拜登政府宣布1.9万亿美元刺激方案通过，美国放水不断，对世界有何影响？

1. 拜登政府宣布1.9万亿美元刺激方案通过，美国放水不断，对世界有何影响？

1.9万亿的救助计划，对外贸人的影响并不仅仅是被刺激到的美国消费。

今年的1.9万亿叠加去年3月特朗普政府的2.2万亿美元CARES法案，以及去年12月追加的9000亿美元财政刺激，短短一年内，美国政府的财政刺激措施规模就达到5万亿美元。它相当美国过去一年名义GDP总量的25%，相当于我国去年一年名义GDP总量的31%。
美国如此放水，难道全球其他国家会眼睁睁看着水漫到自己国家来吗？大家当然不会坐等收割。
从2020年3月到现在，各国都大幅增加了印钞量，增发债券、降低利率……要嗨一起嗨！
所以自去年以来，尽管疫情下全球经济活动受到抑制，但西方货币超发引致全球基础能源、资源和原材料价格的大幅上升，铜、铁矿石、原油、煤炭等大宗商品及工业原材料价格飙升。自拜登胜选以来，布伦特原油上涨60%，铜上涨30%以上，玉米上涨近40%，大豆上涨30%。
正如美国前财政部长康纳利曾经的名言：“美元是我们的货币，却是你们的问题。”

而面对美国人的“镰刀”，不甘心当韭菜的新兴市场已经迅速着手应对——3天内3国加息。
另据彭博社预计，尼日利亚和阿根廷也可能最快在第二季度上调利率。
巴西中央银行3月17日宣布，将基准利率从2%上调至2.75%，这是巴西央行自2015年7月以来首次加息；
3月18日，土耳其央行将利率提高200个基点至19%，升息幅度是市场预期的两倍，截至今年2月土耳其年化通胀率已升至15.6%，土耳其里拉对美元汇率与2018年年初相比贬值逾50%；（最新消息，土耳其央行行长Agbal因加息过猛被土耳其总统埃尔多安免职，里拉汇率暴跌）
3月19日，俄罗斯央行将基准利率提高25个基点至4.5%。
尼日利亚，今年2月的通货膨胀率达17.33%，创四年以来新高，其中食品价格上涨21.79%，这是自十多年前开始发布该数据以来的涨幅最高点；

阿根廷，2020年经济衰退10%，今年头两个月的通货膨胀率均达到8%，与去年下半年相比，阿根廷水果的平均价格增长了228%，土豆的价格增长了114%，肉类的平均价格增长了103%，蔬菜类的价格也增长了88%……

此时传递出的信号是：由于美国水淹地球村，这些金融体系较为脆弱的国家，已经处于资本外流、本币贬值和高通胀的高危风险之中！

一旦这些国家没扛住，本币开始大幅贬值，对于中国出口商来说将是巨大打击，届时他们的进口成本迅速攀升，咱们的货款安全就很难得到保证了。

此时你可能要问，那人民币汇率会受此影响吗？借用中银证券全球首席经济学家管涛的观点：

“大国关系是影响人民币汇率的一条长期逻辑。”

综上所述，大水之后的地球村，美国村里确实会有一波商机，跨境电商是其中的绝对亮点；全球则因为大水而危机四伏，外贸人更需要关注原料价格变动、通货膨胀、以及主要贸易伙伴的健康状况！

2. 拜登“放水”，美国升温；热钱来了，中国怎么办？专家：稳住

 白宫消息，当地时间3月31日，美国总统拜登宣布逾2万亿规模基础设施计划。 周三美股收盘走势分化，道指跌0.26%，纳指涨1.54%，标普500指数涨0.36%。美股大型 科技 股集体上涨，苹果涨1.88%，亚马逊涨1.27%，奈飞涨1.61%，谷歌涨0.78%，Facebook涨2.27%，微软涨1.69%。
    美国经济或升温 
    工业股和材料股或成基建法案最大受益者 
   诺贝尔奖经济学家、哥伦比亚大学教授斯蒂格利茨（Joseph Stiglitz）周三在接受美媒采访时表示，拜登政府大规模的基础设施计划不仅能够打破美国过去20年里“低增长、低通胀”的大环境，还能让美国经济恢复到一个更正常的状态。
   “在过去的20年里我们一直处在一个不正常的环境，我们处于一个不平衡的陷阱。” 斯蒂格利茨说，“不平衡意味着人们没有需求，需求缺乏意味着我们不去投资，我们一直处在这样一个糟糕的循环中。所以，我很乐观，这（基建计划）将带领我们走向一个强劲增长的新时期。”
   自2000年以来，美国经济一直处于约2%的增长区间，经济学家也总在讨论美国经济增长缓慢是否因为美国国债不断增加、经济不平衡一再加剧、投资减少或其他可逆转因素，还是因为美国的老龄化和自然因素。
   斯蒂格利茨表示，如果拜登的基建计划被签署成为法律，美国经济会因此升温。
   此外，分析师们认为，工业股和材料股可能是基建法案的最大受益者，还有美国小型股，这些股的销售与美国资本支出周期高度相关。
   具体到个股来看，策略师们对1986年以来标普500指数成份股公司进行了筛选，以找出对美国私人非住宅固定投资组成部分销售增长最敏感的公司。
   对于非住宅固定投资敏感度最高的公司包括：能源基础设施公司金德摩根、油田设备运营商NOV以及医疗地产投资信托芬塔公司等；对于技术设备投资敏感度最高的是制药公司因塞特医疗、微芯片设备制造商拉姆研究、电力公司中点能源等。
   此外，对知识产权投资敏感度最高的是网络服务提供商阿卡迈技术、 旅游 服务提供商Booking、互联网零售商亚马逊以及网络设备制造商瞻博网络等。
    对中国货币政策影响有限 
    这个行业或将受益 
   业内人士曾经对拜登政府的基建计划做出过判断，多位业内人士指出，对于中国来说，美元放水，一方面将影响到汇率；另一方面，市场资金会更加青睐中国稳定的市场，导致国际热钱涌入中国。
   不过，中泰证券宏观经济首席分析师陈兴此前对媒体分析称，在本轮经济复苏中，中国货币政策调整和利率走势都领先美国。加上我国美元储备充足，美国各项政策对我国影响有限。
   此外，在近期，部分新兴市场为了抵御通货膨胀的压力宣布加息。市场中部分观点认为，新兴市场国家加息引发市场对于中国央行可能跟随加息的担忧。
   而交通银行投研团队撰文指出，当前中国加息的可能性不大。该团队指出，一方面，当前国内输入型通胀压力加大，但核心CPI显示国内需求仍然偏弱，猪周期也进入下行阶段，PPI向CPI的传导链条可能并不顺畅，中国内生型通胀压力无需过度担忧。今年央行也明确表示目前不存在持续通胀的压力，货币政策大幅收紧的概率不大。
   另一方面，中美利差仍处于较高水平，中国资本外流压力相对有限。当前中国经济基本面保持 健康 、经济结构逐渐优化、金融开放稳步推进，中国市场对全球资本仍有较强吸引力。
   中国建设银行金融市场部（以下简称建行金融市场部）官微在北京时间4月1日上午点评时指出，拜登的基建计划或许将在国会遭受挑战。
   建行金融市场部认为，如果拜登的基础设施法案获得通过，加之美国地产目前仍处上升周期的实际情况。那么，未来或将出现低库存、高房价、高景气度将继续刺激开工，相应美国进口需求结构或从行业中下游向中上游转移，钢材、水泥等建筑材料行业及主要出口国或迎来连锁利好。
   该部门相关分析师表示，我国钢铁企业也很可能因此受益。
   美国钢铁协会数据显示，截至3月中旬，全美钢铁产量1787万吨，同比下滑6.8%，而中国作为全球第一大钢铁生产国，钢铁产量占全球超50%，国际竞争优势明显，有望“分得一杯羹”。考虑到海外消费品库存偏低、疫苗采购需求、全球制造业复苏，海外供给缺口仍会继续支撑中国出口进而支撑生产。
   考虑到美国基建刺激、大规模财政刺激新增的需求对我们出口的正拉动，我国出口基础仍相对稳固。但同时需要注意的是，我国通胀虽然目前还在相对低位，但产能利用率、库存等数据表明，国内供需已处于紧平衡。而近期各地、各企业迅速推进的“碳达峰”目标，必然会导致今年钢铁、水泥、煤炭等产量削减（短期内，技术水平提升有限，控制碳排放的主要途径或仍为控制产量），届时输入型通胀和国内减排减产的叠加，或对中国乃至全球通胀水平产生新的关键性影响。
   （综合华夏时报、21财闻汇、中国建设银行金融市场部、交通银行投研团队等）
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