假如你是一位金融分析师，为客户提供证券组合投资服务。一位客户说：我相信你的选股能力，但为什么你不将

1. 假如你是一位金融分析师，为客户提供证券组合投资服务。一位客户说：我相信你的选股能力，但为什么你不将

亲亲[开心]，假如你是一位金融分析师，为客户提供证券组合投资服务。一位客户说：我相信你的选股能力，但为什么你不将资金集中在最好的3只股票，而是投资数十只股票。 请结合系统性风险、公司特有风险等现代组合理论进行解释，并预计当组合中股票数量上升，系统性风险、公司特有风险又将如何变化。如下;首先，我想说明的是，集中投资于最好的3只股票可能会带来更高的收益，但也可能会带来更高的风险。现代组合理论认为，风险和收益是相关的，因此，我们必须考虑系统性风险和公司特有风险。系统性风险是指投资组合中的股票受到外部市场因素影响的风险，如利率变化、市场情绪等，而公司特有风险是指投资组合中的股票受到公司内部因素影响的风险，如公司管理、行业发展等。当组合中股票数量上升时，系统性风险会逐渐减少，因为投资组合中的每只股票受到的外部市场影响都会被分散，而公司特有风险则会增加，因为投资组合中的每只股票都可能受到不同的公司内部因素影响。【摘要】
假如你是一位金融分析师，为客户提供证券组合投资服务。一位客户说：我相信你的选股能力，但为什么你不将资金集中在最好的3只股票，而是投资数十只股票。

请结合系统性风险、公司特有风险等现代组合理论进行解释，并预计当组合中股票数量上升，系统性风险、公司特有风险又将如何变化。【提问】
亲亲[开心]，假如你是一位金融分析师，为客户提供证券组合投资服务。一位客户说：我相信你的选股能力，但为什么你不将资金集中在最好的3只股票，而是投资数十只股票。 请结合系统性风险、公司特有风险等现代组合理论进行解释，并预计当组合中股票数量上升，系统性风险、公司特有风险又将如何变化。如下;首先，我想说明的是，集中投资于最好的3只股票可能会带来更高的收益，但也可能会带来更高的风险。现代组合理论认为，风险和收益是相关的，因此，我们必须考虑系统性风险和公司特有风险。系统性风险是指投资组合中的股票受到外部市场因素影响的风险，如利率变化、市场情绪等，而公司特有风险是指投资组合中的股票受到公司内部因素影响的风险，如公司管理、行业发展等。当组合中股票数量上升时，系统性风险会逐渐减少，因为投资组合中的每只股票受到的外部市场影响都会被分散，而公司特有风险则会增加，因为投资组合中的每只股票都可能受到不同的公司内部因素影响。【回答】

2. 能不能帮我解决一下这几个问题啊？我们证券投资分析课考试，拜托了谢谢！

哈哈，无聊来答一下，看在用心的份上也给下分吧。。。
1，象屿股份MA成多头排列趋势，趋势看涨，但是今天回踩5日均线并未得到有效支撑，所以超级短线股价可以看到下一个均线支撑位。（5.51左右）。所以超极短线看空，但上升趋势未破。
2，从趋势线看，股价在高位试盘持续了4个交易日，创新高回落后动能消退，超级短线可以看空至上升通道下轨，若有效突破才能看涨。。
3，KDJ2和RSI前期形成2次金叉（第二次为均黄金价差）。代表股价短期强势。但反映较快的KDJ已形成死叉，RSI也已掉头向下，布林带也显示6.51为短期压力。所以这三个指标综合结论为，股价遇阻有回落需求。看向下能否得到有效支撑。
4.财务数据应取一个时段，主要是对股价长期运行方向承主导作用，从EPS来看，二季度亏损，一季度和三季度均为0.02.对应PE285倍，较去年变化不大，因为去年三季度亏损，销售利润和净资产收益率同比大增。但0.84的净资产收益率（季）仅相当于利率水平。故：判定为公司存在利润大幅上升的事实，但盈利能力较差。且负债较高，大量存货现金流为负。财务结构存在不健康因素。
 
综合判定为：基于18届三中全会所提到加快自由贸易区建设，厦门自贸区概念股短期受市场资金追捧，象屿股份短线形成较强势的上涨，但目前来看，上涨动能衰竭，短线有回踩需求，基于自贸区概念时间和空间跨度较大，后期仍存在操作空间。故：股价继续放量上攻，则可以看多。压力为7.1左右。若回踩到下轨有支撑6.51，可以谨慎少量买入。（少量买入的优势在于若发现方向错误，等跌下到第二个吃撑位补仓，反弹一点就坚决出货这样也不会被套）
最后，这类股票业长期经营绩差，既不是行业龙头，也不是题材龙头。建议远离。。。因为随着此类股票上涨后，风险越来越大于收益。

3. 写一份证券投资分析报告，选定一只股票

贵州茅台股票投资分析报告
 
摘要：
2012 年贵州茅台一季度销售收入和净利润同比增长38.8%和 48.9%，每股收益2.00 元。公司经过几年的蛰伏后，重新实现高速增长。在销售量增长12-15%，销售价格增长24-28%的预期下，预计2011 年全年的销售收入增长39.0%-47.2%之间；同时根据营业成本和营业税金及附加同比增长35%左右，销售费用和管理费用同比增长25%的公司预算，预计净利润将同比增长53.2%。
     未来五年的茅台，预计2015 年的销售收入和产量分别为2010 年的2.94 倍和1.23 倍。如果2011 年的收入增长保持在45%的水平，则2012 年-2015 年要实现19.4%的年复合增长才能实现销售目标。在2012 年和2013 年茅台酒销量增长18%和15%、产品价格年均增长10%的假设下，2012 年和2013 年的净利润分别增长30.5%和23.5%。
     茅台的高速发展得到政府的支持，省里提出：未来10 年中国白酒看贵州，公司提出：贵州白酒看茅台。省里拟在茅台打造立体交通，建公路、火车站及申请建茅台机场等。
     盈利预测与投资评级。预计公司2011-2012 年实现每股收益为8.21元和10.71 元，对应的市盈率为25.8 倍和19.7 倍，略低于同行业可比公司的平均水平（11 年27.1 倍、12 年20.4 倍）。公司近三年的PE 水平在21.8 倍和36.02 倍之间，目前估值也处于合理水平。考虑到公司未来经营业绩较为明确且其在存货、预收账款以及营业税金附加等方面都有进一步提高盈利或估值的改善空间，维持“买入”的投资评级。
 
一、历史沿革 
贵州茅台酒股份有限公司（公司简称：贵州茅台，证券代码：600519，注册资本：39325万元，法人代表：袁仁国）前身是中国贵州茅台酒厂，1997年成功改制为有限责任公司，1999年11月20日，由中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司(现更名为中国贵州茅台酒厂有限责任公司)作为主发起人，主发起人集团公司将其经评估确认后的生产经营性净资产24,830.63万元投入股份公司，按67.658％的比例折为16,800万股国有法人股，其他七家发起人全部以现金2,511.82万元方式出资，按相同折股比例共折为1,700万股。 
公司首次向社会公众发行7150万股股份，其中新发6500万股，国有股减持650万股。发行后，公司的股本结构为：普通股25000万股，其中发起人持有17850万股，占总股本的71.4％；社会公众股7150万股，占28.6％。2001年8月27日，贵州茅台股票在上交所挂牌上市。 
该公司主导产品贵州茅台酒是中国民族工商业率先走向世界的代表，1915年荣获美国巴拿马万国博览会金奖，与法国科涅克白兰地、英国苏格兰威士忌并称世界三大（蒸馏）名酒，是我国大曲酱香型白酒的鼻祖和典型代表，近一个世纪以来，已先后14次荣获各种国际金奖，并蝉联历次国内名酒评比之冠，被公认为中国国酒。 
母公司中国贵州茅台酒厂集团暨中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司（共持有贵州茅台酒股份有限公司64.68％的股份）总面积68万平方米，建筑面积40多万平方米，现有职工近4000人，年生产茅台酒5000吨，拥有资产总值15亿多元，固定资产11亿元，年利税近3亿元，年创汇1000万美元，是国家特大型企业，全国白酒行业唯一的国家一级企业，全国优秀企业（金马奖），全国驰名商标第一名，是全国知名度最高的企业之一。
二、主业描述 
 公司主营业务范围：贵州茅台酒系列产品的生产与销售；饮料、食品、包装材料的生产与销售；防伪技术开发；信息产业相关产品的研制、开发。本公司生产的贵州茅台酒是我国酱香型白酒的典型代表,驰名中外。独特的风格、上乘的品质及国酒的地位，使茅台在多年的市场竞争中树立了良好的品牌形象和赢得了信誉。作为国内白酒市场唯一获“绿色食品”(中国绿色食品发展研究中心颁发)及"有机食品"(国家环保局有机食品发展中心颁发)称号的天然优质白酒产品,贵州茅台酒系列产品深受消费者青睐。
三、行业前景
茅台以产品稀缺性和国酒地位形成了强势高端酒品牌地位，今年重点推出的升级版"酱门经典"茅台王子酒，销售情况显著好于老版茅台王子酒。 
　　预计茅台2011年营业收入将增长45%左右，增速创2008年以来新高，在2010年底茅台提价120元幅度24%超市场预期之后，今年市场环境具备显著超市场100元提价预期可能。作为高端白酒中基本面最好的公司，而且未来增长十分确定，给予300元作为其一年目标价（相比于15日收盘价203元，预期涨幅接近50%），继续维持"买入"评级。
　　中价位酒和保健酒成为公司努力寻找的新增亮点。茅台以产品稀缺性和国酒地位形成了强势高端酒品牌地位,拍卖价迭创新高更是增加了茅台的投资属性和向奢侈品发展的可能性。由于公司高端价格持续拉升使得公司产品线在400-700元断档,为此重点打造己推出的水立方零售价600元,我们预计今年推出的汉酱零售价600元,将会丰富茅台的产品结构线。 低端产品结构升级,茅台王子酒领衔。由于茅台的低端产品茅台王子酒和茅台迎宾酒价位偏低,且包装和形象较为不统一,公司今年重点推出的升级版"酱门经典"茅台王子酒,从广告词和包装上重新打造,产品价格从100元档次提升至300元档次,定价低于竞品十年红花郎约25%,据终端了解销售情况显著好于老版茅台王子酒。
茅台快速发展的"十二五"值得期待。我们预计茅台2011年营业收入将增长45%左右,增速创2008年以来新高,而且收入预计在2015年完成至少400亿,相对于2010年116亿增长近240%。鉴于茅台的销售紧俏,以及未来五年的销量来自于前五年的产量,我们判断公司未来5年的增速维持在15%水平,并预计在2015年产能将突破4万吨。
出厂价在2011年底具备强烈提价预期。2011年初茅台提高出厂价120元至619元,团购价至779元,目前广东等部分地区茅台零售价已经开始从春节附近1398元向1800-2000元靠拢,我们预计在今年9月至明年春节期间,全国主要地区茅台零售价将向此区间靠拢,进而零售价与出厂价价差再创历史新高达190%-220%。在2010年底茅台提价120元幅度24%超市场预期之后,今年市场环境具备显著超市场100元提价预期可能。
四、技术分析

·        移动平均线(MA)
Moving Average是以道.琼斯的"平均成本概念"为理论基础，采用统计学中"移动平均"的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。
如图所示白色的5日均线将上穿黄色的10日均线形成黄金交叉；10日、20日60日移动平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移动，即为多头排列。预示股价将大幅上涨。
上升行情中，股价出现盘整，5日移动平均线与10日移动平均线纠缠在一起，当股价突破盘整区，5日、10日、20日60日移动平均线再次呈多头排列时为买入时机。
·        平滑异同移动平均线(MACD)
MACD是Geral Appel 于1979年提出的，它是一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。 
6月7日至13日当股价指数逐波下行，而DIF及MACD不是同步下降，而是逐波上升，与股价走势形成底背离，预示着股价即将上涨。
·        随机指标（KDJ）
KDJ由 George C．Lane 创制。它综合了动量观念、强弱指标及移动平均线的优点，用来度量股价脱离价格正常范围的变异程度。
白色的K值在50的水平，并且K值由下向上交叉黄色的D值，股价会产生较大的涨幅。 
4.相对强弱指标（RSI） 
RSI是由 Wells Wider 创制的一种通过特定时期内股价的变动情况计算市场买卖力量对比，来判断股票价格内部本质强弱、推测价格未来的变动方向的技术指标。
白色的短期RSI值由下向上交叉黄色的长期RSI值，为买入信号；RSI的两个连续峰顶连成一条直线，RSI已向上突破这条线，即为买入信号。

5.累积能量线（OBV）
OBV又称能量潮，是美国投资分析家 Joe．Granville 于1981年创立的，它的理论基础是"能量是因，股价是果"，即股价的上升要依靠资金能量源源不断的输入才能完成，是从成交量变动趋势来分析股价转势的技术指标。
如上图，该股价格上升OBV也相应地上升，我们可以更相信当前的上升趋势。
 
五、投资建议
从公司财务状况来看，从年度报告中我们可以看到，茅台具有很强的资金调配能力，各财务指标都显示出公司的财务环境可以给公司未来经营提供充足和稳健的资金支持。这有利于贵州茅台公司扩大战略选择的范围和战略实施良好完成，有利于公司业务的进一步发展。

4. 你觉得在证券投资过程中应当怎样进行基本分析?

在证券投资的过程中，基本分析首先要挑选好行业板块龙头，其次才是看突破。证券投资(investment in securities)是指投资者(法人或自然人)买卖股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取差价、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是间接投资的重要形式。拓展资料：证券投资技巧有哪些?第一，审时度势，顺势出击。对于市场来说我们通常分为两大类型，第一：上升趋势类型，第二：下降趋势类型，在这之中我们要学会判断各种类型，尤其是类型的转折点十分重要，当我们判断出什么类型之后也就是我们常说的顺势而为了，跟随大趋势进行投资，永远不会错的。第二，关注持仓资金流向变化，正所谓：知己知彼方能百战不殆。我们要有一个意识，就是要时刻观察留意持仓个股量能的变化，像创新高异常放量的个股，连续上涨无量的个股，这些都是隐秘的，需要我们格外警惕的地方。第三，学会合理的配置资券比例，这点尤为重要，在行兵打仗当中，人们讲究如何排兵布阵，在股市投资当中也是如此，合理的资券配置比例，再加上对时机的及时把握，是股市投资的制胜之道，在具体的投资当中，合理的控制我们的仓位，分期投入等方法的合理运用，往往能起到意想不到的结果。

5. 证券投资分析选出一家公司和5个理由

您好

一、公司与上市公司的含义
　　公司是指依法设立的从事经济活动并以营利为目的的企业法人。
　　我国《公司法》有关条款所揭示的公司本质特征，我国的公司应指全部资本由股东出资构成，股东以其出资额或所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的依《公司法》成立的企业法人。
　　按是否上市流通分为：上市公司、非上市公司。根据我国《公司法》规定，我国的上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。
　　证券投资分析中公司分析的对象主要是指上市公司。
　　二、公司分析的意义
　　对于具体投资对象的选择最终都将落实在微观层面的上市公司分析上（市场指数投资除外）。
　　公司分析中最重要的是公司财务状况分析。财务报表通常被认为是最能够获取有关公司信息的工具。
　　就投资者个人而言，宏观面分析与中观面分析难度较大，不具备分析基础，而相对简单、直接且行之有效的就是公司分析。

——好投顾竭诚为您服务——

6. 你打算如何进行证券投资?谈谈你的认识

亲[微笑]您好！1、基本分析法：又称全面分析法，是指证券师根据经济学，金融学，财务管理学及投资学基本原理，对决定证券价值的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。2、技术分析法：技术分析法是仅从证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。证券的市场行为可以有多种表现形式，其中证券的市场价格，成交量，成交价，的变化以及完成这些变化所经历的时间是市场行为最基本的表现形式。技术分析的理论基础是建立在三个假设之上的，即：行为包括一切信息，价格沿趋势移动，历史会重复。【摘要】
你打算如何进行证券投资?谈谈你的认识【提问】
亲[微笑]您好！1、基本分析法：又称全面分析法，是指证券师根据经济学，金融学，财务管理学及投资学基本原理，对决定证券价值的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。2、技术分析法：技术分析法是仅从证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。证券的市场行为可以有多种表现形式，其中证券的市场价格，成交量，成交价，的变化以及完成这些变化所经历的时间是市场行为最基本的表现形式。技术分析的理论基础是建立在三个假设之上的，即：行为包括一切信息，价格沿趋势移动，历史会重复。【回答】
3、量化分析法：量化分析法是利用统计，数值模型和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。具有使用大量数据，模型和电脑的显著特点，广泛应用于解决证券估值，组合构造与优化，策略制定，绩效评估，风险计量，与风险管理的投资的相关问题。【回答】