国际金融外汇风险管理练习题。

1. 国际金融外汇风险管理练习题。

一年期泰铢贴水20%，即泰铢贬值，一年期远期为Ba20*（1+20%）/$=Ba24/$，萨姆公司预测泰铢一年后将降值10%，即为Ba22/$
1、如果汇率如预测，一年后得到的泰铢兑换成美元，可得：4800000/22=218181.82美元
2、做远期交易，把销售收入的泰铢现在就卖出远期，一年后可得美元4800000/24=200000
3、即期借泰铢（R，到期归还4800000），R=4800000/（1+28%），兑换成美元，进行一年投资（8%），一年后得美元：4800000/（1+28%）/20*（1+8%）=202500美元
建议：在本例中，从数字上看，显然是第一种方案最合适，第三种方案次之，第二种方案最差，但第一种方案有风险，这是以公司对一年后的汇率预测准确的基础上的，如果预算不正确会产生不同的后果，另两种方案均是将将来的美元数锁定。至于选择问题，要根据企业对风险的态度而定，如果愿意承担风险，则保留风险头寸，选择第一种方案。从企业经营目的（主要是为了获取经营利润）考虑，应该是第二种方案较好。

2. 问一道考研题，关于外汇，急求！

　　这个题目涉及经济学和金融学！
　　产品的性质：一般而言，生活必需的需求弹性较小，奢侈品需求弹性大。
　　商品代用品的多少：代用品越多，当一种商品价格提高时，消费者就越容易转向其他商品，所以弹性就越大，反之则越小。
　　对于需求弹性大的商品，一般可以采用降低售价，提高销售量的方法来增加利润，而对需求弹性小的必须商品则可以适当采用增加售价的方式来提高利润！
　　而外汇上，当本国货币贬值时，相对就是外币升值，此时国内的制造成本不变（不考虑国内通胀的情况）。此时商品在出口时对外售价降低，但企业利润不减的情况下，增加了商品的竞争力！
　　对于商品弹性大的商品（如化妆品等奢侈品），售价降低，就会大幅增加其销售量，而对商品弹性小的商品（如大米，生活必需品），因为是日常生活必须的，价格对销售量的影响很小，即使商品价格下降，也不会引起商品的出口大幅增加！
　　外汇是本国商品出口到国外，国外用其外币支付给本国商人后，储存在国内银行的！当本币贬值，其原有的外汇是增值了！但从商品出口考虑，出口量大了，流进本国的外汇就多，反之就少！（这里的外汇收入增加减少和我们平时说的国家外汇储备因为美元贬值，而缩水不是一个概念！）
　　希望回答对你有帮助，要是还有什么经济问题，欢迎一起探讨！

3. 金融风险管理题目！急

因为三个月后会收到125000英镑，并且预期英镑未来会贬值，所以该公司会在现在选择买入5份看跌期权来规避风险，即在未来卖出英镑的权利
1、3个月后英镑汇率1.8520美元比期权协定价1.8730低，所以公司会行权，以协定价卖出
美元计价的收入为：125000*(1.8730-1.8520-0.02)=125美元
2、3个月后英镑汇率1.8840美元比期权协定价1.8730高，公司不行权，但收到的英镑升值
美元计价的收入为：125000*(1.8840-1.8825-0.02)=-2312.5美元

4. 外汇考试的一个小题，求解答~~急急急

真实杠杆为20倍 


计算方法：真实杠杆比例=交易品的总价/账户内资金。
                 名义杠杆比例=交易品的总价/动用的保证金

                 (100倍*10000美金)/5000美金=20倍


上题中：动用了1000美金买到的交易品总价为10万美金。实际上用来承担风险的是整个账户内资金即5000美金。所以真实杠杆是10万/5000美金=20倍。思路和公式就是这样。

5. 国际金融外汇风险管理分析题

(1)借美元,即期兑换成英镑,进行英镑投资,三个月后取出投资本利用于支付.
(2)借X美元,即期兑换成X/1.5英镑,进行投资,本利收回值:100万英镑=X/1.5*(1+0.25%)^3,X=100万*1.5/(1+0.25%)^3
借X美元三个月后需要支付的本利为:X*(1+0.3%)^3
共支付美元数:100万*1.5/(1+0.25%)^3*(1+0.3%)^3=150.2246万
如果不进行保值,需要支付美元:155万美元
通过风险防范少支付:
155万-150.2246万=47754美元

6. 外汇习题 求解

根据已知的USD/JPY  USD/EUR即期汇率和3个月掉期率可得3个月远期USD/JPY为82.90/83.68   3个月远期USD/EUR为0.7996/0.7998；求问以欧元为基础货币，欧元兑日元3个月远期双向汇率，那就用82.90/83.68分别除以0.7996/0.7998  约等于103.68/104.63
自己举一反三下吧，分太少了就帮你算这一道O(∩_∩)O

7. 国际金融 关于外汇的题目求解答！

客户从境外进口商品，对外支付欧元，但客户手中持有美元，在付款日需要将美元兑换成欧元后再对外支付。客户需要规避欧元对美元汇率上升的风险，因此可以通过远期买入欧元或买入欧元对美元看涨期权来锁定汇率，规避市场汇率波动的风险。
1、通过期权来锁定汇率，需要选择买入欧元对美元的看涨期权，即到期客户有权利按实现约定的汇率用美元换欧元。合约结构是：买入一个4月8日到期欧元看涨美元看跌的欧式期权，执行汇率为1.1990，名义金额是1.25亿欧元。客户需支付期权费，期权费=1.25*1.2%=150万欧元=150*1.1866=177.99万美元。
2、4月8日即期汇率=1.1477/1.1497，也就是意味着如果按即期汇率购买欧元，汇率为1.1497，较期权约定的汇率1.1990更低，因此客户选择放弃期权行权，按即期汇率购买欧元，支付的美元金额=1.25*1.1497=1.437125亿美元；加上期权费支出，合计支付=1.437125+0.015=1.452125亿美元。
3、4月8日即期汇率=1.2137/1.2167，也就是意味着如果按即期汇率购买欧元，汇率为1.2167，较期权约定的汇率1.1990更高，客户选择齐全行权，按约定汇率1.1990汇率买入欧元，支付美元金额=1.25*1.1990=1.49875亿美元；加上期权费支出，合计支付=1.49875+0.015=1.51375亿美元。
4、4月8日即期汇率=1.1970/1.1990，也就是意味着如果按即期汇率购买欧元，汇率为1.1990，与期权约定的汇率1.1990相同，客户可以选择行权，也可以选择按市场汇率购买欧元，成本与问题3相同。
5、不做期权，当欧元市场汇率出现大幅上涨时，如问题3出现的情况，客户在到期时需要承担更高的汇兑成本，造成进口业务出现损失。做了期权，锁定了市场汇率，最差情况客户支付的美元金额为1.51375亿美元，在锁定汇率的情况下，如果欧元汇率下跌还能按更低的成本购买欧元。客户通过支付期权费相当于买了一个保险，确保市场汇率出现大幅波动是不出现额外损失。当然，对于客户来说，期权费用是客户额外增加的成本。

8. 下列有关外汇风险的论断中,不正确的有()。 A．外汇的会计风险是由于外汇财务管理失误而导致的风险

答案与解析：选ABC。外汇会计风险，亦称折算风险，是指企业在将各种外币资产与负债转换成记账货币（本币）的会计处理业务中，因汇率变动而出现账面金额变动的风险。如果一个企业在同一时刻内能使外汇流入又能使外汇流出，且金额和货币相同，那么就能消除外汇头寸暴露所带来的风险。只有当汇率变动时，拥有外汇多头的企业才会会面临一定的外汇风险。