CAPM模型市场收益率如何得到，是用各年末上证指数收盘价的变动率的平均值吗？

1. CAPM模型市场收益率如何得到，是用各年末上证指数收盘价的变动率的平均值吗？

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2. CAPM模型中，市场组合收益率如何得到？例如现在上证指数收益率大概为多少？

如果是做题的话，一般会直接给你。。。。。。

因为这都是计算机的活

3. capm实证分析里单个股票的月收益率是怎么算的

CAPM就是资本资产定价模型，运用在某单个股票就是：

即：单个股票期望收益率=无风险报酬率+β*（市场投资组合的期望收益率-无风险报酬率）
关键其实就是知道β值，其他的都好算的。
至于月收益率就把算出的期望收益率除以12就好了的。
这个是财务书里面的知识，楼主正好是学财会的，有类似的问题下次问我好啦~~~~

4. 股票估值中市场组合的预期收益率是怎么取值的？

你是说资本资产定价模型吗？CAPM。
 
你说的这个问题我从前也思考过。我的一些结论：
 
（1）CAPM模型的目的是评估风险，市场的预期收益实际是为了带入公式后计算单个资产的风险的。（为了贴现估值时作为贴现率用）
（2）从公式可以知道，其他条件不变，市场预期收益率越低，计算出的单个资产风险越小。
（3）仔细思考可得，实际上市场收益率的确定取决于投资者自己的风险偏好和该投资项目的一般预期回报和风险。
（4）我觉得如下几种取值比较合理：
 
   A，取市场的长期收益率的几何平均值，中国股市大约是16%-17%。
   B, 用 无风险收益率+风险溢价   (无风险收益率取当下的5年期国债收益率，风险溢价可以用市场平均偏差和其他主观因素调整）
 
   顺便说一下这其中在实践中的难点。因为中国股市在过去20年中是高波动的，所以你算出来的贴现率可能非常大，这个在实践中是有问题的。
   巴菲特在估值的时候他是直接用无风险收益率，因为他认为他选的股风险小。

5. 股票的组合收益率怎么找得到，或者该怎么算啊？

当然是加权平均啊，假设持有两个股票的收益率分别为a,b,资产占比分别为0.4,0.6
那么组合收益率为0.4a+0.6b
你用CAPM算的是期望收益率吧，那这里的a,b要分别用CAPM算出来
LX说的是实际收益率
另外你概念好像有点问题，E(Rm)指的是市场组合的收益率，就是市场上所有股票的加权平均收益率

6. 如何计算股票预期收益？

在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。

比较流行的还有后来兴起的套利定价模型(APM)，它的假设是投资者会利用套利的机会获利，既如果两个投资组合面临同样的风险但提供不同的预期收益率，投资者会选择拥有较高预期收益率的投资组合，并不会调整收益至均衡。

我们主要以资本资产定价模型为基础，结合套利定价模型来计算。

首先一个概念是β值。它表明一项投资的风险程度：

资产i的β值=资产i与市场投资组合的协方差/市场投资组合的方差

市场投资组合与其自身的协方差就是市场投资组合的方差，因此市场投资组合的β值永远等于1，风险大于平均资产的投资β值大于1，反之小于1，无风险投资β值等于0。

需要说明的是，在投资组合中，可能会有个别资产的收益率小于0，这说明，这项资产的投资回报率会小于无风险利率。一般来讲，要避免这样的投资项目，除非你已经很好到做到分散化。

下面一个问题是单个资产的收益率：

一项资产的预期收益率与其β值线形相关：

资产i的预期收益率E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]

其中: Rf: 无风险收益率
E(Rm)：市场投资组合的预期收益率
βi: 投资i的β值。
E(Rm)-Rf为投资组合的风险溢酬。


整个投资组合的β值是投资组合中各资产β值的加权平均数，在不存在套利的情况下，资产收益率。

对于多要素的情况：

E(R)=Rf+∑βi[E(Ri)-Rf]

其中，E(Ri): 要素i的β值为1而其它要素的β均为0的投资组合的预期收益率。

首先确定一个可接受的收益率，即风险溢酬。风险溢酬衡量了一个投资者将其资产从无风险投资转移到一个平均的风险投资时所需要的额外收益。风险溢酬是你投资组合的预期收益率减去无风险投资的收益率的差额。这个数字一般情况下要大于1才有意义，否则说明你的投资组合选择是有问题的。

风险越高，所期望的风险溢酬就应该越大。

对于无风险收益率，一般是以政府长期债券的年利率为基础的。在美国等发达市场，有完善的股票市场作为参考依据。就目前我国的情况，从股票市场尚难得出一个合适的结论，结合国民生产总值的增长率来估计风险溢酬未尝不是一个好的选择。

7. 资产定价模型里边的Rm在网上哪里能找到？或者市场上所有股票的平均报酬率怎么计算？请大虾给出详细方式！

用沪深股票300指数或者其他覆盖的指数的平均回报率可以模拟

8. CAPM理论的市场的平均回报率Rm是怎么算出来的?

Rm通常取行业平均值，经常被利用的参考有S&P500指数，S&P有个各公司的10年到20年平均投资回报率。Rf用几年期国债取决于你需要用它来做什么，取相应长度的国债的利率，例如你要评估一个5年的项目的预期投资回报率，就选5年期国债的利率。 如果是对公司估值的需要的，就取个长点的，如20年的国债的利率。资本资产定价模型投资组合理论资本市场理论基础形发展起，主要研究证券市场资产预期收益率与风险资产间关系，及均衡价格何形.E(rm)市场m预期市场报率资本形式(股票)存资产价格确定模型股票市场例假定投资者通基金投资于整股票市场于投资完全散化(diversification)承担任何散风险由于经济与股票市场变化致性投资者承担散风险于投资者预期报高于风险利率一、资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM）是由美国学者夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人在资产组合理论的基础上发展起来的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。 资本资产定价模型就是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的。二、资本资产定价模型的应用前提尽管资本资产定价模型仙是资本市场上一种有效的风险资产价格预测模型，并且具有简单明了的特点，一直引起人们的重视并加以运用。 但模型严格、过多的假设影响了它的适用性。其基本假设的核心就是证券市场是一个有效市场，这就是该模型的应用前提。在投资实践中，投资者。都追求实现最大利润，谋求高于平均收益的超额收益，但在理论上，投资者所获取信息的机会是均等的，如果投资者是理性的，任何投资者都不可能获得超额收益，据此可以认为，此时的市场是有效市场"。可见，市场的有效性是衡量市场是否成熟、完善的标志。在一个有效市场中，任何新的信息都会迅速而充分地反映在价格中，亦即有了新的信息，价格就会变动。价格的变动既可以是正的也可以是负的，它是围绕着固有值随机波动的。 在一个完全有效的市场中，价格的变动几乎是盲目的。投资者通常只能获得一般的利润，不可能得到超额利润，想要通过买卖证券来获得不寻常的利润是非常困难的。因为，投资者在寻求利用暂时的无效率所带来的机会时，同时也减弱了无效率的程度。 因此，对于那些警觉性差、信息不灵的人来说.要想获得不寻常的利润几平是不可能"