获取较为明显的超额收益，但由于外部金融环境的复杂性以及投资者信心脆弱程度超出预期，未能获取绝对回报。未来，基金将主要采用自下而上的投资思考，立足中期，寻找持续成长行业及主题性的投资机会。

7. 基金定投哪种基金？

定投什么类型的基金？
 
根据投资对象的不同，大致可以将基金分为四类。
 
1、货基，也就是货币型基金，主要投资于各种流动性强的短期债券，短期理财工具，以及现金。货基流动性强，风险小，有些货基几乎等同于现金。最典型的余额宝就是货币基金。
 
2、债基，也就是债券型基金，主要投资于国债、企业债、公司债等各类债券。债基收益略高于货币基金，风险较小。
 
3、股基，也就是股票型基金，主要投资各类公司的股票。股基风险较大，收益也相对更高，像股票市场一样波动性比较大。
 
4、混合基金，投资于股票和债券，自然地，混合基金的收益介于债基和股基之间，风险和波动性也在债基和股基之间。
 
那么定投该选择什么类型的基金呢？
 
是流动性强，波动性小的货基和债基，还是波动性大，风险和收益更高的股基和混合基金？
 
让我们回到基金定投的概念和优势：基金定投就是按照预先设置的期限和金额投资特定的基金，其优势在于依靠拉长投资期限来摊薄成本，平滑风险，其本质在于净值高的时候自动减少购买份额，在净值低时自动增加份额，在牛短熊长的环境下，就可以保证低净值时购买的份额更多，从而降低整体购买的成本。
 
稍微深入一些地思考，我们就会发现，定投策略有效的前提在于基金净值的变动，也就是说价格高低变化越厉害，定投策略的效果越明显。可以假设一种极端的情况，如果一只基金没有一丝波动，每天都是1.000元，那么定投和单次投资的效果是一样的。
 
基于此，答案已经很明显：定投应该选择净值波动性较大的基金。以上四种类型的基金中，股票型基金和混合基金显然是最符合定投要具有波动性的特征的两种。
 

因此，定投最好选择波动性大的股票型基金和混合基金。
 
股票基金和混合型基金的本质无非就是把钱交给专家打理，投资的绩效直接取决于专家投资股票的水平，而我们前面说过，长期而言，能够取得大盘水平的股票投资者寥寥无几，这样的话，就很难保证我们投资股票基金能够获得满意的收益率。
 
综上所述，基金定投的方式并非适用于所有的投资理财产品，特别是如果采用长期定投方式来投资，最好选择那些收益性表现比较好的产品进行投资，一般情况下如果基金产品的收益性表现比较好，相应的风险性水平就会比较高，在这种情况下采用定投的方式来购买混合型基金产品或者是股票指数型的基金产品是投资者采用定投方式来投资的首选。

8. 基金定投 选择

 1.首先要选好基金的类型，其次同一类型的基金不要买太多，因为同一类型的买太多就很难分散风险，一般相似度越高的基金，同涨同跌的概率就会越高。2.挑选优秀的基金经理。看基金经理过往的业绩与经验，背景资料。3.看基金的业绩排名。一般是看基金排行和基金过去一年和三到五年的业绩排名怎么样，尽量选择五年、三年、一年的排名均处于前25%的基金投资相对比较好。
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