美国世界通信公司的概述

1. 美国世界通信公司的概述

美国世界通信公司经历了美国电信业半个世纪以来的风风雨雨：它曾推动了美国反垄断的立法进程，这导致了AT&T的被分拆；它对MCI的收购及其后报出的会计丑闻反映了20世纪90年末互联网泡沫中电讯业的躁动不安。美国世界通信公司 一度是仅次于AT&T的美国第二大长途电话公司，这归功于对其他电信公司的收购，其中最为人知的是对MCI以及美国互联网骨干Tier 1 ISP UUNET的收购。

2. 美国世界通信公司的舞弊手法

 滥用准备金科目，利用以前年度计提的各种准备（如递延税款、坏账准备、预提费用）冲销线路成本，以夸大对外报告的利润，是世通的第一类财务舞弊手法。美国证券交易管理委员会（SEC）和司法部已经查实的这类造假金额就高达16.35亿美元。世通的高管人员以“预付容量”为借口，要求分支机构将原已确认为经营费用的线路成本冲回，转至固定资产等资本支出账户，以此降低经营费用，调高经营利润。SEC和司法部已查实的这类造假金额高达38.52亿美元。 世通可谓劣迹斑斑。除了在线路成本方面弄虚作假外，世通还利用收购兼并进行会计操纵来蓄意低估商誉。在收购兼并过程中利用所谓的未完工研发支出（In- process R&D）进行报表粉饰，是美国上市公司惯用的伎俩。其做法是：尽可能将收购价格分摊至未完工研发支出，并作为一次性损失在收购当期予以确认，以达到在未来期间减少商誉摊销或避免减值损失的目的。随意计提固定资产减值，虚增未来期间经营业绩 　世通一方面通过确认31亿美元的未完工研发支出压低商誉，另一面通过计提34亿美元的固定资产减值准备虚增未来期间的利润。收购MCI时，世通将MCI固定资产的账面价值由141亿美元调减为107亿美元，此举使收购MCI的商誉虚增了34亿美元。按照MCI的会计政策，固定资产的平均折旧年限约为4.36年，通过计提34亿美元的固定资产减值损失，使世通在收购MCI后的未来4年内，每年可减少约7.8亿美元的折旧。而虚增的34亿美元商誉则分 40年摊销，每年约为0.85亿美元。每年少提的7.8亿美元折旧和多提的0.85亿美元商誉摊销相抵后，世通在1999至2001年每年约虚增了6.95亿美元的税前利润。 世通最终将收购MCI所形成的商誉确认为301亿美元，并分40年摊销。世通在这5年中的商誉及其他无形资产占其资产总额的比例一直在50%左右徘徊。高额的商誉成为制约世通经营业绩的沉重包袱。为此，世通以会计准则变化为“契机”，利用巨额冲销来消化并购所形成的代价高昂的商誉。 曾几何时，“美国世界通信公司”作为华尔街的“宠儿”，总以证券市场的“明星”而自居，鼎盛时期的股票价格达到每股64·50美元，公司市值一度高达1800亿美元。不过，“花无三日红”，2002年3月11日，美国证券交易委员会开始对“美国世界通信公司”财务状况进行调查后，华尔街众多评级机构逐渐疑惑丛生。特别是当闻知“美国世界通信公司”前任CEO伯尔尼·埃贝斯从公司拿到了4·08亿美元个人贷款的消息后，投资者大失所望地纷纷抛售手中的“美国世界通信公司”的股票。这一次次负面的利坏事件，直弄得“美国世界通信公司”的股票风光不在，一路下跌到2002年6月24日的每股1美元。2002年6月26日，“美国世界通信公司”的财务欺诈丑闻一暴光，当即引发起美国股市的大动荡——“美国世界通信公司”的股票价格由每股83美分，狂降为每股9美分，跌幅高达89%；纳斯达克不得不停止了“美国世界通信公司”的股票交易；标准普尔也急忙将“美国世界通信公司”降为“垃圾股”；美国道琼斯30种工业股票平均价格指数盘中一度下跌140点……“美国世界通信公司”的股票崩盘象点燃了一根导火索，把全球各大股市烧得全面下跌，股指下跌到2001年11月以来新低。在亚洲——东京股市跌了4%，韩国股指跌了7·2%，台湾股市跌了3·6%，香港恒生指数下滑2·4%，新加坡股市跌了2·15%，马来西亚主要股指下滑1·7%；在欧洲——伦敦股市下跌2·9%，巴黎股市下跌3·8%……面对全球股市“黑云压城城欲摧”的惨淡景况，许多资深的炒股大腕也哀叹连连——无论在世界哪个角落，满耳都是熊市不减，一片跌！跌！跌！其实，“美国世界通信公司”财务丑闻的暴光，所产生的副作用并不仅仅是股市的下跌，还有那各行各业被殃及的池鱼。首当其冲的是向“美国世界通信公司”贷款的美国各大银行，尤其以美国摩根大通银行、美国花旗银行、美国美洲银行受害最深。特别是美国花旗银行竟一股脑儿向“美国世界通信公司”贷出了3·75亿美元，“美国世界通信公司”财务欺诈丑闻一经披露，三大银行的股票价格无一例外地大幅下跌；那些向“美国世界通信公司”投资的州养老基金，也因“狐狸没打着，反惹一身骚”而受牵连，美国第二大养老基金——纽约州养老基金损失3亿美元，密歇根洲养老基金白白搭上了1·16亿美元，佛罗里达州政府官员后悔不已地叹息——该州900亿美元养老基金，先因安然赔进去了3亿美元，现在又要为投资“美国世界通信公司”再亏本9000万美元；本已在困境中苦苦挣扎的世界电信行业，也因“美国世界通信公司”的财务欺诈丑闻而雪上加霜，法国的“阿尔卡特公司”股票价格下跌到了每股7·81法郎的最低点，跌幅达16%，法国的“威望迪环球公司”股价下跌了10%，世界最大的手机运营商——英国沃达丰公司的股价下跌了4·7%，英国电信公司的无线业务部门——MMO2的股价也下跌了1·3%。难怪电信行业权威分析大师张口唱哀世界电信业——现在，整个电信业都被“美国世界通信公司”的刷子染上了衰败的黑色。这个行业在1998年和1999年的增长令人吃惊，现在对行业的发展需求和利润空间也许都已走到了穷途末路，没几天日子可苟延残喘了。面对“美国世界通信公司”这匹害群之马，美国政府立即做出强烈反应，进而采取了杀一儆百的断然举措。美国证券交易委员会，于2002年6月26日晚向纽约联邦地方法院递交诉状，指控“美国世界通信公司”从事会计欺诈活动，并勒令“美国世界通信公司”递交陈述此案情况的详细报告。“美国世界通信公司”总部所在地——密西西比州的司法部长，于2002年6月27日下达指令——成立一个由联邦政府及州府官员组成的特别调查组，全力查清为“美国世界通信公司”造假帐的违法人员；“美国世界通信公司”前CEO和负责该公司审计的“安达信”，必须妥善保存“美国世界通信公司”的所有文件。美国国会银行和财政委员会，于2002年7月8日举行“美国世界通信公司”财务欺诈丑闻听证会……

3. 美国世界通信公司的创始人

伯尔尼·埃贝斯，在涉足商界之前曾当过美国密西西比州克林顿市一个酒吧的招待员。在每天迎来送往的招待活动中，他耳闻目睹了商界巨子们的财大气粗，暗暗立下宏愿——凭借自己的聪明才智，以最少的创业资本，在最短的时间里，创建起“速成企业集团”，及早跨入世界富豪的显赫行列。就这样，伯尔尼·埃贝斯以“美国西部牛仔”特有的粗犷胆略和冒险特质，默默积聚着独自创业所需的财力和能力。1983年，伯尔尼·埃贝斯参加了一个企业名流宴会，将自己深思熟虑的创业计划写在了餐巾纸上——创建一家可与“美国AT&T通讯企业集团”一争高下的“美国世界通讯公司”（Worldcom）。就这样，伯尔尼·埃贝斯时时、事事、处处以“牛仔”自居，尽情发挥“牛仔”特有的放荡不羁冒险精神，经过并购70家中小型通信公司的左冲右突，借助美国通讯及高科技产业“一夜走红”的浩荡东风，迅疾把一家小小的地方电信企业脱胎换骨为仅次于“美国AT&T通讯企业集团”的美国第二大长途电话公司，一飞冲天地成为华尔街青睐的“明星企业”。“美国世界通讯公司”拥有世界第一大全球数据网络，运营机构遍布65个国家和地区，网络总长度9·3万英里，为100多个国家和地区提供互连网接入服务；拥有堪称“互连网时代开路先锋”的UUNET公司和Compuscrve公司，特别值得一提的是，Compuscrve公司早在20世纪70年代末就首创了世界上第一个电子邮件服务；拥有遍布全世界的雇员8万名，拥有2000万名个人客户和数以千计的集体客户；营业收入在“世界500强”中名列前茅……“美国世界通信公司”的超常规发展，也使得伯尔尼·埃贝斯以14亿美元的个人资产名列《福布斯》“世界百名首富排行榜”。难怪他不无自豪地宣称——是什么让美国世界通信公司一夜之间成为世界通信业巨子的？是他那“牛仔”式的冲动！我是地道的“牛仔”CEO！

4. 美国世界通信公司的成立

1983年，LDDS公司在密西西比州首府杰克逊成立，公司名字意为“长途话费优惠服务”。1985年，公司推举伯纳德.埃伯斯（Bernard Ebbers）为其首席执行官，1989年8月，公司在收购Advantage公司后上市。1995年，公司更名为LDDS世通，随后简化为世通。20世纪90年代，公司规模通过一系列的收购迅速膨胀，并在1998年收购MCI后达到顶峰。 在2002年6月的一次例行的资本支出检查中，公司内部审计部门发现了38.52亿美金数额的财务造假，随即通知了外部审计毕马威（毕马威当时新近接替安达信成为公司的外部审计）。丑闻迅即被揭开，苏利文被解职，Myers主动辞职，安达信收回了2001年的审计意见。美国证券管理委员会（SEC）于2002年6月26日发起对此事的调查，发现在1999年到2001年的两年间，世通公司虚构的营收达到90多亿美元；截至2003年底，公司总资产被虚110亿美元。