个人理财中为什么要资产配置？
2024-05-04 18:59
1. 个人理财中为什么要资产配置？
所谓“资产配置”，即分散投资，通俗点讲就是不要把鸡蛋都放在一个笼子里。 要知道不同的投资方式，其所能获得的最大收益和所需要承受的最大风险都是不一样的。最保守的如银行定期、零钱通，收益每年两三个点，但本金基本是不会损失的；债券型基金，收益每年可以有个四五个点，但也有一定的回撤风险；股票型基金，收益上限高起来甚至可以翻倍，但回撤也可能掉个两三成；至于股票，上限可以无穷高，下限也可以赔得血本无归。 而资产配置的目的是，既能让你存下来的钱有更高的收益，不至于每年的利息只够几顿饭吃；也能让你的本金基本安全，至少即便遭遇行情不好乃至股灾，你也不至于没饭吃，能确保你的基本生活水平不会变得太糟糕。说白了就是权衡高收益和高风险，以求达到最大收益期望。 如有用请采纳。
2. 家庭财产投资组合如何配置？
一、资产配置的基本步骤 资本配置是指依据所要达到的理财目标，按照资产的风险最低与报酬最高的原则，将资金有效的分配到不同类型的资产上，构建能够达到增强投资组合报酬与控制风险的资产投资组合。 资产配置的目的是要获得最佳的投资组合。就需要通过完整的、缜密的流程来建立。 第一步：了解自己的属性 内容：年龄、学历、家庭结构、职业职位、收入状况、理财目标、风险偏好、资产结构、性情爱好等。 第二步：生活设计与生活资产拨备(第一道防火墙：短期保障) 一方面要进行投资，另一方面要预留基本生活保障金(储备金)。 (一)家庭储备金保障的内容(通常涉及四个方面)： 1.家庭基本生活支出储备金：3-8个月的基本生活费； 2.意外支出或不时之需储备金：5%-10%的家庭净资产； 3.家庭短期债务储备金：3-6个月的信用卡透支、消费贷款月供； 4.家庭短期必须支出：买房买车，结婚生子、装修、旅游等。 (二)家庭储备金的准备方式：银行活期存款、七天通知存款或6个月的定期存款、货币市场基金等安全性、流动性好的产品。 第三步：风险规划与保障资产拨备(第二道防火墙：各种保险，中长期保障) (一)长期保障的内容(中长期的巨大风险)： 应对失业、疾病、意外、养老等 (二)中长期保障的方式： 1.家庭成员的社会保险：医疗、失业、工伤、生育、养老等基本社会保障保险； 2.家庭成员的重大疾病保险、意外保险、养老等商业性保险。 3.家庭购买车辆、房产等财产性保险。 第四步：建立长期投资储备： 多年积蓄或未来可以预期的年度或月度的资金结余尽可作为闲置资金进行投资，购买理财产品，定期定额投资基金，如：子女教育投资，养老投资基金等。 第五步：建立多样化的产品组合 经过上述配置以后的大笔剩余资金可以进行投资理财产品的组合。 银行理财经理根据客户的特征、偏好和需求等情况选择高、中、低风险的产品进行比例合理的投资，面向不同的市场寻找最佳的产品组合。 二、常见资产配置组合模型 (1)金字塔型 A.低风险、低预期年化预期收益资产(50%)：存款、债券、货币基金、房产等 B.中风险、中预期年化预期收益资产(30%)：基金、理财产品、房产等 C.高风险、高预期年化预期收益资产(20%)：股票、外汇、权证等。 优点：安全稳定。 (2)哑铃型 低风险、低预期年化预期收益资产和高风险、高预期年化预期收益资产比例相当占主导地位。 优点：可以充分获得投资黄金周期的预期年化预期收益。 (3)纺锤形 中风险、中预期年化预期收益资产占主体地位 优点：安全性高，适合成熟市场。 (4)梭镖型 几乎没有什么中低风险投资，全部放在高风险高预期年化预期收益的投资工具上，赌徒型的资产配置。 优点：投资力度强、遇到投资黄金期能获得高预期年化预期收益 缺点：稳定性差、风险度高
3. 个人理财资产配置组合模型有什么
常见的资产配置组合模型 针对不同风险与收益的投资产品和客户的风险偏好，理财人员可以选择最适合的资产配置组合模型。 ① 金字塔型 这种根据风险的风险度由低到高、占比越来越小的金字塔型结构的安全性、稳定性无疑是最佳的。 ② 哑铃型 这种结构两端大，中间弱，比较平衡，可以充分享受黄金投资周期的收益。 ③ 纺锤型 即中风险、中收益的资产占主体地位，而高风险与低风险的资产两端占比较轻。 ④ 梭镖型 几乎将所有的资产全部放在了高风险、高收益的投资市场与工具上，这种资产结构的稳定性差，风险度高，但是投资力度强，冲击力大。
4. 个人理财资产配置组合模型有什么？
常见的资产配置组合模型 针对不同风险与收益的投资产品和客户的风险偏好，理财人员可以选择最适合的资产配置组合模型。 ① 金字塔型 这种根据风险的风险度由低到高、占比越来越小的金字塔型结构的安全性、稳定性无疑是最佳的。 ② 哑铃型 这种结构两端大，中间弱，比较平衡，可以充分享受黄金投资周期的收益。 ③ 纺锤型 即中风险、中收益的资产占主体地位，而高风险与低风险的资产两端占比较轻。 ④ 梭镖型 几乎将所有的资产全部放在了高风险、高收益的投资市场与工具上，这种资产结构的稳定性差，风险度高，但是投资力度强，冲击力大。
5. 个人理财资产配置组合模型有什么？
常见的资产配置组合模型针对不同风险与收益的投资产品和客户的风险偏好，理财人员可以选择最适合的资产配置组合模型。①金字塔型这种根据风险的风险度由低到高、占比越来越小的金字塔型结构的安全性、稳定性无疑是最佳的。②哑铃型这种结构两端大，中间弱，比较平衡，可以充分享受黄金投资周期的收益。③纺锤型即中风险、中收益的资产占主体地位，而高风险与低风险的资产两端占比较轻。④梭镖型几乎将所有的资产全部放在了高风险、高收益的投资市场与工具上，这种资产结构的稳定性差，风险度高，但是投资力度强，冲击力大。
6. 资产配置和投资组合，作为普通人来说该如何理解呢？
你是不是常有这样的困惑：有一笔钱想投资，买房子？钱不够，房地产市场也不明朗。买信托？刚性兑付不再。买股票？怕买在股市高点，万一股市大跌岂不亏大了？ 资产配置，可以帮助我们有效的应对这些难题。而且，资产配置，操作起来并不复杂，即使是没有学过金融专业的小白，只要肯花点时间学习和思考，也能够学会并进行实操。 下面，我就来帮助大家好好解释一下。 以股市为例，我们先来看一张图。 这张图显示的，是沪深300指数在过去5年的价格历史。哪怕没有任何投资经验的小白，也能一眼看出，A股的特点之一，就是波动很大。因此对于广大投资者来说，最担心的事情，莫过于在2015年年中，指数在5000点以上时买入股票。如果不幸在那时候的高点买入，那么一直到今天，投资者还是亏损的。 如何应对这个难题呢？有一些人提出，可以通过“定投”的方法。这样，就能摊薄购入的成本，避免自己一把梭买在股市高点。 【这样的说法，貌似有理，但其实也掩盖了很多弊端。对“定投”感兴趣的朋友，可以在本人公众号“伍治坚证据主义”中，搜索关键词“定投”去阅读更多详细的分析。】 既然定投不靠谱，那么还有什么其他更好的办法呢？那就是用资产配置的思路，去进行理财投资。 假设一位投资者的投资维度很长，在20年以上，那么他可以考虑把自己多余的资金一股脑投进股市（购买一个低成本指数基金），然后闭上眼睛，什么都不想，20年后再来看自己的投资回报。理论上来说，这样的投资方法，很可能比绝大多数股民和基民的回报都要来的更好。 但问题是，每个投资者都是人，他会去阅读、思考、担心。如果市场发生像2015年，或者2018年那样的下跌，你很难让一个普通人，在看着自己账户流血的同时，无动于衷，泰然处之。这背后主要的原因之一，是他会有很多怀疑：股市还行不行？这个基金好不好？这只股票会不会被ST/退市？这个方法有没有效果？ 怀疑越多，操作越多。在不该卖的时候卖，在不该买的时候买。交易越多，回报越差，说的就是这样的投资者。 为了应对这样的问题，我们需要在投资者的投资组合中，引入不同的资产。在股票之外，他最好还同时持有政府债券、公司债券、房地产信托等不同的资产类型。多元配置给投资者带来的好处，我在这里就不再赘述了，有兴趣的朋友，可以去本人公众号历史文章中搜索关键词：“多元分散”来阅读更多分析。 【有些读者可能会说，我的投资资金量，少的可怜，这种情况还能实现多元分散么？对于这些投资者来说，在有限的资金基础上，依然可以实现相对来说比较简单的多元配置（比如只购买2~3个指数基金），请耐心往下读。】 实际生活中，如何做资产配置？ 为了更好的帮助大家理解这其中的操作程序，我在这里举一个具体的例子来做说明。值得指出的是： 1）本人提倡的投资哲学中，有一条非常重要，叫做“控制成本”。因此，我尽量会选那些成本最低的ETF/指数基金来实现我们的配置目标。如果没有合适的ETF，那我就会选费用比较低的公募基金。 2）我在下面的例子中用的那些基金，主要是为了帮助大家理解资产配置的使用方法，和为投资者带来的价值。但是，它们并不是唯一的基金。广大读者掌握了这套方法背后的逻辑之后，可以自己尝试，选取更适合自己的ETF/基金。本文的目的不是为了推销某些基金/ETF。 3）下面显示的回报的回测历史，介于2014到2018年之间。主要原因，是投资组合中的一些基金，在2013年才成立，没有更长的历史数据可以回测。但是，这段时间中包括了一个牛市轮回（2015年），因此可以帮助我们理解资产配置方法，相对于择时操作的价值。 好，下面就让我们正式开始。 进行资产配置的第一步，是确定资产的比例。举个简单的例子，假设投资者选择60%的股票，40%的债券。 为什么选择股票和债券？为什么是60/40？原因在于，股票和债券，是最基本的两种资产类别。股票能够给与投资者分红和盈利增长，债券能够给与投资者利息回报，并且保本金（假设是国债）。 60/40，是比较常见的配置比例之一，主要考虑到股票的长期回报优于债券，但是股票的波动性要远大于债券，因此我们在投资组合中稍稍多配一些股票。当然，60/40并不是唯一的配置方法，根据每个人不同的个人情况，我们也可以配70/30，50/50等各种不同的比例。 在确定了配置比例之后，下一步，我们需要确定每一个资产大类的覆盖面。 以股票为例。股票的覆盖面，可以用不同标准去选择。比如以市值分，有大市值/中市值/小市值。以行业分，有军工/消费/科技等。以板块分，有主板/中小板/新三板/创业板。以形式分，可以有个股/公募/私募/指数基金等。至于各种不同的投资概念，那就更层出不穷了。 在这里，我选取了两个最常见的指数，即沪深300指数，和中证500指数，来覆盖这位投资者的股票配置。沪深300指数，代表A股主板上市值最大， 流通性最好的300只大市值股票。由于这些股票的市值最大，因此我为沪深300指数配50%的比重。中证500指数，代表A股主板市场上市值和流通性排在301~800位的中市值股票，获得剩下的10%配重。两者加起来，达到股票的总配置比例：60%。 配完了股票，我们再来看债券。严格来讲，可以配的债券种类，也是五花八门，比如国债、城投债、地方政府债、公司债、各种固收理财产品等等。 为了便于大家理解，我们配置最简单的债券组合：30%为长期债券，10%为短期债券。长期和短期债券的主要区别，就是购买的债券的久期不同。长期的话，一般在10年或者以上。短期的话，一般在一年以下。 确定了资产类型和比例之后，我们就需要去寻找那些可以代表这些资产类型的投资工具。在这里，我选取了以下4个ETF/基金。 他们分别是（我把它们称为小乌龟投资组合）： 1）华泰柏瑞300 ETF（510300）：配置比例50%，费率0.6%。 2）南方中证500 ETF（510500）：配置比例10%，费率0.6%。 3）南方中债10年（160123）：配置比例30%，费率0.4%。 4）嘉实超短期（070009）：配置比例10%，费率0.8%。 这4个ETF基金，满足了我之前提到的一些投资要求，比如控制成本（费用都在1%以下），而且和对应的投资标的（比如股票指数和债券指数）的吻合度也比较高。但它们并不是唯一的选择，投资者如果发现更好的基金（比如费率更低，流动性更好，规模更大，追踪指标吻合度更好），完全可以做更多的选择替代。 我们假设，在2014年1月初，花100万买入该投资组合。（按照比例，50万购买300ETF，10万购买500ETF，以此类推）。每年1月初，该投资组合再平衡一次。（对“再平衡”不熟悉的朋友，可以去本人公众号历史文章搜索关键词找到相关分析文章。） 接下来，基于以上的投资组合和再平衡策略，我们来看一下该组合的历史回报回测。 这张图，显示的是2014~2018年间小乌龟投资组合和沪深300指数的历史回报对比。 我们可以发现下面几个特点： 1）小乌龟的投资回报（每年6.07%），略好于沪深300（每年5.33%）。这其中主要的原因，在于“再平衡”。在资产配置中引入再平衡系统，可以帮助我们在市场大涨后卖出，在市场大跌后买入。 之前提到过，这个投资组合，在每年的1月初，会进行再平衡。因此，该组合在2015年1月初，卖出股票/买入债券。在2016年1月初，买入股票/卖出债券。以此类推，再平衡的价值，在于帮助投资者在价格走低时买入，在价格上涨后卖出，自动实现低买高卖。 2）由于小乌龟投资组合中含有长短期债券，因此其波动率和回撤，要远远低于股票市场。更小的回撤，也保证了小乌龟投资组合的恢复性反弹更加有效。 3）由于小乌龟投资组合是一个多资产组合，因此帮助投资者解决了一个择时难题：那就是应该什么时候买入和什么时候卖出。投资者的投资组合，在大部分时间都处于60%股票/40%债券的位置，因此不需要过分担心择时，以及买在高点的风险。 值得指出的是，像小乌龟投资这样的多资产组合，只是在股票市场的基础上，帮助投资者优化了投资的风险调整后收益。但这样的优化配置，不是灵丹妙药，不可能保证投资者在每时每刻都盈利。 具体来讲：如果投资者不幸在高点买入，那么他还是会亏钱。只是亏的，会明显比买股票少。 上图显示的，是小乌龟投资组合和沪深300的历史回撤对比。我们可以看到，从2015年年中开始，由于A股大跌，因此买股票的投资者，最大回撤接近50%。也就是说，往股市里投1万元，在最糟糕的时候，账户上仅剩5000元。在2018年，类似的情形再次发生，让股民们欲哭无泪。 但是秉承多元分散投资哲学的小乌龟投资者，在相同期间的最大回撤，为30%左右。虽然也是跌，但跌幅要比股市好很多。因此，其坚持长期持有的信心也会更强。 总结 广大投资者普遍面临的最大难题之一，就是选择什么时候买入和什么时候卖出。如果做出错误的选择，那么投资者将遭受巨大的投资损失。通过资产配置的思路进行投资，可以帮助投资者有效解决该难题。这里的资产配置，是根据投资者的实际情况，如本金多少，想赚多少钱，能承受的最大亏损是多少，多久要用钱等，找出最适合自己的配置比例。 但不管是哪种情况，要想从资产配置中获得最大的投资回报，投资者们需要谨记以下几个原则： 1）控制成本：只选择那些最便宜的ETF和指数基金进行投资。 2）多元分散：把投资目标尽可能多的分散在不同的资产类型中。 3）长期坚持：这个投资方法，无法保证你在短期内一定赚钱。但是如果有耐心长期坚持下来，投资者就能获得很不错的回报。 4）有效系统：坚持定期或者动态的进行再平衡，是提高投资回报的有效方法。
7. 理财规划之一张图学会家庭资产配置
不知不觉间，我的理财规划系列文章已经更新到了第十篇。 有读者跟我反馈，理财规划感觉好专业好复杂哦，我也不想花那么多时间和精力去学习成为理财专家， 有没有比较简单的方法，让小白也能做好基本的资产配置呢 ？
答案是：有！
而且确实非常简单，容易操作。 只需看懂一张图，人人都能做好基本的家庭资产配置 。
下面这张图就是家庭资产配置的大法器，也就是理财江湖人尽皆知的 标准普尔家庭资产配置图 ：
看名称就知道是个舶来品，命名来自于“标准普尔”这家公司。
标准普尔是世界三大评级机构之一。该公司曾调研全球十万个资产稳健增长的家庭，分析总结他们的家庭理财方式，从而得到标准普尔家庭资产象限图，正所谓“幸福的家庭都是相似的”，因此这张图被公认为最 合理稳健 的家庭资产分配方式。
不过这名字有点拗口，我们也可以把这种家庭资产配置法简称为 “1234”理财法（也有人称4321法） 。
1234分别代表资产配置的四个账户，1.现金账户；2.保障账户；3.保本增值账户；4.投资账户。
下面我们逐一介绍这4个账户。
根据标准普尔家庭资产配置图的建议，建立现金账户的金额占比约为家庭总资产的 10% 左右为宜。
建立现金账户的目的是解决短期的消费需求，工具可以是现金，信用卡，银行活期存款又或是余额宝这类的货币基金，现金账户最重要的是流动性，需要使用的时候马上就能花出去的。
比如你想来一场说走就走的旅行，费用从哪里来呢？--从现金账户里支取。
再比如你突然接到了老同学的红色炸弹，如果是在婚庆高峰期，可能红色炸弹还不少，红包钱从哪里出呢？--现金账户。
又比如，工作不开心了，一气之下要炒老板的鱿鱼（又或是被炒鱿鱼），在还没找到下家之前，生活还得继续，每天都有支出，可以支撑自己2~3个月没有工作的钱从哪里来呢？----还是现金账户。
保险账户的建立是为了应对 黑天鹅事件 的发生。
对于一个家庭来说，黑天鹅事件可能是家庭成员的一场大病，一次意外事故导致家庭成员的离世或丧失劳动能力，自然灾害或火灾导致房屋的损毁... ...这些都是不以人的意志为转移的，每时每刻，在世界各地不同的角落发生着的风险。
每天看看新闻头条，看看轻松筹的网页，有时间的话也可以到医院去逛逛，感受一下医院的人满为患和住院部的一床难求。庆幸我们今天还生活得好好的。 可是明天会发生什么？ 谁知道呢？
事实上，所有发生风险的人，都没有预见到自己会在什么时候遭遇风险。如果能够提前预知，就有办法避开了，不是吗？
保险并不能阻止风险的发生，而是减少风险发生时带来的经济损失，给家庭提供金钱的补偿。
准普尔家庭资产配置图建议家庭保险支出占比为家庭资产的 20% 左右，不过根据我国目前的保险市场来看，如果家庭配置保险的是以消费型保险为主，保费的支出可以控制在10%以下，甚至更少。
家庭资产要增长，必然要求家庭资产投资的回报率要高，因此，在家庭资产中配置一定的比例用于风险投资，搏取超额收益就成为必需。
这种投资的方式包括：股票、期货、基金、P2P、公司股权，比特币等，只要是你擅长的投资方式，并且能够赚钱就行。然而，“高收益必然伴随着高风险”，也是不争的事实，因此，用于此种方式的资产在家庭可支配资产中所占的比重要合理，要在家庭可承受的范围内，换句话说，就是“ 无论盈亏对家庭都不能有致命性的打击 ”。
准普尔家庭资产配置图建议的合理比重为 30% 。
这个账户的首要目标是 安全 ，其次是 稳健增值 。
安全的原则即保本，无论发生什么情况，本金还在。
为什么要 安全第一 呢？因为我们的一些家庭理财目标，是经不起折腾的。比如给孩子准备的教育金，给自己准备的养老金（过去老人常说的“棺材本”）。 孩子到了那个年龄就要上学，能因为自己的投资失利，就剥夺孩子上学的机会吗？
第二目标是 稳健增值 。
我们都有体会，物价是逐年上涨的，也就是存在通货膨胀。如果我们的资金只是保本，增值的速度却跑不赢通胀的话，那就意味着我们的资产是在逐年缩水的。 温和的通胀率，参考值为3%左右。也就是说，长期来看，这个账户理财的年化收益率要在3%以上，保持复利增长。
安全+大于3%的年化收益率，还是比较容易达成的。可选择的工具很多，比如大额存单，养老年金，国债，低风险的银行理财产品等等。
标准普尔家庭资产配置图建议这个账户的资产占比 40% 为合理。
值得注意的是，标普的这个资产配置图，针对的是中产阶级家庭，即 并不是每一个人都适合照搬套用的。
人的一生要经历不同阶段，如单身期（一人吃饱，全家不饿），家庭形成期（二人世界），家庭成熟期（夫妻+孩子+双方老人）+退休期... ... 在不同的人生阶段，这四个账户的资产配比肯定要有所不同的。
单身期的抗风险能力最强 ，投资账户的资产占比根据个人的风险偏好，可以远超30%，失败是年轻人的特权，大不了重新来过。
家庭成熟期的家庭责任最重 ，正所谓“上有老，下有小”，最需要检视保险账户的保障是否足够，否则一场意外或是重病，都可能让家庭从小康陷入贫困。
最后我想送给大家的理财建议是，家庭资产配置图中的资产比例相对没那么重要，最重要的，是四个账户都有要，一个也不能少。
还没有建立起4个账户的朋友，看看自己缺哪个，缺什么补什么。
已经建立了4个账户的朋友，每年定期检视一下，各个账户的资产配比是否合适，适合自己当下的情况。
朋友们，理财其实是一种生活方式，让我们的生活得更美好。
从6月开始，我会用自己5年的保险从业经验，跟大家分享保险账户的细节。欢迎关注。
系统地了解理财规划，可阅读下面这些专题文章 ：
1. 理财规划师的职业介绍 -
2. 如何做好现金规划？ -
3. 消费支出规划--选择题？计算题？ -
4. 子女教育规划（上）
5. 子女教育规划（下） -
6. 理财规划系列之--退休养老规划 -
7. 理财规划之税收筹划 -
8. 风险管理与保险规划 -
9. 理财规划之--投资规划 -
8. 讲讲我的理财规划 | 家庭资产配置
理财规划主要是将各个渠道的收入来源进行配置。在说配置之前先讲下收入来源。简单的将自己的收入来源分为两类，一类是通过劳动获取的劳动性收入；另一类是资本性收入，主要是通过投资获得的投资收益。
这两类收入在总收入中的占比
，一定程度上也代表了工作对你的束缚程度。收入来源渠道匮乏，也是财富增长较慢的原因之一。
原始资本积累阶段，是艰苦且漫长的。就我自己而言，劳动性收入中的30%-35%已经足够我生活日常开销。可能在我的有些朋友眼中看来，这无异于苦行僧式的生活。但是相对于我的小目标，这点艰辛还是能够忍耐的。
资本性收入选择持续再投，没有极特殊的情况，是不会动用已经放入投资理财部分的资金。
因为我有记账的习惯，不断的督促，使我一个月内的开销一般达不到30%。提取的用于日常开销的钱多余的，我会存入“备用金”账户，我一般都放在微信财付通的“余额+”，多个专户互不打扰，“专款专用”。这里面的钱也可以用来补充某些月份日常开销费用不足造成的缺口。
投资理财的钱占劳动性收入的60%-65%。
投资理财的这部分配置并不是一成不变的。正常情况下，比如市场估值中性，我可能会保持这样一个配比。如果市场进入低估、甚至极低估。基金、股票的占比可能会很高，我也可能会加一定比例的杠杆。
股票打新的市值门票，一般都选择大盘股。不指望能涨多少，能不亏有分红就行。重点是，希望能够打到新股。黄金一般是在价格便宜，天下太平的时候买入，占比不高，拿着就行。
通过Reits投资房产，主要也是通过基金持有。Reits可以简单的理解为投资房产的基金，收益来源主要是房产升值以及分红。
最后，但是最重要的是保险配置。保险只占劳动性收入的5%，但是由于其具有的高杠杆属性，能够起到很大的保障作用。我一直把保险理解为我的盔甲，它们为我解决很多后顾之忧。否则，一些意外可能会使所有的努力化为乌有。
保险越年轻越便宜，在我能配置的时候，我会尽量配置齐全。
以上是在我人生阶段的青年期间，我的各种方式可能都会略显激进。中年期、老年期可能会偏向于更加稳健的投资策略。等资本性收入能够覆盖日常开销，又有保险做保障，生活可能会更加轻松吧！
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