怎么搜索每年的人民币无本金交割远期合约NDF报价

1. 怎么搜索每年的人民币无本金交割远期合约NDF报价

首先要搞清楚什么是离岸人民币汇率：就是不在中国大陆境内的人民币的汇率 ，现在主要是说香港的人民币汇率，国内各大银行公布的人民币汇率是在岸汇率。
离岸人民币汇率分为：离岸即期汇率，和离岸无本金交割人民币远期汇率(N D F)，
其次要搞清楚：什么是"外汇远期合约"？
外汇远期是指交割日超过两个营业日以上之外汇交易。交易双方约定在未来某一特定日期或期间，依交易当时议定的金额、币别、汇率进行实质交割之交易。其一的用途是规避汇率波动的风险，适合一般从事进出口厂商，事先议定好一固定汇率，将来便依此汇率来进行本金交割，可免受汇率波动的影响，进而侵蚀获利。 
什么是"不交割外汇远期合约"？
不交割外汇远期合约 (non-deliverable forward－NDF )是一种离岸金融衍生产品，交易双方基于对汇率的不同看法，签订非交割远期交易合约，确定远期汇率、期限和金额，合约到期时只需将远期汇率与实际汇率的差额进行交割清算，与本金金额、实际收支毫无关联。

两者结合就清楚了：离岸人民币远期汇价：就是投资者对交割日超过两个营业日以上之离岸外汇汇率的预期价格。
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2. 什么是人民币NDF报价？

　　NDF

　　NDF   NON-DELIVERABLE FORWARD 无本金交割远期   常用于衡量海外市场对人民币升值的预期。   人民币无本金交割远期是目前常见的一个财经词汇，常用于衡量海外市场对人民币升值的预期。无本金交割远期，全称为Non-Deliverable Forward，缩写为NDF。无本金交割远期合约在离岸柜台市场（Offshore OTC Market）交易，所以又常被称为海外无本金交割远期。NDF市场起源于上世纪90年代，它为中国、印度、越南等新兴市场国家的货币提供了套期保值功能，几乎所有的NDF合约都以美元结算。人民币、越南盾、韩元、印度卢比、菲律宾比索等亚洲新兴市场国家货币都存在NDF市场，与这些国家存在贸易往来或设有分支机构的公司可以通过NDF交易进行套期保值，以此规避汇率风险。NDF市场的另一功能是可用于分析这些国家汇率的未来走势的预期，由于人民币目前还不可自由兑换，了解NDF市场的基本知识对关注人民币汇率走势很有益处，潘大今天就将向各位投资者介绍人民币海外无本金交割远期（NDF）市场。    什么是远期合约（Forward Contract）   远期合约（Forward Contract）是一种常见的金融衍生品（Derivatives），它不但被广泛应用于外汇市场，也应用于债券投资等其它场合。   远期合约指双方同意在未来某一日期按照固定价格交换金融资产的合约，远期合约中需要规定标的物、有效期和执行价格等内容。   远期合约与期货合约的区别主要在于远期合约的灵活性大，而期货合约则是标准化合约。由于期货合约交易实行每日无负债结算制度，因此履约风险要低，流动性也更大。远期合约由于灵活性大、流动性差，因此一般在场外交易，而期货合约则一般在交易所交易。   人民币NDF合约价格的计算   远期汇率合约价格，不但与预期的汇率走势有关，而且与两种货币的利率也有很大关系。国内媒体常将人民币一年期NDF汇率等同于海外市场对一年后人民币汇率的预期，是一种不严谨的计算方法，当中美利差过大时，这种错误的算法就容易误导投资人的决策。公式  以上是人民币远期汇率公式，其中F为人民币远期汇率，S为人民币即期汇率，r为美元利率，rf为人民币利率，期限为T-t，e为自然对数。   国内媒体常用的计算方法忽略了中美利差，是一种很不严谨的计算方法，投资者务必要注意这一点。人民币一年期NDF合约价格走势  在这里不妨用6月27日的数据举个例子：人民币一年期NDF汇率为6.4513，人民币一年期利率为4.14%，美元一年期利率为2.00%。   F = 6.4513 * (1 + 2.00%) / (1 + 4.14%) = 6.3187   可以看出，6月27日，6.4513的人民币一年期NDF合约价格代表的是，海外市场预期人民币汇率一年后会升值至6.3187。   由于近期存在人民币加息预期，因此人民币NDF合约价格有小幅上扬。投资者看了上面提出的正确计算方法，就容易知道这不是因为人民币升值压力减小的原因。   人民币NDF市场价格波动的决定因素 人民币升值预期变化是人民币NDF合约价格波动的主要原因。   人民币升值预期主要以下方面决定：   中国官员讲话。 美国官员讲话。 中国贸易顺差。 中国外汇储备。 中国经济增速。 中国通货膨胀率。 除此之外，人民币NDF合约价格还受以下原因左右：   中国利率调整。 美国利率调整。 人民币NDF合约的种类 人民币NDF合约在离岸柜台交易市场交易，包括1月期、3月期、6月期、9月期、12月期四种合约。一般来讲，公司的财政年度（Fiscal Year）一般就是一年，因此超过一年的套期保值需求不大，因此也就没有开设。人民币NDF合约价格走势  综上，人民币无本金交割远期（NDF）市场可以用于外贸和跨国企业规避人民币汇率风险，也可以用于评判人民币升值的预期。但是，投资者朋友需要注意的是，简单的将一年期NDF合约价格等同于海外市场对人民币一年后汇率的预期是不正确的。在中国利率高于美国利率的情况下，海外市场对人民币汇率的预期要比媒体简单根据NDF合约价格得出的错误结论要略高。投资者如能掌握根据NDF合约价格正确计算人民币升值预期的知识，就能避免因错误的资讯造成投资失误的可能性，这是非常重要的！   NDF Corporation   汉语：数码新时尚网络   官方网站：www.NDFweb.cn   NDF Corporation的NDF英文全称是New Digital Fashion，中文“数码新时尚”之意！从字面意思就能看出NDF的一贯理念就是突出“新颖”、“时尚”！力求打造网站界的贵族！  专业网站模板开发设计。   公司理念：走品牌路线，以人为本！   另外的解释：   无本金交割远期外汇交易(Non-deliverable Forwards)简称NDF，主要用于实行外汇管制国家的货币，目前亚洲地区的人民币、韩元、新台币等货币的非交割远期交易相当活跃。无本金交割远期外汇交易由银行充当中介机构，供求双方基于对汇率看法（或目的）的不同，签订非交割远期交易合约，该合约确定远期汇率，合约到期时只需将该汇率与实际汇率差额进行交割清算，结算的货币是自由兑换货币（一般为美元），无需对NDF的本金（受限制货币）进行交割。NDF的期限一般在数月至数年之间，主要交易品种是一年期和一年以下的品种，超过一年的合约一般交易不够活跃。   ADF 中性洗涤纤维   植物性饲料如一般饲科、牧草和粗饲料经中性洗涤剂(3%十二烷基硫酸钠)分解则大部分细胞内容物溶解于洗涤剂中，其中包括脂肪、糖、淀粉和蛋白质，统称之为中性洗涤剂溶解物(NDS)，而不溶解的残渣为中性洗涤纤维(NDF)，这部分主要是细胞壁部分如，半纤维素、纤维素、木质素、硅酸盐和极少量的蛋白质

3. 请高人详细介绍一下人民币无本金远期（NDF）

人民币无本金远期属于境外离岸市场人民币相关的衍生产品的其中一种。也是其中最活跃的一种产品。由于人民币不能自由兑换，通过这种合约对人民币远期汇率进行交易可以不必持人民币进行结算，而用国际上主要的可兑换货币报价、交割。

人民币NFD全称为“美圆对人民币无本金交割远期外汇”
是以人民币汇价为计算标准的远期外汇和约，并且依到期当天北京外汇市场人民币挂牌汇率换算为美圆后，以美圆计算，无须价格契约本金，家双方无须持人民币结算。由于人民币未能完全自由流通，所以人民币NDF是市场参与者用以对冲人民币风险的主要工具。

例如: 
假设目前USD/CNY即期汇率为7.9174
A公司业务收入主要为人民币，但是预期美圆兑人民币汇率将会贬值，与银行沽出人民币NDF100万元，期间三个月。

议定NDF汇率为USD/CNY=7.9074
交易日：06.10.11 合同生效日：06.10.13
定价日：07.01.11 到期交割日：07.01.13
决价汇率（Fixing Rate）：07.01.15 5p.m. 官方即期汇率 

情况1：假设定价日美圆兑人民币即期汇率USD/CNY为7.8974；则A公司可以获利USD1266.24
 
USD1000000 X (7.9074-7.8974) = CNY10000 
CNY10000/7.8974=USD1266.24

情况2：假设(2)定价日美圆兑人民币即期汇率USD/CNY为7.9104；则A公司损失USD1643.61

USD1,000,000 X (7.9104-7.8974) = CNY13000 
CNY13000/7.9104=USD1643.61

4. 什么是无本金交割远期外汇交易

无本金交割远期外汇交易是远期外汇交易的一种，称为NDF交易，与普通的到期本金交割的远期交易DF不同，无本金交割远期外汇业务，在交易到期时，交易客户不是通过实物进行交割，而是将远期交易汇率与市场到期日的基准汇率进行比较后，进行盈亏交割。
NDF一般都是在离岸市场针对不可兑换的货币而推出的交易。
在人民币国际化之前，海外市场没有人民币，但境外的人民币NDF交易却比较兴盛。客户签订NDF远期交易，到期时，客户根据NDF的价格和当日境内央行中间价进行比较后，用美元进行差额交割。如客户之前按7.3的汇率卖出1年期美元的NDF，名义本金100万美元，到期时如果央行中间价为7.200，则客户盈利=100*（7.3-7.2）/7.3=1.37万美元。

5. 什么是无本金交割远期外汇交易

无本金交割的远期外汇交易首先是一种远期外汇买卖交易，与普通的远期外汇买卖业务不同，到期是无需进行约定的本金交割，而是将交易价与到期时的市场价进行比较后进行盈亏交割。无本金交割远期外汇交易主要用于不能自由兑换的汇率进行远期交易。
如之前在香港市场美元对人民币的无本金交割远期外汇交易(NDF)非常流行，客户在起初签订了远期合约后，到期后远期合约跟到期日的国内央行中间价进行比较，客户进行盈亏交割。
如客户起初做了一笔远期卖出美元的NDF交易，金额100万美元，成交汇率为6.25，到期日当天如果央行公布的美元对人民币中间价为6.16，则客户的交易盈亏=100*(6.25-6.16)/6.25=1.44万美元，客户到期时可以获得1.44万美元的交易盈利，这种NDF交易交割不涉及人民币，因此在之前离岸市场人民币尚未流通时，人民币的NDF交易非常流行。
但2009年中国央行推出人民币跨境结算，推动人民币国家化之后，离岸市场人民币存量大幅增加，离岸市场人民币对外币的交易逐步流行，也逐步推出了离岸市场的远期外汇与人民币兑换业务。而由于NDF到期结算与央行中间价进行比较，而央行中间价又不是可成交的市场价，导致人民币NDF价格出现扭曲，人民币NDF交易也逐步被边缘化。

6. NDF的含义

1.无本金交割远期 编辑本义项求助编辑NDF　　NDF 　　无本金交割远期，全称为Non-Deliverable Forward。 　　人民币无本金交割远期是目前常见的一个财经词汇，常用于衡量海外市场对人民币升值的预期。 　　无本金交割远期合约在离岸柜台市场（Offshore OTC Market）交易，所以又常被称为海外无本金交割远期。NDF市场起源于上世纪90年代，它为中国、印度、越南等新兴市场国家的货币提供了套期保值功能，几乎所有的NDF合约都以美元结算。人民币、越南盾、韩元、印度卢比、菲律宾比索等亚洲新兴市场国家货币都存在NDF市场，与这些国家存在贸易往来或设有分支机构的公司可以通过NDF交易进行套期保值，以此规避汇率风险。NDF市场的另一功能是可用于分析这些国家汇率的未来走势的预期，由于人民币目前还不可自由兑换，了解NDF市场的基本知识对关注人民币汇率走势很有益处，现向各位投资者介绍人民币海外无本金交割远期（NDF）市场。
编辑本段什么是无本金交割远期以及对中国影响
　　[1] NDF，是指无本金交割远期外汇(Non-Delivery Forward)它是一种远期外汇交易的模式，是一种衍生金融工具，用于对那些实行外汇管制国家和地区的货币进行离岸交易。在交易时，交易双方确定交易的名义金额、远期汇价、到期日。在到期日前两天，确定该货币的即期汇价，在到期日，交易双方根据确定的即期汇价和交易伊始时的远期汇价的差额计算出损益，由亏损方以可兑换货币如美元交付给收益方。 　　其做法是交易双方在签订买卖契约时“不需交付资金凭证或保证金”合约到期时亦不需交割本金“只需就双方议定的汇率与到期时即期汇率间的差额”从事清算并收付的一种交易工具。 　　NDO（无本金交割远期外汇选择权），操作逻辑与NDF的概念一致，只是从远期外汇的概念延伸到选择权交易而已。 　　NDF市场是一个离岸市场，对于中国政府来说，可以从中参考人民币升值的压力，对人民币币值并没有实质影响。 　　人民币NDF市场是存在于中国境外的银行与客户间的远期市场，主要的目的是帮未来有人民币支出或人民币收入的客户对冲风险。但是到期时，只计算差价，不真正交割。结算货币是美元。由于中国实行资本项目管制，对冲基金能够流入中国内地直接炒作人民币的，只是极少一部分。 　　对冲基金的特点是快来快去。进入中国炒交易成本高，政策成本大。因此流到国内炒人民币升值的绝大部分不是对冲基金，而是海外华人。对冲基金冲击中国的人民币应是间接的，而不是直接的。 　　什么是远期合约（Forward Contract） 　　远期合约（Forward Contract）是一种常见的金融衍生品（Derivatives），它不但被广泛应用于外汇市场，也应用于债券投资等其它场合。 　　远期合约指双方同意在未来某一日期按照固定价格交换金融资产的合约，远期合约中需要规定标的物、有效期和执行价格等内容。 　　远期合约与期货合约的区别主要在于远期合约的灵活性大，而期货合约则是标准化合约。由于期货合约交易实行每日无负债结算制度，因此履约风险要低，流动性也更大。远期合约由于灵活性大、流动性差，因此一般在场外交易，而期货合约则一般在交易所交易。 　　人民币NDF合约价格的计算 　　远期汇率合约价格，不但与预期的汇率走势有关，而且与两种货币的利率也有很大关系。国内媒体常将人民币一年期NDF汇率等同于海外市场对一年后人民币汇率的预期，是一种不严谨的计算方法，当中美利差过大时，这种错误的算法就容易误导投资人的决策。  公式
以上是人民币远期汇率公式，其中F为人民币远期汇率，S为人民币即期汇率，r为美元利率，rf为人民币利率，期限为T-t，e为自然对数。 　　国内媒体常用的计算方法忽略了中美利差，是一种很不严谨的计算方法，投资者务必要注意这一点。  人民币一年期NDF合约价格走势
在这里不妨用6月27日的数据举个例子：人民币一年期NDF汇率为6.4513，人民币一年期利率为4.14%，美元一年期利率为2.00%。 　　F = 6.4513 * (1 + 2.00%) / (1 + 4.14%) = 6.3187 　　可以看出，6月27日，6.4513的人民币一年期NDF合约价格代表的是，海外市场预期人民币汇率一年后会升值至6.3187。 　　由于近期存在人民币加息预期，因此人民币NDF合约价格有小幅上扬。投资者看了上面提出的正确计算方法，就容易知道这不是因为人民币升值压力减小的原因。 　　人民币NDF市场价格波动的决定因素　人民币升值预期变化是人民币NDF合约价格波动的主要原因。 　　人民币升值预期主要以下方面决定： 　　中国官员讲话。 美国官员讲话。 中国贸易顺差。 中国外汇储备。 中国经济增速。 中国通货膨胀率。 除此之外，人民币NDF合约价格还受以下原因左右： 　　中国利率调整。 美国利率调整。 人民币NDF合约的种类　人民币NDF合约在离岸柜台交易市场交易，包括1月期、3月期、6月期、9月期、12月期四种合约。一般来讲，公司的财政年度（Fiscal Year）一般就是一年，因此超过一年的套期保值需求不大，因此也就没有开设。  人民币NDF合约价格走势
综上，人民币无本金交割远期（NDF）市场可以用于外贸和跨国企业规避人民币汇率风险，也可以用于评判人民币升值的预期。但是，投资者朋友需要注意的是，简单的将一年期NDF合约价格等同于海外市场对人民币一年后汇率的预期是不正确的。在中国利率高于美国利率的情况下，海外市场对人民币汇率的预期要比媒体简单根据NDF合约价格得出的错误结论要略高。投资者如能掌握根据NDF合约价格正确计算人民币升值预期的知识，就能避免因错误的资讯造成投资失误的可能性，这是非常重要的！ 　　  
另外的解释： 　　无本金交割远期外汇交易(Non-deliverable Forwards)简称NDF，主要用于实行外汇管制国家的货币，目前亚洲地区的人民币、韩元、新台币等货币的非交割远期交易相当活跃。无本金交割远期外汇交易由银行充当中介机构，供求双方基于对汇率看法（或目的）的不同，签订非交割远期交易合约，该合约确定远期汇率，合约到期时只需将该汇率与实际汇率差额进行交割清算，结算的货币是自由兑换货币（一般为美元），无需对NDF的本金（受限制货币）进行交割。NDF的期限一般在数月至数年之间，主要交易品种是一年期和一年以下的品种，超过一年的合约一般交易不够活跃。

7. 什么是无本金交割远期外汇?

无本金交割远期外汇交易(Non-deliverable Forwards，NDF） 无本金交割远期外汇交易(Non-deliverable Forwards)简称NDF,又称无本金交割远期外汇。 无本金交割远期外汇主要用于实行 外汇管制 国家的货币,从事 国际贸 易企业为规避汇率风险所衍生出来的金融手段。 相对于本地银行即可操作的普通 远期外汇交易 ， NDF一般只能由海外银行承做。 NDF的核心观念在于交易双方对某一汇率的预期不同。 NDF为面对 汇率风险 的企业和投资者提供了一个对冲及投资的渠道 。

8. NDF与DF的区别

所谓NDF(Non Deliverable Forward)，意即“无本金交割远期外汇交易”。与一般的远期交易不同，NDF是客户与银行约定远期汇率及交易金额，并于未来指定日期，就先前约定汇率与即期市场汇率之差价结算差额，而无须交割本金。它是国际贸易企业针对有外汇管制的国家或地区，为规避汇率风险所衍生出来的金融手段。

　　NDF的市场成交金额每笔多大于1000万美元，一般在5000万美元左右，1亿美元以上的较少;保证金约为合约金额的10%左右。该金融衍生品的核心观念在于交易双方对某一汇率未来走势的预期不同，一般只能由海外银行承做。

　　与之对应的是国内远期结售汇，业内人士又称之为DF(远期外汇契约，Foreign Exchange Forward Contract)。中国银行的网上宣传资料这样描述远期结售汇：为企业锁定当期外汇成本、保值避险的金融产品。具体做法是客户与银行签订远期结售汇协议，约定未来结汇(企业将外汇卖给银行)或售汇(银行向企业出售外汇)的外汇币种、金额、期限及汇率，到期时按照该协议约定的币种、金额、汇率办理结售汇业务。

　　NDF与DF的区别是，前者是一种无本金远汇合约，而后者到期后需现汇交割。