关于利率互换的案例题！ 着急呀！

1. 关于利率互换的案例题！ 着急呀！

你让A借11.05%固定债，让B借LIBOR+30浮动债，同时你与A支付11.05%，收到LIBOR-5，你与B支付LIBOR+30，收到11.5%，这样的话：
A支付11.05%，收到11.05%，支付LIBOR-5，相当于浮动利率美元资金，但比直接借节省了25个基点
B支付LIBOR+30，收到LIBOR+30，支付11.5%，相当于固定利率美元资金，但比直接代节省了25个基点
你收到LIBOR-5，支付11.05%，收到11.5%，支付LIBOR+30，相当于赚了10个基点

2. 利率互换案例求解

由题可知A公司在浮动利率上有比较优势,B公司在固定利率上有优势. 首先,分析利率不进行互换的情况下,A公司的成本是13.5%,B公司是L+1%,则总成本是13.5+L+1; 进行利率互换后A公司借入L+0.5%的浮动利率,B借入10%固定利率,总成本是10+L+0.5 相比互换后节省了4%,扣除银行费率后为3.8% 1、均分时A、B两公司的融资成本各位多少? A=13.5%-1.9%=11.6%  B=L+1%-1.9%=L-0.9% ⑵4:6分配时A、B两公司的融资成本各位多少 A=13.5%-1.52%=11.98% B=L+1%-2.28%=L-1.28%

3. 利率互换的问题

楼上说的没错，但是实在太绕了...

1、利率互换和股票没关系，你确实理解错了。你说的可能是公司借了钱买股票，所以担心利息的问题。
2、利率互换其实就是互换利率（废话），一般是和金融机构做的。

举个例子，公司向银行借了钱，利率是浮动利率Libor+0.5，也就是伦敦银行同业拆借率（也可以是别的基准利率）加上0.5%。由于Libor会变化，所以公司需要支付的利息也是变化的。如果公司担心基准利率会上升导致需要支付的利息上升，可以找金融机构做利率互换，把浮动利率换成固定利率。

具体是这样的。

原本每个付息期，公司要向银行付利息=本金x（Libor+0.5%）。

互换之后，公司仍然要向银行付利息=本金x（Libor+0.5%），另外公司还要向金融机构支付=本金x（固定互换率+0.5%），这个互换率是一开始就定好的，不再改变。同时，金融机构向公司支付=本金x（Libor+0.5%），正好可以抵消给银行的利息。这么一来，公司的净支出就只有支付给金融机构的固定利息，而没有浮动利息了。

金融机构会提供互换率（swap rate）对应浮动的基准利率。例如swap rate是3.0%，意思是该金融机构愿意用3.0%的固定利率换一个基准利率Libor。那么这时候这家公司向金融机构支付的就是本金x（3.0%+0.5%），金融机构给公司本金x（Libor+0.5%）。

反过来也可以，有公司会把固定利率换成浮动利率，看不同公司面对的风险。这么解释应该会容易理解一点吧。

4. 利率互换问题

楼上说的没错，但是实在太绕了...
1、利率互换和股票没关系，你确实理解错了。你说的可能是公司借了钱买股票，所以担心利息的问题。
2、利率互换其实就是互换利率（废话），一般是和金融机构做的。
举个例子，公司向银行借了钱，利率是浮动利率Libor+0.5，也就是伦敦银行同业拆借率（也可以是别的基准利率）加上0.5%。由于Libor会变化，所以公司需要支付的利息也是变化的。如果公司担心基准利率会上升导致需要支付的利息上升，可以找金融机构做利率互换，把浮动利率换成固定利率。
具体是这样的。
原本每个付息期，公司要向银行付利息=本金x（Libor+0.5%）。
互换之后，公司仍然要向银行付利息=本金x（Libor+0.5%），另外公司还要向金融机构支付=本金x（固定互换率+0.5%），这个互换率是一开始就定好的，不再改变。同时，金融机构向公司支付=本金x（Libor+0.5%），正好可以抵消给银行的利息。这么一来，公司的净支出就只有支付给金融机构的固定利息，而没有浮动利息了。
金融机构会提供互换率（swap
rate）对应浮动的基准利率。例如swap
rate是3.0%，意思是该金融机构愿意用3.0%的固定利率换一个基准利率Libor。那么这时候这家公司向金融机构支付的就是本金x（3.0%+0.5%），金融机构给公司本金x（Libor+0.5%）。
反过来也可以，有公司会把固定利率换成浮动利率，看不同公司面对的风险。这么解释应该会容易理解一点吧。

5. 金融学利率互换的实例问题

其实就是固定利率市场的利率规定的比较死板，并且阶梯落差较大，是比较落后的形式
在浮动利率市场形成规模之后，固定利率基本上就推出历史舞台了
拿书上这个例子来说，比方说A企业的信用评级是AAA级，B企业是AA级，评级只相差一级，固定利率市场给出的贷款利率相差1.4%，而浮动利率市场的贷款利率只相差0.8%，显然，固定利率比浮动利率的阶梯落差更大一些
固定利率的阶梯落差大并不是没有道理的，因为企业贷款通常不是一年两年，对于十年甚至二十年的贷款而言，在借方看来，信用评级低一级的企业，在这么长的时间里，其不稳定因素是会累加的，说通俗一点就是，一个AAA级企业，一年内倒闭的几率可能是1%，一个AA级企业一年内倒闭的几率是2%，如果换成二十年的话，AAA级企业倒闭的几率是10%，而AA级企业倒闭的几率是30%，也就是说，按常理判断，不稳定的东西会越来越不稳定
对于借方来说，在提供长期贷款的时候，更愿意选择低风险的对象，而那些高风险的对象，则必须用更高的回报才能打动他们，所以阶梯落差就会比较大
而浮动利率市场则没有这个顾虑，因为他们是每年调整一次利率，所以一开始的时候不需要很高的阶梯落差
现在已经遇不到书上说的这种情况了，因为浮动利率已经普及了

6. 求解答利率互换问题

解：P——本金，又称期初金额或现值；    
i——利率，指利息与本金之比；    
I——利息；    
F——本金与利息之和，又称本利和或终值；    
n——计算利息的期数。   
利率（i）通常给出的是年利率、月利率，而日利率应予换算；    
月利率 = 年利率 / 12（月）    
日利率 = 年利率 / 360（天）= 月利率 / 30（天）   
如：年利率为4.8%    
∴月利率 = 4.8% / 12 = 0.004 = 0.4%    
日利率 = 4.8% / 360 ≈ 0.0001 = 0.01%

7. 求助 利率互换的问题

解：P——本金，又称期初金额或现值；    
i——利率，指利息与本金之比；    
I——利息；    
F——本金与利息之和，又称本利和或终值；    
n——计算利息的期数。   
利率（i）通常给出的是年利率、月利率，而日利率应予换算；    
月利率 = 年利率 / 12（月）    
日利率 = 年利率 / 360（天）= 月利率 / 30（天）
利息 = 本金 * 利率 * 计息期数    
I = P * i * n    
如：年利率为12%    
月利率 = 12% / 12 = 0.01 = 1%    
日利率 = 12% / 360 = 0.0003 = 0.03%

8. 求助 利率互换的问题

甲借固定利率款利率比乙少1.20；借浮动利率款比乙少0.7；显然甲借固定利率款有优势，相对地乙借浮动利率款有优势，在甲公司希望以浮动利率贷款，乙公司希望以固定利率贷款的情况下，利率互换可以优势互补。
互换与不互换的利率总和差（即利率节省）：LIBOR+0.3%+11.20%-（LIBOR+1%+10%）= 0.50%，省下的利率两者共同分享。在没有中介的情况下各省0.25%。 
互换后，甲公司希望以浮动利率贷款，借固定利率10%，由乙承担；乙公司希望以固定利率贷款，借浮动利率款LIBOR+1% ；其中LIBOR+0.05%由甲承担（留下0.95%由自己承担）。
这样甲公司实际支付的是浮动利率，利率水平为LIBOR+0.3%-0.25%=LIBOR+0.05%
乙公司实际支付的是固定利率：11.20%-0.25%=10.95%。（也就是10%+0.95%）。
当然也可以这样去理解，甲借款的利率中的9.95%由乙承担（自留0.05%），乙借款中的LIBOR由甲承担，乙自留0.3%。