为什么有些上市公司要借壳呢？

1. 为什么有些上市公司要借壳呢？

2. 为什么很多公司都喜欢借壳上市啊

壳资源一般都是处于ST阶段的股票 

企业上市的基本流程
 
一般来说，企业欲在国内证券市场上市，必须经历综合评估、规范重组、正式启动三个阶段，主要工作内容是：
 
第一阶段 企业上市前的综合评估
 
企业上市是一项复杂的金融工程和系统化的工作，与传统的项目投资相比，也需要经过前期论证、组织实施和期后评价的过程；而且还要面临着是否在资本市场上市、在哪个市场上市、上市的路径选择。在不同的市场上市，企业应做的工作、渠道和风险都不同。只有经过企业的综合评估，才能确保拟上市企业在成本和风险可控的情况下进行正确的操作。对于企业而言，要组织发动大量人员，调动各方面的力量和资源进行工作，也是要付出代价的。因此为了保证上市的成功，企业首先会全面分析上述问题，全面研究、审慎拿出意见，在得到清晰的答案后才会全面启动上市团队的工作。
 
第二阶段 企业内部规范重组
 
企业首发上市涉及的关键问题多达数百个，尤其在中国目前这个特定的环境下民营企业普遍存在诸多财务、税收、法律、公司治理、历史沿革等历史遗留问题，并且很多问题在后期处理的难度是相当大的，因此，企业在完成前期评估的基础上、并在上市财务顾问的协助下有计划、有步骤地预先处理好一些问题是相当重要的，通过此项工作，也可以增强保荐人、策略股东、其它中介机构及监管层对公司的信心。
 
第三阶段 正式启动上市工作
 
企业一旦确定上市目标，就开始进入上市外部工作的实务操作阶段，该阶段主要包括：选聘相关中介机构、进行股份制改造、审计及法律调查、券商辅导、发行申报、发行及上市等。由于上市工作涉及到外部的中介服务机构有五六个同时工作，人员涉及到几十个人。因此组织协调难得相当大，需要多方协调好。

3. 举例说明中国企业如何在美国借壳上市

中国公司如何在美国借壳上市 
发表于2008-1-14 17:23:00 
中国公司在美国借壳上市，最重要的是依靠专业的美国律师对上市结构及税务考虑作出一个最好的策划准备。在一个典型的，符合美国和中国法规的借壳上市案例中，我们使准备上市的中国公司在一个＂减免税＂国家，如巴哈马或者英属弗吉尼亚岛国，设立一个公司。这个＂免税＂国公司继而吞并一个在美国已经上市的＂壳＂公司，从而达到上市的目的。 
当然，这只是许多上市结构中的一种可能。根据各个公司的具体情况和当时美国及中国证券法规，我们会相应作出结构上的调整，以协助公司顺利完成上市。设计好上市的结构后，中国公司需要申报中国证监会审批，时间需大概2到3个星期。与此同时，中国公司还需作出以下准备： 
1，财务审计  
中国公司的财务需要一家经美国证券委员会认可的会计师事务所进行审计，以证明这家公司符合美国证券委员会对上市公司的基本财务要求。一般来说，公司需要对过去两年的财务作出审计，但是，如果公司在近一年的利润超过2千5百万美元，则需要对过去三年的财务进行审计。如果公司的存续时间不超过三年，也可以在美国上市，其审计以公司存续时间为基础来进行。 
越来越多的经美国证券委员会认可的会计师事务所在中国大陆或者香港设立分部。如果需要，我们可以为您提供这些公司的情况。   
2，准备尽职调查的材料 
所谓尽职调查，其实就是对上市公司各个方面情况的一个了解，包括经营，管理，人员，财务，市场开拓，商业计划，等等。律师事务所会向公司发出一个清单，要求公司出具各种文件，比如营业执照，公司签署的买卖合同，公司拥有的财产证明书，办公地点租赁合同，等。律师将审查这些材料，然后作出一份法律意见书，说明这个公司经营良好，可以上市。 
财务审计和准备尽职调查的材料是上市的中国公司所需做的主要工作。除此之外更复杂而细节的工作，大多由专业人员，如会计师和精通证券法的美国律师在中国公司管理人员的协助下完成。 
有的中国公司担心如果没有赢利，或者近几年来经营亏损，就不能在美国上市。这个理解是不正确的。上市正是帮助公司大量广泛地募集资金，以扩大生产，增强企业竞争力。美国证券交易委员会要求的，只不过是企业信息的公开化，即无论赢利或亏损，都要透露给公众，使其能够对基于公开的信息作出投资决定。近期有不少业绩一般甚至近年来亏损的中国公司成功在美国纽约上市，募集到大量资金。 
借壳上市中所用的＂壳＂公司，由美国律师事务所或美方投资机构负责提供。有时侯在进行上市，也就是公募资金，之前，我们会先吸引一次或多次私募资金，来帮助企业增强实力，使其一旦上市能够更好地吸引公众资金。所谓私募资金，也就是通过美国的投资机构，吸引保险公司的基金，私人投资者，或其他的投资机构，来认购公司新发行的股份，以达到募集资金的目的。这种认购是不向公众公开的，由私人机构协助完成的，所以叫做私募资金，以区别上市这种公开化的募资方式。公司利用这部分＂前期＂私募资金，扩大生产，积极经营赢利，继而在短期内上市。因为经营状况



 


良好，能更广泛地吸引资金。 
整个上市过程所需时间，依上市结构，材料准备和公司具体情况不定。若结构相对简单，材料准备良好，各部门审批顺利，一般4到6个月就可完成在美国上市。当然，由于审批延误或其他原因导致上市时间延长，也并不少见。 
上市的费用，一般为募得资金的15%左右。也就是说，如果公司上市筹集到2千万美元，那么上市的费用大概为3百万美元。由于中国公司在美国上市这一市场发展迅速，不少美国投资机构专门为中国公司融资上市费用。这些投资机构为即将上市的中国企业先＂垫＂这一笔费用，待企业上市筹到资金后，企业再以分发股权的形式偿还此债务。如有需要，商会可以联系美国哈德逊律师事务所 (Hodgson Russ LLP)李贝蒂律师来向中国客户推荐这样的融资机构。(中国李贝蒂律师在北京对外经济贸易大学获得法律本科学位并于美国艾默里大学获得法学博士学位。她具有美国纽约州律师执业资格说流利英语，普通话及粤语。) 
美国哈德逊律师事务所 (Hodgson Russ LLP)是美国从事中国业务最好的几间律师事务所之一。仅在过去一年中就成功帮助9家中国公司借壳上市，并预计在近期内帮助另外5家中国公司借壳上市。他们对中国市场的把握和熟悉，以及在中国市场赢得的信任，是其他众多美国律师事务所不能相比的。 
美国哈德逊律师事务所 (Hodgson Russ LLP)有近240名律师，精通公司法，证券法，房地产法，反倾销，电子商务等各个商业领域。美国哈德逊律师事务所 (Hodgson Russ LLP)有7个分所，其中纽约分部是开展中国业务的核心。并且事务所近50位公司／证券法律师有着丰富的经验，尤其是中国公司在美国经营或上市这一领域，树立了良好可信的品牌。 

4. 为什么很多公司都不直接上市，而是借壳上市？

直接上市就是所谓的IPO。通过向交易所申请上市，公司可以实现本公司股票在交易所上市开盘上市交易过程一般较长，监管严格。目前，我们需要排队等候很长时间，可能要几年，而且不便宜。
很多公司选择在条件允许的情况下通过借门上市上市，让他们的公司更快地通过他人的外壳上市，比如分众传媒的后门七喜控股、巨人网络的后门世纪巡航、等等。
另一个原因是IPO审计时间过长，审计过程复杂直接上市的过程一般较长，排队等待时间较长。很多公司已经排了好几年队，无法承担时间成本。而且承销费也不便宜。
上市的核心目的是筹集上市资金，然后用这些资金开发新的项目或业务。但市场正在迅速变化。抓住很多机会不是你有多强大，而是你有多快。所以很多企业想快速融资，然后占领市场。如果他们想通过借壳上市的方式上市，可以绕过证券监管主管部门的一系列审查，从而缩短上市时间成本，降低交易成本，实现快速、明确、快速的上市交易。
中国证监部门对申请上市的企业进行了一系列检查。这个过程需要耗费大量的时间。利用“借壳”实现上市不需要经过证监部门的审核，只需要与借壳方协商，使企业尽快实现上市。因此，一些急于筹集资金的公司会选择借壳上市。
此外，还要保留对股权的控制权。
我们都知道，发行新股时，必须放弃一部分股份。一般来说，我们应该放弃25%以上的股份。如果股本比较大，我们也应该放弃至少15%的股份。因此，很多上市公司选择借壳上市，以防止股权稀释。借壳上市可以避免这个问题，借壳上市不需要发行新股，只需要向空壳子公司注入资产。

5. 10家最有可能被借壳的公司

10家最有可能被借壳的公司：碧水源、江山欧派、铁汉生态、清水源、朗源股份、天华超净、欣旺达、天合光能、华光股份、炬芯科技。
1、碧水源：碧水源由归国学者创办于2001年，是中关村国家自主创新示范区高新技术企业，坚持以自主研发的膜技术解决中国“水脏、水少、饮水不安全”三大问题，以及为城市生态环境建设提供整体解决方案。

2、江上欧派：江山欧派门业股份有限公司是一家集研发、生产、销售、服务于一体的专业木门制造企业。

3、铁汉生态：铁汉生态一般指中节能铁汉生态环境股份有限公司。

4、清水源：清水源即河南清水源科技股份有限公司，创建于1995年，总部位于河南省济源市虎岭高新技术产业开发区。

5、朗源股份：朗源股份是一家高速成长的干鲜果出口龙头企业。自2002年3月成立以来，朗源股份一直致力于鲜果和干果种植管理、加工、仓储及销售，主要产品为新鲜苹果和葡萄干。

6. 借壳上市国内现状

你好亲亲     借壳上市国内现状一、借壳上市的基本方案　　1、壳公司的资产处置　　一般被借壳的公司都是资产质量较差、盈利能力较低、被证券交易所特别处理的上市公司，如较多是ST公司。因此，在借壳上市的方案中首先会将壳公司目前的资产、负债、业务剥离出上市公司，通常的做法是由壳公司将目前全部资产、负债和业务出售给第三方（一般是壳公司目前的控股股东），并由第三方安置全部人员。　　2、收购方的资产注入　　壳公司在进行资产处置的同时，收购方的资产也会同时注入。一般是由壳公司向收购方定向发行股票，收购方以其拥有的相关资产为对价购买该部分定向发行的股票，也同时把相关资产注入了壳公司。为使借壳上市获得顺利审批，收购方注入壳公司的资产应是能给壳公司带来良好收益的资产，使壳公司具有持续的盈利能力。　　3、某些壳公司还需要同时进行股权分置改革　　目前还存在有些上市公司尚未完成股权分置改革的情形，即被冠名“S”的上市公司，因此在借壳上市的同时往往会进行股权分置改革，借壳上市过程中优质资产的注入将成为股权分置改革方案的一个组成部分。　　上述方案的最终达成往往取决于各方的利益博弈，方案的进行也往往互为前提、不可分割，任何一个方案未获得完全的审批或审批程序终止，其他方案将同时终止。　　二、借壳上市涉及的审批事项　　借壳上市的方案繁复，因此涉及的审批程序也较繁杂，从借壳上市本身来说，涉及定向发行股票需经中国证监会发行审核委员会审核，涉及重大资产的出售和收购需经中国证监会上市公司并购重组审核委员会的审核。如果壳公司股权中有国有股权，还需要经相应的国资管理部门审批；如果收购方属于外资，还需要经商务部审批等等，具体如下：　　1、壳公司发生重大资产重组，需要经中国证监会审核　　2008年4月16日，中国证监会发布了《上市公司重大资产重组管理办法》，根据该份文件的规定，上市公司借壳上市涉及到重大资产重组，将由中国证监会在发行审核委员会上市公司并购重组审核委员会进行审核。上市公司并购重组审核委员会将审核借壳上市是否能全部满足以下条件：　　（1）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法规的规定；　　（2）不会导致上市公司不符合股票上市条件；　　（3）重大资产重组【摘要】
借壳上市国内现状【提问】
你好亲亲     借壳上市国内现状一、借壳上市的基本方案　　1、壳公司的资产处置　　一般被借壳的公司都是资产质量较差、盈利能力较低、被证券交易所特别处理的上市公司，如较多是ST公司。因此，在借壳上市的方案中首先会将壳公司目前的资产、负债、业务剥离出上市公司，通常的做法是由壳公司将目前全部资产、负债和业务出售给第三方（一般是壳公司目前的控股股东），并由第三方安置全部人员。　　2、收购方的资产注入　　壳公司在进行资产处置的同时，收购方的资产也会同时注入。一般是由壳公司向收购方定向发行股票，收购方以其拥有的相关资产为对价购买该部分定向发行的股票，也同时把相关资产注入了壳公司。为使借壳上市获得顺利审批，收购方注入壳公司的资产应是能给壳公司带来良好收益的资产，使壳公司具有持续的盈利能力。　　3、某些壳公司还需要同时进行股权分置改革　　目前还存在有些上市公司尚未完成股权分置改革的情形，即被冠名“S”的上市公司，因此在借壳上市的同时往往会进行股权分置改革，借壳上市过程中优质资产的注入将成为股权分置改革方案的一个组成部分。　　上述方案的最终达成往往取决于各方的利益博弈，方案的进行也往往互为前提、不可分割，任何一个方案未获得完全的审批或审批程序终止，其他方案将同时终止。　　二、借壳上市涉及的审批事项　　借壳上市的方案繁复，因此涉及的审批程序也较繁杂，从借壳上市本身来说，涉及定向发行股票需经中国证监会发行审核委员会审核，涉及重大资产的出售和收购需经中国证监会上市公司并购重组审核委员会的审核。如果壳公司股权中有国有股权，还需要经相应的国资管理部门审批；如果收购方属于外资，还需要经商务部审批等等，具体如下：　　1、壳公司发生重大资产重组，需要经中国证监会审核　　2008年4月16日，中国证监会发布了《上市公司重大资产重组管理办法》，根据该份文件的规定，上市公司借壳上市涉及到重大资产重组，将由中国证监会在发行审核委员会上市公司并购重组审核委员会进行审核。上市公司并购重组审核委员会将审核借壳上市是否能全部满足以下条件：　　（1）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法规的规定；　　（2）不会导致上市公司不符合股票上市条件；　　（3）重大资产重组【回答】
借壳上市炒壳现象分析【提问】
借壳上市，指一些非上市公司通过收购一些业绩较差，筹资能力弱化的上市公司，剥离被购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的操作手段。　　虽然机构可利用自身资源帮助被投资公司寻找合适的“壳”，使其上市后在二级市场套现退出。今年上半年，成功通过借壳退出的机构仅仅只有两家。　　相对正在排队等候IPO的公司而言，借壳的平均时间大大减少，在所有资质都合格的情况下，半年以内就能走完整个审批流程，借壳的成本方面也少了庞大的律师费用，而且无需公开企业的各项指标。　　但是借壳也容易产生一些负面问题，诸如：滋生内幕交易、高价壳资源扰乱估值基础、削弱现有的退市制度等。2016年上半年证监会监管不断趋严，尤其在中概股回归热潮下，对“壳资源”的炒作引起了证监会的极大关注。　　证监会于6月17日就修改《上市公司重大资产重组办法》向社会公开征求意见，这是重组办法继2014年11月之后的又一次修改，旨在规范借壳上市行为，给“炒壳”降温。国家监管政策的日趋完善和壳资源价格的日益飙升也导致借壳上市日渐困难。【回答】
金石东方和亚洲制药，是类借壳行为吗？【提问】
是的  要实现借壳上市，或买壳上市，必须首先要选择壳公司，要结合自身的经营情况、资产情况、融资能力及发展计划。选择规模适宜的壳公司，壳公司要具备一定的质量，不能具有太多的债务和不良债权，具备一定的盈利能力和重组的可塑性。接下来，非上市公司通过并购，取得相对控股地位，要考虑壳公司的股本结构，只要达到控股地位就算并购成功。其【回答】

7. 你们知道为什么有些公司要借壳上市吗？

8. 为什么企业要借壳上市呢

1.广泛吸纳社会资金，注入的资金可扩大经营规模。

2.提升企业形象，提升公司的公信力和影响力。

3.公司上市后需要定期的披露财务报表，把经营状况置身于公众视野下。提高对行业和受众的影响力度，创造财富，使股东、员工的财富增加，提升员工忠诚度。