证券投资的基本分析和技术分析

1. 证券投资的基本分析和技术分析

基本分析就是对发行证券的公司财务状况、经营绩效以及影响公司经营的外部经济环境等因素进行分析，寻找证券的内在价值，并将其内在价值与证券的市场价格进行比较，从而找出被市场错误定价的证券，并以此作为证券投资的依据。
基本分析的层次：
一是对宏观经济形势的分析；
二是对公司所处行业发展的分析；
三是对公司盈利能力的分析。

技术分析是从价格本身变化的规律入手，相对简单，方法较多，有效性饱受诸多争议和质疑。侧重于定量分析。适合于短期投资策略使用。

2. 在证券投资学中，怎样理解技术分析与基本分析的不同?

　　一、 证券投资学的研究对象
　　证券投资学的研究对象是证券投资的运行及证券市场的规律。具体的讲，就是证券投资者如何正确选择证券投资工具；如何规范地参与证券市场的运作；如何科学的进行证券投资决策分析；如何正确的使用证券投资策略与技巧；国家如何对证券投资活动进行规范管理等等。主要有以下几点组成：
　　1、 证券投资的基本概念和范畴。证券投资过程中涉及许多重要的概念和范畴，如证券、证券投资、证券投资风险、证券投资收益等，明确这些概念和范畴，是研究证券投资的前提。
　　2、 证券投资的要数，证券投资活动离不开一定的条件或行为要数，证券投资者、证券投资工具、证券投资中介等式证券投的实施要数。它们在证券投资过程中分别起着不同但又不可或缺的一部分作用。研究这些要数，对于准确、全面的分析和理解证券投资有十分重要的作用。
　　3、 从事证券活动的空间。证券投资活动是在证券市场上进行的，而证券市场本身是一个庞大的体系，他由许多分支组成，证券市场的不同部分有不同的活动内容，并分别满足不同的证券需要，只有充分了解证券市场，才能进入这一市场有效从事证券交易活动
　　4、 证券投资的规则和程序。作为交易行为，它有特定的步骤，制度等，了解这些规则，是从事证券活动的重要前提。
　　5、 证券投资的原则和内在内容。按证券投资的客观要求行事，有助于避免证券投资中的盲目性，理性的入市操作，从而增加投资成功的可能性。
　　6、 证券投资的分析方法。这是证券投资学最重要的内容之一。证券投资分析方法大致可分为基本分析和技术分析两大类，而这两类分析方法又分别包括了大量内容，只有努力掌握这些分析方法，投资者才有可能为正确的选择投资对象，把握市场趋势。
　　7、 证券投资的操作方法。证券投资的操作方法是指实际买卖证券时，在进行证券分析的基础上，根据市场状况和投资真自身情况、投资目的等选择的具体操作形式，它与证券投资分析有密切的关系，它是在投资分析的技术上实现的，时对投资分析的结果具体操作的反应，投资者个人的投资目的、条件也会在某种程度上决定其操作方法。
　　8、 投资证券的风险和收益。风险与收益总是伴随整个投资过程的，实际上，投是投资者追求的目标，怎么实现资风险最小化，收益最大化，如何优化基于规避风险目的的投资组合？证券投资学均要做出相应的回答。


　　二、 证券投资学的理论基础
　　证券投资学经过长期的发展和前辈的不断总结，如今发展成了一门研究多方向的学科，但他主要的理论基础是通过对前面的一些事实案例来分析而得出来的。技术分析的理论基础主要基于以下三大合理的市场假设：
　　1、市场行为涵盖一切信息。
　　这一假设主要的思想是认为影响股票价格的每一个因素，包括内在和外在的，反映在市场行为中，不必对影响股票价格的因数具体是什么做太多了解
　　2、价格沿趋势移动。
　　这项假设认为股票的价格变动时按一定规律进行的，股票价格有保持原来方向的惯性，正如此，技术分析师们才能花大量心血，试图找出股票价格变动规律，价格沿趋势移动，是进行技术分析最根本最核心的因素。
　　3、历史会重演。
　　市场进行具体买卖的是人，是由人决定最终的操作行为的。人不是机器，必然要受到人类心理中某种理论的制约，一个人在某一场合，得到某一结果，那么，下一次碰到相同的场合时，这个人就会得到相同的结果，股市也一样，在某种情况下，按一种方法进行操作区的成功，那么以后遇到相同的情况，就会按以前的操作来进行，如果以前失败，这次就不会按以前的方法来操作，这种现象是前后比较而产生的，正所谓，一朝被蛇咬，十年怕井绳。
　　三、 证券投资学的研究方法
　　证券投资学是一门理论和应用并存的学科，要实现其研究目的，就必须坚持一下方法：
　　1、 规范与实证并重，定性与定量分析结合的研究方法。证券投资学要解决繁杂的理论命题并得出结论，不仅要大量运用逻辑思维，进行各种理论和规范地分析，还必须高度的关注证券投资的实践，进行广泛的实证分析，因此证券投资学的各种结论的得出，都必须建立在定性分析与定量分析的基础之上。
　　2、 强调结论、观点的特定性及适用背景，而不刻意追求其普遍性或唯一性，证券投资实践中的情况十分复杂，变数很多，市场走势往往还要受到投机和其他因素的影响，因此，证券投资学所给的观点只能针对大多数情况或某些情况，有一定的适用范围。
　　3、 强调动态的全方位分析。证券投资学作为一门指导性学科，不仅要求完善其理论体系，更重要的是要告诉人们如何根据现在的状况和动态，判断事物发展的趋势，提高投资的成功率。

　　2010-10-20
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3. 证券投资技术分析的介绍

《证券投资技术分析》是2008年中国人民大学出版社出版的图书，作者是李向科。主要讲述各种技术分析理论的具体内容和来龙去脉人手，用比较多的实际“案例”对这些方法在实际的证券投资活动中的使用细节进行说明。

4. 结合实际，论述证券（股票）投资过程中技术分析的应用

今天来谈谈交易吧，这些年来感受最多的就是交易之路。它比我们想的更加有难度，同时充满了机会与挑战，人性的弱点：恐惧与贪婪，也在交易面前无所遁形。那么在我眼中，什么是交易？答案：交易是一种艺术，交易是一个过程。
在我们这个大的社会群体里，每个行业都有这个行业的精英。这些精英，可以把生意做的很好，可以协调多方面复杂的关系网，但他却未必做的好交易。交易是一门大学问，他融合了宏观的诸如数学、哲学、现象、规律等，也融合了微观的诸如政策、消息、技术、题材、时间、空间、结构、趋势、形态等等。所以，要想在交易上取得成功，并不是一件轻松而容易的事情，至少做交易的难度并不比做生意更小。
而且交易之路并没有标准答案，不同的人应用于同一方法，效果都是大不相同的。举个例子，在6124点到现在，我是赢利的。但我也知道大多数人是亏损的，并且损失惨重。那么面对同样的市场，同样的操作手法，同样的市场分析和判断，但就有可能出现不同的结果。比如说，2566操作的这波行情的止盈出局。我就很有信心再等一个低点再入，由于我是赢利的所以没有踏空的担心。但大幅亏损的，在这个比较低点位出局，他是无法抗拒大盘哪怕一个小时段的持续的上涨，巨大的、恐惧踏空的心理压力，压着他在当天或次日再买回来。对于这样的投资者来讲，绝对空仓的日子，要比满仓更加的难熬。这就已经超出了技术分析的范畴，我能理解，所以我并不提倡重仓并且大幅亏损的投资者，学习我们做短线交易，这并不可取。
那么就算我们的赢亏幅度是一样的，操盘资金的大小仍然会影响你的交易心态。你操盘5万、操盘50万、操盘500万心态是完全不同的。就像同样是一根独木桥，放在地上你能够走过去，离地 10米你就未必走的过去，离地100米，基本都走不过去一样。具体能走多高的独木桥，这要根据每个人的心理承受能力不同而不同，我们都是成熟的投资者，当然会知道在获取更大的收益之前，要考虑承担更大的风险。所以说，交易是一门艺术，真正了解的、理解的、读懂的人并不多。大多数人，都在人云亦云、道听途说。
当你入场的时候，你就将面临赢利或亏损。我到目前为止没有见到过100%进场就赢利的，所以不要回避亏损。真正的高手，不会再出现判断和分析错误的时候，逃避、掩盖、置之不理。他会正视错误，并从错误中汲取交易的不足，因为不是指一次的输和赢，因为交易也是一个过程。
当我们分析的时候，最终山峰上的目标是赢利。那么你无论用哪种方法只要能够到达这个山峰，都是正确的。究竟哪种方法更好，就要因人而异。你喜欢风险，那么你从陡峰去攀岩，那么你的危险也大。你喜欢稳健，那么你从缓峰慢慢踱去，收益有限但很安全。所以，没有最好的交易之路，只有最适合自己的交易之路。所以，我也经常建议大家，坚持走自己的路，坚持自己走路，你无法一开始就知道哪条路更适合自己，因为交易是一个过程。
就算在我们找到了路之后，你也有可能偏离你要去的目标，偏东了、你要向西调整一下方向，偏南了、你要向北调整一下。有的人路走得很顺，有的人路走的很坎坷，但你要知道你的目标在哪里，然后才能不断的调整，最终还是能够到达终点，但在这个过程中，你会看见很多的人放弃了，在下山往回走，他们会影响到你。所以你需要一种信念，支持你爬上去的信念，所以我经常说，一切基于信念。

5. 《证券投资学》论述题：运用自己所掌握的理论知识谈谈技术分享如何同基本面分析结合？

第一，目前业绩

基础资料：
2009年三季度
   每股收益      (元):0.6300  （发行后未按新股本摊薄）         
   每股净资产    (元):6.2800           
   每股公积金    (元):3.2193                
   目前流通(万股)     :52000.00  
   总 股 本(万股)     :341800.00
   主营收入同比增长(%):39.58

计算后三季度业绩约：0.53元（发行后按新股本摊薄）

按照前三季度的平均业绩计算，年底约0.70业绩。

如果考虑到募集资金100多亿在四季度会发挥一定的作用，较有可能会有增加
0.02元－－0.05元.

 

 

第二，过往业绩

06年末：9亿每股0.37
07年末：47亿每股1.68
08年末：13亿每股0.47

09年半年：12亿每股0.42

分析：
从07年的大牛市看，股市最好的时候业绩能达到1.68元。
从08年的大熊市看，股市最差的时候业绩能达到0.47元。

从证券行业看，竞争加剧是事实，这是对这个行业不利的地方。
但是刚刚上市获得巨大的资金，增强了实力，又是公司有利的地方。 
从财务报表中看，以往几年投资收益在公司业绩中占比较大。尤其是08年股市是
最差的时段，公司投资表现很出色，这是很难得的。从资料看，其投资实力，
研究实力在业界属前茅。因为笔者也是以投资为职业，所以非常关注这样的实力，
会对此给予高的预期。

从过往的业绩看，在证券市场平常状态下，我认为后几年的期望值可以
在每年1元附近。

参考资料如下：
 
     (1)综合类券商：中国证券业协会评选的国内首批   3家创新试点证券公司
之一，主要业务实力均居业内前列，
2008年度，公司经纪业务业内排名第九，
投资银行主承销家数业内排名第十二、
融资金额排名第十 ，
资产管理业务业内排名前三位。
       
(2)证券经纪业务：截至09年8月，公司拥有79家证券营业部和15家服务部
   09年上半年公司经纪业务市场占有率2.85％；
   09年及未来两年，证券经纪业务的发展目标是提高公司经纪业务增值服务能力，
提升市场占有率到5%以上，力争使证券营业部数量增加到120家以上。
       
(3)投资银行业务：09年1-9月公司证券承销业务净收入8886.02万元，同比
   减少47.54%；截止08年末，累计138次作为主承销商为企业提供股票、可转债承
   销服务，共为企业筹资579.41亿元；08年，公司与客户签署了34份财务顾问协
   议（包括股权分置改革保荐），09上半年取得财务顾问收入1883万元，同比增
   长2.45倍，截至09年6月末，投行业务已报证监会在审项目IPO10家，增发3家。
   09年及未来两年，努力使保荐承销金额的市场占有率提高到5%以上。
       
(4)证券投资业务：09年1-9月公司代理买卖证券业务净收入实现29.31亿元
   ，同比增长44.38％，主要是股票市场交易量同比大幅增加所致，截至09年9月
   30日，公司交易性金融资产为47.84亿元，较上年末增长3614.83%，可供出售金
   融资产9.3亿元，较上年末增长42.36%；长期股权投资为5000万元；1-9月投资
   收益为27712.49万元，同比减少77.74%；公允价值变动收益为5384.21万元(上
   年同期为-138402.88万元)，资产减值损失为4730.82万元(上年同期为635.07万
   元)。

  (5)资产管理业务：公司拥有集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理
   、QDII等多项业务资格，截至09年6月末，阳光1号、2号、3号、5号托管的净值
   规模合计60.26亿元，较年初增加10.75亿元，实现业务收入5030万元，同比增
   长22％，于09年6月22日新发行的非限定性券商集合理财产品—“光大阳光基中
   宝（阳光2号二期）集合理财计划”，募集资金超过68亿元，在券商集合理财产
   品市场上，公司资产管理总部管理的资产规模占15%的份额，在国内所有证券公
   司中名列第二，产品业绩表现在所有证券公司中稳居前三位；
控股的光大保德   信基金管理公司所管理的资产规模逐渐扩大，管理的基金资产净值
总规模为360.47亿元，在基金公司中排名第28位，排名比年初上升1位；09年11月获
准设立光大阳光集结号混合型一期集合资产管理计划，规模上限为10亿份。
      
 (6)期货经纪业务：公司于07年4月受让南都期货100%的股权，07年10月16
   日，南都期货更名为“光大期货”，注册资本为15000万元，07年证监会核准光
   大期货的金融期货经纪业务资格和全面结算会员资格，获得中国金融期货交易
   所全面结算会员的资格；截至09年6月30日，光大期货总资产为13.59亿元，营
   业收入2938万元，营业利润514万元，净利润302万元；09年9月尼向光大期货有
   限公司增资2亿人民币，增资后注册资本金为3.5亿元人民币，公司持有100％股
   权。
       (7)直投业务：08年8月，公司获得了直接投资业务试点资格，投资2亿元已
   经注册成立了从事直投业务的全资子公司—光大资本投资有限公司(09年9月拟
   向光大资本增资18亿元，并与上海申能集团、上海浦东科技投资有限公司共同
   发起设立新能源产业基金及基金管理公司)，直投业务的开展将与传统投行业务
   形成互补，有利于公司调整盈利结构，发展多元化收入模式，公司已经储备多
   个投资项目，即将启动首批股权投资，09年内预计参与2-3个直投项目；另外，
   公司作为沪、深交易所首批试点测试券商，全程参加了融资融券业务两次全网
   测试；截至09年6月30日，光大资本投资有限公司总资产为2.05亿元，营业收入
   5万元，营业利润-87万元，净利润382万元。
      
 (8)研究实力：公司研究所成立于1997年，是国内证券公司中研究范围覆盖
   最广、研究实力最雄厚的专业研究机构之一，公司研究所研究团队共有52人，
   平均年龄33岁，团队主要分为宏观策略研究、行业研究、投资顾问三个梯队。

  (9)大股东光大集团：光大集团是中央管理的国有重要骨干企业，业务遍及中国大
   陆、香港等地，在国内金融业具有较强的综合影响力，根据国务院正式批复的
   光大集团改革重组方案，光大集团取得了国内第一张金融控股公司牌照。光大
   集团将以此为契机，从探索金融控股综合经营的战略高度，科学有效地整合旗
   下的金融资源，加强各金融企业之间的资源共享、优势互补和业务创新，进一
   步提升集团金融综合实力，公司是光大集团金融资源的组成部分，在其金融控
   股发展战略中具有重要的地位。

    (10)发展整体目标：公司将以本次首次公开发行股票并上市为契机，充分
   发挥公司作为首批创新类证券公司的政策优势和资本优势，充分发挥光大集团
   作为金融控股集团的政策优势和协同优势，巩固和扩大传统业务市场份额和经
   营效益，全力争取获得证券公司创新业务的先发优势，探索开展境外证券业务
   ，培育新的业务和盈利增长点，努力将公司打造为一家能够为客户提供优质、
   全面证券金融服务、主要经营指标位居国内证券公司前列的现代金融企业。

6. 在股票投资的过程中如何做好各方面的分析？

    因为很多人们不会分析，所以出现了问题也浑然不知。同样在股票的过程中分析也是非常重要的，只有对股票市场进行深入的分析才有可能会迎来重大的商机噢！那么很多投资者就会问在股票的过程中如何做好各方面的分析呢？那么下面就来给大家介绍一下吧！

   1.投资者想要在股票时做好各方面的分析，就要对于股票市场有正确的认识。很多时候我们对一件事情的认识是不完全的，所以就会出现错误。在股票市场也是如此，如果投资者想要在股票时更好的分析，那么就需要对于股市有一个很好的认识，那么这些认识会让我们更加了解股市噢！

    2.投资者需要选择一家专业正规的股票平台。因为一个好的股票平台能够提供给投资者更加专业的信息和分析，这样可以帮助投资者省下不少的精力和时间噢！同时专业正规的股票平台服务也是比较人性化和合理的，他们可以为投资者制定一套适合自己的方案噢！

    3.投资者需要经常关注股市的走向和数据。都说股票市场瞬息万变，所以投资者如果想要更好的获利，那么就需要进行深入的分析。那么就需要投资者经常关注股市的趋势和行情，通过数据间的对比来分析出一些走向的原因啦！

    以上就是为大家介绍关于股票时如何做好各方面分析的一些方法啦！想要学习的你们快来看看吧！

7. 证券投资技术分析的基本前提是什么？

　　证券投资技术分析的基本前提如下：
市场行为包容消化一切。
价格以趋势方式演变。
历史会重演，但不会简单的重复。
　　技术分析的历史与证券市场一样久远，众多分析大师不间断的贡献丰富了这个宝库，并长久地为投资者服务。种类繁多的K线组合将提供局部的最佳介入点。作用巨大的黄金分割线可以判断价格趋势的起始点。十几种产生于实战的反转和持续形态可以准确地描述价格的"处境"。神秘莫测的波浪理论曾经做出一些在开始被认为是难以置信后来却成为现实的上佳表现。为数众多且不断增加的技术指标从各个方面表现出市场行为和投资者的心理变动过程。

8. 如何进行股票投资的基本分析

股票投资的基本分析一般可以根据以下几个方向去分析： 
1、看历史收益和去年收益以及近期年报收益，收益和增长率是最能体现一个上市公司是否赚钱的最直接的要素，如果收益和增长率较高，那么自然这个上市公司具有投资价值。

2、看历史分红，一般说来好的公司都会经常性的进行分红和配股，如果一个公司自上市以来就很少分红或者从不分红的话，那么自然就不具备长期投资的价值了。

3、看所处行业，当前部分传统行业处于发展的瓶颈期，在经济社会发展转型的关键时期，如果不选准行业，会让投资变得盲目，所以我们应该选择一些诸如高科技行业、新能源行业、互联网行业、环保行业和传媒行业等等的优质个股。
 
4、看上市公司的核心技术，如果一个公司在所处的领域或产业链内具有核心的技术和明显的核心竞争力的话，那么这个企业必然具有长期的投资价值。
 
5、在选择长期投资的时候，也可以考虑并购和重组股，如果企业能够通过并购和重组，能够巩固在行业内的核心地位的股票，我们应该予以重视，因为这种票具有很好的发展前景。
 
6、我们在选择的时候还要注意国家在一段时期内的大战略。如果我们的想法和上层的思维和战略一致的话，那么一定能够赚钱的。
 
这些可以慢慢去领悟，新手前期可先参阅下关方面的书籍去学习些理论知识，然后结合模拟盘去模拟操作，从模拟中找些经验，目前的牛股宝模拟版还不错，里面许多功能足够分析大盘与个股，学习起来事半功倍，希望可以帮助到您，祝投资愉快！