关于期权的问题。

1. 关于期权的问题。

期权价格亦称期权费、期权的买卖价格、期权的销售价格。通常作为期权的保险金，由期权的购买人将其支付给期权签发人，从而取得期权签发人让渡的期权。它具有既是期权购买人成本，又是期权签发人收益的二重性，同时它也是期权购买人在期权交易中可能蒙受的最大损失。

2. 关于期权的问题

根据你的案例，投资者以5元/股的价格出售一张3个月到期，行权价85元，合约单位为1000的认购期权。也就是说，该投资者已经将权利卖出去了，并得到了5元/份的权利金，他已经没有持有该认购权证了，所以未来无论股票价格涨跌如何，都与该投资者无关。
所以我们主要是关注投资者仍然持有的部分。
1、以79.45元/股的价格购买1000股甲股票。
2、以6.5元/股的价格买入一张3个月后到期，行权价为80元，合约单位为1000的认沽期权。
如果未来股价下跌（假设3个月已到，权证可以行权），则该投资者可以进行以下选择：
（1）行使权利，放弃卖出权证。按权证约定的80元/股行使卖出甲股票的权利。无论甲股票的股价下跌多少，投资者都能按80元卖出，这是他的权利。权利只有一次，投资者行使权利后，权证消失，将无法再卖出权证本身。得到的：80元-当时股票下跌价格。失去的：卖出权证本身能得到的金额。
（2）卖出权证本身，放弃行使权利。由于股价下跌，下跌越多，认沽权证价值越高，所以认沽权证本身的交易价格必然会逐渐上涨。权利只有一次，卖出权证本身后，将无法行使权利。卖出权证后，虽然权证本身价格上涨赚了，但股票失去权利后，只能按当时下跌后的市场价格卖出。得到的：卖出权证本身能得到的金额。失去的：80元-当时股票下跌价格。
所以，到时候，投资者可根据（1）股价下跌；（2）权证自身价格上涨的情况，进行对比计算。由于这些数据全部是动态变化的，所以现在无法得到准确的数据，只能告诉你本案例判断的方法是这样的。
而且你这案例最后的问题是有误的，因为你给的条件是（1）股价下跌；；（2）投资者持有认估权证。所以不应该问“若未来估价下跌，投资者承担的最大损失是多少”，而应该是“若未来估价下跌，投资者如何判断以及实现最大化盈利”

3. 关于期权的问题？

问题1：中国是欧式期权，那可以提前售回吗？或者转让出去，难道必须持有到到期日吗？
中国是欧式期权，行权只有在行权日才可以选择行权。但是在行权日日终之前可以选择平仓。期权的基本操作包括买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、行权等。

问题2：期权杠杆的计算 以3.6行权价的为例，买入1个期权花0.0009 现价2.749 那杠杆率是2.749/0.0009 ？
杠杆率不是这样算的，杠杆比例是现价变化一个单位，期权价格变化多少。是现价与期权价格变化之比而不是两者价格之比，具体有一个指标是delta，你可以在更专业的期权行情软件中看到这个指标，专门用来衡量杠杆的。

问题3： 如果同时买入一个看涨期权和一个看跌期权 除非市场是横盘，那这种策略不是几乎稳赚了吗？ 现实中有这种策略吗，有具体的学名吗
有这种策略。看涨期权和看跌期权行权价相同的叫跨式期权组合（Straddle），行权价不同的组合叫宽跨式期权组合（Strangle）。这种策略赚钱的前提是市场不是横盘而是上涨或下跌，如果市场是横盘的话策略是亏钱的。

4. 金融期权问题

(1) Δ1>Δ2>Δ3

不求值的话不用计算，因为越是in-the-money的看涨期权（Call option），Delta越大。要求具体值的话用Black-scholes公式可以算，Delta1＝0.768，Delta2＝0.225，Delta3＝0.024

（2）不管买哪个都是Delta Long，要做套期保值（hedge）就要卖出和Δ相应数量的股票。令整个投资组合的Delta＝0。简单说，就是令买入的期权Delta＋剩下的股票Delta－卖出的股票Delta＝0. 用方程很快可以解出来。（股票的Delta永远等于1）

（3）价格上涨，三个期权都更（或更接近）in-the-money，所以Delta都增大。此时整个投资组合的Delta又从零变成了正数，要再做套期保值。也就是继续卖出股票。计算还是套BS公式。

5. 问几个关于期权的问题

L的行为肯定属于看跌期权。
三月到期，甲股票价格为8块，Z只有义务没有权利，必须买，没有权利不买。

您可能理解错了，期权的买方不是指股票的买方，指的是针对期权这个证券的买方，他只有权利没有义务。卖方也不是指股票的卖方，指的是针对期权这个证券的卖方，他有义务无权利。这个案例中，是Z把期权这个证券卖给了L，等于L花钱买了Z的一个义务，所以肯定是L付钱给Z。您把股票买卖和期权买卖这两个概念搞混了。
这道题是正确的。

6. 期权问题，跪求解答

由此引发了关于未到期期权损失能否获得补偿的争论。股份期权又称股票期权，是公司给予经营者在一定期限内按照既定价格购买一定公司股票的权利，是现代公司激励制度的一部分，对提高员工的主观能动性、责任感、团体凝聚力具有极大的作用。股份期权的特征首先是一种权利，即可以按既定价格购买股票的权利；其次，这种权利的内在价值是“期权价”，在股票上涨时可以到期购买套利，但如下跌，价值便为负值，因此股份期权的价值具有不确定性。多数人认为：股份期权代表未来的不确定的收益或亏损，劳动合同解除后，期权自然丧失。同时我国法律对期权无明确规定，有关未到期期权的诉讼不能得到法律上的支持，不具有可诉性。本人对这种观点不能苟同，本人认为股份期权是权利，在其遭受损害时，应当有救济途径。以下作简单分析：一，“无救济便无权利”，股份期权作为一种权利，应当存在对应的救济渠道，尤其在公司经营业绩好，股价稳定上涨的情况下（比如百度），这种权利意味着预期的丰厚利益，客观存在变现可能，应当受到法律的保护。二，员工为获得股份期权一般均付出对应代价。如加倍努力工作、接受较低的薪酬等，据报道，百度公司被裁员工中很多薪金低于原所在单位，可以说是股份期权把他们吸引过去的！公司单方解除劳动合同，使他们即将获得的期权收益化为泡影，很多人感受到了从百万富翁到穷光蛋的心理落差！那么在员工对合同的解除没有过错的前提下，其损失如不予补偿，有违我国民法的公平原则。三，员工如何寻求司法救济。由于期权的取得以劳动关系的维系为前提，期权应当属于广义上的“劳动报酬”，因此由此引起的争议属劳动法调整范畴，员工可向劳动仲裁部门申请权利。最后，由于法律的滞后性，法律不可能涵盖社会生活的方方面面，因此，以法无明文规定、或损失无法确定为由不予受理的作法是错误的。作为裁决者应当依据我国民法的公平原则，行使自由裁量权，首先确定一个基准日，然后客观分析用人单位的获益情况和员工的损失情况，根据双方过错责任大小酌情给员工予以补偿。

7. 期权行权的问题

权利金只是你拥有未来购买或者卖出的权利的一种付出。
以认购举例，比如你买了一张1个月后2.800行权的期权，到一个月后，那么大概就会出现下面3种情况：
当前股票价格2.7元，很明显，你不会去以2.8元去买一个现在2.7元的股票来行权的，那你就要弃权，权利金就亏掉了；
当前股票价格2.79元~2.81（随便举例，平值期权其实没那么精确的），这个就看你自己对行情和你最初购买期权的意图来评估了。如果你算下来手续费都超过了直接购买，那你就要弃权，权利金就亏掉了；
当前股票价格3元，这个你就赚了，假设你不想直接平掉期权来赚这个差价，而是想持有股票，那就行权，以2.8元买进了现在3元的股票。但是权利金肯定是不会给你了。
权利金是在你购买期权的时候就从账上扣掉了，而且如果你买入的是虚值或者平值或者轻度实值期权的话，权利金里含有不少时间价值，随着时间的推移，基本都被消耗了，从这点来说，权利金也是不会还给你的。
所以行权时是要计算你买入权利金的成本的。

8. 请问何谓期权

期权是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。