期货转现货的优势

1. 期货转现货的优势

期货转现货与滚动交割、一次性交割相比具有一些优势：一是买卖双方可以提前明确货款转换时间，期转现申请时间在交割月前一个月倒数第三个交易日之前，卖方客户可以提前回收货款，买方客户能够提前拿到仓单；二是买方客户可以接到确定地点仓库的仓单，打消了接到不确定仓库仓单，需要额外付出运输成本的担心；三是可以节约买卖双方的交割成本，通过非标准仓单期转现，卖方货物可以不必运到交易所指定交割仓库，可以是距离买方客户较近的存货地点，给双方客户都节省成本。

2. 期货转现货的条件

期转现的一个重要条件是期货价格与现货价格保持在合理的价区内。当期货价格严重偏离现货价格时，即使包含成本因素，对于买卖中的一方，期转现得到的收益仍小于“交易厅平仓后买卖现货”或“交割”得到的收益时，期转现是无法进行的。另外期货市场参与者结构，套期保值者和现货贸易伙伴是否很多，期转现规则是否便利，都将影响期转现量。

3. 期货转现货的必要性

1、期转现有利于降低交割成本粮食期货中引进期转现，有利于粮食经营企业、面粉加工企业和食品企业顺利接到现货，节约搬运、整理和包装等费用。2 、期转现使买卖双方可以灵活的选择交货地点、时间和品级等期转现能够满足加工企业和生产经营企业对不同品级货物的要求，加工企业和生产经营企业可以灵活的选择交货地点，降低了交货成本，弥补了期货标准化过程中所失去的灵活性。3、期转现可以提高资金的利用效率期转现既可以使生产、经营和加工企业回避价格风险，又可以使企业提高资金利用效率。加工企业如果在合约到期集中交割，必须一次拿出几百万甚至几千万把原料购进，增加了库存量，一次性占用了大量资金。期转现可以使企业根据加工需要分批分期地购回原料，减轻了资金压力，减少了库存量。生产经营企业也可以提前和分批收到资金，用于生产。4、期转现比“平仓后购销现货”更有优越性期转现使买卖双方在确定现货买卖价格的同时，确定了相应的期货平仓价格，由此可以保证期现市场风险同时锁定。如果买卖双方采取平仓后再购销现货，双方现货价格商定后，可能由于平仓时期货价格波动而给一方带来损失。5、期转现比远期合同交易和期货交易更有利

4. 期货转现货的基本介绍

国外期转现交易情况：期转现是美国芝加哥期货交易所（CBOT）、芝加哥商业交易所（CME）、明尼阿波里斯谷物交易所（MGEX）、纽约商品交易所交易所（NYBOT）和纽约商业交易所（NYMEX）；英国伦敦国际金融交易所（LIFFE）和伦敦国际石油交易所(IPE）等长期实行的一种交易方式。在国外，期转现不仅在商品期货交易中得到运用，而且在金融工具的交易中也得到了广泛应用，芝加哥商业交易所（CME）几乎所有品种的期货和期权均可期转现。明尼阿波利斯谷物交易所春小麦1999年的交易量为1,119,812张，期转现量146,014张，平均日期转现量为582张。纽约商品交易所期货（包括金融期货）的总交易量为8,645,393张，期转现量为482,204张。期转现是纽约商业交易所（NYMEX）低硫原油合约十分流行的交割方式。根据商品交易管理委员会关于期转现情况的报告（1987），原油期货合约通过期转现已从1983年的5097份，上升到1986年的297688份。2001年7月19日，伦敦国际石油交易所布伦特原油（Brent Crude Oil）期转现量为3062张，当天的成交量为51312张。6月7日的成交量中，有一个合约月份期转现的成交量相当于该合约月份成交总量的30%以上，最低一个也相当于一个合约月份的20%。一般情况下布伦特原油期转现量占成交量的10%左右。

5. 期货转现货的介绍

期货转现货，简称期转现。 期转现是指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后，变期货仓位为现货仓位的交易。 期转现方法是：达成协议的双方共同向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持仓按双方商定的平仓价格由交易所代为平仓（现货的买方在期货市场须持有多头仓位，现货的卖方在期货市场须持有空头仓位）。同时双方按达成的现货买卖协议进行与期货合约标的物种类相同、数量相当的现货交换。

6. 期货与现货交易方式的区别

7. 期货转现货的举例说明

例1：以买卖双方商定的价格平仓期货部位和以双方商定的另一价格进行现货交收。期转现双方为非现货贸易伙伴。期货转现货8月初，美国一出口商根据出口合同，需要在10月份购买小麦50000吨。为了防止价格上涨，在芝加哥期货交易所（CBOT）作了买期保值，即买入11月份小麦期货合约367张（约50000吨），价格830元/吨（折合人民币元）。9月中旬，一小麦储存商为了防止小麦现货价格的下跌，也在这个市场卖出11月份小麦期货合约400张（54432吨），期货价格为850元/吨。10月14日， 11月份小麦期货合约的价格上涨到912元/吨（结算价格），现货价格为890元/吨左右。这时，出口商需要小麦，向储存商询购小麦，得知上述储存商也在期货市场作了卖期保值，因而希望购买小麦和平仓期货头寸同时进行。假若到期交割成本35元/吨，储存和利息等成本5元/吨。第一方案：期转现小麦储存商同意期转现，则出口商和储存商可按下述程序达成期转现协议：双方商定10月15日签订现货合同，合同规定双方以890元/吨的价格交收小麦，同时签署期转现协议，协议规定买卖双方按照910元/吨的价格平仓头寸367张。1、出口商实际购入小麦价格出口商平仓盈亏：910元/吨－830元/吨=80元/吨商定的交收小麦价格：890元/吨购货小麦实际价格：890元/吨－80元/吨=810元/吨出口商购买小麦的实际价格比建仓价格低，也比“交割”方式得到小麦的价格低。2、小麦储存商实际销货价格储存商平仓盈亏：850元/吨－910元/吨=－60元/吨商定的交收小麦价格：890元/吨实际销售小麦价格：890元/吨－60元/吨=830元/吨小麦储存商实际销售价格低于建仓价格850元/吨，如果“到期交割”要付出其它成本40元/吨，因此，相对交割来说，给小麦储存商节约成本20元/吨。第二方案 ：交易厅平仓后买卖现货如果小麦出口商和储存商分别在交易厅平仓，再买卖小麦，得到的购销小麦价格如下（假如双方平仓价格有三种可能）。出口商和储存商平仓价格900元/吨， 910元/吨，920元/吨出口商购入小麦价格：820元/吨， 810元/吨，800元/吨储存商销售小麦价格：840元/吨， 830元/吨，820元/吨平仓价格为900元/吨时，出口商“平仓购买小麦”的实际成本比“期转现”购买小麦的实际成本高（820>810），对出口商不利；小麦储存商销的实际收益比“期转现”方式销售小麦的实际收益要高（840>830），对储存商有利。如果平仓价格为920元/吨，出口商平仓买卖小麦实际支付比期转现购买小麦实际成本低（800<810），对出口商有利；储存商销小麦的实际收益比“期转现”方式销售小麦实际收益要少（820<830），对储存商不利。由于交易厅平仓价格不确定，因此，期转现方法对买卖双方来说是中间有利的。

8. 期货和现货交易方式的区别？