掉期点是什么意思？有什么用？

1. 掉期点是什么意思？有什么用？

期汇买卖的一种货币，约定价格和即期价格的差。即期价格美元兑人民币=6.5，远期价格6.6，那么掉期点就是6.6-6.5=0.1=1000bp。在成熟衍生品市场中，无套利环境下，这个掉期点应该反映的是两种货币的利率差，也就是利率平价。F=S*（1+Ia)/(1+Ib)不过现实情况中，人们对目标货币的升贬值预期也会体掉期点上，具体来说，人民币贬值预期高，那么掉期点就会升高，因为预期未来你要用更多的人民币来换回美元，反之亦然。拓展资料1.远期结售汇业务:指外汇指定银行与境内机构经协商签订的远期结售汇合同，以及未来结售汇的币种、金额、汇率和期限;发生到期外汇收支时，应当按远期结售汇合同约定的币种、金额、汇率办理结售汇。2.人民币和外币掉期业务:境内机构和银行在人民币和外币掉期业务中，有两笔在不同日期的人民币和外币反向交易。在前一笔交易中，境内机构按照约定汇率从银行兑换成人民币;在后一笔交易中，境内机构按照约定汇率从银行兑换成人民币;上面的事务也可以反向处理。3.在国际金融市场一体化趋势的背景下，掉期作为一种灵活有效的资产负债套期保值和综合管理的衍生工具，越来越受到国际金融界的关注。使用越来越广泛，交易量迅速增加。。这种交易形式已逐渐扩大到汇率和商品和股票利率以外的领域。由于互换合同的复杂性，大多采取双方一对一直接交易的形式，缺乏活跃的二级市场和交易的开放性，存在较大的信用风险和市场风险。因此，从事掉期交易的大多是实力雄厚、风险控制能力强的国际金融机构，掉期市场基本上是银行间市场。近年来，国际掉期交易商协会(ISDA)，一个跨学科组织的国际清算银行(BIS)和掉期交易商，制定了一系列的指导方针和标准规范互换交易和风险管理已经交易员和监管机构越来越多的关注。

2. 货币掉期的含义

问题1：什么是货币掉期？
 
 问题2：货币掉期是什么意思？
 
 货币掉期又称货币互换。假设央行用50亿美元从商业银行手中“换入”约400亿元人民币。而在一年到期以后，央行再按照事先确定的货币掉期价格用人民币从商业银行手中回购50亿美元。
 
 为完善人民币汇率制度，配合人民币汇率市场化进程，满足国内经济主体汇率避险服务的要求，中国人民银行继1997年率先在中国银行试点推出远期结售汇业务后，于2005年8月份，又适时地推出了人民币货币掉期业务，为国内企业管理人民币汇率风险提供了又一个有力的金融工具。
 
 所谓掉期交易是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确他说，掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流(CashFlow)的交易。较为常见的是利率掉期交易和货币掉期交易。利率掉期交易，是指同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易，一般不伴随本金交换。货币掉期文易，是指两种货币之间的交换交易，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。
 
 本次中国人民银行允许商业银行对客户办理人民币对外币的货币掉期交易，并不涉及利率掉期。在人民币货币掉期交易中，境内机构与银行有两次一前一后不同日期、方向相反的本外币交易。在前一次交易中，境内机构用外汇按照相应汇率从银行换入人民币，在后一次交易中，该机构再用人民币按照约定汇率从银行换回外汇，上述交易也可以反向操作。
 
 该业务的放开，对于便利国内经济主体的汇率风险管理，扩大银行的服务范围，培育国内人民币对外币衍生产品市场均具有重要意义。
 
 人民币货币掉期交易在国际结算业务中的适用性分析
 
 人民币汇率在去年7月21日一次性升值2.1%，远远低于预计的5%，诸多国内外分析家断言：人民币还有进一步的升值空间。7月份以来的几个月时间里，人民币汇率一路上行，也基本验证了这一判断。另外从国内经济发展、国际收支等角度分析，人民币汇率升值是一个长期的过程。在这么一种市场条件下，人民币货币掉期交易主要适用于以下三种情形：
 
 1、企业外汇收入与支出在时间上存在不匹配，尤其是支出在前收入在后，如进料加工复出口型外贸企业，这类企业可以利用人民币货币掉期交易来规避人民币升值风险。
 
 在人民币货币掉期交易推出以前，企业需在外汇支出时向银行购汇，在发生外汇收入时向银行结汇，但是由于收支时间上的不一致，企业将面临人民币升值的汇率风险。如果企业与银行进行一笔先买入外币卖出人民币再卖出外币买入人民币的货币掉期交易，不单可以按照当时汇价从银行取得付汇资金，而且还能在发生收汇的时候以固定的汇率向银行结汇，轻松弥补时间缺口，实现防范汇率风险的目的。当然，该类型企业远期收汇也可以通过办理远期结售汇业务来实现汇率风险防范。
 
 2、企业资金流入与流出存在币种上的不匹配。如一些有外汇收入(尤其是非美元货币收入)的外贸企业，在收到外汇收入后，该外币汇率出现大幅贬值，此时企业一般不愿意结汇，但是企业急需人民币资金支付货款。企业预计，三个月后，该货币汇率将有较大幅度的反弹。在这种情况下，企业有以下三种解决方案：
 
 (1)强行结汇;
 
 (2)向银行申请三个月外汇质押的人民币贷款;
 
 (3)与银行开展即期对三个月远期的人民币货币掉期交易。交易约定，企业先将外汇卖给银行，换入人民币，三个月后，以约定汇率用人民币换回外汇。
 
 分析这三种方案：采用第一种方案企业将会出现较大的汇兑损失;采用第二种方案，企业可以保留外汇头寸，等待更好的结汇时机，同时也可以满足人民币资金需求，但是企业不得不支付较高的贷款成本;采用第三种方案，企业既可以保留外汇，等待结汇时机，而且相对第二种方案，可以降低融资成本。从这里可以看出，人民币货币掉期业务是汇率风险管理的理想工具。
 
 3、调整远期结售汇业务的交割日。企业防范人民币汇率风险，可以向银行申请办理远期结售汇业务。远期结售汇业务是银行与企业约定在未来某一时间(交割日)买入或卖出外币的一种业务，该业务交割日比较固定，虽然银行允许企业展期交割，但是不允许提前交割。人民币货币掉期交易可以帮助企业实现交割日的调整。
 
 如某企业6个月后有300万美元的货款到帐，为防范人民币升值风险，该企业与银行办理了6个月的远期结汇业务。5个月后，由于某些原因，该笔美元货款提前到帐，此时，企业可以与银行进行一笔即期对一个月远期的人民币货币掉期交易，约定企业先以即期汇率将300万美元卖给银行，一个月后，即远期结售汇到期交割时，从银行买入300万美元，完成远期结售汇业务的交割事宜。通过这一操作，不仅实现了企业美元货款提前结汇的要求，而且还可以享受由于人民币升水而带来的掉期交易收益，一举两得。
 
 有些时候，人民币货币掉期交易还可以与结构性期权、结构性远期交易等其他衍生产品结合使用，通过对外汇资金流量的管理，不但可以规避人民币汇率风险，而且还可以利用某些低息货币的汇率升水，为企业带来丰厚的资金收益。
 
 金融产品的推出与汇率市场的发展是相互促进的，汇率的灵活变化要求市场上有多样的金融衍生工具可供选择，而向市场各参与主体提供更丰富的风险管理工具本身又会促进汇率市场的发展与完善。随着人民币汇率市场化的进一步深入，国内金融市场将会出现更多的金融衍生工具用来管理人民币汇率风险，让我们共同拭目以待。

3. 掉期交易是什么意思

掉期交易（Swap Transaction）是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确的说，掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（Cash Flow）的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。货币掉期交易，是指两种货币之间的交换交易、在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。利率掉期交易、是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易，一般不伴随本金的交换。掉期交易与期货、期权交易一样，已成为国际金融机构规避汇率风险和利率风险的重要工具。
 
 1981年，IBM公司和世界银行进行了一笔瑞士法郎和德国马克与美元之间的货币掉期交易。当时，世界银行在欧洲美元市场上能够以较为有利的条件筹集到美元资金，但是实际需要的却是瑞士法郎和德国马克。此时持有瑞士法郎和德国马克资金的IBM公司，正好希望将这两种货币形式的资金换成美元资金，以回避利率风险。在所罗门兄弟公司的中介下，世界银行将以低息筹集到的美元资金提供给IBM公司，IBM公司将自己持有的瑞士法郎和德国马克资金提供给世界银行。通过这种掉期交易，世界银行以比自己筹集资金更为有利的条件筹集到了所需的瑞士法郎和德国马克资金，IBM公司则回避了汇率风险，低成本筹集到美元资金。这是迄今为止正式公布的世界上第一笔货币掉期交易。通过这项掉期交易，世界银行和IBM公司在没有改变与原来的债权人之间的法律关系的情况下，以低成本筹集到了自身所需的资金。
 
 1982年德意志银行进行了一项利率掉期交易。德意志银行对某企业提供了一项长期浮动利率的贷款。当时．德意志银行为了进行长期贷款需要筹集长期资金，同时判断利率将会上升，以固定利率的形式筹集长期资金可能更为有利。德意志银行用发行长期固定利率债券的方式筹集到了长期资金，通过进行利率掉期交易把固定利率变换成了浮动利率，再支付企业长期浮动利率贷款。这笔交易被认为是第一笔正式的利率掉期交易。
 
 在国际金融市场一体化潮流的背景下，掉期交易作为一种灵活、有效的避险和资产负债综合管理的衍生工具，越来越受到国际金融界的重视，用途日益广泛，交易量急速增加。近来。这种交易形式己逐步扩展到商品、股票、期货及汇率、利率以外的领域。由于掉期合约内容复杂，多采取由交易双方一对一进行直接交易的形式，缺少活跃的二级市场和交易的公开性，具有较大的信用风险和市场风险。因此，从事掉期交易者多为实力雄厚、风险控制能力强的国际性金融机构，掉期交易市场基本上是银行同业市场。国际清算银行（BIS）和掉期交易商的国际性自律组织国际掉期交易商协会（ISDA），近年来先后制定了一系列指引和准则来规范掉期交易，其风险管理越来越受到交易者和监管者的重视。
 
 特点：(1)买与卖是有意识地同时进行的
 
 (2)买与卖的货币种类相同，金额相等
 
 (3)买卖交割期限不相同
 
 掉期交易与前面讲到的即期交易和远期交易有所不同。即期与远期交易是单一的，要么做即期交易，要么做远期交易，并不同时进行，因此，通常也把它叫做单一的外汇买卖，主要用于银行与客户的外汇交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易与远期交易或买卖的同时进行，故称之为复合的外汇买卖，主要用于银行同业之间的外汇交易。一些大公司也经常利用掉期交易进行套利活动。
 
 掉期交易的目的包括两个方面，一是轧平外汇头寸，避免汇率变动引发的风险；二是利用不同交割期限汇率的差异，通过贱买贵卖，牟取利润。

4. 掉期交易是什么意思 掉期交易的解释

1、掉期交易（Swap Transaction）是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确的说，掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（Cash Flow）的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。
 
 2、货币掉期交易，是指两种货币之间的交换交易、在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。利率掉期交易、是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易，一般不伴随本金的交换。掉期交易与期货、期权交易一样，已成为国际金融机构规避汇率风险和利率风险的重要工具。

5. 利率掉期是什么意思

问题一：请问利率掉期是什么意思  利率掉期(IRS) - 具有不同支付流的两项负债义务的交换。此交易通常交换两笔平行贷款；一笔为固定利率，另一笔为浮动利率。 
  
   问题二：利率掉期是什么意思啊？  同学你好，很高兴为您解答！ 
  Interest Rate Swap利率掉期多家银行或公司之间的交易，借贷人将浮息贷款转换为另一个国家的定息贷款，两项贷款可以是同一货币或不同的货币。 
  期货从业人员资格考试是期货从业准入性质的入门考试，是全国性的执业资格考试。考试受中国证监会监督指导，由中国期货业协会主办，考务工作由ATA公司具体承办。 期货从业资格考试目的。期货从业人员资格考试是为了使国内相关人员通过对期货基础知识的学习，更好的掌握期货市场的基本概念、基本原理和基础知识，熟悉期货市场发展的一般规律、期货市场原理及其运作过程，了解期货市场的基本业务、参与期货交易的基本方法与程序、期货交易的策略和技巧；通过对期货法律与监管制度的学习，使其能更好的了解和掌握期货市场的基础法律知识、主要法律制度和监管制度等，增强其法律观念、守法合规和自律意识，从而提高其执业水平。依照《期货从业人员管理办法》，中国期货业协会负责组织从业资格考试。 
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   问题三：什么是利率掉期合同？  通俗一点讲就是我们两个现在我有人民币,你也有人民币,由于存期长短不一样弗利率不相同,在不交换本金的条件下,交换我们的利率收入的一种合约. 
  
   问题四：掉期利率是什么意思？  同学你好，很高兴为您解答！ 
  Swap Rate掉期利率掉期固定部分的利率，由其特定市场决定，是掉期协议其中一方的利率。 
  期货从业报考条件：　　1 、年满 18 周岁； 
  2 、具有完全民事行为能力； 
  3 、具有高中以上文化程度； 
  4 、中国证监会规定的其他条件。 
  考生一定要注意一下看自己是否能报考。 
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   问题五：掉期是什么意思啊？  同学你好，很高兴为您解答！ 
  Swap掉期传统上指以一种证券交换另一种证券，以改变期限（债券）、发行质量（股票或债券），或因为投资目标有所改变。近年来，掉期包含货币掉期及利率掉期的情况日益普遍。 
  期货从业报考条件： 
  1 、年满 18 周岁； 
  2 、具有完全民事行为能力； 
  3 、具有高中以上文化程度； 
  4 、中国证监会规定的其他条件。 
  考生一定要注意一下看自己是否能报考。 
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   问题六：利率掉期的例子  某外贸公司4月1日有一笔5年期，浮动利率计息的美元负债，本金为美元1000万，利率为计息日当天国际市场公布LIBOR+1%，每半年付息一次，4月1日借款利率为3.33%，公司预测目前美元利率已经见底，未来利率有上扬的风险，为规避此风险即与民生银行进行利率掉期交易，银行支付给公司以LIBOR+1%的浮动利率利息，与客户的原借款利率条件完全一致，以让公司支付应付负债的利息，而公司支付银行固定利率6.6%，如此一来，公司便可规避利率上升的风险。 
  
   问题七：掉期交易是什么呢？通俗点，举个例子  掉期交易（Swap Transaction），港台翻译为互惠信贷交易 
  是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确的说，掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（Cash Flow）的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。货币掉期交易，是指两种货币之间的交换交易、在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。利率掉期交易、是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易，一般不伴随本金的交换。掉期交易与期货、期权交易一样，已成为国际金融机构规避汇率风险和利率风险的重要工具。 
  举例：我有10000股贵州茅台的股票，你有10手大豆期货，互相都觉得可能未来3个月后手里的证券要贬值，所以约定到时候互相交易。 
  
   问题八：利率掉期交易的介绍  利率掉期利率掉期（Interest Rate Swap）所谓利率掉期，是藉利息支付方式的改变，而改变债权或债务的结构，双方签订契约后，按照契约规定，互相交换付息的方式，如以浮动利率交换固定利率，或是将某种浮动利率交换为另一种浮动利率。订约双方不交换本金，本金只是作为计算基数。 
  
   问题九：请问掉期与互换的区别是什么？  互换和掉期在英文中都叫Swap 但实际上两者有很大区别 
  1合约与交易的区别 
  掉期是外汇市场上的一种交易方法,是指对不同期限,但金额相等的同种外汇做两笔反方向的交易,它没有实质的合约,更不是一种衍生工具.而互换则有实质的合约,是一种重要的衍生工具. 
  2 有无专门的市场 
  掉期在外汇市场上进行,他本身没有专门的市场.互换则专门的互换市场上交易. 
  以上全部来自金融学专业教材《金融市场学》 张亦春主编 高等教育出版社出版 
  本人也没做过实务，例子请楼下补充吧～ 
  
   问题十：掉期利率是什么意思啊？  利率掉期，就是两个主体之间签订一份协议，约定一方与另一方在规定时期内的一系列时点上按照事先敲定的规则交换一笔借款，本金相同，只不过一方提供浮动利率，另一方提供的则是固定利率。利率的大小也是按事先约定的规则进行，固定利率订约之时就可以知晓，而浮动利率通常要基于一些有权威性的国际金融市场上的浮动利率进行计算，如LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率），或SHIBOR（上海银行间同业拆放利率），在其基础上再加上或减去一个值等等方法可以确定当期的浮动利率。 
  最初出现，很大程度上是因为协议双方在市场上融资（尤其是向银行借款）时，自身借入浮动利率的成本与借入固定利率的成本不同，于是可以结成对子，各自借入自己更擅长的那种利率，从而实现双赢，都降低了融资成本。 
  之后，或者说现在，人们经常将它作为一个避险工具，市场之大，有人认为利率将会下行，浮动利率好；其他人或可能认为固定利率更划算，此时，很容易找到一个与你预期不同的人做交易对手，从而双方得到了想要的结果。此时，银行常常充当中介，与不同人签立掉期协议，再来平衡。

6. 什么是掉期业务

分类:  商业/理财 
   解析: 
  
 掉期交易（Swap Transaction）是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确地说，掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（Cash Flow〕的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。货币掉期交易，是指两种货币之间的交换交易，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。利率掉期交易、是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易，一般不伴随本金的交换。掉期交易与期货、期权交易一样，是近年来发展迅猛的金融衍生产品之一，成为国际金融机构规避汇率风险和利率风险的重要工具。
 
  1981年，IBM公司和世界银行进行了一笔瑞士法郎和德国马克与美元之间的货币掉期交易。当时，世界银行在欧洲美元市场上能够以较为有利的条件筹集到美元资金，但是实际需要的却是瑞士法郎和德国马克。此时持有瑞士法郎和德国马克资金的IBM公司，正好希望将这两种货币形式的资金换成美元资金，以回避利率风险。在所罗门兄弟公司的中介下，世界银行将以低息筹集到的美元资金提供给IBM公司，IBM公司将自己持有的瑞上法郎和德国马克资金提供给世界银行。通过这种掉期交易，世界银行以比自己筹集资金更为有利的条件筹集到了所需的瑞士法郎和德国马克资金，IBM公司则回避了汇率风险，低成本筹集到美元资金。这是迄今为止正式公布的世界上第一笔货币掉期交易。通过这项掉期交易，世界银行和IBM公司在没有改变与原来的债权人之间的法律关系的情况下，以低成本筹集到了自身所需的资金。
 
  1982年德意志银行进行了一项利率掉期交易。德意志银行对某企业提供了一项长期浮动利率的贷款。当时．德意志银行为了进行长期贷款需要筹集长期资金，同时判断利率将会上升，以固定利率的形式筹集长期资金可能更为有利。德意志银行用发行长期固定利率债券的方式筹集到了长期资金，通过进行利率掉期交易把固定利率变换成了浮动利率，再支付企业长期浮动利率贷款。这笔交易被认为是第一笔正式的利率掉期交易。
 
  在国际金融市场一体化潮流的背景下，掉朗交易作为一种灵活、有效的避险和资产负债综合管理的衍生工具，越来越受到国际金融界的重视，用途日益广泛，交易量急速增加。近来。这种交易形式己逐步扩展到商品、股票等汇率、利率以外的领域。由于掉期合约内容复杂，多采取由交易双方一对一进行直接交易的形式，缺少活跃的二级市场和交易的公开性，具有较大的信用风险和市场风险。因此，从事掉期交易者多为实力雄厚、风险控制能力强的国际性金融机构，掉期交易市场基本上是银行同业市场。国际清算银行（BIS）和掉期交易商的同际性自律组织国际掉期交易商协会（ISDA），近年来先后制定了一系列指引和准则来规范掉期交易，其风险管理越来越受到交易者和监管者的重视。

7. 什么是掉期交易？

问题1：什么是掉期交易？
 
 问题2：掉期交易是什么意思？
 
 掉期交易（Swap Transaction）是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确他说，掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（Cash Flow〕的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。
 
 货币掉期交易：是指两种货币之间的交换交易、在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。
 
 利率掉期交易：是指相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易，一般不伴随本金的交换。
 
 掉期交易与期货、期权交易一样，是近年来发展迅猛的金融衍生产品之一，成为国际金融机构规避汇率风险和利率风险的重要工具。
 
 1981年，IBM公司和世界银行进行了一笔瑞士法郎和德园马克与美元之间的货币掉期交易（如图3-1所示）。当时，世界银行在欧洲美元市场上能够以较为有利的条件筹集到美元资金，但是实际需要的却是瑞士法郎和德国马克。此时持有瑞士法郎和德国马克资金的IBM公司，正好希望将这两种货币形式的资金换成美元资金，以回避利率风险。在所罗门兄弟公司的中介下，世界银行将以低息筹集到的美元资金提供给IBM公司，IBM公司将自己持有的瑞上法郎和德国马克资金提供给世界银行。通过这种掉期交易，世界银行以比自己筹集资金更为有利的条件筹集到了所需的瑞士法郎和德国马克资金，IBM公司则回避了汇率风险，低成本筹集到美元资金。这是迄今为止正式公布的世界上第一笔货币掉期交易。通过这项掉期交易，世界银行和IBM公司在没有改变与原来的债权人之间的法律关系的情况下，以低成本筹集到了自身所需的资金。
 
 1982年德意志银行进行了一项利率掉期交易。德意志银行对某企业提供了一项长期浮动利率的贷款。当时．德意志银行为了进行长期贷款需要筹集长期资金，同时判断利率将会上升，以固定利率的形式筹集长期资金可能更为有利。德意志银行用发行长期固定利率债券的方式筹集到了长期资金，通过进行利率掉期交易把固定利率变换成了浮动利率，再支付企业长期浮动利率贷款。这笔交易被认为是第一笔正式的利率掉期交易。
 
 在国际金融市场一体化潮流的背景下，掉朗交易作为一种灵活、有效的避险和资产负债综合管理的衍生工具，越来越受到国际金融界的重视，用途日益广泛，交易量急速增加（见表3一2）。近来。这种交易形式己逐步扩展到商品、股票等汇率、利率以外的领域。由于掉期合约内容复杂，多采取由交易双方一对一进行直接交易的形式，缺少活跃的二级市场和交易的公开性，具有较大的信用风险和市场风险。因此，从事掉期交易者多为实力雄厚、风险控制能力强的国际性金融机构，掉期交易市场基本上是银行同业市场。国际清算银行（BIS）和掉期交易商的同际性自律组织国际掉期交易商协会（ISDA），近年来先后制定了一系列指引和准则来规范掉期交易，其风险管理越来越受到交易者和监管者的重视。

8. 什么是掉期与调期

分类:  商业/理财 >> 银行业务 
   解析: 
  
 掉期交易（Swap Transaction）是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确地说，掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（Cash Flow〕的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。货币掉期交易，是指两种货币之间的交换交易，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。利率掉期交易、是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易，一般不伴随本金的交换。掉期交易与期货、期权交易一样，是近年来发展迅猛的金融衍生产品之一，成为国际金融机构规避汇率风险和利率风险的重要工具。 
 
 1981年，IBM公司和世界银行进行了一笔瑞士法郎和德国马克与美元之间的货币掉期交易。当时，世界银行在欧洲美元市场上能够以较为有利的条件筹集到美元资金，但是实际需要的却是瑞士法郎和德国马克。此时持有瑞士法郎和德国马克资金的IBM公司，正好希望将这两种货币形式的资金换成美元资金，以回避利率风险。在所罗门兄弟公司的中介下，世界银行将以低息筹集到的美元资金提供给IBM公司，IBM公司将自己持有的瑞上法郎和德国马克资金提供给世界银行。通过这种掉期交易，世界银行以比自己筹集资金更为有利的条件筹集到了所需的瑞士法郎和德国马克资金，IBM公司则回避了汇率风险，低成本筹集到美元资金。这是迄今为止正式公布的世界上第一笔货币掉期交易。通过这项掉期交易，世界银行和IBM公司在没有改变与原来的债权人之间的法律关系的情况下，以低成本筹集到了自身所需的资金。 
 
 1982年德意志银行进行了一项利率掉期交易。德意志银行对某企业提供了一项长期浮动利率的贷款。当时．德意志银行为了进行长期贷款需要筹集长期资金，同时判断利率将会上升，以固定利率的形式筹集长期资金可能更为有利。德意志银行用发行长期固定利率债券的方式筹集到了长期资金，通过进行利率掉期交易把固定利率变换成了浮动利率，再支付企业长期浮动利率贷款。这笔交易被认为是第一笔正式的利率掉期交易。 
 
 在国际金融市场一体化潮流的背景下，掉朗交易作为一种灵活、有效的避险和资产负债综合管理的衍生工具，越来越受到国际金融界的重视，用途日益广泛，交易量急速增加。近来。这种交易形式己逐步扩展到商品、股票等汇率、利率以外的领域。由于掉期合约内容复杂，多采取由交易双方一对一进行直接交易的形式，缺少活跃的二级市场和交易的公开性，具有较大的信用风险和市场风险。因此，从事掉期交易者多为实力雄厚、风险控制能力强的国际性金融机构，掉期交易市场基本上是银行同业市场。国际清算银行（BIS）和掉期交易商的同际性自律组织国际掉期交易商协会（ISDA），近年来先后制定了一系列指引和准则来规范掉期交易，其风险管理越来越受到交易者和监管者的重视。