1. 期货套利方法
1、买卖方向对应的原则:即在建立买仓同时建立卖仓,而不能只建买仓,或是只建立卖仓
2、买卖数量相等原则:在建立一定数量的买仓同时要建立同等数量的卖仓,否则,多空数量的不相配就会使头寸裸露(即出现净多头或净空头的现象)而临较大的风险。
3、同时建仓的原则:一般来说,多空头寸的建立,要在同一时间。鉴于期货价格波动的,交易机会稍纵即逝,如不能在某一时刻同时建仓,其价差有可能变得不利于套利,从而失去套利机会。
4、同时对冲原则:套利头寸经过一段时间的波动之后达到了一定的所期望的利润目标时,需要通过对冲来结算利润,对冲操作也要同时进行。因为如果对冲不及时,很可能使长时间取得价差利润在顷刻之间消失。
5、合约相关性原则:套利一般要在两个相关性较强的合约间进行,而不是所有的品种(或合约)之间都可以套利。
这是因为,只有合约的相关性较强,其价差才会出现回归,亦即差价扩大(或缩小)到一定的程度又会恢复到原有的平衡水平,这样,才有套利的基础,否则,在两个没有相关性的合约上进行的套利,与分别两个不同的合约上进行单向投机没有什么两样。
参考资料来源:百度百科-期货套利
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2. 期货有哪些套利方法
在金融投资市场上,大家可能会经常听到关于“套利”的相关术语,相信对于空手套白狼的交易行为,大家也是颇感兴趣。尤其是私募基金中的CTA策略,会经常用到“套利”的策略。今天我就为大家来解读一下CTA策略中的“套利”策略。
那么,究竟什么是期货套利策略?私募基金又是如何套利的?
在交易市场中,套利可谓是无处不在。当一个商品存在两种不同价格的时候,投资者就可以在低价市场买入该商品,而在高价市场进行卖出,在这买卖之间赚取差价从而获得收益。与其他交易不同,套利所赚取的潜在利润并不是基于所购买商品价格的上涨或下跌,而是基于两个市场或合约之间价差的扩大或缩小。
按照机制进行划分,分为关联套利和内因套利。关联套利中,各个对象之间没有必然的内因约束,只是在价格上受共同因素的主导,但其受影响的程度并不相同,因此可以在不同对象对同一影响因素的不同表现而建立起套利关系。内因套利中,当对象间价格关系因为某种原因而出现过分背离时,可以通过内在纠正力量而产生套利。
按照具体的方式来分,套利又可以分为跨品种套利、跨期套利和跨市场套利。
下面是详细解读:
跨品种套利
首先是跨品种套利,是指投资者在买入或者卖出某种商品(合约)的同时,卖出或买入相关的另一种商品(合约),相当于做了一个反向的操作。当两者之间的价差缩小或者扩大到一定程度时,选择平仓了结的交易方式。即利用具有较高相关性的商品来建立多空组合,从而及时捕捉品种间强弱变化引发的价差行为。
在品种的选择上,跨品种套利选择的有可能是处于同一产业链上下游的商品,例如玉米和淀粉,也有可能是存在可替代或互补关系的商品,例如豆油和菜油。通常来说这些品种之间的关系无论是从基本面还是从统计规律出发,都相对容易找到相应的逻辑作为支撑,并可以通过品种之间的强弱变化来引发价格差的缩小或扩大,从而帮助投资者实现价差收益。目前跨品种套利主要以基本面套利和产业上下游套利为主。私募排排网上就有很多不收认购费的CTA策略私募基金产品。点击查看
跨期套利
还有跨期套利,是指投资者在同一期货品种的不同合约月份建立起相等数量、相反方向的交易,并以对冲或者交割的方式来结束交易,从而赚取两者之间差价的操作方式。跨期交易属于套利策略中较为常见的一种,在实际操作上又可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。
最简单的跨期交易就是买进最近的期货品种,卖出远期的期货品种。这种交易是建立在两个合约之间的价差偏离了合理差价的基础之上,投资人可以同时买入一个合约并卖出另一个合约,在价差回归之后进行相应的反向平仓,从而在价格的差异合理回归下实现获益。
进行跨期交易的时候需要具备多个因素:第一,在近期的月份合约波动要比远期合约更为活跃;第二,空头的移仓使隔月的差价变大,多头的移仓会让隔月差价变小;第三,隔月价差的决定因素是库存;第四,合理价差是价差理性回归的重要因素。
跨期套利是否存在,需要投资者去研究持有成本。在期现套利中,对比的是持有成本与基差之间的关系;在跨期套利中,研究的是合约价差与持有成本之间的关系。当同一个商品品种在不同月份的合约之间价差超过了其持有成本,对于投资者而言就存在了套利机会。
想要做好跨期套利,首先需要观察并理解当下的市场结构,因为不同的市场结构可以给你提供不同的安全边际以及交易机会。不同的市场结构背后,其实反映了现货市场的一些深层次情况。
跨市场套利
最后是跨市场套利。市场上有不少的期货品种,它们都有在国内外的不同交易所上挂牌,例如黄金和白银等品种在伦敦市场、纽约市场以及中国市场等市场中都有交易。这些品种在本质上属于同一种商品,但由于所处的市场环境和地域的不同,在交易价格上也有所差异。因为是相同的品种,通常情况下市场上的价格偏差然处于相对合理的区间范围内,因此当价差偏离到一定程度时,市场就会开启“纠错”过程,在市场经济规律的“纠正”下,商品的比价或差价会逐渐恢复到合理的范围区间内。因此,在这个过程中,就为全球跨市套利交易提供了机会。
进行跨市场套利一般需要具备三个前提,第一是期货交割标的物的质量相同或者十分相近;第二是该期货品种在两个期货市场的价格走势具有相对较强的相关性;第三是进出口政策相对宽松,交易的商品可以在两国之间进行自由流通。
小结
交易是一门科学,套利在市场中无处不在。资本市场上的“套利操作”好比朋友圈各种类型的代购,当差价足够大时就能获取利润,同时也和代购类似,套利中最大的风险之一就在于时间所带来的不确定性。
3. 期货套利交易方法
期货市场上有许许多多的交易模式,其中有一种交易模式有其独特的优势,这种交易模式就是套利。
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4. 期货套利的操作方法是什么?
期货市场的套利主要有三种方式,即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。第一,跨交割月份套利。即投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化,买进某一交割月份期货合约的同时,卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。其实质是利 用同一种商品期货合约不同交割月份之间的差价来获利,这是最为常用的一种套利形式。一般来说,跨 月套利与商品绝对价格无关,而仅与不同交割期之间价格差变化趋势有关。第二,跨市场套利。即投机者利用同一商品在不同交易所期货价格的不同,在两个交易所同时买进和卖出期货合约以谋取利润的活动。当同一商品在两个交易所中的价格差额超出了将商品从一个交易所的交割仓库运送到另一交易所的交割仓库的费用时,可以预计,他们的价格将会缩小并在未来某一时期体现真正的跨市场交割成本。第三,跨商品套利。即利用两种不同而相互关联的商品之间的期货价格的差异来进行套利,即买进 (卖出)某一交割月份某一商品的期货合约,而同时卖出(买入)另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。通常来讲,跨商品套利必须具备以下条件:一是两种商品之间具有关联性与相互替代性;二是交易价 格受相同的一些因素制约;三是买进或卖出的期货合约通常应该在相同的交割月份。
5. 期货套利的操作方法有哪些?
期货市场的套利主要有三种方式,即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。第一,跨交割月份套利。即投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化,买进某一交割月份期货合约的同时,卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。其实质是利 用同一种商品期货合约不同交割月份之间的差价来获利,这是最为常用的一种套利形式。一般来说,跨 月套利与商品绝对价格无关,而仅与不同交割期之间价格差变化趋势有关。第二,跨市场套利。即投机者利用同一商品在不同交易所期货价格的不同,在两个交易所同时买进和卖出期货合约以谋取利润的活动。当同一商品在两个交易所中的价格差额超出了将商品从一个交易所的交割仓库运送到另一交易所的交割仓库的费用时,可以预计,他们的价格将会缩小并在未来某一时期体现真正的跨市场交割成本。第三,跨商品套利。即利用两种不同而相互关联的商品之间的期货价格的差异来进行套利,即买进 (卖出)某一交割月份某一商品的期货合约,而同时卖出(买入)另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。通常来讲,跨商品套利必须具备以下条件:一是两种商品之间具有关联性与相互替代性;二是交易价 格受相同的一些因素制约;三是买进或卖出的期货合约通常应该在相同的交割月份。
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6. 期货套利交易方法
期货套利交易方法如下:1、价格背离套利,利用期货与现货之间的价差进行套利;2、相同品种有不同合约可以进行套利,在一个期货品种中由于多头与空头对抗,形成了价格背离,在远期合约或者近期合约有价格回归的情况,可以根据情况采取买远期合约抛近期合约或者买近期合约抛远期合约进行套利;3、选择的期货套利品种之间要有关联性;4、进行期货套利操作要对资金进行严格管理;5、蝴蝶式套利,由于期货交割月份不同,中间有差价可以进行套利。期货是一种跨越时间的交易方式,买卖双方通过签订合约,同意按指定的时间、价格与其余交易条件,交收指定数量的现货。期货集中在期货交易所,以标准化合约进行买卖,有的期货合约可通过柜台交易进行买卖,称为场外交易合约。按标的物种类划分,期货可分为商品期货与金融期货两大类。期货交易具有双向性、费用低、杠杆作用、机会翻番、大于负市场等特征。期货套利是指利用相关市场或者相关合约之间的价差变化,在相关市场或者相关合约上进行交易方向相反的交易,以期在价差发生有利变化而获利的交易行为。如果发生利用期货市场与现货市场之间的价差进行的套利行为,那么就称为期现套利。如果发生利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为,那么就称为价差交易。期货套利交易的原则如下:1、买卖方向对应的原则,即在建立买仓同时建立卖仓,而不能只建买仓,或是只建立卖仓;2、买卖数量相等原则,在建立一定数量的买仓同时要建立同等数量的卖仓;3、同时建仓的原则;4、同时对冲原则;5、合约相关性原则。
7. 期货有哪些套利方法
在金融投资市场上,大家可能会经常听到关于“套利”的相关术语,相信对于空手套白狼的交易行为,大家也是颇感兴趣。尤其是私募基金中的CTA策略,会经常用到“套利”的策略。今天我就为大家来解读一下CTA策略中的“套利”策略。
那么,究竟什么是期货套利策略?私募基金又是如何套利的?
在交易市场中,套利可谓是无处不在。当一个商品存在两种不同价格的时候,投资者就可以在低价市场买入该商品,而在高价市场进行卖出,在这买卖之间赚取差价从而获得收益。与其他交易不同,套利所赚取的潜在利润并不是基于所购买商品价格的上涨或下跌,而是基于两个市场或合约之间价差的扩大或缩小。
按照机制进行划分,分为关联套利和内因套利。关联套利中,各个对象之间没有必然的内因约束,只是在价格上受共同因素的主导,但其受影响的程度并不相同,因此可以在不同对象对同一影响因素的不同表现而建立起套利关系。内因套利中,当对象间价格关系因为某种原因而出现过分背离时,可以通过内在纠正力量而产生套利。
按照具体的方式来分,套利又可以分为跨品种套利、跨期套利和跨市场套利。
下面是详细解读:
跨品种套利
首先是跨品种套利,是指投资者在买入或者卖出某种商品(合约)的同时,卖出或买入相关的另一种商品(合约),相当于做了一个反向的操作。当两者之间的价差缩小或者扩大到一定程度时,选择平仓了结的交易方式。即利用具有较高相关性的商品来建立多空组合,从而及时捕捉品种间强弱变化引发的价差行为。
在品种的选择上,跨品种套利选择的有可能是处于同一产业链上下游的商品,例如玉米和淀粉,也有可能是存在可替代或互补关系的商品,例如豆油和菜油。通常来说这些品种之间的关系无论是从基本面还是从统计规律出发,都相对容易找到相应的逻辑作为支撑,并可以通过品种之间的强弱变化来引发价格差的缩小或扩大,从而帮助投资者实现价差收益。目前跨品种套利主要以基本面套利和产业上下游套利为主。私募排排网上就有很多不收认购费的CTA策略私募基金产品。点击查看
跨期套利
还有跨期套利,是指投资者在同一期货品种的不同合约月份建立起相等数量、相反方向的交易,并以对冲或者交割的方式来结束交易,从而赚取两者之间差价的操作方式。跨期交易属于套利策略中较为常见的一种,在实际操作上又可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。
最简单的跨期交易就是买进最近的期货品种,卖出远期的期货品种。这种交易是建立在两个合约之间的价差偏离了合理差价的基础之上,投资人可以同时买入一个合约并卖出另一个合约,在价差回归之后进行相应的反向平仓,从而在价格的差异合理回归下实现获益。
进行跨期交易的时候需要具备多个因素:第一,在近期的月份合约波动要比远期合约更为活跃;第二,空头的移仓使隔月的差价变大,多头的移仓会让隔月差价变小;第三,隔月价差的决定因素是库存;第四,合理价差是价差理性回归的重要因素。
跨期套利是否存在,需要投资者去研究持有成本。在期现套利中,对比的是持有成本与基差之间的关系;在跨期套利中,研究的是合约价差与持有成本之间的关系。当同一个商品品种在不同月份的合约之间价差超过了其持有成本,对于投资者而言就存在了套利机会。
想要做好跨期套利,首先需要观察并理解当下的市场结构,因为不同的市场结构可以给你提供不同的安全边际以及交易机会。不同的市场结构背后,其实反映了现货市场的一些深层次情况。
跨市场套利
最后是跨市场套利。市场上有不少的期货品种,它们都有在国内外的不同交易所上挂牌,例如黄金和白银等品种在伦敦市场、纽约市场以及中国市场等市场中都有交易。这些品种在本质上属于同一种商品,但由于所处的市场环境和地域的不同,在交易价格上也有所差异。因为是相同的品种,通常情况下市场上的价格偏差然处于相对合理的区间范围内,因此当价差偏离到一定程度时,市场就会开启“纠错”过程,在市场经济规律的“纠正”下,商品的比价或差价会逐渐恢复到合理的范围区间内。因此,在这个过程中,就为全球跨市套利交易提供了机会。
进行跨市场套利一般需要具备三个前提,第一是期货交割标的物的质量相同或者十分相近;第二是该期货品种在两个期货市场的价格走势具有相对较强的相关性;第三是进出口政策相对宽松,交易的商品可以在两国之间进行自由流通。
小结
交易是一门科学,套利在市场中无处不在。资本市场上的“套利操作”好比朋友圈各种类型的代购,当差价足够大时就能获取利润,同时也和代购类似,套利中最大的风险之一就在于时间所带来的不确定性。
![期货有哪些套利方法](https://tse-mm.bing.com/th?q=%E6%9C%9F%E8%B4%A7%E6%9C%89%E5%93%AA%E4%BA%9B%E5%A5%97%E5%88%A9%E6%96%B9%E6%B3%95)
8. 期货套利交易方法
正如一种商品的现货价格与期货价格经常存在差异,同种商品不同交割月份的合约价格之间也存在差异;同种商品在不同交易所的交易价格变动也存在差异。由于这些差异的存在,使期货市场的套利交易成为可能。
套利,又称套期图利,是指期货市场参与者利用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价,同时买入和卖出不同种类的期货合约以从中获取利润的交易行为。
在期货市场中,套利有时能比单纯的长线交易提供更可靠的潜在收益,尤其当交易者对套利的季节性和周期性趋势进行深入研究和有效使用时,其功效更大。
有些人说套利交易的风险比单纯的长线交易更小,这并不确切。尽管一些季节性商品的套利的内在风险低于某些单纯长线交易,但套利有时比长线交易风险更高。当两个合约、两种商品的价格反方向运动时,套利的两笔交易都发生亏损,这时,套利成为极为冒险的交易。
因此,就整个期货交易而言,套利交易仍然是一项风险、收益都较高的投机。套利交易的收益来自下面三种方式之一:(1)在合约持有期,空头的盈利高于多头的损失;(2)在合约持有期,多头的盈利高于空头的损失;(3)两份合约都盈利。
套利交易的损失则来自刚好相反的方式:(1)在合约持有期,空头的盈利少于多头的损失;(2)在合约持有期,多头的盈利少于空头的损失;(3)两份合约都亏损。
试举一例,2003年5月22日,某一交易者对2003年8月与11月豆粕合约进行套利交易,以2092元/吨的价格卖出8月合约10手,以2008元/吨的价格买入11月合约10手。5月29日,8月合约的价格下跌至2059元/吨,11月合约的价格上涨至2029元/吨,套利者可发出平仓指令,结束套利交易,结果交易者在8月合约上赢利330元,在11月合约上赢利210元,共计赢利540元(不计手续费)。这个例子是两份合约都赢利的情况,当然这种情况发生的几率比较小。
(6)、期货套利的方法
期货市场的套利主要有三种形式,即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。
①、跨交割月份套利(跨月套利)
投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化,买进某一交割月份期货合约的同时,卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。其实质,是利用同一商品期货合约的不同交割月份之间的差价的相对变动来获利。这是最为常用的一种套利形式。比如:如果你注意到5月份的大豆和7月份的大豆价格差异超出正常的交割、储存费,你应买入5月份的大豆合约而卖出7月份的大豆合约。过后,当7月份大豆合约与5月份大豆合约更接近而缩小了两个合约的价格差时,你就能从价格差的变动中获得一笔收益。跨月套利与商品绝对价格无关,而仅与不同交割期之间价差变化趋势有关。