掉期合约

1. 掉期合约

又称“互换合约”是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说，是当事人之间签订的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流（Cash Flow）的合约。交换的具体对象可以是不同种类的货币、债券，也可以是不同种类的利率、汇率、价格指数等。一般情况下，它是交易双方(有时也有两个以上的交易者参加同一笔互换合约的情况)根据市场行情，约定支付率(汇率、利率等)，以确定的本金额为依据相互为对方进行支付。、期货合约和期权合约不同的是，一般都是非标准化的，因此不能像期货合约和期权合约那样上市交易。
掉期交易（Swap Transaction）是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确地说，掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换 他们认为具有等价经济价值的现金流（Cash Flow〕的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。货币掉期交易，是指两种货币之间的交换交易，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。利 率掉期交易、是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易，一般不伴随本金的交换。掉期交易与期货、期权交易一样，是近年来发展迅猛的金融衍生产品之 一，成为国际金融机构规避汇率风险和利率风险的重要工具。
的分类：较为常见的是利率和货币。中规定的交换货币是同种货币，则为利率掉期；是异种货币，则为货币掉期。
1、利率，利率是互换双方交换一系列现金流的合约，不交换名义本金，双方按合约规定，一方定期向另一方支付名义本金的固定利息，而后者则定期向前者支付名义本金的浮动利息。
2、货币，货币是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换的协议。
3、商品，商品是指把所有同一种商品或商品指数相关的收益同与另一种商品或商品指数进行收益互换的协议。

2. 金融衍生物到底是什么

金融衍生工具：即“金融衍生产品”，通常是指从原生资产（Underlying Asserts）派生出来的金融工具，其价值依赖于原生资产价值变动。由于许多金融衍生产品交易在资产负债表上没有相应科目，因而也被称为“资产负债表外交易（简称表外交易）”。
根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。

其中，

远期：合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（大豆、铜等实物商品，或者股票指数、债券指数、外汇等金融产品）

期权合约：期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格〕出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利。

期货合约：指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。期货交易所上交易的即为期货合约，代表制定的标准化商品。

互换合约：也就是掉期合约。包括了利率互换、货币互换、商品互换，其他互换（股权、信用、期权等）。当事人按照商定条件，在约定时间进行交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。
互换双方既可以选择交易额的大小，也可以选择期限的长短。


以上所签订的是合约，区别是“标的物”不同。

3. 抄期货的主要术语有

【期货交易】：指买卖双方成交后不即时交割，而是按契约规定的成交价格、数量，到约定的交割期限后再履行交割手续的交易。


【期货合约】：期货合约是一种在将来的某个时间交割一定数量和质量等级的商品的远期合约或协议。在已经批准的交易所的交易厅内达成，具有法律的约束力。相对于现货的远期合约来说，具有标准化格式；便于转手买卖；实货交割比例小；履约率甚高。期货交易所为期货合同规定了标准化的数量、质量、交割地点、交割时间，至于期货价格则是随市场行情的变动而变动的。


【远期合约】：是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。


【掉期合约】：是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说，掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。


【期货市场】：是进行期货交易的场所，是多种期交易关系的总和。它是按照“公开、公平、公正”原则，在现货市场基础上发展起来的高度组织化和高度规范化的市场形式。既是现货市场的延伸，又是市场的又一个高级发展阶段。从组织结构上看，广义上的期货市场包括期货交易所、结算所或结算公司、经纪公司和期货交易员；狭义上的期货市场仅指期货交易所。

【期货交易所】：是买卖期货合约的场所，是期货市场的核心。它是一种非营利机构，但是它的非营利性仅指交易所本身不进行交易活动，不以盈利为目的不等于不讲利益核算。在这个意义上，交易所还是一个财务独立的营利组织，它在为交易者提供一个公开、公平、公正的交易场所和有效监督服务基础上实现合理的经济利益，包括会员会费收入、交易手续费收入、信息服务收入及其它收入。它所制定的一套制度规则为整个期货市场提供了一种自我管理机制，使得期货交易的“公开、公平、公正”原则得以实现。


【期货经纪商】：是指依法设立的以自己的名义代理客户进行期货交易并收取一定手续费的中介组织，一般称之为期货经纪公司。


【场内交易】：又称交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。


【场外交易】：又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态，可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。


【上市品种】：指期货合约交易的标的物，如合约所代表的玉米、铜、石油等。并不是所有的商品都适合做期货交易，在众多的实物商品中，一般而言只有具备下列属性的商品才能作为期货合约的上市品种：一是价格波动大。二是供需量大。三是易于分级和标准化。四是易于储存、运输。根据交易品种，期货交易可分为两大类：商品期货和金融期货。以实物商品，如玉米、小麦、铜、铝等作为期货品种的属商品期货。以金融产品，如汇率、利率、股票指数等作为期货品种的属于金融期货。金融期货品种一般不存在质量问题，交割也大都采用差价结算的现金交割方式。我国上市品种主要有铜、铝、大豆、小麦和天然橡胶。


【商品期货】：商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。具体而言，农副产品约20种，包括玉米，大豆、小麦、稻谷、燕麦、大麦、黑麦、猪肚、活猪、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油等，其中大豆、玉米、小麦被称为三大农产品期货：金属产品9种、包括金、银、铜、铝、铅、锌、镍、耙、铂；化工产品5种，有原油3、取暖用油、无铅普通汽油、丙烷、天然橡胶；林业产品2种，有木材、夹板。


【商品期货交易】：商品期货交易是代表特定商品的 ""标准化合约""（即 ""期货合约""）的买卖。


【金融期货】：指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、汇率、利率等。


【利率期货】：是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。


【货币期货】：又称外汇期货，它是以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。


【股票指数期货】：是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。


【期权】：又称选择权，期权交易实际上是一种权利的买卖。这种权利是指投资者可以在一定时期内的任何时候，以事先确定好的价格（称协定价格），向期权的卖方买入或卖出一定数量的某种“商品”，不论在此期间该“商品”的价格如何变化。期权合约对期限、协定价格、交易数量、种类等作出约定。在有效期内，买主可以自由选择行使转卖权利；如认为不利，则可以放弃这一权利；超过规定期限，合同则失效，买主的期权也自动失效。期权有看涨期权和看跌期权之分。


【看涨期权】：是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。


【看跌期权】：是指在期权合约有效期内按执行价格卖出标的物的权利。


【期权买方】：看涨期权或看跌期权购买者。期权买方拥有承担某一期货部位的权利，但不是义务。亦称期权持有者。


【期权卖方】：通过卖出期权合约赚取权利金，并在期权持有者要求行使权利时负有履约义务的人。亦称销售者。


【欧式期权】：是指只有在合约到期日才被允许执行的期权，它在大部分场外交易中被采用。


【美式期权】：是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权，多为场内交易所采用。


【实值期权】：具有内在价值的期权。当看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格时，该看涨期权具有内涵价值。当看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格时，该看跌期权具有内涵价值。


【虚值期权】：不具有内涵价值的期权，即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。


【利率掉期交易】：是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易，一般不伴随本金的交换。


【货币掉期交易】：是指两种货币之间的交换交易，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。


【外汇按金交易】：是指在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易时，交易者只付出1%～10%的按金（保证金），就可进行100％额度的交易。


【经调整的期货价格】： 相当于现货价格的期货价格。计算方法：用期货价格乘以用于交割的某一特定金融证券（如国库券）的转换系数（因子）。


【委托单】：出市代表经由计算机终端输入的商品买卖定单。


【成交单】：经计算机配对后产生的买卖合约单。


【昨收市】：指前一交易日的最后一笔成交价格。


【开盘价】：当天某商品的第一笔成交价。


【收盘价】：当天某商品最后一笔成交价。


【最高价】：当天某商品最高成交价。


【最低价】：当天某商品最低成交价。


【最新价】：当天某商品当前最新成交价。


【成交价】：指某一期货合约的最新一笔交易定价。


【结算价】：当天某商品所有成交合约的加权平均价。


【阻力点】：价格难于超越的某一价格水平。


【支持点】： 由于对合约之吸购，使得价格难以跌过某一特定价格水平。


【成交量】：指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常为一个交易日的成交合约数。


【持仓量】：尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约。


【结算价】：经加权后的成交价。


【开仓量】：每一笔成交量中新开仓的数量。


【平仓量】：每一笔成交量中平仓的数量。


【加权量】：交易所计算结算价时所涉及的参数。


【买价】：某商品当前最高申报买入价。


【卖价】：某商品当前最低申报卖出价。


【价差】：两个相关联市场或商品间的价格差异。


【波动】： 用于衡量在一定期间内的价格变动的计算方法。通常以百分点表示，而以每日价格变动百分点的年标准差来计算。


【涨跌幅】：某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。


【停板额】： 由交易所逐日为每种合约规定的最大价格波动幅度（范围）。


【涨停板额】：某商品当日可输入的最高限价(等于昨结算价+最大变动幅度)。


【跌停板额】：某商品当日可输入的最低限价(等于昨结算价—最大变幅)。


【空盘量】：尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约总数量。


【交易量】：在某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量。交易量通常指每一交易日成交的合约数量。


【开仓】：在期货交易中通常有两种操作方式，一种是看涨行情做多头（买方），另一种是看跌行情做空头（卖方）。无论是做多或做空，下单买卖就称之为“开仓”。


【平仓】：买入后卖出， 或卖出后买入结算原先所做的新单。


【单号】：系统为委托单或成交单分配的唯一标识。


【质押】：指会员提出申请并经交易所批准，将持有的权利凭证移交交易所占有，作为其履行交易保证金债务的担保行为。权利凭证质押仅限于交易保证金，但亏损、费用、税金等款项均须以货币资金结清。


【限仓制度】：是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为，对会员和客户的持仓数量进行限制的制度。


【大户报告制度】：是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大户操纵市场行为的制度。


【逐日盯市制度】：是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度。


【套期保值交易】：套期保值指在期货市场上买入(或卖出)与现货市场交易方向相反、数量相等的同种商品的期货合约，进而无论现货供应市场价格怎样波动，最终都能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到归避风险的目的。


【多头套期保值】：多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不致于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。


【空头套期保值】：卖出期货合约，以防止将来卖出现货商品时因价格下跌而导致的损失。当卖出现货商品时，将先以前卖出的期货合约通过买进另一数量、类别和交割月份相等的期货合约相对冲，以结束保值。亦称卖期保值。

4. 解释货币掉期合约

掉期合约是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说

，掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流（Cash Flow）

的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。掉期合约中规定的交换货币是同种货币，则为利率掉期；是异种货币，则为货币掉期。

5. 交易双方约定在未来某一特定时间以某一特定价格买卖某一特定数量和质量资产的交易形式叫 ？

金融衍生产品的分类：按照不同的分类方法，金融衍生产品主要有以下种类：(1)根据衍生金融工具产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。期货合约是由期货交易所制定的标准化合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量做出了统一规定。远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的舍约。因此，期货比远期和约更加规范，流动性也更高。掉期合约是一种为交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确地说，掉期合约是当事人之间签订的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。期权交易是买卖权利的交易。期权合约规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。期权合同有在交易所上市的标准化合同，也有在柜台交易的非标准化合同。(2)根据原生金融工具大致可以分为股票、利率和汇率衍生工具。如果再加以细分，股票类中又包括具体的股票和由股票组合形成的股票指数；利率类中又可分为以短期存款利率为代表的短期利率和以长期债券利率为代表的长期利率；货币类中包括各种不同币种之间的比值，等等。
故：远期合约、期货合约

6. 掉期合同是什么意思？

掉期合同是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合同。更为准确地说，掉期合同是当事人之间签订的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合同。

7. 解释一下掉期和互换

掉期交易（Swap Transaction）也叫互换交易，是中文翻译的差别，它是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确地说，掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（Cash Flow〕的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。货币掉期交易，是指两种货币之间的交换交易，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。利率掉期交易、是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易，一般不伴随本金的交换。掉期交易与期货、期权交易一样，是近年来发展迅猛的金融衍生产品之一，成为国际金融机构规避汇率风险和利率风险的重要工具。

8. 加到200分！！！解释期货新闻中常用的词汇，一些专业的词汇。

常用期货术语
期货交易：指买卖双方成交后不即时交割，而是按契约规定的成交价格、数量，到约定的交割期限后再履行交割手续的交易。 
期货合约：期货合约是一种在将来的某个时间交割一定数量和质量等级的商品的远期合约或协议。在已经批准的交易所的交易厅内达成，具有法律的约束力。相对于现货的远期合约来说，具有标准化格式；便于转手买卖；实货交割比例小；履约率甚高。期货交易所为期货合同规定了标准化的数量、质量、交割地点、交割时间，至于期货价格则是随市场行情的变动而变动的。 
远期合约：是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。 
掉期合约：是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说，掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。 
期货市场：是进行期货交易的场所，是多种期交易关系的总和。它是按照“公开、公平、公正”原则，在现货市场基础上发展起来的高度组织化和高度规范化的市场形式。既是现货市场的延伸，又是市场的又一个高级发展阶段。从组织结构上看，广义上的期货市场包括期货交易所、结算所或结算公司、经纪公司和期货交易员；狭义上的期货市场仅指期货交易所。 
期货交易所：是买卖期货合约的场所，是期货市场的核心。它是一种非营利机构，但是它的非营利性仅指交易所本身不进行交易活动，不以盈利为目的不等于不讲利益核算。在这个意义上，交易所还是一个财务独立的营利组织，它在为交易者提供一个公开、公平、公正的交易场所和有效监督服务基础上实现合理的经济利益，包括会员会费收入、交易手续费收入、信息服务收入及其它收入。它所制定的一套制度规则为整个期货市场提供了一种自我管理机制，使得期货交易的“公开、公平、公正”原则得以实现。 
期货经纪商：是指依法设立的以自己的名义代理客户进行期货交易并收取一定手续费的中介组织，一般称之为期货经纪公司。 
场内交易：又称交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。 
场外交易：又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态，可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。 
上市品种：指期货合约交易的标的物，如合约所代表的玉米、铜、石油等。并不是所有的商品都适合做期货交易，在众多的实物商品中，一般而言只有具备下列属性的商品才能作为期货合约的上市品种：一是价格波动大。二是供需量大。三是易于分级和标准化。四是易于储存、运输。根据交易品种，期货交易可分为两大类：商品期货和金融期货。以实物商品，如玉米、小麦、铜、铝等作为期货品种的属商品期货。以金融产品，如汇率、利率、股票指数等作为期货品种的属于金融期货。金融期货品种一般不存在质量问题，交割也大都采用差价结算的现金交割方式。我国上市品种主要有铜、铝、大豆、小麦和天然橡胶。 
商品期货：商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。具体而言，农副产品约20种，包括玉米，大豆、小麦、稻谷、燕麦、大麦、黑麦、猪肚、活猪、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜子油等，其中大豆、玉米、小麦被称为三大农产品期货：金属产品9种、包括金、银、铜、铝、铅、锌、镍、耙、铂；化工产品5种，有原油、取暖用油、无铅普通汽油、丙烷、天然橡胶；林业产品2种，有木材、夹板。 
商品期货交易：商品期货交易是代表特定商品的 "标准化合约"（即 "期货合约"）的买卖。 
金融期货：指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、汇率、利率等。
利率期货：是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。 
货币期货：又称外汇期货，它是以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。 
股票指数期货：是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。 
期权：又称选择权，期权交易实际上是一种权利的买卖。这种权利是指投资者可以在一定时期内的任何时候，以事先确定好的价格（称为协定价格），向期权的卖方买入或卖出一定数量的某种“商品”，不论在此期间该“商品”的价格如何变化。期权合约对期限、协定价格、交易数量、种类等做出约定。在有效期内，买主可以自由选择行使转卖权利；如认为不利，则可以放弃这一权利；超过规定期限，合同则失效，买主的期权也自动失效。期权有看涨期权和看跌期权之分。 
看涨期权：是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。 
看跌期权：是指在期权合约有效期内按执行价格卖出标的物的权利。 
期权买方：看涨期权或看跌期权购买者。期权买方拥有承担某一期货部位的权利，但不是义务。亦称期权持有者。 
期权卖方：通过卖出期权合约赚取权利金，并在期权持有者要求行使权利时负有履约义务的人。亦称为销售者。 
欧式期权：是指只有在合约到期日才被允许执行的期权，它在大部分场外交易中被采用。 
美式期权：是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权，多为场内交易所采用。 
实值期权： 具有内在价值的期权。当看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格时，该看涨期权具有内涵价值。当看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格时，该看跌期权具有内涵价值。 
虚值期权： 不具有内涵价值的期权，即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。 
利率掉期交易：是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易，一般不伴随本金的交换。 
货币掉期交易：是指两种货币之间的交换交易，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。 
外汇按金交易：是指在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易时，交易者只付出1%～10%的按金（保证金），就可进行100％额度的交易。 
经调整的期货价格： 相当于现货价格的期货价格。计算方法：用期货价格乘以用于交割的某一特定金融证券（如国库券）的转换系数（因子）。 
委托单：出市代表经由计算机终端输入的商品买卖定单。 
成交单：经计算机配对后产生的买卖合约单。 
昨收市：指前一交易日的最后一笔成交价格。 
开盘价：当天某商品的第一笔成交价。 
收盘价：当天某商品最后一笔成交价。 
最高价：当天某商品最高成交价。 
最低价：当天某商品最低成交价。 
最新价：当天某商品当前最新成交价。 
成交价：指某一期货合约的最新一笔交易定价。 
结算价：当天某商品所有成交合约的加权平均价。 
阻力点：价格难于超越的某一价格水平。 
支持点： 由于对合约进行吸购，使得价格难以跌过某一特定价格水平。 
成交量：指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常为一个交易日的成交合约数。 
持仓量：尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约。 
总数量：也称未平仓量。 
结算价：经加权后的成交价。 
加权量：交易所计算结算价时所涉及的参数。
买价：某商品当前最高申报买入价。 
卖价：某商品当前最低申报卖出价。 
价差：两个相关联市场或商品间的价格差异。 
波动： 用于衡量在一定期间内的价格变动的计算方法。通常以百分点表示，而以每日价格变动百分点的年标准差来计算。 
涨跌幅：某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。 
停板额： 由交易所逐日为每种合约规定的最大价格波动幅度（范围）。 
涨停板额：某商品当日可输入的最高限价(等于昨天结算价+最大变动幅度)。
跌停板额：某商品当日可输入的最低限价(等于昨结算价-最大变幅)。 
空盘量：尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约总数量。 
交易量：在某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量。交易量通常指每一交易日成交的合约数量。 
开仓：在期货交易中通常有两种操作方式，一种是看涨行情做多头（买方），另一种是看跌行情做空头（卖方）。无论是做多或做空，下单买卖就称之为“开仓”。 
平仓：买入后卖出， 或卖出后买入结算原先所做的新单。 
单号：系统为委托单或成交单分配的唯一标识。 
质押：指会员提出申请并经交易所批准，将持有的权利凭证移交交易所占有，作为其履行交易保证金债务的担保行为。权利凭证质押仅限于交易保证金，但亏损、费用、税金等款项均须以货币资金结清。 
限仓制度：是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为，对会员和客户的持仓数量进行限制的制度。 
大户报告制度：是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大户操纵市场行为的制度。 
逐日盯市制度：是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度。 
套期保值交易：套期保值指在期货市场上买入(或卖出)与现货市场交易方向相反、数量相等的同种商品的期货合约，进而无论现货供应市场价格怎样波动，最终都能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到归避风险的目的。 
多头套期保值：多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。
空头套期保值：卖出期货合约，以防止将来卖出现货商品时因价格下跌而导致的损失。当卖出现货商品时，将先以前卖出的期货合约通过买进另一数量、类别和交割月份相等的期货合约相对冲，以结束保值。亦称卖期保值。 
套期保值者： 拥有或计划拥有诸如玉米、大豆、小麦、政府公债券等现货商品，并担心在现货市场实际买卖这些商品前价格会出现不利变动的个人或公司。套期保值者通过在期货市场买（卖）与现货商品相同的期货合约，并在将来某一时间通过卖（买）另一相同期货合约对冲手中所持的空盘合约，通过此种方法来避免价格变动对现货市场交易造成的损失。 
国债回购业务：国债回购业务是指买卖双方在成交某笔国债现货交易的同时约定在未来共一时间以某一价格和同一数量再进行反向交易（即原买方变为卖方，原卖方变为买方）。该项业务的开展，有利于持券方和有资方调整自己的投资组合，而国债的持有期收益率也得到充分的体现。 
国债期货交易：国债期货交易是指国债买卖双方在交易场所通过公开竞价，就在将来某一时期按成交价格交割标准数量的特定国债达成的合约交易。由于投机炒作之风日盛，国债期货交易秩序发生混乱，中国证监会于1995年5月17日决定暂停国债期货交易试点。 
结算： 指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其他有关款项进行计算、划拨的业务活动。 
结算会员：交易所票据交换所会员。此种会员资格通常为公司或企业所拥有。结算会员对通过其所属公司结算交易的客户财务承担能力负有责任。 
保证金：有时又称按金。在保证金交易里，买卖双方只须付一小笔保证金给经纪商即可。缴纳保证金的目的有二：
（1）保护经纪行的利益，当客户因故无法付款时经纪行即以保证金补偿。
（2）为了控制交易所的投机活动。在正常情况下，保证金为已成交的合约总值的10％左右。从保证金实质来看，是交易人士经过经纪商付给商品结算所的一笔资金，并不计算任何利息，以保证交易人士有能力支付佣金以及可能出现的亏损。但交易保证金绝不是买卖期货的订金。
初始保证金：期货市场交易者在下单买卖期货合约时必须按规定存入其保证金账户的最低履约保证金。 
结算保证金：确保结算会员（通常为公司或企业）将其顾客的期货和期权合约空盘履约的金融保证。结算保证金有别于客户履约保证金。客户履约保证金存放于经纪人处，而结算保证金则存放于票据交换所。
履约保证金：为确保履行合约而由期货合约买卖双方或期权卖方存放于交易账户内的押金。商品期货保证金不是一种股票的支付，也不是为交易该商品而预付的定金，而是一种良好信誉押金。 
维持保证金：客户必须保持其保证金账户内的最低保证金金额。 
收盘价范围：市场收盘时买卖交易的价格区域。 
交割结算价：为该期货合约最后交易日的结算价。交割商品计价以交割结算价为基础，再加上不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水。 
看涨者：预期价格将会上涨的人。 
看跌者：认为价格将会下跌的人。 
利多消息：导致市场行情上升的新闻。 
利空消息：导致市场行情跌落的新闻。 
熊市：处于价格下跌期间的市场。 
牛市：处于价格上涨期间的市场。 
套期图利：同时买进和卖出两种相关商品，并希望在日后对冲交易部位时有所获利。例如，买进和卖出同一商品、但不同交割月份的期货合约；买进和卖出相同交割月份，相同商品、但不同交易所的期货合约；买进和卖出相同交割月份，但不同商品的期货合约（但二商品间有相互关联的关系）。 
熊市套期图利： 一种用于大多数商品和金融工具期货的交易方式，意指卖出近期合约，买进远期合约，利用不同合约月份相关价格关系的变化而获利。 
牛市套期图利： 一种用于大多数商品和金融工具的期货交易方式，意指买进近期合约，卖出远期合约，利用不同合约月份相关价格关系的变化而获利。 
蝶式套期图利： 期货交易形式之一。意指做两个交易方向相反但共享一个中间交割月份的跨交割月份套期图利交易，如：买空3张3月份合约／卖空6张6月份合约／买空3张9月份合约。 
期权套期图利： 在买进一张或多张期权合约的同时卖出一张或多张期权合约、期货或现货部位。 
水平套期图利：在买进看涨或看跌期权同时，按相同的履约价格，但不同的到期月份卖出同一商品种类的期权。亦称为跨月份套期图利。 
垂直套期图利：买进和卖出相同到期月份但不同敲定价格的看跌期权合约或看涨期权合约的交易活动。 
跨商品套期图利：买进某一既定交割月份的某一种商品期货合约，同时卖出同一交割月份、但不同商品的期货合约。亦称跨商品市场套期图利，如买7月份小麦，卖7月份玉米。 
跨交割月份套期图利： 买进某一交割月份的既定商品期货合约，同时卖出同一交易所的同一商品、但不同交割月份的期货合约。亦称同市场套利，如在同一交易所买7月份小麦，卖12月份小麦。
跨交易所套期图利：在一个交易所卖出某一既定交割月份的期货合约，同时在另一个交易所买进同一交割月份和同种类商品的期货合约。利用两市场间的价差获利，如在芝加哥期货交易所卖出12月份小麦期货，在堪萨斯市期货交易所买进12月份小麦期货。 
套汇：套汇是指利用不同的外汇市场，不同的货币种类，不同的交割时间以及一些货币汇率和和利率上的差异，进行从低价一方买进，高价一方卖出，从中赚取利润的外汇买卖。套汇一般可以分为地点套汇、时间套汇和套利三种形式。地点套汇又分两种，第一种是直接套汇。又称为两地套汇，是利用在两个不同的外汇市场上某种货币汇率发生的差异，同时在两地市场上贱买贵卖，从而赚取汇率的差额利润。第二种是间接套汇，又称三地套汇。是在三个或三个以上地方发生汇率差异时，利用同一种货币在同一时间内进行贱买贵卖，从中赚取差额利润。时间套汇又称为调期交易，它是一种即期买卖和远期买卖相结合的交易方式，是以保值为目的的。一般是在两个资金所有人之间同时进行即期与远期两笔交易，从而避免因汇率变动而引起的风险。套利又称利息套汇，是利用两个国家外汇市场的利率差异，把短期资金从低利率市场调到高利率的市场，从而赚取利息收入。
套利：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。 
投机交易：指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。投机者根据自己对期货价格走势的判断，做出买进或卖出的决定，如果这种判断与市场价格走势相同，则投机者平仓出局后可获取投机利润；如果判断与价格走势相反，则投机者平仓出局后承担投机损失。 
操纵市场行为：是指参与市场交易的机构、大户为了牟取暴利，故意违反国家有关期货交易规定和交易所的交易规则，违背期货市场公开、公平、公正的原则．单独或合谋使用不正当手段、严重扭曲期货市场价格，扰乱市场秩序的行为。 
买空：相信价格会涨并买入期货合约称“买空”或称“多头”，亦即多头交易。 
卖空：看跌价格并卖出期货合约称“卖空”或“空头”，亦即空头交易。 
交割：期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。某些期货合约，如股票指数合约的交割采取现金结算方式。 
交割日：根据芝加哥期货交易所规定，交割日为交割过程内的第三天。合约买方结算公司必须在交割日将交割通知书，连同一张足额保付支票送抵合约卖方结算公司的办公室。
实物交割：是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。 
现金交割：是指到期末平仓期货合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。 
近期（交割）月份：离交割期最近的期货合约月份，亦称现货月份。 
远期（交割）月份：交割期限较长的合约月份，相对于近期（交割）月份。 
升水： 1）交易所条例所允许的，对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。2)指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时，我们称较高价格月份对较低价格月份升水。3）当某一证券交易价格高于该证券面值时，亦称为升水或溢价。 
开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓”或“建立交易部位”。 
持仓：在实物交割到期之前，投资者可以根据市场行情和个人意愿，自本地决定买入或卖出期货合约。而投资者（做多或做空）没有作交割月份和数重相等的逆向操作（卖出或买入），持有期货合约，则称之为“持仓”。 
平仓：交易者了结手中的合约进行反向交易的行为称“平仓”或“对冲”。 
分仓：交易所会员或客户为了超量持仓，以影响价格，操纵市场，借用其他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易，规避交易所持仓限量规定，其在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓限量。 
移仓（倒仓）：交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位上的持仓转移到另外一个席位上的行为。 
对敲：交易所会员或客户为了制造市场假象，企图或实际严重影响期货价格或者市场持仓量，蓄意串通，按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为。 
逼仓：期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空”和“空逼多”两种方式。
多逼空：在一些小品种的期货交易中，当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时，即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格，同时大量收购和囤积可用于交割的实物，于是现货市场的价格同时升高。这样当合约临近交割时，追使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局；要么以高价买入现货进行实物交割，甚至因无法交出实物而受到违约罚款，这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。
空逼多：操纵市场者利用资金或实物优势，在期货市场上大量卖出某种期货合约，使其拥有的空头持仓大大超过多方能够承接实物的能力。从而使期货市场的价格急剧下跌，迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局，或出于资金实力接货而受到违约罚款，从而牟取暴利。 
指定部位：使期权合约卖方进入某一特定期货部位以履行其义务的指令。如看涨期权卖方在买方要求履约时，将承担空头期货部位，看跌期权卖方在买方要求履约时，将承担多头期货部位。 
交易部位（头寸）：一种市场约定。期货合约买方处于多头（买空）部位，期货合约卖方处于空头（卖空）部位。 
经纪商代理人：为期货佣金商、介绍经纪人、商品交易顾问或商品合资基金经理拉订单、客户或客户资金的人。 
联合会员资格或非正式会员资格：芝加哥期货交易所的一种会员资格。具有联合会员资格的个人可以进行金融期货和其它指定商品的期货交易。 
两平期权：期权合约敲定价（履约价）与相关期货合约的当时市场价格相等或大致相等的期权。 
条形图：标明在一定时期内某一交易盘的最高价、最低价和结算价的图形。 
基差：同一商品当时现货市场价格与期货市场价格间的差异，如不另行指出，一般是用近期期货合约月份来计算基差。 
递盘：希望在某一特定价格水平上买进商品的开价形式，相对于发盘。 
经纪人：为金融、商业机构或一般公众执行期货和期权合约指令的公司或个人。 
仓储费用：在持有现货商品（如谷物或金属）期间支付的仓储费和保险费，在利率期货市场，意指占用资金所支付的利息费。亦称持仓费用或持仓。 
结转库存：主要用于谷物市场，意指将上一销售年度结余库存转入下一销售年度的库存。 
现货商品：买进或卖出之实际商品，如大豆、玉米、黄金、白银、国库券等，亦称实际货物。 
现货市场：买卖实际商品的场所，即谷物仓库、银行等。 
现货合约：为立即或在将来交付实际商品而签订的销售协议。 
现货价格：通常指可立即交货的实际商品的现货市场价格。
现金结算：通常用于指数期货合约交易，结算方式为依据最后交易日指数的现货价值以现金结算指数期货合约。区别于按指定的商品或金融工具交割。 
图表法：利用图表分析市场行为，预计未来市场价格趋势的方法。技术性分析派利用图表法计算最高价、最低价、结算价、平均价格变动、交易量和空盘量。两种基本价格图表形式为条状图和点形图。
最经济（廉价）可交割法：用以决定何种现货债券在依据期货合约交割时获利最大的一种计算方法。 
商品期权市场会员资格：芝加哥期货交易所提供的一种会员资格。拥有此种会员资格的个人可进行列入商品期权市场分类的合约交易。 
佣金：经纪人为执行交易指令而收取的费用。 
聚合：期货市场术语。意指随着期货合约临近到期日，现货价格与期货价格趋于会合，也就是说，基差将趋于零。 
息票：债券发行人保证在债券到期前定期付给债权人的债券利息。此利息率按年计算。 
农作物销售年度：农业产品从当年收获季节到下一年收获季节之间的时间间隔。各种农产品间的销售年度略有不同，例如大豆销售年度为9月1日一8月31日，其中11月份的期货合约月份为新作物年度第一个合约月份，7月份的期货合约月份为旧作物年度的最后一个合约月份。 
交叉保值：当为某一现货商品套期保值，但又无同种商品的期货合约时，可用另一具有相同价格发展趋势的商品期货合约为该现货商品进行保值。 
当期收益：债券利息与当时债券的市场价格之比。 
日交易者：于每日交易收盘前，将在当天所买卖的期货、期权合约全部平仓的投机商。