期权的风险大不大 怎么控制风险

1. 期权的风险大不大 怎么控制风险

你好，期权又被称为“选择权”,是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利。期权交易就是对这种选择权的买卖。

期权的优势 ：
期权作为金融衍生品的一种,既能丰富投资者的投资策略和风险管理手段,实现多元化交易,又能够平衡市场供需,提高市场效率,具有价值发现的功能。以下为部分期权交易带来的优势: 
为资产提供保险。当投资者当前持仓的股票获得盈利,但是对后市预期并不乐观,想要规避股票价格下行所带来的风险时,可以选择买入认沽期权作为保险。假设投资者当前持仓的股票为10元每股,买入行权价格为12元的认沽期权。期权到期时,若股票价格下跌,投资者可以选择行使权利,以12元的价格将其持仓的股票卖出;若股票价格上涨,投资者则可以继续享受股价上涨带来的收益。
方向性增强收益。投资者可以根据对未来价格走势的预期通过期权交易来产生杠杆,预计价格上涨的投资者会买入认购期权,预计价格下跌的投资者会买入认沽期权。通过增加杠杆进行看多或看空的方向性交易,从而增强收益,但同时也会增强风险。 
期权的风险 
尽管期权的投资有种种好处,但是不同的交易策略也会带来各种风险,投资者在期权交易中应当审慎做出投资决策。杠杆风险,投资者利用认购期权和认沽期权放大收益时,其面临的风险与潜在损失也通过杠杆性被同时放大,有不少机构因未能及时对期权交易进行有效地风险控制而最后导致破产。价格波动风险,由于期权标的资产价格或期权的价格波动所带来的风险。无法平仓的风险,若期权的买方在合约最后交易日未能行权,则买方的合约权利失效,期权价值到期变为零。停牌风险,当期权交易出现异常波动,或因涉嫌违法违规时,该期权可能会被停牌导致无法交易。 

形成灵活的投资策略。投资者可以针对各种市场情况,将不同行权价格或到日期的认购期权与认沽期权进行灵活的组合,形成不同风险与收益的投资组合。

2. 一般情况下期权的风险率怎么控制

一般情况下期权的风险率可以通过以下方式来进行控制：在期权投资过程中，因为期权具有高杠杆性，所以就让原来就有的市场风险有所放大，投资者们一定要管理好市场风险。
 
 合约交易双方风险 收益 的非对称性是期权合约特有的风险机制，期权参与者在进行交易时，特别是在卖方卖出开仓时，杠杆效应将受益放大的同时也将风险放大。所以，在行情不是特别好时，期权参与者要做好及时平仓等风险防范措施。
 
 投资者在应对交割风险时，还要关注因自身未能行使合约权利造成潜在经济损失的风险，假如投资者确定持有相关合约到交割，那么投资者最好在交易日前就估算好所需现金，方便行使合约权利，避免潜在损失的发生。
 
 而管理流动性风险需要注意的要点是在交易时慎重选择合约月份，通常情况下，远月合约没有近月合约交易活跃，而且近月合约的成交量也比较大，其流动性风险也比较小。

3. 期权交易面临的哪些风险

误区一  买入期权不需要风险管理

很多投资者刚接触期权的时候，一些普及期权知识的人会这样解说：期权是一个很好的投资工具，尤其是买入期权，有着期货无法比拟的优势，买入期权不仅投入的资金较少，而且不存在追加保证金的风险，亏损有限、潜在收益无限。有的普及期权知识的人员是期货公司工作人员，可能着重强调买入期权，风险有限、潜在收益无限这一特点。我们不否认期权这一特性，但是我们要理性对待这一特性：收益无限，这样的情况出现的概率有多高？

第一，收益无限是一个相对概念，而不是一个绝对概念。我们以豆粕期权为例。某投资者以30元/吨的价格，买入5月份到期、执行价格为2800元/吨的豆粕看跌期权，从风险收益角度分析，最大风险就是投入的权利金，为30元/吨，最大的收益为2770元/吨（豆粕价格跌至为0）。相对于最大损失30元/吨而言，潜在的2770元/吨收益是很大的，可以用无限来形容，但从绝对量上分析，仍是一个有限的数字。第二，这种极端情况发生的可能性有多大？我们仍以上述案例为例子，豆粕价格跌到0的可能性有多大？我们可以大胆地说，这种可能性是零，跌到1000元/吨之下的可能性也是极小的。因此，收益无限只是一个夸大的字眼，而不符合实际情况。有人会问，假如是买入看涨期权呢？就国内上市的两个商品期权而言，豆粕期货和白糖期货的价格出现过单边上涨的阶段性行情，但是绝对没有无休止的上涨，总会有一个价格峰值。因此，即便是买入看涨期权，收益也是有限的，无限只是一个理论上的概念。

买入期权风险有限的特点是否就意味着买入期权的投资者不需要风险管理呢？答案是否定的。买入期权投入的资金比较少，一次两次可以承受，不会伤筋动骨，有的投资者承受能力较强，十次二十次也可以承受，但是五十次以上呢？买入期权是为了以小博大，认为行情会朝着自己预期的方向运行，获得丰厚的回报。但是预期落空或行情运行弱于预期呢？是止损还是等待呢？期权是一种权利，买入期权的投资者寄希望于未来标的物价格出现趋势性行情或大幅波动，随着时间的消失，这种不确定性发生的可能性逐渐降低，期权的时间价值衰减加速。尤其是对于虚值期权，越接近到期日，越没有可能从平仓或行权中获利，即使到期为实值，也需要实值超过时间价值损失才可以获利。在买入期权后，期权价值下跌，投资者会陷入选择的困境。例如，某投资者以50元/吨的价格购买了一个月到期的白糖看涨期权。两周后，如果该期权的价值跌35元/吨，那么他是以35元/吨的亏损将其平仓，还是继续持有下去，寄希望于在剩下的两周内标的资产价格出现上升呢？如果及时平仓，那么就等于认输，承认自己判断错误，损失是确定的。如果等待下去，可能扭亏为盈，也可能亏损扩大，标的资产价格并没有出现足够的上涨，仍然会遭受损失。假如继续持有一周，虽然标的资产价格有可能出现上涨，但随着到期日的临近，期权的时间价值会迅速消失，这抵消了标的资产价格上涨所带来的收益。尽管接近了盈利，一旦市场出现逆转，期权的价值就会很快蒸发，最终导致亏损。因此，我们认为，买入期权应该积极地进行风险管理，在盈利无望的情况下，减少损失才是最明智的选择。减少损失等同于增加收益，可以为下一次的操作做准备。

买入期权风险有限，但是很多人并没有意识到，一次买入期权的损失是有限的，但是发生亏损的交易次数则可能是无限的。如果没有很好地制订交易计划，购买看涨或看跌期权可能给投资者带来巨大的心理压力和损失。

误区二  期权杠杆高风险更高

一般而言，风险和收益成正比，收益越高，风险就越高。期权交易的潜在收益较高，那是否意味着期权交易风险也很高呢？期权交易高收益的原因是什么呢？

期权交易高收益的原因是期权具有更高的杠杆，其收益变化不是和标的物价格变化呈线性关系，而是非线性关系。当标的物价格上涨（下跌）时，看涨（看跌）期权的价格就会加速变化，变化幅度一般会超过标的物。就国内商品期权而言，其标的物是期货合约，期货是保证金交易，期权的权利金比例更低，因此杠杠更高。期货和实物交易的是物权，而期权交易的是买卖标的物的权利，不一定进行物权交易，这种交易具有更大的不确定性，因此是风险爱好者投资的乐园。

那么期权是否具有更高的风险呢？答案是否定的。对于买入期权而言，风险有限是公认的事实。对于期权卖出者而言，潜在风险是无限的，但是这种风险无限发生的可能性极低。从期权的使用范围而言，期权更多时候是为风险管理服务的，很多大型企业或机构投资者利用期权进行风险管理。例如，某大型贸易公司持有价值10万吨豆粕现货，认为豆粕价格未来上涨的可能性较大，但是又怕出现较大的利空消息，会使得现货库存价值受到损失。其既不想放弃豆粕价格上涨带来的收益，又不想承受价格大幅下跌带来较大的损失，于是就花费一定的权利金买入看跌期权，对豆粕库存进行完全套保，这等于为现货上了一道保险。对于该企业而言，豆粕如预期上涨，带来的收益远高于权利金，且即使出现较大下跌，损失也较为有限。

因此，期权虽然具有较高的杠杆性，但投资者所承受的风险决定于其如何使用期权。期权与其他资产的组合，不仅不会增加投资组合的杠杆水平，而且能够有效降低投资者所承受的风险，这也正是期权产品风险管理功能的体现。

误区三  行情判断正确一定获利

很多投资者进行期权交易时，认为判断行情才是最重要的，只要标的物价格变动方向判断正确，就一定会获利。我们并不赞同这样的观点，因为有时即便判断正确，也不一定稳定盈利，甚至出现亏损。

对于期权价格而言，影响因素有多个，并不是只有标的物价格，还包括到期时间长短、执行价格高低、标的物价格波动率、无风险利率等因素，任何一个因素的变化都会导致期权价格发生变化。即使所有其他的影响因素都没有发生变化，只要时间不断衰减，期权的价格就会不断下跌，对于买入期权的投资者而言，就是不断在损失。即使行情判断正确，如果增加的内涵价值不高于流失的时间价值，期权的价格仍不会上涨。如果标的物价格的波动率也在下降，那么买入期权的投资者一般会出现亏损，因为标的物价格的波动率下降，意味着标的物价格大幅波动的可能性降低，未来的不确定性降低，期权就会加速贬值。

因此，在期权交易中要想获利，行情判断没有期货交易中那么重要，更多的是要考虑综合因素的影响，在标的物价格判断正确的情况下出现亏损的现象也比较正常，因为其他因素的影响超过标的物价格变化的影响。

误区四  深度虚值期权回报率更高

在期权交易过程中，选择行权价格也较为重要。从行权价格与标的物价格关系分析，行权价格偏离标的物价格越远，期权价格越低。因此有的投资者认为，期权价格越低的合约，买入后潜在的回报率就更高。

深度虚值期权虚值程度较高，权利金比较便宜，这是公认的。但是我们更不能忽略一个事实：深度虚值期权很难变为实值期权，也就是说，深度虚值期权很难变成有内涵价值的实值期权。一般来说，期权交易了结的方式共有三种，一是到期行权，二是到期失效，三是提前平仓。从国际期权了结的历史数据看，有10%的期权到期行权，30%的期权到期失效，近60%的期权提前平仓。到期失效和提前平仓的期权也发挥了其“保险”功能，并非“没有价值”。投资者在接触期权之初，通常认为期权除了到期行权，就是到期失效，往往忽略了提前平仓是期权最主要的结束交易手段。

市场总是瞬息万变，期权投资者需要根据市场的实际情况，不断调整自己的交易策略。即便是使用期权作为“保险”的套保者，也应该根据市场调整“保险”的数量，这是近60%的期权合约以平仓方式结束交易的原因。这些提前平仓的期权交易在存续期内为标的物资产提供了保护，充分体现了自身作用，绝非“没有价值”。诚然，在持有到期的期权中，仍有30%的合约到期失效，但这并不意味着这些期权“没有价值”。期权是标的物的价格“保险”，它们为投资者规避风险的同时保留了盈利空间。美国国会曾在期权发展初期质疑，大量期权合约到期失效，不能发挥实际作用，期权业内专家以一个精彩的比喻打消了国会的顾虑：投资者购买期权就好似人们为房屋购买了火灾保险，保险期内火灾没有发生，保险没有赔付，能说保险没有价值吗?期权与保险一样，是为投资活动提供一种安全保障。

因此，深度虚值期权价格更低，潜在杠杆更高，但是持有到期实现盈利的可能性较低，期权的了结方式更多的是提前对冲平仓，因此在选择期权合约时，适当虚值即可，没有必要一定要选择深度虚值期权，否则很容易“竹篮打水”。
误区五  用技术分析制定交易策略

无论是股票二级市场，还是期货市场，总不缺少技术分析流派，期权市场也存在这样的一批投资者。用传统的技术分析进行期权交易，这样做是否能像在期货或股票上获得较好的效果呢？

单纯用传统技术分析，来制定期权交易策略，是不全面的。第一，国内商品期权的标的物是期货合约，可谓是金融衍生品中的衍生品，价格变化一般不存在规律性变化，传统技术分析的作用是间接的，即通过技术分析判断标的期货价格走势，然后通过标的期货走势判断期权价格涨跌，这中间的传递效果大打折扣，效果不一定明显。这也提醒投资者，在进行期权交易时不要过分依赖技术分析。第二，影响期权价格的因素较多，除了标的期货物价格，还有执行价格、波动率、到期时间、无风险利率等诸多因素，这使得期权价格变化复杂，期权K线比较凌乱，也使得依赖于K线的技术指标失去意义。单纯用标的物价格这一影响因素去预测整体因素带来的影响，以偏概全，会导致预测的准确率大大降低。

那么，分析标的物价格走势对于期权交易是不是一点用也没有呢？也不尽然。在期权交易策略制定的过程中，如果投资者在使用简单的支撑位、阻力位的同时，结合历史波动率和隐含波动率进行分析，也可以使用逆向心理分析，那么交易效果可能更好。

误区六   重行情判断轻风险管理

期权交易需要对标的物价格走势进行预判，但是这是否是期权交易的主要准备工作呢？在交易的时候，是重点关注行情研判还是风险管理呢？

我们认为风险管理和行情研判同等重要，需要两手抓，不能忽略任何一方。

对进行期货交易而言，不论是投机还是套利，要想获利，前提是需要对行情做出正确判断。当然这也是投资者最难办到的一点，也就造成了市场上普遍认知的“期货赚钱不容易”的观点。期权挂牌上市之后，一些投资者依然难以摆脱预测行情的热衷。但是除了标的价格外，期权价格还受到执行价格、波动率、到期时间、无风险利率四种因素影响，单纯依赖行情判断交易期权，则忽略了波动率和到期时间对期权价格的影响。期权定价理论表明，波动率和到期时间对期权价格的影响是巨大的。这就使得一些偏重行情判断的投资者交易结果达不到预期，从而产生困惑，因为没有重视期权交易中的风险管理。

任何交易都需要风险管理，期权尤其要注重风险管理。买入期权的有限亏损假象常常导致投资者忽略风险管理，而卖出期权的时间衰减收益又令投资者不愿意去做风险管理，正是这些心理令期权交易者屡屡受挫。对成熟的期权投资者来说，何时进场并不是特别重要，持仓中的仓位调整，即风险管理才关乎其盈利，这是由期权非线性结构以及灵活多变的特征决定的。一旦出现风吹草动，交易者能够快速通过调整仓位来改变损益结构，适应新的变化。以买入看涨期权为例，投资者买入一手平值看涨期权，期待价格上涨，而标的价格一旦下跌，则交易出现亏损，此时若将该头寸组合转换为一组垂直价差交易，在不增加成本的基础上，降低了损益平衡点，对提高交易绩效是大有裨益的。除非投资者对未来行情十分有信心，否则，墨守成规地坚定持有原始头寸，在大多数情况下很难取得较好的投资效果。 （来源：期货日报）

4. 期权风险大吗

期权交易风险是比较大的。首先要求至少赚8个点以后才能保本，低于这个点佣金就收不回来了。然后因为自带杠杆交易的特性，其交易风险比股票更大。杠杆化越大，项目的收益也就越高，风险也就越大。请投资一定要注意风险，在投资前多了解一些期权的相关知识。拓展资料期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利，起源于十八世纪后期的美国和欧洲市场。按期权的权利划分，有看涨期权和看跌期权两种类型。按期权的种类划分，有欧式期权和美式期权两种类型。按行权时间划分，有欧式期权、美式期权、百慕大期权三种类型。国内期权发展2015年2月9日，上证50ETF期权于上海证券交易所上市，是国内首只场内期权品种。这不仅宣告了中国期权时代的到来，也意味着我国已拥有全套主流金融衍生品。2017年3月31日，豆粕期权作为国内首只期货期权在大连商品交易所上市。2017年4月19日，白糖期权在郑州商品交易所上市交易。2021年6月21日，原油期权在上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心正式挂牌交易。结算类型1、股票结算方式在股票交易中，如果投资者希望买入一定数量的股票，其就必须立即支付全部费用才能获得股票，一旦买入股票后出现股票价格上涨，那么投资者也必须卖出股票才能获得价差利润。因此，其结算要求是：交易要立即以现金支付才能达成，而损益必须在交易结束后不再持有标的物时才能实现。在期权市场上，股票类结算方法与此非常类似。股票类结算方法的基本要求是：期权费必须立即以现金支付，并且只要不对冲部位，就无法实现盈亏。这种结算方法主要用在股票期权和股票指数期权交易中，期权合约的结算与标的资产的结算程序大致相同。2、期货类结算方法期货类结算方法与期货市场的结算方法十分相似，也采用每日结算制度。期货市场通常采用这样的结算方式。不过，由于采用期货类结算方法的风险较大，因此许多交易所只是在期货期权交易中采用了期货类结算方法，而在股票期权和股指期权交易中仍采用股票类结算方法。这样，期权交易的结算程序可以因期权及其标的资产的结算程序相同而大大简化。

5. 期权的收益及风险特征

看涨期权的风险收益特征：买入看涨期权也称为多头看涨期权（long call position）或期权多头，买入资产创造的头寸称为多头头寸（或资产多头）。买入看涨期权给予持有者权利，但没有相应的义务，在到期日或之前可按执行价格购入一定数量的标的资产。
看涨期权买方的收益和风险是不对称的，资产价格上涨1元，买方收益增加0.9元，资产价格下跌1元，买方仅损失0.1元。显然，买方有权决定是否行权，而卖方在到期日不可能赚钱。那么，为什么期权买卖双方愿意签订此类合约呢？我们可以从上例中得到理由，在买卖双方签订合约时，买方必须向卖方支付一个初始价格，即期权价格（premium，也称贴水），以补偿卖方在到期日的不利地位。也正是收益和风险的不对称性，看涨期权常常被用于投机。

图片来源：衍生财经网
看涨期权具有杠杆效应。通过将期权头寸的收益当做标的资产到期日价格的函数，我们可以计算出该看涨期权的收益。之后，从收益中减去期权价格的未来值，我们就可以得到看涨期权的利润。看涨期权的卖方（空头看涨期权）的损益与多头看涨期权的损益恰好相反。看涨期权卖方的最大收益仅仅限于期权价格，但是，其最大损失可能很大，当资产价格超过合约执行价格时，其蒙受的损失为：资产价格-合约执行价格-期权价格未来值。
看跌期权的风险收益特征：买入看跌期权也称多头看跌期权（long put position），与多头看涨期权一样，多头看跌期权买方的风险非常有限，仅仅限于期权价格之内，但其拥有所有潜在收益机会。看跌期权买入方的收益和风险是不对称的，不管资产价格多少，买入方只损失1元，但是，看跌期权买入方享受了资产价格下跌所带来的所有潜在利益。可见，买入看跌期权的收益为：合约执行价格-资产价格-期权价格未来值。卖出看跌期权也称空头看跌期权（short put position），它的损益和多头看跌期权相反。期权价格是空头看跌期权的最大收益，但是，它必须承担标的资产价格下跌所造成的损失。

不对称风险的防范：从期权合约收益和风险的关系看，运用期权合约可以有效防范不对称风险。期货合约和远期合约通过锁定资产价格，能够防范资产价格反向变动所产生的风险，但是，这些合约无法规避资产价格同向变动所产生的风险。也就是说，期货合约多头和远期合约多头代表了一种以早先约定的价格购买标的资产的义务，而期权多头则代表了一种在有利情况下，以早先约定的价格购买标的资产的权利。
期权对亏损起到了保险作用，保险单是被保险资产的一种看跌期权。我们可以将看涨期权视为对我们计划在未来拥有的标的资产上的一种保险（即对空头头寸的保险），而看跌期权是对我们已经拥有的资产上的一种保险（即对多头头寸的保险），期权价格（贴水）就是保险成本。而远期合约是免费的，因而不存在这种保险，其潜在的亏损就会大于看涨期权的潜在亏损。显然，期权合约在套期保值上有着远期合约和期货合约所无法替代的优势，期权合约比期货合约更有效率。

6. 期权交易面临的哪些风险

作为期权买方一般会遇到以下几点风险：
1、价值归零风险
顾名思义其实就是亏完所有的权利金。这个风险是期权买方特有的风险，但在实际操作当中很少投资者会持有到期，一般是想要赚取权利金的差价，因此投资者可以给自己设置一个止盈止损点，这样做可以一定程度避免价格归零风险，比如赚20%或亏20%就平仓。
2、高溢价风险
通常指虚值期权在临近到期被爆炒的风险。比如说一套房子在一个交通不方便很偏僻的地方，出售价格却异常高昂，如果投资者在房价很高时追涨买入，当价格回归理性时，就会亏的很惨。期权也相同，虚值期权到期日价值一定会归零，如果在到期前追涨高价买入而到期时却是虚值，则会面临权利金的很大亏损，这就是高溢价风险。
3、流动性风险
指的是期权合约可能面临没有对手方而无法平仓的风险。为什么会平不了仓呢？我们举个例子，比如一张期权刚开始买入时是实值，但是之后标的价格却向着不利的方向运动，随着时间推移，慢慢变为深度虚值，这个时候再去卖出平仓，可能会面临没有人愿意买的情况，因为对手方不愿意浪费钱去买一个根本不可能行权的期权合约。
4、行权交割风险
一方面指的是会忘记行权风险，比如在到期日，期权为实值，作为买方我们有权利去行权，如果投资者因为各种事情错过了行权，就会导致亏损；另一方面指的是对于认购期权买方，如果在T日行权，那他必须等到T+1日才能得到标的证券，到T+2日才能卖出标的证券，这会带来两天的价格波动风险。

7. 个股期权基本风险

一、权利金风险
在期权交易中，投资者主要面临的是交易风险或者说是价格风险。期权的价格即权利金。期权交易中，买方与卖方部位均面临着权利金不利变化的风险，这点与做期货相同。即在权利金的范围内，如果买得低而卖得高，平仓就能获利；相反则亏损。与期货不同的是，期权多头的风险底线已经确定和支付，其风险控制在权利金范围内。期权空头的风险则存在与期货相同的不确定性。由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的保护，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失。一旦价格的不利变化超出了权利金的幅度，卖方开始亏损。因此，与期货相比，期权卖方风险具有延迟性。
二、市场流动性风险
市场流动性风险，主要是指由于市场深度、广度不够，致使期权投资者无法在合理价位上对冲平仓而产生的风险。即使发生了损失，也不能够及时止损，只能眼睁睁地看着损失不断扩大。期权合约有看涨期权和看跌期权之分，也有不同到期月份之分，还有不同行权价格之分。因此，同个标的证券的期权合约数量可能会非常多，而且部分合约的成交量可能会很低、从而存在交易不活跃的问题。由于期权具有合约多、交易分散、原理复杂等特点，期权市场特别是商品期权的流动性和市场规模一般都低于期货市场。
三、价格变动风险
期权是具有杠杆性且较为复杂的金融衍生产品。影响期权价格的因素很多，包括标的价格、行权价格、剩余时间、波动率、无风险利率、股息率等。上述影响期权定价因子的波动，会带来期权价格的波动风险。因此，期权交易员需要借助希腊值（Greeks）、情境分析、压力测试等方法评估和管理价格波动风险。
1、买入认购期权，买方的收益会随着标的物价格的上涨而增加。
2、卖出认购期权而没有相应的标的物多头。
3、卖出认购期权而拥有标的物的多头。
4、作为卖出认购期权获得权利金的代价。
四、合约到期风险
期权有到期日，不同的期权合约可能有不同的到期日。对于欧式期权而言，在到期日当天，期权买方（权利方）要做好提出行权申请的准备，而期权卖方（义务方）则要做好履行义务的准备。一旦过了到期日，即使是对投资者有利的期权合约（实值期权），除非交易所有自动行权机制，否则如果投资者没有提出行权申请，期权将会作废，不再有任何价值，投资者衍生品合约账户内也不再显示已过期的合约持仓。
五、期权Gamma风险Gamma
反映期货价格对delta值的影响程度，为delta变化量与期货价格变化量之比。delta值是期权权利金与期货价格变化的量比，对于期权来说并非是个确定的数值，只有即时变动的测试结果才有效。

8. 期权风险大吗？

期权的风险有哪些？
期权合约可能面临没有对手方而无法平仓的风险。比如一张期权刚开始买入时是实值，但是之后标的价格却向着不利的方向运动，随着时间推移，慢慢变为深度虚值，这个时候再去卖出平仓。这时期权合约无法在市场中流动，可能会面临没有人愿意买的情况，因为没有人愿意浪费钱去买一个根本不可能行权的期权合约。
期权怎样阻止风险？
期权投资是自带杠杆的交易工具，所以在收益得到最大化的同时，风险也会加大。
期权投资者在进行交易时，特别是在卖方卖出开仓时，风险是无限会放大的，所以一定要及时做好各种风险防范措施，及时止盈止损。