为啥炒房很少听说有人亏钱，炒股却那么多人亏？

1. 为啥炒房很少听说有人亏钱，炒股却那么多人亏？

生活中，我们很少听到有人买房亏钱，唯一的区别就是赚多赚少，但耳边却经常充斥着炒股亏钱传闻，甚至不乏亏到妻离子散、无立锥之地的小道消息。本来这也没什么，但当我看到一组数据后，就对这样的结果感到很无语，甚至极度无奈，进而有种神之迷茫的感受。

01让人无奈的数据数据是这样的：从1990年到2016年，全国的房价大概上涨了15倍。而在这比较长的26年时间里，大A股的上证指数从1990年年尾收盘点位的127.61点，涨到2016年年尾收盘点位的3103.64点，涨了23倍多。
在一个上涨了15倍的市场里，90%的人都是赚钱的，而在一个涨了23倍的市场里，却一直流传着“七亏二平一赚”的传说，即90%的人都是亏钱的（二平的那20%也是亏钱的，因为资金是有时间成本的）。
如此奇葩的现象，这是为啥？一切源于波动，它消灭了那些——因为在楼市里能赚钱，所以在股市里也本该能赚钱——的人。波动让股市里的赚钱者成为了“稀有动物”，尤其是能长期赚钱的投资者。

02股市手法买卖房子想象一下，咱们用股市里大多数股民的操作手法来买房，咱们还能赚到钱吗？
喜羊羊拥有一套深圳罗湖的房产，大概价值1000万。有一天，灰太狼给喜羊羊说：2008年席卷全球的金融海啸还记得不？新一轮的经济危机马上就要来了，比2008年还恐怖，赶紧把房子卖了，屯点现金。
灰太狼这样一说，喜羊羊心里就开始打鼓，忍不住就想起了2008年时的惨痛经历。灰太狼乘机说，看在邻居多年的份上，我手里正好有点闲钱，愿意接手。于是，喜羊羊美滋滋地以700万把房子卖给了灰太狼。
几年后，灰太狼又找到了喜羊羊，给出一大堆诸如经济要繁荣、楼市要飞涨的理由，想要将房子以1000万的价格卖回给喜羊羊。一顿大忽悠后，喜羊羊还真用1000万把房子买了回来，还是美滋滋的。
又过了几年，灰太狼还是用同样的理由忽悠喜羊羊卖房子……来来回回，都是这个套路，还屡试不爽。这像什么？不就是活生生的抢劫嘛。这样的喜羊羊能赚到钱吗？当然不能，但股市中大多数人偏偏就是喜羊羊。

03买房逻辑买股票如果我们用买房的逻辑来买卖股票呢？是不是就能赚到钱？
我们都是怎么买房的？首先得看地段，看楼层，看居住环境，看附近有没有学校，看房屋格局、阳台朝向，甚至还看风水，看……如果我们这样挑选股票，最起码不会挑到垃圾公司吧？
等各个方面都满意（挑到好公司）后，接下来就得谈价钱。不仅要来来回回拉扯个几轮，还要问问有没有其它优惠，更关键的是还要相互比较比较，看哪个中介出的价低（挑好价格）。

从看房到买房，我们会跑多少个楼盘？反正在我住的这座五六百万人口的城市里，不敢说所有，但也跑遍了大部分楼盘。这个过程会花多长时间？从2013年到2016年，我花了整整四年。
不论是投资还是自己住，买完房之后，我们又会多长时间出售？自己住的话就不卖了，那投资呢？除非急用钱，大多数人起码也得等个好几年、价格涨起来（股票高估卖出）才会出售吧？
不仅会拿个几年不卖，而且在楼市不景气时，还能守住不卖。跌就跌吧，先放着。等房子周边设施齐全后，比如地铁开通了，小学建好了……看，就是如此的淡定（耐心持有）。

如果在挑选股票时，我们也这样，会亏钱吗？精挑细选出一家优质公司，价格合适时入手，下跌时耐心持有，淡定自如，坐等经济回暖，业绩爆发，股价上涨……这样很难不赚钱吧？
用买房的逻辑来买股票，不能保证所有人赚钱，但大部分人绝对能赚钱，也就不会有“七亏二平一赚”的魔咒。但大多数股民都被波动消灭了，倒在股票涨涨跌跌的红红绿绿数字里了。

写在最后房市几乎算得上是直线向上，而股市则是螺旋向上，且这螺旋还是时上时下，但总归是向上的。从这点来说，股市里的波动并不算什么，就是投资者自己一叶障目而已。但让人吃惊的是，这片叶子未免也太大了点儿，竟然让90%的人都亏钱了。

2. 炒房炒股，这年头有钱人赚钱真这么容易吗

有钱人赚钱相对容易，这是一种普遍而正常的现象，因为有钱意味着可投资的行业、领域比没有钱的人要多，意味着机会更多，风险承受能力更强，当然赚钱概率就高。
当然，炒房、炒股也都是有风险的。炒作不应该成为社会的主流，创造财富还是要靠发展生产和技术创新。钱少的人通过踏踏实实的劳动，通过不断提升自身的技能，也应该可以改变自己的生活状态。大家都成为有钱人，这个国家就真正富强了。

3. 为什么炒股的人经常亏钱，买房的人却很少亏

炒股亏钱的人很多都是玩短线的人；
其实长线操作的人多数是赚钱的，这些人赚钱的基本依据是：社会和经济是发展的，所以长期投资就会赚钱。
买房的人一般不会买了就卖，而是长期持有，这一点和长期持有股票赚钱其实道理是一样的；
另一方面，最近这20年我们的楼市一直是增长阶段，而且这个阶段还会持续，所以买房的人自然就赚钱。
将来楼市有没有可能走下坡路？理论上是有，国外就出现过，但我们这里啥时候出现，不好说。

4. 为什么买股票亏，买房赚？

5. 炒股不赚钱为什么还这么多人炒?

我的解释是：人趋向于做一些简单的，和自己熟悉的事情，而不是去做潜在收益大，但是同时自己不熟悉，学习和克服心理恐惧方面投入也大的事情。这个层面讲，人是绝对地非理性的。 
即使知道这一点，由于人的非理性，能够改变的也很少，依旧有很多人炒股。原因仅仅是：简单，不花费精力。 
心理方面陌生的壁垒，是一种流通成本，阻碍了资本由股票市场向房地产，实业和其他市场的流动，使得股票市场成为一个收益低洼地，也成为一个财富的掠夺场所。

6. 为什么炒股赚钱这么难

在股市中，80%的人是亏钱的，10%的人能保本就很不错了，还有10%的人是赚钱的，但如果是按照比例来划分的话，这个比例还会下降。
首先我们要了解一下股市的特性，那么a股的投机性比较大，投资的风险也是不小的，但如果产生了收益，捕捉到了强势的牛股，那么也是“亮眼”的，所以很多人都会选择投资股票。能够影响到a股的方面很多，消息，政策、公司的状况等等，特别是新股把握起来更难，好比“初生牛犊不怕虎”，对于一些新入股市的投资者想把握起来是有一定难度的，除非是个人的运气很好，对本身投入股市的资金并不是太过于在意或期望值本身就不高，否则最好不要去参与这一类的“新新股”。
大部分的投资者主要看一些消息面，或是道途耳闻，或是从新闻、网络等方面看到市场的情况，看到关注个股的情况、那么试想一下：这些消息的“含金量”多高？！很多物品都是物以稀为贵，如果遍地是白菜了，那么即使是“有机白菜”又能卖出怎么样的好价钱？那么这些消息真正对于中小投资者而言的参考价值表面上看来是很大的，但实质上参与的价值非常小，或者从某种意义上理解为机构的一些诱多行为；那么一些禁不住诱惑的投资者就会选择这一类的个股，等自己真正投资操作的时候，赚钱的效应明显跟操作之前的效应是两个不同范围的，失望值大于期望值。为什么那么多炒股的人不能赚钱？
还有一部分投资者跟风主意太强，自己没什么判断的能力，对待市场根本看不清方向、“盲人摸象”在股市中能赚钱的话，那么全民都可以炒股了。那么这样容易出现的情况就是追高，即使能赚点钱也是微乎其微的一点点。有人会比作游戏，那么能够成为游戏的赢家是很少的，何必去太在意过程和结果呢？
如果能做到这一点淡定的心情去对待股市投资的话，也可以去平常心对待，但真正能做到这一点的投资者是少之又少的，大部分共同的目的是一样的——能赚钱才是上策。
更有一部分投资者，本身在牛市的时候也能赚到一部分钱，那么无论是从自身的运气，还是市场的人气、那么还是自己的技术、本来这些钱都到自己的口袋了，可是因为自己还想再去赚一点，或者自己看不清方向，卖了害怕再上涨，留着反正那么多数量在里面。既然已经赚钱了，何不趁着能赚的时候多赚一点。既然这样想了，就这样去做了？股秀才-股市行情分析,股票知识,炒股技巧分享!再好的生意谁能保证一直好下去，谁能保证没有竞争者？为什么那么多炒股的人不能赚钱？
经常被套的一些投资者，买了就放着，跌了继续再补，只要自己手里资金宽裕就会去补仓。
单纯凭借自己的一些感觉，或者是听某某说了，现在这个阶段可以补进去，一旦反弹上来，自己也就基本解套了。对于自己前期套的不多的时候，如果卖了之后岂不是亏了吗？有股在手就不为亏，不能卖，越跌越补，最终是自己的闲余资金越来越少，自己的仓位越来越重。这样一来，还能赚到钱吗？！
那么除了上述这些，还有其他的原因，但既然那么多人都亏钱了，有的人在想，也不少我一个；那么为什么不去想一下，既然有人赚钱，我为什么不能成为其中的一员呢？想法决定你的做法，做法不同结果自然也不同，那么这个时候不妨问一下自己——进股市来做什么了？

7. 为什么炒股票的人大多数亏钱

今年的A股市场专治各种不服。
从1200元的贵州茅台，到99倍市盈率的恒瑞医药，再到3000亿市值的酱油股。
什么样的白马股都可能会辜负你，只有消费行业的核心资产才是稳稳的幸福。
不过从传统意义上的估值情况来看，大消费板块无论市盈率（PE）还是市净率（PB），都已经不便宜了：
① 食品饮料行业的PE为32.17倍，达到历史百分位68%，PB为6.5倍，达到历史百分位的81%；
② 细分白酒板块市盈率更是高达32.17倍，远高于历史均值水平。
消费股的估值，过高了吗？
国泰君安零售团队最新发布《坚守消费龙头，分享中国成长》，详细地分析了消费股估值逻辑正在发生的转变。
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还记得美国“漂亮50”吗？
探讨消费白马股估值是否过高的问题之前，我们不妨先回顾下美国20世纪70年代初的“漂亮50”行情。
所谓“漂亮50”，指的是美国20世纪60年代末至70年代初，在纽约证券交易所备受追捧的50只大盘股，它们当中有很多我们至今仍然耳熟能详的消费品牌，比如麦当劳、可口可乐等等。
“漂亮50”一个最主要的特点就是高盈利、高PE同时存在，直译为“很贵的好股票”。
自1971年开始，“漂亮50”股价和估值水平迅速抬升，1972年底估值中位数超过40倍，最高的宝丽来公司估值甚至超过了90倍，而同期标普500估值中位数仅为12倍。

但另一方面，“漂亮50”的投资回报率也十分惊人。1970年6月至1972年底，“漂亮50”指数累计上涨89%，相较标普500获得35%超额收益。

反观中国，目前消费板块最大的争议点无疑是“估值是否过高”。
我们认为，当消费行业发展到一定阶段时，对其龙头不应该简单地按照市盈率（PE）判断估值水平高低。
02 消费股估值模型正在发生变化
从技术层面来说，我们认为消费行业的估值体系正在从PE模型向DDM模型转变。而这背后，是资本市场对消费行业的理解在进化。

我们以耳熟能详的雀巢公司为例，分析其发展周期中的估值模型切换。
作为全球化食品巨头，雀巢公司1989-2000年处于快速发展期，这一阶段PE估值稳定提升；
2000-2008年，PE估值与营收增速同步波动；
2009年至今，雀巢通过并购整合，业务板块与产品品牌不断壮大和完善，实现了高度稳健的内生增长，估值溢价越来越明显。
在2017年，雀巢的PE达到历史最高水平35倍，为投资者带来丰厚的回报。

从这个案例我们可以看出，一旦消费品企业建立起稳固的竞争优势、持续的盈利能力，估值不会下降，反而会屡创新高。
纵观整个海外市场，消费龙头进入成熟期后，营收和净利润增速可能趋缓，但估值水平并不会下降。
消费龙头一旦建立起足够深的“护城河”，稳健增长、市占率提升、盈利改善、持续分红等就足以支撑其估值水平。
03 机构抱团消费龙头达到历史高位
在目前的中国二级市场，尽管大消费行业估值已然不便宜，但众多机构资金依然保持较高的配置热情。
从国内资金配置的角度而言，消费白马的配置热情达到空前水平。

从海外资金配置的角度而言，MSCI第三次提升A股纳入比例，北上资金加速流入，大消费行业占据配置榜首。

纵观市场，我们不难发现，消费股尤其受到大资金的重点青睐。分析其背后原因，我们认为有两点：
1、业务模式清晰，财务内容简单 2、经济下行期更具避险属性
消费股抱团行情何时会结束？
仍旧以美国“漂亮50”为例，“漂亮50”行情走向终结主要有三方面原因：
1）美国大幅的财政赤字和信贷扩张积聚高通胀泡沫，粮食危机触发CPI上行，美联储不得不加速收紧货币政策；
2）1973年石油危机爆发，导致通胀进一步恶化，原材料成本上升侵蚀企业盈利，企业毛利率和盈利增速双双下行，股市由牛转熊；
3）自1973年起，“漂亮 50”的盈利增速和ROE开始回落，盈利稳定性受到市场质疑。
我们认为，A股机构“抱团取暖”的现象只可能在两种情况下被打破：
1）消费龙头业绩持续低于预期，但目前而言，贵州茅台、五粮液、格力电器、美的集团等白马股营收和净利润保持稳定增长；
2）像美国“漂亮50”那样，A股遭遇大的外部变动，例如中美摩擦全面升级或全球经济断崖式衰退，但目前来看概率很小。
两种情况在目前来看可能性都很小。
后续如何配置？
后续配置上，我们建议从两条主线主线挖掘投资机会。
1）供给看效率：经营效率高、业绩增长稳健、竞争优势明显的龙头企业，将会持续通过挤压中小企业的市场份额来获得成长，值得重点关注。
2）需求看红利：三四线市场仍存在巨大的消费需求红利，看好所处赛道成长性强、行业逻辑和收入端均有支撑的企业，尤其是战略重心向低线级市场扩张、能够通过自身管理及成本优势提升市场份额的龙头公司。
本文观点总结：
1从传统意义上来说，大消费板块现在已经不便宜了。
2 但消费行业发展到一定阶段，其龙头股不应简单按照市盈率（PE）判断估值水平高低。
3消费行业的估值体系正在从PE模型向DDM模型转变。消费龙头一旦建立起足够深的“护城河”，稳健增长、市占率提升、盈利改善、持续分红等就足以支撑其估值水平。
4 国内资金和海外资金在大消费行业保持了较高的配置热情。消费股受到大资金青睐的原因是其业务模式清晰，财务内容简单，且在经济下行期更具避险属性。
5 消费股抱团行情在短期内不容易被打破。后续配置上，从供给看，关注龙头企业；从需求看，关注成长性强、行业逻辑和收入端均有支撑的企业。

8. 为什么很多人炒股不能赚钱

1、股市里流传这么一句话：七赔二平一赚。
但中国股市里，能赚钱的散户不会超过5％
希望打算新入市的兄弟姐妹们能仔细思量一下，自己凭什么进入这5％的队伍。
2、对股市新手学习的建议
第一步：了解证券市场最基础的知识和规则（证券从业资格考试中，基础和交易两科，基本就能解决这一步）
第二步：学习投资分析传统的经典理论和方法（证券从业资格考试中，投资分析科目，能初步满足这步的要求，另外还有些股市投资分析类的经典书籍，要看看）
第三步：在前两步基础上，对股市投资产生自己的认识，对股价变动的原因形成自己的理解和理论
第四步：在自己对证券市场认识和理解的指导下，形成自己的方法体系和工具体系以及交易规则
3、上述过程中，去游侠股市开个股票模拟账户做模拟操作，或者用极少量极少量的钱谨慎操作，这样理论结合实际效果会更好些。
4、股市上的绝大多数人希望直接把别人的方法拿来用，希望找到个神奇的软件或指标来帮助自己赚钱。这种思维是典型的以为找到屠龙宝刀就能威震江湖了，而实际上，如果没有深厚内力和高超技艺来驾驭，屠龙宝刀比菜刀的用处多不到哪里去。
努力提升自己对市场的理解和认识，这是想在股市有所造诣之人的唯一途径。