什么是上海证券交易所集中竞价交易

1. 什么是上海证券交易所集中竞价交易

　　集中竞价交易是证券交易所内进行证券买卖的一种交易方式,目前我国上交所、深交所均采用这一交易方式。一般来讲,是指二个以上的买方和二个以上的卖方通过公开竞价形式来确定证券买卖价格的情形。在这种形式下,既有买者之间的竞争,也有卖者之间的竞争,买卖各方都有比较多的人员。集中竞价时,当买者一方中的人员提出的最高价和卖者一方的人员提出的最低价相一致时,证券的交易价格就已确定,其买卖就可成交。 　　
　　集中竞价交易可分为口头唱报竞价交易、书面申报竞价交易、电脑申报竞价交易。
　　集中竞价包括集合竞价和连续竞价两种形式，它区别于集合竞价。
　　其中，上交所规定，9:15~9:25采用集合竞价方式得到开盘价，9:30~11:30,13:00~15:00采用连续竞价方式 　　深交所规定，9:15~9:25采用集合竞价方式得到开盘价，9:30~14:57为连续竞价方式，14:57~15:00采用集合竞价方式确定收盘价。

　　上海证券交易所(Shanghai Stock Exchange)是中国大陆两所证券交易所之一，位于上海浦东新区。上海证券交易所创立于1990年11月26日，同年12月19日开始正式营业。截至2009年年底，上证所拥有870家上市公司，上市证券数1351个，股票市价总值184655.23亿元。一大批国民经济支柱企业、重点企业、基础行业企业和高新科技企业通过上市，既筹集了发展资金，又转换了经营机制。

2. 集中竞价交易：证券交易所内进行证券买卖的一种交易方式

3. 沪深证券交易所对于证券竞价交易有哪几种竞价方式？

沪深证券交易所证券竞价交易采用两种竞价方式：集合竞价方式和连续竞价方式。
集合竞价是指在规定时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。
连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。

4. 证券市场中上海的指定交易是何时实行的

第二章 交易市场

第一节 交易场所

2.1.1  本所为证券交易提供交易场所及设施。交易场所及设施由交易主机、交易大厅、交易席位、报盘系统及相关的通信系统等组成。

2.1.2　经本所同意，会员可以通过其派驻交易大厅的交易员进行申报。

除经本所特许外，进入交易大厅的，仅限于下列人员：

(一)登记在册交易员；

(二)场内监管人员。

2.1.3  本所对会员实施交易权限管理，具体办法另行规定，报证监会批准后生效。

第二节 交易品种

2.2.1　下列证券可以在本所市场挂牌交易：

（一）股票；

（二）基金；

（三）债券；

（四）债券回购；

（五）权证；

（六）经证监会批准的其他交易品种。 

第三节  交易时间

2.3.1 本所交易日为每周一至周五。

国家法定假日和本所公告的休市日，本所市场休市。

2.3.2　证券采用竞价交易方式的，每个交易日的9:15至9:25为开盘集合竞价时间，9:30至11:30、13:00至14:57为连续竞价时间，14：57至15:00为收盘集合竞价时间。

经证监会批准，本所可以调整交易时间。

2.3.3 交易时间内因故停市，交易时间不作顺延。 

第三章  证券买卖

第一节  一般规定

3.1.1会员接受投资者的买卖委托后，应当按照委托的内容向本所申报，并承担相应的交易、交收责任。

会员接受投资者买卖委托达成交易的，投资者应当向会员交付其委托会员卖出的证券或其委托会员买入证券的款项，会员应当向投资者交付卖出证券所得款项或买入的证券。

3.1.2 会员通过报盘系统向本所交易主机发送买卖申报指令，并按本规则达成交易，交易记录由本所发送至会员。

3.1.3 会员应当按有关规定妥善保管委托和申报记录。

3.1.4 投资者买入的证券，在交收前不得卖出，但实行回转交易的除外。

证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收前全部或部分卖出。

3.1.5 债券、债券回购实行当日回转交易，B股实行次交易日起回转交易。

3.1.6 本所可以根据市场需要，实行主交易商制度，具体办法由本所另行规定，报证监会批准后生效。 

第二节 委托

3.2.1　投资者买卖证券，应当开立证券账户和资金账户，并与会员签订证券交易委托协议。协议生效后，投资者为该会员经纪业务的客户。

投资者开立证券账户，按本所指定登记结算机构的规定办理。

3.2.2　客户可以通过书面或电话、自助终端、互联网等自助委托方式委托会员买卖证券。

电话、自助终端、互联网等自助委托应当按相关规定操作。

3.2.3　客户通过自助委托方式参与证券买卖的，会员应当与其签订自助委托协议。

3.2.4　除本所另有规定外，客户的委托指令应当包括下列内容：

（一）证券账户号码；

（二）证券代码；

（三）买卖方向；

（四）委托数量；

（五）委托价格；

（六）本所及会员要求的其他内容。

3.2.5　客户可以采用限价委托或市价委托的方式委托会员买卖证券。

限价委托是指客户委托会员按其限定的价格买卖证券，会员必须按限定的价格或低于限定的价格申报买入证券；按限定的价格或高于限定的价格申报卖出证券。

市价委托是指客户委托会员按市场价格买卖证券。

3.2.6　客户可以撤销委托的未成交部分。

3.2.7　被撤销和失效的委托，会员应当在确认后及时向客户返还相应的资金或证券。

3.2.8 会员向客户买卖证券提供融资融券服务的，应当按照有关规定办理。 

第三节 申报

3.3.1  本所接受会员竞价交易申报的时间为每个交易日9:15至 11:30 、13:00至15:00。

每个交易日9:20至9:25、14:57至15:00，本所交易主机不接受参与竞价交易的撤销申报，在其他接受申报的时间内，未成交申报可以撤销。撤销申报经本所交易主机确认方为有效。

每个交易日9:25至9:30，交易主机只接受申报，但不对买卖申报或撤销申报作处理。

本所可以调整接受会员申报的时间。

3.3.2 会员应当按照接受客户委托的时间先后顺序及时向本所申报。

3.3.3 本所接受会员的限价申报和市价申报。

3.3.4本所可以根据市场需要，接受下列类型的市价申报：

（一）对手方最优价格申报；

（二）本方最优价格申报；

（三）最优五档即时成交剩余撤销申报；

（四）即时成交剩余撤销申报；

（五）全额成交或撤销申报；

（六）本所规定的其他类型。

对手方最优价格申报，以申报进入交易主机时集中申报簿中对手方队列的最优价格为其申报价格。

本方最优价格申报，以申报进入交易主机时集中申报簿中本方队列的最优价格为其申报价格。

最优五档即时成交剩余撤销申报，以对手方价格为成交价格，与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方最优五个价位的申报队列依次成交，未成交部分自动撤销。

即时成交并撤销申报，以对手方价格为成交价格，与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交，未成交部分自动撤销。

全额成交或撤销申报，以对手方价格为成交价格，如与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交能够使其完全成交的，则依次成交，否则申报全部自动撤销。

3.3.5 市价申报只适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间的交易。其他交易时间，交易主机不接受市价申报。

3.3.6 本方最优价格申报进入交易主机时，集中申报簿中本方无申报的，申报自动撤销。

其他市价申报类型进入交易主机时，集中申报簿中对手方无申报的，申报自动撤销。

3.3.7  限价申报指令应当包括证券账号、证券代码、席位代码、买卖方向、数量、价格等内容。 

市价申报指令应当包括申报类型、证券账号、证券代码、席位代码、买卖方向、数量等内容。

申报指令应当按本所规定的格式传送。

3.3.8　通过竞价交易买入股票或基金的，申报数量应当为100股(份)或其整数倍。

卖出股票或基金时，余额不足100股（份）部分，应当一次性申报卖出。

3.3.9　通过竞价交易买入债券以10张或其整数倍进行申报。买入、卖出债券质押式回购以10张或其整数倍进行申报。

卖出债券时，余额不足10张部分，应当一次性申报卖出。

债券以人民币100元面额为1张。债券质押式回购以100元标准券为1张。

3.3.10　股票（基金）竞价交易单笔申报最大数量应当不超过100万股（份），债券和债券质押式回购竞价交易单笔申报最大数量应当不超过10万张。

3.3.11　不同证券的交易采用不同的计价单位。股票为“每股价格”，基金为“每份基金价格”，债券为“每百元面值的价格”，债券质押式回购为“每百元资金到期年收益”。

3.3.12　 A股、债券、债券质押式回购交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币；基金交易为0.001元人民币；B股交易为0.01港元。

3.3.13　本所可以根据市场需要，调整证券单笔买卖申报数量和申报价格的最小变动单位。

3.3.14 本所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%,其中ST和*ST股票价格涨跌幅比例为5%。

涨跌幅价格的计算公式为：涨跌幅价格=前收盘价×(1± 涨跌幅比例)。

计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位。

属于下列情形之一的，股票上市首日不实行价格涨跌幅限制：

（一）首次公开发行股票上市的；

（二）增发股票上市的；

（三）暂停上市后恢复上市的；

（四）本所或证监会认定的其他情形。

经证监会批准，本所可以调整证券的涨跌幅比例。

3.3.15　买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。

买卖有价格涨跌幅限制的中小企业板股票，连续竞价期间超过有效竞价范围的有效申报不能即时参加竞价，暂存于交易主机；当成交价格波动使其进入有效竞价范围时，交易主机自动取出申报，参加竞价。

3.3.16　买卖无价格涨跌幅限制的证券，超过有效竞价范围的申报不能即时参加竞价，暂存于交易主机；当成交价格波动使其进入有效竞价范围时，交易主机自动取出申报，参加竞价。

3.3.17　申报当日有效。每笔竞价交易的申报不能一次全部成交时，未成交部分继续参加当日竞价，但第3.3.4条第（三）、（四）、（五）项市价申报类型除外。

5. 上海证券交易所开盘集合竞价的原则.

“集合竞价规则”：集合竞价是指在每日的开盘前，即9：15—9：25这十分钟之内，投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申报，电脑交易主机系统对全部有效委托进行一次集中撮合处理过程。集合竞价规则是指在所谓集合竞价在成交时所遵守的一些原则。只有明白集合竞价规则，才能抓住集合竞价中的优质股票，依据集合竞价规则在集合竞价中选定股票是常见的一种短线操作策略。

　　一、集合竞价规则：三个原则

　　集合竞价只有满足以下三个原则，才会形成交易，也就是说这三个原则是集合竞价必须满足的三个条件。

　　1.可实现最大成交量的价格;

　　2.高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格;

　　3.与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。

　　两个以上申报价格符合上述条件的，使未成交量最小的申报价格为成交价格;仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的，其中间价为成交价格。

　　二、集合竞价规则：关于挂单和撤单

　　(一)、停牌期间不允许挂单，但停牌前的挂单可以撤销。

　　对于停牌一小时的股票，在停牌期间(9：30-10：30)不能挂单也不能撤单。当然也没有集合竞价，集合竞价期间的任何挂单和撤单都是无效的，这就要看十点半时谁的手快，但停牌前的挂单是有效的。

　　10：30开盘时，一般10：29分30秒，交易系统就已经打开了。所以如果你想抢先买入一只复牌即涨停的股票，最好在10：29分20秒挂涨停价买入，因为委单要进入证券公司系统再进行转换是需要几秒钟的时间，如果你挂早了传到上或深交所还没到10：29分30秒，交易所就把它当作废单处理，所以一定要把握好。

　　(二)、关于撤单问题

　　9：15～9：20可以挂单也可以撤单!9:20～9:25只能挂单，不接受撤单，9：25-9：30不能挂单也不能撤单，所以有些庄在9：15～9：20期间挂大单买入，引诱散户，到了9：20单子被他们偷偷撤了，这种股票很可能会跌，千万不要碰，10月26日的神马实业就是典型的例子，9:18分在11.99价位有1734手，到了9:19变成了54手且价位为11.08，明显买单被他们撤掉了，典型的引诱散户，果然当天跌幅7.65%

　　在非交易时间内可以挂单，也可以撤单。

　　9时30分前委托再撤单要当心，因为撤单失败的机率比较大。

　　9时5分之后不要撤单，撤单基本不会成功，9时15分之后撤单可以。

　　营业部的转换系统在没有连到交易所时，委托再撤单是可以成功的。

　　营业部在每个交易日的9时5分左右,会将营业部的转换系统打开, 这一系统负责将证券营业部客户的委托指令转换成DBF库数据发送至交易所。9时15 分准时传送至交易所电脑主机。另外还有深市的最后三分钟也是集合竞价的

　　三、集合竞价规则：集合竞价四个步骤

　　根据集合竞价规则，集合竞价分四步完成：

　　第一步：确定有效委托在有涨跌幅限制的情况下，有效委托是这样确定的：根据该只证券上一交易日收盘价以及确定的涨跌幅度来计算当日的最高限价、最低限价。有效价格范围就是该只证券最高限价、最低限价之间的所有价位。限价超出此范围的委托为无效委托，系统作自动撤单处理。

　　第二步：选取成交价位。首先，在有效价格范围内选取使所有委托产生最大成交量的价位。如有两个以上这样的价位，则依以下规则选取成交价位：

　　(1) 高于选取价格的所有买委托和低于选取价格的所有卖委托能够全部成交。

　　(2) 与选取价格相同的委托的一方必须全部成交。如满足以上条件的价位仍有多个，则选取离昨市价最近的价位。

　　第三步：集中撮合处理所有的买委托按照委托限价由高到低的顺序排列，限价相同者按照进入系统的时间先后排列;所有卖委托按委托限价由低到高的顺序排列，限价相同者按照进入系统的时间先后排列。依序逐笔将排在前面的买委托与卖委托配对成交，即按照“价格优先，同等价格下时间优先”的成交顺序依次成交，直至成交条件不满足为止，即不存在限价高于等于成交价的叫买委托、或不存在限价低于等于成交价的叫卖委托。所有成交都以同一成交价成交。

　　第四步：行情揭示

　　(1) 如该只证券的成交量为零，则将成交价位揭示为开盘价、最近成交价、最高价、最低价，并揭示出成交量、成交金额。

　　(2) 剩余有效委托中，实际的最高叫买价揭示为叫买揭示价，若最高叫买价不存在，则叫买揭示价揭示为空;实际的最低叫卖价揭示为叫卖揭示价，若最低叫卖价不存在，则叫卖揭示价揭示为空。集合竞价中未能成交的委托，自动进入连续竞价。
追问
有一只股票首日上市交易，深市。前一天晚上下单委托买入，结果显示为 “申请买入”，第二天九点十五显示为场外撤单，我委托的价格是有效价格，为什么会这样？

6. 证券交易所内证券交易的竞价原则是什么？

（1）证券交易遵循公开、公平、公正的原则。（2）投资者交易行为应当遵守法律、行政法规、部门规章以及本所有关业务规则，遵循自愿、有偿、诚实信用原则。（3）证券交易采用无纸化的集中交易或经中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）批准的其他方式。
国的基本法制中缺少关于商事交易行为特殊性的一般规定，按照多数国家法律的规定，证券交易如同票据交易一样，并不适用民事法律行为有效成立的一般规则，而应当适用反映商事交易迅捷与安全要求的无因性原则与抽象性原则。下面仅依交易程序，对证券交易的集中竞价规则做一简单介绍。

7. 根据现行证券交易规则,竞价交易的方式是

证劵交易规则：为了维护证劵交易市场而颁布的具有法律依据的规则。主要包含：集中竞价交易规则、大宗交易制度和金融期货交易规则三方面。 
集中竞价交易规则中国目前的基本法制中缺少关于商事交易行为特殊性的一般规定，按照多数国家法律的规定，证券交易如同票据交易一样，并不适用民事法律行为有效成立的一般规则，而应当适用反映商事交易迅捷与安全要求的无因性原则与抽象性原则。但我国目前大量的证券交易具体规则是由行政法规和部门规章规定的，其内容较为繁杂。下面仅依交易程序，对证券交易的集中竞价规则做一简单介绍。1.开设交易帐户依现行法规，每个投资人欲从事证券交易，须首先向证券登记公司申请开设证券帐户，凭该证券帐户可以从事二级市场证券交易，也可以从事一级市场网上认购；其次须向具体的证券公司（交易所会员）申请开设资金帐户，存入交易资金，其限额由证券公司自行规定。依据上述开户合同，证券登记公司将为每一投资人提供证券托管、登记和交割服务；而证券公司将为投资人提供代理买卖、代理清算和资金出纳服务。立法对于投资人的开户设有身份确认程序规则。2.委托买卖依现行法规，每个投资人买卖证券均须委托具有会员资格的证券公司进行；即投资人（委托人）的交易指令先报送于证券公司（或交易系统）；证券公司通过其场内交易员或交易系统将委托人的交易指令输入计算机终端；各证券公司计算机终端发出的交易指令将统一输入证交所的计算机主机，由其撮合成交；成交后由各证券公司代理委托人办理清算、交割、过户手续。依目前的实践，投资人委托交易的指令可以采取书面报单、当面报单、电话报单和计算机报单多种形式。每一交易指令或报单均应包含以下内容：⑴股东帐户及密码；⑵委托序号和时间（指委托合同号，以明确委托时间）；⑶买卖区分（0为买,1为卖）； ⑷证券代码（通常为4位数）；⑸委托数量（手数）； ⑹委托价格（市价或限价）；⑺委托有效期（推定当日有效）；⑻其他内容，如委托人资金帐号、身份证号码等。从目前的法规来看，证券委托买卖规则实际上受到民事代理法与合同约定的支配；此过程中极易造成纠纷，而交易所和交易会员对于委托指令的内容推定也处于不统一和不公开状态。3.场内竞价委托人的交易指令通过证券商的代理按时间序号输入交易所计算机主机后，将通过场内竞价撮合成交。交易所场内竞价的方式分为集合竞价与连续竞价两种。集合竞价主要适用于证券上市开盘价和每日开盘价。依此竞价方式，证交所在每一营业日正式开市前的规定时间内（9:15--9:25）为开盘集合竞价时间（深圳证券交易所的收盘价也是按集合竞价决定的，其收盘集合竞价时间为每个交易日14:57-15:00）。计算机主机撮合系统将只存贮交易指令而不撮合成交；在正式开市时，主机撮合系统将对所有输入的买卖盘价格和数量进行处理，以产生开盘价格。其撮合成交原则为：⑴可实现最大成交量的价格；（2）高于该价格的买入申请与低于该价格的卖出申请全部成交的价格；⑶与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。两个以上申报价格符合上述条件的，上海证券交易所使未成交量最小的申报价格为成交价格；仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的，其中间价为成交价格；深圳证券交易所取距离前收盘价最近的价格为成交价。集合竞价的所有交易以同一价格成交。集合竞价结束后，交易所将开始当日的正式交易，交易系统将进入连续竞价，直至当日收市。连续竞价是买卖双方按价格优先、时间优先的竞价原则连续报买报卖的过程。依此原则，每一时点的报买价如高于或等于报卖价时，即按价格顺序撮合成交；在每一同等成交价格点上，如买卖报单有时间差异的，即按时间顺序使先报者成交；凡不能成交者将等待机会成交，部分成交者将使剩余部分等待成交。4.清算与过户证券交易清算是指证券买卖双方通过证券经纪商在证交所进行的证券买卖成交后，通过交易清算系统进行交易资金支付与收讫的过程。根据中国目前实行的交易清算制度，证券商在代理投资人进行了证券交易的当日，应于收市后首先与交易所办理清算业务，依差额交收规则由各证券商对买卖证券的金额差价予以清偿；然后每个证券商对其代理的每一投资人买卖证券的价款金额进行清抵。但是由于当日信用结算惯例的存在，每一投资人在其买卖证券得到成交回报的当时，其帐户内的资金则已即时结算；其中，卖出证券者已得到资金,并可用该资金另报买其他证券，而买入证券者则已减去其帐户内资金，不得再透支购买证券。这一规则实际上形成了资金清算上的T+0制度。证券交易过户是指证券买卖双方通过证券经纪商在证交所进行的证券买卖成交后，再通过证券登记机构进行证券权利的移转与过户登记的过程。根据中国目前实行的登记过户制度，投资人在所买卖证券成交后的下一个营业日，证券登记公司方为其办理完毕过户手续，并应提供交割单，如该日逢法定假日，则过户日应顺延至下一工作日。这就是证券过户上的T+1规则。依此规则， 在某一营业日买入的证券只能在下一营业日卖出。根据现行法规，我国目前对B 股交易采取不完全等同于A股的清算过户规则。其中，B股买卖的资金清算采取T+1规则；B 股交易的证券过户采取T+3规则。

8. 上海证券交易所进行的证券买卖，可以采用大宗交易方式的有( )。

国债单笔买卖申报数量不低于1万手债券回购大宗交易金额不低于1000万元人民币拓展资料；大宗交易，别称大宗买卖，是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致，并经交易所确定成交的证券交易。大宗交易在交易所正常交易日限定时间进行，由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，并经证券交易所确认后成交，成交量在收盘后计入该证券的成交总量。按照规定，证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。另外，上海、深圳交易所的规定有所不同。上海证券交易所每个交易日接受大宗交易申报的时间分别为：（一）9:30至11:30、13:00至15:30接受意向申报；（二）9:30至11:30、13:00至15:30、16:00至17:00接受成交申报；（三）15：00至15：30接受固定价格申报。交易日的15:00仍处于停牌状态的证券，本所当日不再接受其大宗交易的申报。每个交易日9:30至15:30时段确认的成交，于当日进行清算交收。每个交易日16:00至17:00时段确认的成交，于次一交易日进行清算交收。参考《上海证券交易所交易规则》（2015年修订）深交所规定：1、A股单笔交易数量不低于30?万股，或者交易金额不低于200?万元人民币；2、B?股单笔交易数量不低于?3万股，或者交易金额不低于20?万元港币；3、基金单笔交易数量不低于?200?万份，或者交易金额不低于?200?万元人民币；4、债券单笔交易数量不低于?5?千张，或者交易金额不低于50?万元人民币；深交所大宗交易采用协议大宗交易和盘后定价大宗交易方式。协议大宗交易，是指大宗交易双方互为指定交易对手方，协商确定交易价格及数量的交易方式。盘后定价大宗交易，是指证券交易收盘后按照时间优先的原则，以证券当日收盘价或证券当日成交量加权平均价格对大宗交易买卖申报逐笔连续撮合的交易方式。采用协议大宗交易方式的，接受申报的时间为每个交易日9:15至11:30、13:00至15:30。采用盘后定价大宗交易方式的，接受申报的时间为每个交易日15:05至15:30。当天全天停牌的证券，深交所不接受其大宗交易申报。