有二万块存款，咋理财？

1. 有二万块存款，咋理财？

基金~

挑选基金应该考虑以下几个因素：首先考察基金分红比率。基金分红比率＝基金分红累计金额／基金面值，因为基金分红的前提之一是必须有一定盈利，能实现分红甚至持续分红，可在一定程度上反映该基金较为理想的运作状况。其次，可将基金收益与大盘走势相比较。如果一只基金大多数时间的业绩表现都比同期大盘指数好，那么可以说这只基金的管理是比较有效的。另外，还可以将其收益与其他同类型的基金比较。最后，还可以借助一些专业公司的评判，专业的评估报告通常会提供一些专门的评估指标。

一问到如何挑选基金，很多投资人都会选择看排行榜，认为排在越前面的基金越好。事实上，这样的选基金方法是大可商榷的，看上去是最好的基金未必是最合适的。
第一点是每个基金都有自己的风险收益特征，排在前面的基金所获得的高收益可能对应的是高风险，也就是其回报的不确定性会特别高。第二点，当一个基金挤进排行榜前列时，其所投资的股票债券可能早已涨了一大段，在这个时点进去，可能只是抬轿而已。

世界著名的资产管理公司摩根富林明在台湾有过一个活生生的例子，有位台湾的退休教师，在银行买了26只基金，总计折合人民币6、7百万元，根据银行投资理财顾问的推荐，这26只基金个个是榜上有名的明星基金，可是最后损折过半，问题就出在他的买入时点选得不对。银行理财顾问只知看排行榜，不知从客户角度着想，选择合适的时点或适当分散时点，致使客户在高点进入，损失惨重。
在1999年，摩根富林明旗下基金在亚洲市场表现出色，其中泰国、韩国基金表现尤其亮眼，坏帐率下降，GDP增长提速，因此这两个国家的基金表现抢眼，在客户中热卖。当时摩根富林明即考虑到集中投资人于单一市场风险很大，就已经开始提醒销售人员不要再主动推销该两市场的基金，以控制集中的风险。
在这样做时，公司承受了巨大的压力，投资人很难立刻了解公司为什么停止了排行榜上热销的基金品种的销售，内部销售人员也表示不解，不过，几个月后就有客户打电话来感谢公司，避免了他们在市场最高点时跟风入货。
对基金购买新手，我们有两点建议：一是基金不是获取暴利的工具，虽然风险承受能力较高的投资人可以多购买些股票基金，但不要有短线获取暴利的想法，应该做长期打算。在国外，一年之内算短期，三到五年是中期，五年以上才算长期。二是投资人只应该购买合适自己的基金产品，而不是跟从排行榜

许多投资者经常仅把实现短期目标的基金投资当商品来看待，并不愿意像做长期投资一样进行太多的研究和比较，实际上这是错误的。以下是一些帮助你在短期基金投资时多赚钱的方法。

●适合3-6个月

投资目标的基金

对于你在未来6个月不需要动用的钱，货币市场基金是个很好的选择。不像债券基金的资产净值那样波动，货币市场基金的净值总是保持在1元。这就意味着你可以收获增长的货币市场基金份额而不要担心本金的损失。

当然本金的稳定导致的后果就是货币市场基金的收益率较低，一般年收益率不超过2.6％。然而货币市场基金能将上升的利率转化为更高的收益（人民银行在2004年10月实施了8年来的第一次升息，在目前的经济环境下，人民银行仍有较大可能加息）。因为货币市场基金通常购买久期小于180天的金融产品，在加息后能迅速的调整持仓，购买利率更高的产品。

购买货币市场基金时主要的考虑因素是费用低廉，因为费用的大小是影响收益率的重要因素（货币市场基金的费用是直接从收益里扣除的）。目前国内货币市场基金的费率几乎都一样，而新近发行的银华货币市场基金则采取了分类发行的方式。

●适合1-2年

投资目标的基金

前面我们讨论了如何投资基金以满足3-6个月目标，现在我们来讨论如何投资基金来满足1-2年的目标，比方说未来两年内要付新车的首期，又或者是要全家去欧洲旅游。

由于你的投资期限长了，你就可以考虑承受比货币市场基金略高的风险，当然你也能获得比货币市场基金略高的收益率。股票基金，即使是配置型基金，仍然不在我们的推荐范围。实际上我们推荐投资者购买债券基金以满足投资需要。债券基金，类似于货币市场基金，也属于低回报资产类别，所以还是要尽量选择费用低廉的基金。投资者可以通过晨星中国网站的基金龙虎榜来选择费用低廉的债券基金。目前中国的11只债券基金管理费率在0.6-0.8％之间，比如被晨星评为五星级的宝康债券基金管理费仅为0.6％。

陈女士的可投资期限只有半年左右，所以，货币市场基金较为适合她。货币市场基金主要投资票据等短期货币工具，其最大特点是稳妥和具有较强的灵活性，一般1—2个工作日即可赎回，年收益一般在2%以上，高于一年定期存款收益，符合陈女士追求稳妥和灵活性的要求。如果购买货币市场基金，可以参考各理财报刊和网站刊登的货币市场基金7日年化收益排行榜或查询一下基金的历史收益情况，然后选择一只收益较为稳定的基金。
从投资收益的角度考虑，如果陈女士对下半年的股市比较有信心，也可以购买股票型基金，进行一次“短线”投资，以提高投资收益。不过，股票型基金申购和赎回费率一般为2%左右，所以，只有基金净值半年左右的升幅达到5%以上方可考虑。在实际投资中，可以首先考虑购买新基金，新基金最大的特点是和股票原始股一样，一般是1元一个基金单位，相对现在那些动辄1.6元以上的老基金可以说更“便宜”一些。新基金下跌的空间一般较为有限，这也就使得新基金特别是具有良好口碑基金公司的新基金具有了一定的“保本”色彩。陈女士可以考虑购买口碑较好的新基金，如果达到预期收益目标，可以考虑随时赎回，不耽误资金的使用。
目前各家银行都代理销售各种开放式基金，在银行开立基金账户和资金账户后，通过柜台即可购买基金。各家银行还推出了网上基金业务，只要开通网上银行，坐在家里便可以自助购买各种基金。其操作程序非常简单，登录网上银行后，点击“网上证券”下的“网上基金”，然后就可以即时自助办理基金公司TA账户和交易账户的开户以及认购、申购、赎回、销户、资金划转等业务。
另外，由于陈女士投资时间较短，所以应尽量考虑降低购买成本。目前各证券公司都开办有代售基金业务，由于证券公司网点较少等原因难以和银行竞争，因此不少证券公司便在费率上大幅优惠，比如同样一只开放式基金，在银行认购的费率为1.5%，而在证券公司最低可以享受3折的优惠，所以，陈女士可以在综合比较的基础上，选择一家费率较低的证券公司进行基金投资。


基金的种类
根据投资对象的不同，证券投资基金可分为：股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金等。60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合债券、股票基金规定的，为混合基金。

从投资风险角度看，几种基金给投资人带来的风险是不同的。其中股票基金风险最高，货币市场基金风险最小，债券基金的风险居中。相同品种的投资基金由于投资风格和策略不同，风险也会有所区别。例如股票型基金按风险程度又可分为：平衡型、稳健型、指数型、成长型、增长型。当然，风险度越大，收益率相应也会越高；风险小，收益也相应要低一些。

选择适合自己的基金

首先，要判断自己的风险承受能力。若不愿承担太大的风险，就考虑低风险的保本基金、货币基金；若风险承受能力较强，则可以优先选择股票型基金。股票型基金比较合适具有固定收入、又喜欢激进型理财的中青年投资者。承受风险中性的人宜购买平衡型基金或指数基金。与其他基金不同的是，平衡型基金的投资结构是股票和债券平衡持有，能确保投资始终在中低风险区间内运作，达到收益和风险平衡的投资目的。风险承受能力差的人宜购买债券型基金、货币型基金。

其次，要考虑到投资期限。尽量避免短期内频繁申购、赎回，以免造成不必要的损失。

第三，要详细了解相关基金管理公司的情况，考察其投资风格、业绩。一是可以将该基金与同类型基金收益情况作一个对比。二是可以将基金收益与大盘走势相比较。如果一只基金大多数时间的业绩表现都比同期大盘指数好，那么可以说这只基金的管理是比较有效的。三是可以考察基金累计净值增长率。基金累计净值增长率＝(份额累计净值-单位面值)÷单位面值。例如，某基金目前的份额累计净值为1.18元，单位面值1.00元，则该基金的累计净值增长率为18%。当然，基金累计净值增长率的高低，还应该和基金运作时间的长短联系起来看，如果一只基金刚刚成立不久，其累计净值增长率一般会低于运作时间较长的可比同类型基金。四是当认购新成立的基金时，可考察同一公司管理的其他基金的情况。因为受管理模式以及管理团队等因素的影响，如果同一基金管理公司旗下的其他基金有着良好的业绩，那么该公司发行新基金的赢利能力也会相对较高。

由于我国目前尚未建立起较为成熟的基金流动评价体系，也没有客观独立的基金绩效评价机构提供基金绩效评价结论，投资者只能靠媒体提供的资料，自己作出分析评价。

费用如何计算

购买开放式证券投资基金一般有三种费用：一是在购买新成立的基金时要缴纳“认购费”；二是在购买老基金时需要缴纳“申购费”；三是在基金赎回时需要缴纳“赎回手续费”。一般认购率为1.2%，申购率为1.5%，赎回率为0.5%(货币市场基金免收费用)。

基金认购计算公式为：认购费用＝认购金额×认购费率。净认购金额＝认购金额-认购费用＋认购日到基金成立日的利息认购份额。

基金申购计算公式为：申购费用＝申购金额×申购费率。申购份额＝(申购金额-申购费用)÷申请日基金单位净值。

基金赎回计算公式为：赎回费＝赎回份额×赎回当日基金单位净值×赎回费率。

基金投资有技巧

投资基金与投资股票有所不同，不能象炒股票那样天天关心基金的净值是多少，最忌讳以“追涨杀跌”的短线炒作方式频繁买进卖出，而应采取长期投资的策略(货币市场基金另外)。以下一些经验可供初购基金的投资者参考：

1、应该通过认真分析证券市场波动、经济周期的发展和国家宏观政策，从中寻找买卖基金的时机。一般应在股市或经济处于波动周期的底部时买进，而在高峰时卖出。在经济增速下调落底时，可适当提高债券基金的投资比重，及时购买新基金。若经济增速开始上调，则应加重偏股型基金比重，以及关注以面市的老基金。这是因为老基金已完成建仓，建仓成本也会较低。

2、对购买基金的方式也应该有所选择。开放式基金可以在发行期内认购，也可以在发行后申购，只是申购的费用略高于发行认购时的费用。申购形式有多种，除了一次性申购之外，还有另外三种形式供选择。一是可以采用“金字塔申购法”。投资者如果认为时机成熟，打算买某一基金，可以先用1/2的资金申购，如果买入后该基金不涨反跌，则不宜追加投资，而是等该基金净值出现上升时，再在某价位买进1/3的基金，如此在上涨中不断追加买入，直到某一价位“建仓”完毕。这就像一个“金字塔”，低价时买的多，高价时买的少，综合购买成本较低，赢利能力自然也就较强。二是可采用“成本平均法”，即每隔相同的一段时间，以固定的资金投资于某一相同的基金。这样可以积少成多，让小钱积累成一笔不小的财富。这种投资方式操作起来也不复杂，只需要与销售基金的银行签订一份“定时定额扣款委托书”，约定每月的申购金额，银行就会定期自动扣款买基金。三是可以采取“价值平均法”，即在市价过低的时候，增加投资的数量；反之，在价格较高时，则减少投资，甚至可以出售一部分基金。

3、尽量选择后端收费方式。基金管理公司在发行和赎回基金时均要向投资者收取一定的费用，其收费模式主要有前端收费和后端收费两种。前端收费是在购买时收取费用，后端收费则是赎回时再支付费用。在后端收费模式下，持有基金的年限越长，收费率就越低，一般是按每年20%的速度递减，直至为零。所以，当你准备长期持有该基金时，选择后端收费方式有利于降低投资成本。

4、尽量选择伞形基金。伞形基金也称系列基金，即一家基金管理公司旗下有若干个不同类型的子基金。对于投资者而言，投资伞形基金主要有以下优势：一是收取的管理费用较低。二是投资者可在伞形基金下各个子基金间方便转换。

2. 累记升息什么意思？

应当是：累计升息。意思是：总计提高利息。
升息也叫加息，加息是一个国家或地区的中央银行提高利息的行为，从而使商业银行对中央银行的借贷成本提高，进而迫使市场的利息也进行增加。

3. 2005年以来我国利率变化情况

希望对你有帮助！！！

一、九十年代以来人民币利率调整综述 
  利率作为资金的使用价格，是宏观调控的重要中间目标。中央银行针对经济运行的实际情况对利率进行调整是世界各国的常见现象。一个经济体中的利率是包括基准利率、银行存贷款利率及各种金融市场利率等部分的多层次体系。其中银行存贷款利率又可按期限的不同分为3个月、6个月、一年期、二年期、三年期、五年期等类型。在中国的各种利率中，银行存、贷款利率不仅是中央银行的调控手段，也是公众心目中最有威信、最有影响力的一类利率。为论述方便而又不失之准确，本文选取我国的一年期存款利率作为研究的对象，以其为代表来反映整个利率体系的变化。 
  进入20世纪90年代，为继续保持经济快速平稳地发展，中央银行调节利率的频率明显加快。自1990年以来，央行先后对一年期存款利率进行了16次调整，在时间上显示为一条先高后低，变化幅度逐渐趋缓的曲线（见下图）。 
   
  从1990年4月15日至今约17年的时间里，人民币一年期存款利率最高曾达到10.98％的顶峰，也曾有低于2％（1.98％）的低利率时期，期间经过了两个波峰和两个波谷。（见下表） 
   
  综合以上情况，可以大致将1990年后人民币利率水平变化分为四个阶段。 
  （一）1990年4月15日至1993年5月14日。央行两次降息（1990年4月15日的利率调整不计），利率从10.08％降到7.56％。1988年下半年开始的治理整顿虽然有效地抑制了通货膨胀，但对经济的过度打压又导致市场销售趋于疲软，商品库存积压严重，企业生产面临困难，从而经济增长陷于停滞。正因为如此，央行试图以降息来刺激经济复苏。 
  （二）1993年5月15日至1996年4月30日。央行两次升息，利率上升至10.98％的高点。当时的背景是固定资产投资快速增长，投资需求膨胀造成通货膨胀加速。与此同时，股票热、房地产热和开发区热也推波助澜，致使通胀率居高不下，对经济造成了较大的负面影响。因此1993年起央行采取一系列宏观调控措施干预经济，升息以抑制通胀，同时1995年1月和7月还两次调高了再贷款利率和金融机构贷款利率。 
  （三）1996年5月1日至2004年10月28日。人民币利率进入了一条长达8年半的下降信道，一年期存款利率一直降到了1.98％，并在这一低点保持了约两年半之久。在此期间（1999年11月1日）还开征了利息税。 
  （四）2004年10月29日至今。随着消费结构和产业结构升级，中国经济进入了新一轮上升通道。针对中国经济持续走强，投资需求再度膨胀，物价水平上涨，特别是房地产市场发展过热，楼价屡创新高的情况，央行连续三次升息，每次的升息幅度均为0.27个百分点，目前的一年期存款利率为2.79％。同时，从2006年7月5日至2007年2月25日，央行连续五次上调存款准备金率，幅度均为0.5个百分点，目前的存款准备金率为10％。

二、调整存贷款利率，对经济发展的促进
1988～1991年，全国性先后调整存贷款利率五次，县人民银行认真贯彻上级关于
调整存贷款利率的决定，在全县进行落实。
    1、 从1988年9月1日起调整银行存款贷款利率。这次调整主要是为了稳定经济深
化改革。一是提高城乡居民个人定期储蓄存款和企事业单位活期及定期存款利率。企
事业单位的存款利率同个人存款利率拉平， 各档次存款利率平均提高幅度为2．55个
百分点。二是提高贷款利率。流动资金贷款和固定资产贷款各档次贷款利率平均提高
幅度为2．47个百分点；三是这次调整利率均实行分段计息。
    2、 从1989年2月1日起调整银行各项存贷款利率。这次调整主要是为了贯彻中央
治理经济环境、整顿经济秩序的决策。一是提高城乡居民和企事业单位定期存款利率，
各档次存款利率平均提高幅度为3．06个百分点。 二是提高贷款利率，各档次贷款利
率均有提高，流动资金贷款利率提高两个百分点，固定资产贷款利率略高于流动资金
贷款利率。三是对粮食贷款包括定购和议购粮油贷款，收购棉花与加工储存贷款、外
贸收购出口产品贷款均实行优惠利率， 降低1．25个百分点。四是提高加息，对逾期
贷款加息由现行的20％提高到30％。对超储积压和有问题商品占用贷款加息由现行的
30％提高到50％，对挤占挪用贷款由现行的50％提高到100％。
    3、 从1990年4月15日起降低存款利率，从1990年3月21日起降低贷款利率。这次
适当降低存款利率主要是根据国务院关于“双紧方针不变，适当调整力度”的要求，
结合当前生产、流通和市场物价情况进行调整的。一是降低城乡居民和企事业单位定
期存款利率，在现行基础上降低1．25个百分点，1990年4月15日以后，各金融机构及
邮政储蓄部门吸收存款，均按人民银行确定的调整后的利率执行。二是降低贷款利率，
流动资金贷款利率，由现行的年利率11．34％，下调到11．08％；固定资产贷款各档
次利率降低2．71个百分点。
    4、从1990年8月21日起，再次降低贷款利率。这次降低存贷款利率，主要是为了
进一步促进经济稳定发展。一是降低城乡居民和企事业单位存款利率，活期存款在现
行基础上下调0.72个百分点， 定期性存款在现行基础上平均下调1．74个百分点。二
是降低贷款利率， 一年期流动资金贷款年利率由10．08％下调到9．36％，技术改造
贷款由年利率10．08％下调到9．36％， 基本建设贷款各档次，也分别下调，平均下
调0.57个百分点。三是下调优惠贷款利率，粮棉油贷款、外贸收购出口产品贷款下调
0．87个百分点。这次利率下调以后，优惠贷款人民银行对专业银行给予适当补贴。
    5、从1991年4月21日起，再次降低存、贷款利率。这次降低是为了进一步促进生
产稳定发展，搞活商品流通。一是降低存款利率，各项存款年利率在现行基础上平均
下调1个百分点，城乡居民和企事业单位活期存款下调O．36％个百分点，定期平均下
调1．62个百分点。 二是降低贷款利率，各项贷款年利率在现行基础上平均下调O．7
个百分点。三是对粮棉油贷款和外贸收购出口产品贷款，降低0．677个百分点，人民
银行对优惠贷款仍给于补贴。
    6、 从1990年2月1日起，降低加收利息。总行通知确定对逾期贷款加息幅度从30
％下调为20％；超出积压和有问题商品贷款，加息幅度从50％下调为30％；挤占挪用
贷款加息幅度从50％下调30％，恢复到1989年2月1日以前的水平
三、具体到人民币存贷款利率上调对经济发展的影响分析
中国人民银行宣布自3月18日起金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的2.52%上调到2.79%；一年期贷款利率上调0.27个百分点，由现行的6.12%上调到6.39%。这是央行就中国目前存在的投资增长率过高、信贷投放过多、货币流动性过大、外贸和国际收支顺差过高的不稳定的经济结构问题所做的又一次政策调控,也是自2006年以来的第二次加息。为了解本次加息后对经济发展的影响，我县银行部门对各方面进行了广泛的调查。 
社会民众方面：大部分人对于此次加息，目前都不是很了解，对于加息的感想，大部分人的反应比较平静。对于存款加息,多数人认为，现在物价涨得很厉害，银行的一点加息对于平抑物价所起的作用不大。现阶段民众储蓄多数是为了预防风险，没有投资的成份，因此有人说就算银行不给利息，该存的钱仍然要存。另外，此次存款利率本身涨幅不大，以一年期为例，年利率从2.52%涨到2.79%，一万元存一年利息多得27元，扣除利息税，净只多得21.6元，尤其活期不加息，居民获利更少。因此，民众对存款加息反应冷淡。对于贷款加息，民众认为个人住房公积金贷款加息和中长期贷款加息，房屋按揭成本增加，加重了居民的负担。对于原本面对高额房价不堪重负的老百姓来说，房贷加息无疑是个打击。在普通县域城镇，房价一般在1000元/m2左右,以购一套100m2米的房子，贷款10万元15年期为例，通过住房公积金贷款,每年要多付利息180元，15年多付2700元，通过按揭贷款，每年多付利息270元，15年多付4050元，对普通老百姓来说，这并不是一个小数目。 
银行方面：商业银行认为，对于此次加息，一方面可能会遏制贷款，加剧银行存贷矛盾。受加息影响，银行在投放贷款方面应该有所抑制，尤其是对一些行业比如基建、交通、能源等方面的中长期贷款可能会向下调整。另一方面随此次加息，上市银行的净利润由此会有增加。由于这次加息不涉及活期存款利率，将扩大银行的息差，因此储蓄存款比例较高的一些银行，将受惠更多。 
地方政府方面：表明理解人民银行通过加息来控制过度投资、稳定金融体系为目的的利率调整政策。但希望人民银行在制定政策的同时引导金融机构有保有压，协调金融与经济又好又快发展。

4. 如果我要在中国银行存10000元钱,怎样存才能取得最大利息收入

　　虽然是2007年的文章,但是方法是极好的,数十年都可以这样用!!!


　　三招打理定期存款使利息收入最大化http://www.sina.com.cn 2007年10月19日 11:18 上海金融报
　　撰文 孔华

　　今年以来，央行已经5次加息，显示我国已进入加息通道。不少机构也纷纷预测，今年余下的几个月里，应该还有加息空间。银行加息，对居民的储蓄理财，特别是定期存款利息收入影响较大。

　　定期存款如何存，以及如何转存，才能使现金存款既能实现利息收入最大化，又能选择最佳存期避免加息？从目前各期限定期存款利率水平状况来看，在加息不断的新情况下，合理打理定期存款有三大思路。

　　计算最佳转存天数

　　2007年8月22日，银行第4次加息。储户江某将已存了4个月的20万元的1年期定期存款提前支取转存，银行对于此前的6个月只能按活期计息，为此其利息损失了817元(升息前1年期定期存款存了4个月的税后利息1200元，减去活期税后利息383元)。而转存后增加的税后利息却只有432元。如此看来，这么一转存，吃力不讨好，反而损失了385元的利息(817元-432元)。因此，升息时，定期存款提前支取后转存，关键要先计算是否合算。

　　是否将存款提前支取后再存储，要根据原有存款的金额大小、存期以及距离到期日的时间来决定，切不可盲目提前支取后再存，以避免利息损失。

　　计算公式为：转存利息平衡分界点=一年的天数×现存单的年期数×（新定期年息-现存单的定期年息)/(新定期年息-活期年息)根据以上公式，就可确定不亏不赚的存款盈亏临界天数。若已存天数大于这个天数，就不要转存；若已存天数小于这个天数，就可转存赚取更多的利息。

　　不用本息滚动转存法

　　储户曾先生总是将存款分期定期。在存款第一次到期后，又将本息存为定期存款，如此循环，俗称为本息滚动转存法。

　　以1993年7月1日新调升的银行存款利率为例，当时1年期、2年期、3年期的储蓄定期存款利率分别是10.98%、11.70%、12.24%。当年，曾先生将3年内不动用的10万元存款，“明智”地先存上2年后，再连本带息转存1年。他取得的利息收益是36949.32万元[(100000元×11.70%×2年)+(100000元×10.98%×2年)×10.98%×1年]。若曾先生将存款直接存为3年，则10万元的存款到期时的利息收入为36720元，少收益了229.32元。

　　不过，目前存款利率水平已远远低于上世纪90年代中期水平，本息滚动转存的做法已不划算了。一般来说，利率水平越低，本息滚动转存法产生的收益越低。在低利率水平下，本息滚动转存法收益甚至低于“直接定期存款法”的收益。

　　以今年5月19日升息后利率为例，在扣除利息税的情况下，3年期(年利率4.41%)的20万元定期存款得利息21168元；若将20万元先存2年(年利率3.69%)后，再将本息转存1年(年利率3.06%)，得利息16993元，比直接存3年少收益4175元。如果20万元直接存5年(年利率4.95%)得税后利息39600元；而将20万元先存2年再存3年，则税后利息34226元，少收益5374元。

　　对分储蓄法

　　有一个简便又较为有效的解决方法就是“对分储蓄法”。就是把金额较大的一笔存款，分为多笔数额较小的存款，然后根据自己对再次升息的预期而选择存款期限。

　　例如，储户若断定在半年之内必会再次升息，可以将大额存款化为数额对等的多笔存款(比如是6笔)，将这6笔存款都定为同样期限。

　　等银行再次升息时，可将其中的一半存款提前支取后又存为定期存款，以让这部分存款及时享受较高利率。而原先存入的3笔定期存款继续让其存到到期日。

　　如果预计在最近几年内可能要随时取钱，就采用阶梯法。

　　例如，可以将1万元分拆成4笔，1000元存1年；2000元存2年；3000元存3年；4000元存5年，这样，从存钱的第2年开始，每年都有一笔定期存款到期，而又不会影响自己的正常支出。

5. 想学一些比较专业的经济学知识，有什么不花钱就能学到的好方法？

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作者：肥肥的灰灰（来自豆瓣）
来源：https://book.douban.com/review/8358582/
菜场经济学
财上海
货币的麻烦
货币印出来之后，通过搞基建，货币流入了各行各业的私人之手，私人的货币一般不会涌到菜市场的，因为，你吃不了几吨大米和蔬菜，涨一点儿也就这样了。那么，私人的货币会涌到哪里？楼市！
这就是2015年之后三年的货币路径：央行印钞，买下破地方的楼市当作保障房，二线以下城市的各路包工头、开发商，拿到钱后涌入京沪，继续买楼炒地皮。京沪的漂亮公寓，已经和工薪族无关了，就是个财富凭证，类似于大额存单，可抵押贷款。京沪楼市变房产银行，房产中介就是储蓄所，吸引全国富人来存款。目前的货币政策，貌似有利于农民增收，实际是彻底断绝了农民进入大城市的可能性，原因是房价不断地增长。农民增收的第一发动机是工地贴砖，货币持续印，工地持续建，票子越来越泛滥，最后去了京沪楼市，引发房价上涨。例如，2014年老爹在工地赚了10万元，儿子在上海买房就要多付50万元，年复一年，城里儿子绝望了。现在没有面面俱到、皆大欢喜的货币政策，只有偏向哪个人群的货币政策。印，异地就业的大学生买不起房子；不印，建筑工地农民工增收无望。
凯恩斯悖论
当时经济界有个共识，美国经济危机一般是两到三年就康复，当时中国出口大面积关停，农民工回乡，导致农民增收无望，于是推出4万亿，集中在最适合无技能农民工就业的基建领域。但三年后，世界经济没有大的好转，欧洲又上演债务危机，当时距离换届还有一年，只好继续印，导致2012年～2013年房价暴涨。4万亿造成了房地产极度兴旺，傻大粗黑的砖头水泥钢铁玻璃，对低端的陆运和水运的需求极其巨大。2010年后，带动了造船业和汽车业销售热，层层拉动，百业兴旺。才三年，4万亿就没了，大批农民小老板借钱贷款买的车和船，怎么办？他们是绝对会死硬到底的。于是，你罚超载，我就喝农药，互相恶搞。十年事情，三年做完，导致物资需求和人工需求，一晚上暴增三倍，所有和基建相关的行业，红得发烫，于是无穷无尽地投资跟进，产能进一步过剩。而其他行业则人工成本激增，雪上加霜。比如钢铁企业的悲剧就是4万亿造成的。2008年钢铁企业已经出现过剩现象了，但是4万亿一来，钢铁居然成为最紧俏的物资，福建钢铁老板成为上海滩新贵，银行追着给他们贷款，钢材销售超级火爆，各行各业火速大规模新建钢铁产能，满足市场需求。煤炭行业也由于炼钢和化工材料，急剧发财。如果现在说不印了，那么大批产能投资就打水漂了。农民工工资怎么办？他们的工资水平是完全建立在“印”和“铁”的基础上的。为啥不能勒紧裤带，苦个几年，缓一缓？还真不能。因为自行车要是不能前行，就要倒。一旦穷了，白领贷款怎么办？公务员工资要不要下降？那些楼市富豪要不要给他检查一下？当家人的水平，是不是要讨论一下？都是问题啊。现在，谁要是以经济危机为理由，让农民工收入下降，那是不好办哦！
4万亿让制造业老板开始为难，财富重新分配。最大赢家是第一批拿到钞票的人，小赢家是农民工，小输家是只有单套房的白领，最倒霉的是实体老板。4万亿的时候，在西部农村的某熟人，老家出现开发热。他是小包工头，赚了些小钱。当地各种开发规划像厕所纸一样满天飞，他脑子一热，家族凑资+银行贷款，花260万元买了两个大型建工设备，准备发财。最初做了几单，根本拿不到工程款，再做还要垫钱进去，他不敢做了。现在机器被就地查封，闲置生锈，很惨。这场4万亿信贷盛宴，谁吃亏了？城市普通人的存款。某熟人在1999年有15万元，9.5万元买了浦东内环线小房子，5000元杂费，另5万元准备养老。现在小房子的到手价160万，而剩下的5万元彻底不值钱了。这些年，城市平民的存款被悄悄地贬值了。巧的是，2008年前，农民存款极少，老板还常常借钱。白领悲壮！大部分80后算是被4万亿彻底打晕了。大学生本来以为，进北京，闯上海，好好干，买套房，抱上土肥圆，扎根大上海。眼看即将梦想成真的时候，来了一个4万亿。然后，就是现在这个状态。总之，热爱4万亿的人，一是几亿农民工，二是房产商和房东，三是银行，四是建材相关部门。承担成本的是：城市家庭的存款毛了，京沪和大城市的外地大学生永远买不起房子了，小企业因为成本过高倒闭。反正，有人欢喜有人愁。
到底印不印？
现在的货币问题，已成“围城之势”。美国不停地向城里灌水，我们不停加高城墙。如果搞个排水渠，老美就会顺着排水渠摸进来。不开排水渠，我们的城墙也不可能永远筑高，搞不好，就会“水淹七军”。但是，货币放水容易，抽水难。走到今天，出口下降，内需不振，产能过剩、环境污染，只有房地产了。问题是，最后的王牌，开局就打出来，以后怎么办？这张牌，打出来是肯定的，但是现在打出来，后面的那把烂牌，就任人宰割了。人们已经养成每年外汇净流入、人民币大增、房子涨价、实业不值钱的惯性思维了。现在，如果有人说房价会降低，那么清洁工大妈都会哈哈大笑。一旦热钱外流，人民币减少，我们可能都不知道该怎么应对了。
来自各方的压力
中国经济无休止印钞，有个重要原因是美元外汇通过真正的贸易持续涌入，欧美老百姓付钱后，老板买房炒房，员工吃喝拉撒，各种需求应运而生，互相正反馈，创造了无穷无尽的需求。现在，外贸迅速提高成本后，欧美买得少了，转到东南亚了，只有印钞搞基建，创造虚拟需求，否则就是大失业。
中国经济的第一个动力是外贸，如今中国人主动放弃了大量简单劳动产品的出口和生产，转向高工资的产品，是因为劳动力都被基建工地吸走了。那么只有两条路可以选：一是继续印钞，无止境地搞基建，以维持就业，但市民存款缩水了；二是少印钞，减少基建，但会出现大批的失业返乡农民工。所以，印钞，就是放弃制造业，不印，就是放弃就业率。
如果经济大萧条，大批白领、小老板破产，卖房卖地还贷款。那时候，中介最发财。而农民最盼望印钞，一是近两年自己建房或县城买房，儿子结婚，几乎没啥存款了，货币贬值和他们无关；二是印钞模式直接带来建筑工地大繁荣，是农民工的强项；三是精细化工业革命，对习惯了垒鸡窝、差不多就行的农民太难了，他们干不了。结论：印不印是利益选择，不印有利于城市大学生，印有利于农民工。
还房贷的小白领们也热切盼望印，一是家无现金，不怕贬值；二是还贷压力大，印钞有利于加工资，这些年工资乱涨，都是印钞的功劳；三是担心失业，印了，需求大增，就不会迅速失业了；四是手里的房子会加速涨价，心里美滋滋的。
如今的实体经济虽然很萧条，但是失业数据的压力不大。大学生刚刚毕业，也不好意思去领取失业金，农民工去建筑工地及上下供应链赚大钱，房子建好后，炒房客一买入，农民嫂去当月嫂、保姆、保洁，城市失业男去做保安，失业大妈去超市、小店，一片和谐。所以说，一印解千愁，不印都失业。
一印解千愁
那么今后货币会怎么发展？考虑到大学生就业、农民工增收……平衡下来的最大可能情况是——印。形势好，少印一点儿，这叫调结构；形势不好，多印一点儿，这叫稳增长。本质是经济质量不能提供各方面都满意的经济效益，但是哪个方面的钱也不能少，这就只好往稀饭里面加水了。
印钱不能解决问题，但是能够拖延问题，这是货币学的定理，也是Q3（量化宽松）的理论基础。
受益的人
农民工工资就是印钞大基建抬起来的，农民工工资和M2走势完全一致。大基建的特点是人员流动性大，今天在湖南，明年在内蒙古，城市居民不可能这么跑来跑去，同时工地比较脏和累，于是农民工工资就一飞冲天。我们如果不印了，不搞大基建了，一年之内，这些技能单一、欲望极高的建筑行业农民工的工资会急速下降。农民工是不会轻易罢休的。但是继续印，那是无休无止了
印钞的效果，只不过是把城市工薪族的存款毛了，然后匀一部分给农民工回乡建房。城市反哺农村，就是这么个事。归根结底一句话，农民工不垮，农二代大学生必垮。全世界哪里也不可能承受九亿农民，年薪一万美元，还觉得工资低了。所以，农民收入增长的主要来源是：劳动法带来的加工资，房地产暴利分一部分给农民工的高工资+拆迁款，农二代大学生退出劳动力市场。现在最傻眼的人群就是进北上广的农二代，一方面，大印钞给上一代农民带来了巨大的财富增长（相比二十年前），使农二代在青少年期间享受较高的生活待遇。另一方面，一旦进城，就要承担大印钞带来的高房价，痛苦不堪。于是农二代希望，只要大印钞的好处，不要大印钞的痛苦，拒绝高房价，人格分裂了。
倒霉的人
但在金银本位的情况下，要先把金银在城市收缴上来，再拨付到农村，难度太大。现在简单了，直接印票子，悄悄地搞。房地产的核心是对冲印钞，起到了保值作用。富人的思维和普通人是不一样的。不要以为，楼市调控了，房地产就要跌了。只要印刷机不停，房地产就是保值工具。不要急，有些人比你更急。
原来的想法是，通过印钞，劫富济贫。富人钱多，让富人的钱贬值，通过基建给农民工发工资，“以工代赈”，但是富人也聪明，把钱换成房子了。穷人没啥钱，你涨价，我就要涨工资，反正总要过下去的。结果，通货膨胀最倒霉的是中产阶级，买房子钱不够，也就是8000元月薪了，再想涨工资，哪个公司也请不起你了，只好看着30万元的存款在银行里慢慢毛了，毫无办法，买股票，那就是直接给你打六折。人们疯狂买房，说穿了，是对人民币没有稳定预期。存房不存钱。普通老百姓买几套房，你可以说无知跟风，很多有钱人买房，就不能说他们无知了吧，都是聪明人啊。
农民工的幸福感，是建立在大量印钞，拉动低端就业，退休职工存款毛了的基础上。我估计还可以再印五年，之后就不好说了。城里人存款很快也会枯竭了，那时候光棍对光棍，不一定谁幸福了
其实，现在有贷款的人，最希望货币彻底毛了，如果货币真变成废纸了，你就可以到大街上捡点废儿纸，就把房贷给还清了，房子真的就彻底归你了。你可能是失业了，但也无所谓，工作本来就是为了还房贷。这时候，谁最划算呢？在京沪的小盆友！我们2000年买房的人，现在回想起来，感觉房子就像是白送的一样。所以，印钞也是得民心的事情。只是如此下去，只有30万～50万存款的城市年轻人，搞得娶不上老婆，买不起房子，票子越来越多，也越来越毛了。最后的办法是，人民币向台币、日元的面值靠拢。最后的大结局：一是继续印钞，以后小区保安的月工资5万元，青菜50元一斤；二是停止印钞，房价暴跌，大部分白领破产。我判断是前者。所以使劲买入吧，否则就是一堆废纸，想想十年前的人民币购买力，我先去哭一会儿。
泡沫汇率
欧洲坚持保证币值稳定，尽可能不印少印，所以出现了高失业和经济下滑，房价也比较稳定。美联储是央行的指挥棒，我们不搞市场汇率，而是搞控制汇率，人民币对美元是基本锁定的模式，于是，美联储多印，我们就多印，美联储少印了，我们也就少印了，否则汇率就守不住了。
那为什么美元、欧元都可以印？因为这两个货币是全世界流通的硬通货，他们印了，是摊到全世界的物价水平上。人民币只能在国内水涨船高，出国了人民币是没用的。美元在非洲小镇也管用，人民币做不到。美国卡准了人民币的命脉。美联储控制美元汇率，人民币印钞越多，你的出口价格越高，到最后你自己也受不了。人民币汇率形成机制，陷入两难。一是放开，把资本外逃的闸门彻底打开；二是不放开，那么美国逼迫人民币无休止升值，直至出口结束；三是既不放开，又要保护出口，政府须大力保护中小企业竞争力。人民币对美元汇率升值，原因是涌入的美元太多了，美国施压，银行也考虑国内M2不能过分膨胀，只好升值了。欧美是降息，中国因为房价涨、物价涨，可能被迫升息，这又加大了息差套利盘，出口真惨了。人民币升值对进口企业打击也大，比如今天进口了1万美元的电线，实际花了6.25万元人民币，电线还在仓库里面，人民币升值了，你原来的东西就只需要6.2万人民币就可以买到了，未卖先亏，直接悲剧。美国印了大量美元，但不在美国国内流通，拿美元到中国买东西，进口中国的便宜物资，平抑美国物价。中国出口，国内物资和劳动力越来越少，由于外汇不流通，换成人民币后，人民币在国内越来越多。东西少，票子多，物价涨，加息又增加企业融资成本，进一步推高物价。票子毛了，大家买房保值，推高房价。
中国经济结构需要调整，最大原因是资本只进不出。在日本，安倍大印钞，日元贬值，CPI、利率接近于0，但日本物价不涨，投资不增加。为什么？因为日元是国际货币，跑到高收益国家去套利了。现在全球利率高、汇率强、房价猛涨的国家是最适合日元的，是谁呢？大家都知道。日元进来后换成了人民币，人民币是内部货币，出不去，于是高压锅越烧越热，不好受。美元也是这样。
人民币这个高压锅，由于低利率货币绵延不断地持续高压涌入，越烧越热，必须放出点水蒸气降压。但是谁也不敢放，一旦放个出气口，大资本、大民企、高利贷和炒房客呼的一下全跑了，留下一大堆高贷款的房子，厂也不开了，一地鸡毛。内地M2超过美国了，火越烧越旺，容器压力越来越高，找不到出气口。放开资本输出，让富人带着美元去美国买别墅，很快汇率就平稳了。现在通过印钞接盘QE，硬吃下去，人民币泛滥，涌向楼市，房价和租金暴涨，实体经济陷入高成本泥潭，买单个普通番茄3～4元。如果欧美日韩继续印钞，加大货币投放，那么人民币政策只能守住一样，房价或者出口，二选一。除非玩数字游戏，自欺欺人。
由于资本管制，中国人手里的美元不能花出去，所以美国人无所谓汇率，就算是1∶2又如何？居民和小企业有美元，只能存在中国银行。中国银行拿着美元只能去买美国国债和两房垃圾债。你要是买石油，立即涨三倍。所以中国的资本管制把自己捆住了，居民也得不到好处。一切违背市场规律的管制，都有漏洞。比如你出国能够带多少美元是合法的？5000美元，也就是3.2万元人民币。你看美国房价低，但你想在美国买个房子，有没有合法渠道？没有。只能是通过违法的地下钱庄，这就是资本管制。我问过在香港买房子的内地居民，钱是怎么出去的？悄悄夹带出去的，也有被查到过的，罚了几万元。很多人在澳门赌场一掷千金，钱是怎么出去的？你看一下黄光裕的判决书就知道了。大赌客在澳门不需要带现金的，输赢记账，境内结算，然后由地下钱庄进出。
但现实情况是，经济不好，人民币还在被迫升值。全世界的华人、港澳台，把天量资金汇入国内，由于近几年人民币对主要货币都在升值，只赚不赔；理财产品的利息5%～6%，远远高于其他国家地区；房价三年涨一倍，招来了套利资金。与此同时，央行严控外汇出境，每人只能带5000美元出去。进多出少，不涨才怪。

6. 目前有十万闲钱，请问买什么银行的理财产品比较好

闲钱？有多闲？2年，10年？还是2个月？风险承受能力呢？赔了30%能接受吗？
这些都决定着你的方向。谁也不可能百战百胜，所以投资收益都是曲折向某个方向走了。你能承受多少的呢？这些都要根据你的具体请款来分析。请说明一下。不然没法推荐。
但就银行理财各家年底的时候都有很多不错的短期，因为很多都是企业的短期债务。收益较高周期短。
现在这个节点上银行没有什么太好的，都是最好5点几的90~200天的产品。不推荐。为什么？今年开门政策大变，后续可能会很波澜壮观。所以还是的说说你的具体情况才能给你分析和推荐。就像说我要买车，是拉货还是拉人有没有什么喜好不然怎么推荐呢！
那些期货水军千万别信，人家赚的是双向佣金不管你死活，你拿出去的可是真金白银。今年黄金技术上看，暂时没有行情，以后看消息面。
债券市场，宽松政策基本定型，不能说无利可图很可能无法满足你的收益要求。
定期存款，什么时候下降不好说，但是绝对不能升息了真实肯定了。
还有跟保险沾边的任何理财产品都是坑爹的，不信你拿产品出来我给你精算。
以上就是今年的基本情况，我也是手里拿着钱等机会。我现在比较关注股市，国军做事一向出人意料。
以上仅代表个人建议，不做推荐的水军。根据自己的实际情况来定吧，不懂得千万别如，不然一定交学费。我交了不少了。呵呵 

才注意到你这名字不会也是水军吧，看来白写这么多了。

7. 聊聊当前的热点话题（六年级下册口语交际）

话说金融危 自己选段落机 [编辑本段]定义 
金融危机又称金融风暴，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地价格、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化. 
[编辑本段]类型 
金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机、次贷危机等类型。近年来的金融危机越来越呈现出某种混合形式的危机。 
[编辑本段]特征 
其特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现幅度较大的贬值，经济总量与经济规模出现较大的损失，经济增长受到打击。往往伴随着企业大量倒闭，失业率提高，社会普遍的经济萧条，甚至有些时候伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。在对待这次震撼世界的亚洲金融危机的问题上，朱镕基在很多重要场合都态度坚定地表示，“人民币坚决不贬值，不增加亚洲其他国家、地区的危机和困难。”“我们是亚洲的一分子，同舟共济，决不乘人之危。”朱镕基所代表的中国政府的形象赢得了国际社会的尊重和赞许。海内外媒体都普遍认为朱镕基是带领中国人民在经济改革大潮中走出困境。走向光明的最佳人选。（以上内容节选自《应用写作》杂志1998年第10期《谈朱镕基讲话的语言特色》） 
[编辑本段]美国金融危机演共经历三个阶段 
从美国次贷危机引起的华尔街风暴，现在已经演变为全球性的金融危机。这个过程发展之快，数量之大，影响之巨，可以说是人们始料不及的。大体上说，可以划成三个阶段：一是债务危机，借了住房贷款人，不能按时还本付息引起的问题。第二个阶段是流动性的危机。这些金融机构由于债务危机导致的一些有关金融机构不能够及时有一个足够的流动性对付债权人变现的要求。第三个阶段，信用危机。就是说，人们建立在信用基础上的金融活动产生怀疑，造成这样的危机。 
[编辑本段]国际金融危机传染机制出现新特点: 
外部因素引起金融危机、金融危机国际传染并非近年方才出现的现象。1873年，德国和奥地利经济繁荣，吸引资本留在国内，对外信贷突然中止，导致美国杰·库克公司经营困难；1890年，伦敦巴林兄弟投资银行对阿根廷债权发生支付危机，加之当年10 月纽约发生金融危机，伦敦一系列企业倒闭，巴林银行几乎于当年11月份倒闭，只是在英格兰银行行长威廉·利德代尔牵头组织的银团担保基金救助下方才得以幸免，但英国对南非、澳大利亚、美国和其他拉丁美洲国家的贷款因此事而锐减，致使上述国家和地区的经济危机一直持续到1893年；1928年春，纽约股市开始繁荣，汲干了本可投向德国、拉丁美洲的信贷源泉，导致上述国家和地区陷入经济萧条。中止发放海外信贷很可能加速海外经济衰退，后者又会反过来对导致这一切的国家发生影响。20世纪 90年代，伴随着国际游资的膨胀，国际货币、金融危机频繁爆发，根据巴里·艾森格林和迈克尔·博多在2001年完成的一项研究，现在随机挑出的一个国家爆发金融危机的概率都比1973年大1倍，国际货币、金融危机的传染性也大大增强，往往爆发不久就如同传染病一样迅速从最早爆发危机的国家或地区蔓延到其他国家和地区。舆论界留下了许多描绘这一现象的词汇：1994年墨西哥危机的“龙舌兰酒效应”、“亚洲流感”、 “俄罗斯病毒”等等不一而足，而对货币、金融危机传染机制的研究也迅速兴起。由于多种危机传染机制需要在资本项目和金融市场开放条件下才能实现，在很大程度上，我国依靠资本项目的适度管制和金融服务市场低开放度而在1997年亚洲金融危机中幸免于难，但时至今日，随着我国经济金融形势的变化，尽管我国资本项目仍未完全开放，危机传染的风险已经大大上升，震撼国际金融市场的美国次贷危机给我们敲响了警钟，表明国际金融危机传染机制出现了新特点。 
广义的货币、金融危机的国际传染渠道可以划分为非偶发性传染渠道、偶发性传染渠道两大类，前者指在危机爆发前的稳定期和危机期都同样存在的传染渠道；后者指仅出现于危机爆发后的传染渠道。由于第一类传染渠道源于国家或地区间实际的经济金融联系，危机的传染来自宏观经济基本面的变动，因此又称为“真实联系渠道”，或“基于基本面的传染”，主要包括贸易联系与竞争性贬值、政策调整、随机总需求流动性冲击等途径。偶发性传染与经济基本面无关，仅仅是投资者或金融市场其他参与者行为(特别是非理性行为)的结果，因而又有“真正的传染”、“纯粹的传染”之称，主要包括内生流动性冲击、多重均衡和唤醒效应、政治影响传染等途径。但这些传染机制往往是建立在贸易联系和“中心”国家对“边缘” 国家投资的基础之上，是因为来自发达国家的机构投资者纷纷弃新兴市场资产而追逐母国优质资产所致。而就此次美国次贷危机对中国的影响而言，贸易联系与外国对华投资机制的作用可能并不十分关键，反而是中国对外投资和中国企业海外上市可能成为最主要的危机传染途径，而且这样的危机传染途径的重要性还会日趋提升。 
[编辑本段]为何出现金融危机 
当前的金融危机是由美国房产市场泡沫促成的。从某些方面来说，这一金融危机与第二次世界大战结束后每隔4年至10年爆发的其它危机有相似之处。 
然而，在金融危机之间，存在着本质的不同。当前的危机标志信贷扩张时代的终结，这个时代是建立在作为全球储备货币的美元基础上的。其它周期性危机则是规模较大的繁荣-萧条过程中的组成部分。当前的金融危机则是一轮超级繁荣周期的顶峰，此轮周期已持续了60多年。 
繁荣-萧条周期通常围绕着信贷状况循环出现，同时始终会涉及到一种偏见或误解。这通常是未能认识到贷款意愿和抵押品价值之间存在一种反身（reflexive）、循环的关系。如果容易获得信贷，就带来了需求，而这种需求推高了房地产价值；反过来，这种情况又增加了可获得信贷的数量。当人们购买房产，并期待能够从抵押贷款再融资中获利，泡沫便由此产生。近年来，美国住宅市场繁荣就是一个佐证。而持续60年的超级繁荣，则是一个更为复杂的例子。 
每当信贷扩张遇到麻烦时，金融当局都采取了干预措施，（向市场）注入流动性，并寻找其它途径，刺激经济增长。这就造就了一个非对称激励体系，也被称之为道德风险，它推动了信贷越来越强劲的扩张。这一体系是如此成功，以至于人们开始相信前美国总统罗纳德•里根(Ronald Reagan)所说的“市场的魔术”——而我则称之为“市场原教旨主义”(market fundamentalism)。原教旨主义者认为，市场会趋于平衡，而允许市场参与者追寻自身利益，将最有利于共同的利益。这显然是一种误解，因为使金融市场免于崩盘的并非市场本身，而是当局的干预。不过，市场原教旨主义上世纪80年代开始成为占据主宰地位的思维方式，当时金融市场刚开始全球化，美国则开始出现经常账户赤字。 
全球化使美国可以吸取全球其它地区的储蓄，并消费高出自身产出的物品。2006年，美国经常账户赤字达到了其国内生产总值(GDP)的6.7%。通过推出越来越复杂的产品和更为慷慨的条件，金融市场鼓励消费者借贷。每当全球金融系统面临危险之际，金融当局就出手干预，起到了推波助澜的作用。1980年以来，监管不断放宽，甚至到了名存实亡的地步。 
次贷危机导致发达国家金融机构必须重新估计风险、分配资产，未来两年，发达国家资金将纷纷逆转回涌，加强当地金融机构的稳定度。由此将导致新兴市场国家的证券市场价格大幅缩水、本币贬值、投资规模下降、经济增长放缓甚至衰退，其中最为脆弱的是波罗的海三国和印度。新的金融危机将为中国经济增长带来压力，但中国资金也面临“走出去”抄底整合并购相应企业的好时机 。 
[编辑本段]亚洲金融危机 
1997年亚洲金融危机概况 
1997年6月，一场金融危机在亚洲爆发，这场危机的发展过程十分复杂。到1998年年底，大体上可以分为三个阶段：1997年6月至12月；1998年1月至1998年7月；1998年7月到年底。 
第一阶段：1997年7月2日，泰国宣布放弃固定汇率制，实行浮动汇率制，引发了一场遍及东南亚的金融风暴。当天，泰铢兑换美元的汇率下降了17%，外汇及其他金融市场一片混乱。在泰铢波动的影响下，菲律宾比索、印度尼西亚盾、马来西亚林吉特相继成为国际炒家的攻击对象。8月，马来西亚放弃保卫林吉特的努力。一向坚挺的新加坡元也受到冲击。印尼虽是受“传染”最晚的国家，但受到的冲击最为严重。10月下旬，国际炒家移师国际金融中心香港，矛头直指香港联系汇率制。台湾当局突然弃守新台币汇率，一天贬值3.46%，加大了对港币和香港股市的压力。10月23日，香港恒生指数大跌1211.47点；28日，下跌1621.80点，跌破9 000点大关。面对国际金融炒家的猛烈进攻，香港特区政府重申不会改变现行汇率制度，恒生指数上扬，再上万点大关。接着，11月中旬，东亚的韩国也爆发金融风暴，17日，韩元对美元的汇率跌至创纪录的1 008∶1。21日，韩国政府不得不向国际货币基金组织求援，暂时控制了危机。但到了12月13日，韩元对美元的汇率又降至1 737.60∶1。韩元危机也冲击了在韩国有大量投资的日本金融业。1997年下半年日本的一系列银行和证券公司相继破产。于是，东南亚金融风暴演变为亚洲金融危机。 
第二阶段：1998年初，印尼金融风暴再起，面对有史以来最严重的经济衰退，国际货币基金组织为印尼开出的药方未能取得预期效果。2月11日，印尼政府宣布将实行印尼盾与美元保持固定汇率的联系汇率制，以稳定印尼盾。此举遭到国际货币基金组织及美国、西欧的一致反对。国际货币基金组织扬言将撤回对印尼的援助。印尼陷入政治经济大危机。2月16日，印尼盾同美元比价跌破10 000∶1。受其影响，东南亚汇市再起波澜，新元、马币、泰铢、菲律宾比索等纷纷下跌。直到4月8日印尼同国际货币基金组织就一份新的经济改革方案达成协议，东南亚汇市才暂告平静。1997年爆发的东南亚金融危机使得与之关系密切的日本经济陷入困境。日元汇率从1997年6月底的115日元兑1美元跌至 1998年4月初的133日元兑1美元；5、6月间，日元汇率一路下跌，一度接近150日元兑1美元的关口。随着日元的大幅贬值，国际金融形势更加不明朗，亚洲金融危机继续深化。 
第三阶段：1998年8月初，乘美国股市动荡、日元汇率持续下跌之际，国际炒家对香港发动新一轮进攻。恒生指数一直跌至6 金融危机600多点。香港特区政府予以回击，金融管理局动用外汇基金进入股市和期货市场，吸纳国际炒家抛售的港币，将汇市稳定在7.75港元兑换1美元的水平上。经过近一个月的苦斗，使国际炒家损失惨重，无法再次实现把香港作为“超级提款机”的企图。国际炒家在香港失利的同时，在俄罗斯更遭惨败。俄罗斯中央银行8 月17日宣布年内将卢布兑换美元汇率的浮动幅度扩大到6.0～9.5∶1，并推迟偿还外债及暂停国债交易。9月2日，卢布贬值70%。这都使俄罗斯股市、汇市急剧下跌，引发金融危机乃至经济、政治危机。俄罗斯政策的突变，使得在俄罗斯股市投下巨额资金的国际炒家大伤元气，并带动了美欧国家股市的汇市的全面剧烈波动。如果说在此之前亚洲金融危机还是区域性的，那么，俄罗斯金融危机的爆发，则说明亚洲金融危机已经超出了区域性范围，具有了全球性的意义。到 1998年底，俄罗斯经济仍没有摆脱困境。1999年，金融危机结束。 
1997年金融危机的爆发，有多方面的原因，我国学者一般认为可以分为直接触发因素、内在基础因素和世界经济因素等几个方面。 
直接触发因素包括： 
（1）国际金融市场上游资的冲击。在全球范围内大约有7万亿美元的流动国际资本。国际炒家一旦发现在哪个国家或地区有利可图，马上会通过炒作冲击该国或地区的货币，以在短期内获取暴利。 
（2）亚洲一些国家的外汇政策不当。它们为了吸引外资，一方面保持固定汇率，一方面又扩大金融自由化，给国际炒家提供了可乘之机。如泰国就在本国金融体系没有理顺之前，于1992年取消了对资本市场的管制，使短期资金的流动畅通无阻，为外国炒家炒作泰铢提供了条件。 
（3）为了维持固定汇率制，这些国家长期动用外汇储备来弥补逆差，导致外债的增加。 
（4）这些国家的外债结构不合理。在中期、短期债务较多的情况下，一旦外资流出超过外资流入，而本国的外汇储备又不足以弥补其不足，这个国家的货币贬值便是不可避免的了。 
内在基础性因素包括： 
（1）透支性经济高增长和不良资产的膨胀。保持较高的经济增长速度，是发展中国家的共同愿望。当高速增长的条件变得不够充足时，为了继续保持速度，这些国家转向靠借外债来维护经济增长。但由于经济发展的不顺利，到20世纪90年代中期，亚洲有些国家已不具备还债能力。在东南亚国家，房地产吹起的泡沫换来的只是银行贷款的坏账和呆账；至于韩国，由于大企业从银行获得资金过于容易，造成一旦企业状况不佳，不良资产立即膨胀的状况。不良资产的大量存在，又反过来影响了投资者的信心。 
（2）市场体制发育不成熟。一是政府在资源配置上干预过度，特别是干预金融系统的贷款投向和项目；另一个是金融体制特别是监管体制不完善。 
（3）“出口替代”型模式的缺陷。“出口替代”型模式是亚洲不少国家经济成功的重要原因。但这种模式也存在着三方面的不足：一是当经济发展到一定的阶段，生产成本会提高，出口会受到抑制，引起这些国家国际收支的不平衡；二是当这一出口导向战略成为众多国家的发展战略时，会形成它们之间的相互挤压；三是产品的阶梯性进步是继续实行出口替代的必备条件，仅靠资源的廉价优势是无法保持竞争力的。亚洲这些国家在实现了高速增长之后，没有解决上述问题。 
世界经济因素主要包括： 
（1）经济全球化带来的负面影响。经济全球化是世界各地的经济联系越来越密切，但由此而来的负面影响也不可忽视，如民族国家间利益冲撞加剧，资本流动能力增强，防范危机的难度加大等。 
（2）不合理的国际分工、贸易和货币体制，对第三世界国家不利。在生产领域，仍然是发达国家生产高技术产品和高新技术本身，产品的技术含量逐级向欠发达、不发达国家下降，最不发达国家只能做装配工作和生产初级产品。在交换领域，发达国家能用低价购买初级产品和垄断高价推销自己的产品。在国际金融和货币领域，整个全球金融体系和制度也有利于金融大国。 
这次金融危机影响极其深远，它暴露了一些亚洲国家经济高速发展的背后的一些深层次问题。从这个意义上来说，不仅是坏事，也是好事，这为推动亚洲发展中国家深化改革，调整产业结构，健全宏观管理提供了一个契机。由于改革与调整的任务十分艰巨，这些国家的经济全面复苏还需要一定的时间。但亚洲发展中国家经济成长的基本因素仍然存在，经过克服内外困难，亚洲经济形势的好转和进一步发展是大有希望的。 
发生在1997、1998年的亚洲金融危机，是继三十年代世界经济大危机之后，对世界经济有深远影响的又一重大事件。这次金融危机反映了世界和各国的金融体系存在着严重缺陷，包括许多被人们认为是经过历史发展选择的比较成熟的金融体制和经济运行方式，在这次金融危机中都暴露出许许多多的问题，需要进行反思。这次金融危机给我们提出了许多新的课题，提出了要建立新的金融法则和组织形式的问题。本书试图进行这方面的研究。本书研究的中心问题是如何解脱本世纪初货币制度改革以后在不兑现的纸币本位制条件下各国形成的货币供应体制和企业之间在新形势下形成的债务衍生机制带来的几个世纪性的经济难题，包括：

8. 股票、基金、国债到底是什么，投资哪一个最合算？

挑选基金应该考虑以下几个因素：首先考察基金分红比率。基金分红比率＝基金分红累计金额／基金面值，因为基金分红的前提之一是必须有一定盈利，能实现分红甚至持续分红，可在一定程度上反映该基金较为理想的运作状况。其次，可将基金收益与大盘走势相比较。如果一只基金大多数时间的业绩表现都比同期大盘指数好，那么可以说这只基金的管理是比较有效的。另外，还可以将其收益与其他同类型的基金比较。最后，还可以借助一些专业公司的评判，专业的评估报告通常会提供一些专门的评估指标。

一问到如何挑选基金，很多投资人都会选择看排行榜，认为排在越前面的基金越好。事实上，这样的选基金方法是大可商榷的，看上去是最好的基金未必是最合适的。
第一点是每个基金都有自己的风险收益特征，排在前面的基金所获得的高收益可能对应的是高风险，也就是其回报的不确定性会特别高。第二点，当一个基金挤进排行榜前列时，其所投资的股票债券可能早已涨了一大段，在这个时点进去，可能只是抬轿而已。

世界著名的资产管理公司摩根富林明在台湾有过一个活生生的例子，有位台湾的退休教师，在银行买了26只基金，总计折合人民币6、7百万元，根据银行投资理财顾问的推荐，这26只基金个个是榜上有名的明星基金，可是最后损折过半，问题就出在他的买入时点选得不对。银行理财顾问只知看排行榜，不知从客户角度着想，选择合适的时点或适当分散时点，致使客户在高点进入，损失惨重。
在1999年，摩根富林明旗下基金在亚洲市场表现出色，其中泰国、韩国基金表现尤其亮眼，坏帐率下降，GDP增长提速，因此这两个国家的基金表现抢眼，在客户中热卖。当时摩根富林明即考虑到集中投资人于单一市场风险很大，就已经开始提醒销售人员不要再主动推销该两市场的基金，以控制集中的风险。
在这样做时，公司承受了巨大的压力，投资人很难立刻了解公司为什么停止了排行榜上热销的基金品种的销售，内部销售人员也表示不解，不过，几个月后就有客户打电话来感谢公司，避免了他们在市场最高点时跟风入货。
对基金购买新手，我们有两点建议：一是基金不是获取暴利的工具，虽然风险承受能力较高的投资人可以多购买些股票基金，但不要有短线获取暴利的想法，应该做长期打算。在国外，一年之内算短期，三到五年是中期，五年以上才算长期。二是投资人只应该购买合适自己的基金产品，而不是跟从排行榜

许多投资者经常仅把实现短期目标的基金投资当商品来看待，并不愿意像做长期投资一样进行太多的研究和比较，实际上这是错误的。以下是一些帮助你在短期基金投资时多赚钱的方法。

●适合3-6个月

投资目标的基金

对于你在未来6个月不需要动用的钱，货币市场基金是个很好的选择。不像债券基金的资产净值那样波动，货币市场基金的净值总是保持在1元。这就意味着你可以收获增长的货币市场基金份额而不要担心本金的损失。

当然本金的稳定导致的后果就是货币市场基金的收益率较低，一般年收益率不超过2.6％。然而货币市场基金能将上升的利率转化为更高的收益（人民银行在2004年10月实施了8年来的第一次升息，在目前的经济环境下，人民银行仍有较大可能加息）。因为货币市场基金通常购买久期小于180天的金融产品，在加息后能迅速的调整持仓，购买利率更高的产品。

购买货币市场基金时主要的考虑因素是费用低廉，因为费用的大小是影响收益率的重要因素（货币市场基金的费用是直接从收益里扣除的）。目前国内货币市场基金的费率几乎都一样，而新近发行的银华货币市场基金则采取了分类发行的方式。

●适合1-2年

投资目标的基金

前面我们讨论了如何投资基金以满足3-6个月目标，现在我们来讨论如何投资基金来满足1-2年的目标，比方说未来两年内要付新车的首期，又或者是要全家去欧洲旅游。

由于你的投资期限长了，你就可以考虑承受比货币市场基金略高的风险，当然你也能获得比货币市场基金略高的收益率。股票基金，即使是配置型基金，仍然不在我们的推荐范围。实际上我们推荐投资者购买债券基金以满足投资需要。债券基金，类似于货币市场基金，也属于低回报资产类别，所以还是要尽量选择费用低廉的基金。投资者可以通过晨星中国网站的基金龙虎榜来选择费用低廉的债券基金。目前中国的11只债券基金管理费率在0.6-0.8％之间，比如被晨星评为五星级的宝康债券基金管理费仅为0.6％。

陈女士的可投资期限只有半年左右，所以，货币市场基金较为适合她。货币市场基金主要投资票据等短期货币工具，其最大特点是稳妥和具有较强的灵活性，一般1—2个工作日即可赎回，年收益一般在2%以上，高于一年定期存款收益，符合陈女士追求稳妥和灵活性的要求。如果购买货币市场基金，可以参考各理财报刊和网站刊登的货币市场基金7日年化收益排行榜或查询一下基金的历史收益情况，然后选择一只收益较为稳定的基金。
从投资收益的角度考虑，如果陈女士对下半年的股市比较有信心，也可以购买股票型基金，进行一次“短线”投资，以提高投资收益。不过，股票型基金申购和赎回费率一般为2%左右，所以，只有基金净值半年左右的升幅达到5%以上方可考虑。在实际投资中，可以首先考虑购买新基金，新基金最大的特点是和股票原始股一样，一般是1元一个基金单位，相对现在那些动辄1.6元以上的老基金可以说更“便宜”一些。新基金下跌的空间一般较为有限，这也就使得新基金特别是具有良好口碑基金公司的新基金具有了一定的“保本”色彩。陈女士可以考虑购买口碑较好的新基金，如果达到预期收益目标，可以考虑随时赎回，不耽误资金的使用。
目前各家银行都代理销售各种开放式基金，在银行开立基金账户和资金账户后，通过柜台即可购买基金。各家银行还推出了网上基金业务，只要开通网上银行，坐在家里便可以自助购买各种基金。其操作程序非常简单，登录网上银行后，点击“网上证券”下的“网上基金”，然后就可以即时自助办理基金公司TA账户和交易账户的开户以及认购、申购、赎回、销户、资金划转等业务。
另外，由于陈女士投资时间较短，所以应尽量考虑降低购买成本。目前各证券公司都开办有代售基金业务，由于证券公司网点较少等原因难以和银行竞争，因此不少证券公司便在费率上大幅优惠，比如同样一只开放式基金，在银行认购的费率为1.5%，而在证券公司最低可以享受3折的优惠，所以，陈女士可以在综合比较的基础上，选择一家费率较低的证券公司进行基金投资。


基金的种类
根据投资对象的不同，证券投资基金可分为：股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金等。60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合债券、股票基金规定的，为混合基金。

从投资风险角度看，几种基金给投资人带来的风险是不同的。其中股票基金风险最高，货币市场基金风险最小，债券基金的风险居中。相同品种的投资基金由于投资风格和策略不同，风险也会有所区别。例如股票型基金按风险程度又可分为：平衡型、稳健型、指数型、成长型、增长型。当然，风险度越大，收益率相应也会越高；风险小，收益也相应要低一些。

选择适合自己的基金

首先，要判断自己的风险承受能力。若不愿承担太大的风险，就考虑低风险的保本基金、货币基金；若风险承受能力较强，则可以优先选择股票型基金。股票型基金比较合适具有固定收入、又喜欢激进型理财的中青年投资者。承受风险中性的人宜购买平衡型基金或指数基金。与其他基金不同的是，平衡型基金的投资结构是股票和债券平衡持有，能确保投资始终在中低风险区间内运作，达到收益和风险平衡的投资目的。风险承受能力差的人宜购买债券型基金、货币型基金。

其次，要考虑到投资期限。尽量避免短期内频繁申购、赎回，以免造成不必要的损失。

第三，要详细了解相关基金管理公司的情况，考察其投资风格、业绩。一是可以将该基金与同类型基金收益情况作一个对比。二是可以将基金收益与大盘走势相比较。如果一只基金大多数时间的业绩表现都比同期大盘指数好，那么可以说这只基金的管理是比较有效的。三是可以考察基金累计净值增长率。基金累计净值增长率＝(份额累计净值-单位面值)÷单位面值。例如，某基金目前的份额累计净值为1.18元，单位面值1.00元，则该基金的累计净值增长率为18%。当然，基金累计净值增长率的高低，还应该和基金运作时间的长短联系起来看，如果一只基金刚刚成立不久，其累计净值增长率一般会低于运作时间较长的可比同类型基金。四是当认购新成立的基金时，可考察同一公司管理的其他基金的情况。因为受管理模式以及管理团队等因素的影响，如果同一基金管理公司旗下的其他基金有着良好的业绩，那么该公司发行新基金的赢利能力也会相对较高。

由于我国目前尚未建立起较为成熟的基金流动评价体系，也没有客观独立的基金绩效评价机构提供基金绩效评价结论，投资者只能靠媒体提供的资料，自己作出分析评价。

费用如何计算

购买开放式证券投资基金一般有三种费用：一是在购买新成立的基金时要缴纳“认购费”；二是在购买老基金时需要缴纳“申购费”；三是在基金赎回时需要缴纳“赎回手续费”。一般认购率为1.2%，申购率为1.5%，赎回率为0.5%(货币市场基金免收费用)。

基金认购计算公式为：认购费用＝认购金额×认购费率。净认购金额＝认购金额-认购费用＋认购日到基金成立日的利息认购份额。

基金申购计算公式为：申购费用＝申购金额×申购费率。申购份额＝(申购金额-申购费用)÷申请日基金单位净值。

基金赎回计算公式为：赎回费＝赎回份额×赎回当日基金单位净值×赎回费率。

基金投资有技巧

投资基金与投资股票有所不同，不能象炒股票那样天天关心基金的净值是多少，最忌讳以“追涨杀跌”的短线炒作方式频繁买进卖出，而应采取长期投资的策略(货币市场基金另外)。以下一些经验可供初购基金的投资者参考：

1、应该通过认真分析证券市场波动、经济周期的发展和国家宏观政策，从中寻找买卖基金的时机。一般应在股市或经济处于波动周期的底部时买进，而在高峰时卖出。在经济增速下调落底时，可适当提高债券基金的投资比重，及时购买新基金。若经济增速开始上调，则应加重偏股型基金比重，以及关注以面市的老基金。这是因为老基金已完成建仓，建仓成本也会较低。

2、对购买基金的方式也应该有所选择。开放式基金可以在发行期内认购，也可以在发行后申购，只是申购的费用略高于发行认购时的费用。申购形式有多种，除了一次性申购之外，还有另外三种形式供选择。一是可以采用“金字塔申购法”。投资者如果认为时机成熟，打算买某一基金，可以先用1/2的资金申购，如果买入后该基金不涨反跌，则不宜追加投资，而是等该基金净值出现上升时，再在某价位买进1/3的基金，如此在上涨中不断追加买入，直到某一价位“建仓”完毕。这就像一个“金字塔”，低价时买的多，高价时买的少，综合购买成本较低，赢利能力自然也就较强。二是可采用“成本平均法”，即每隔相同的一段时间，以固定的资金投资于某一相同的基金。这样可以积少成多，让小钱积累成一笔不小的财富。这种投资方式操作起来也不复杂，只需要与销售基金的银行签订一份“定时定额扣款委托书”，约定每月的申购金额，银行就会定期自动扣款买基金。三是可以采取“价值平均法”，即在市价过低的时候，增加投资的数量；反之，在价格较高时，则减少投资，甚至可以出售一部分基金。

3、尽量选择后端收费方式。基金管理公司在发行和赎回基金时均要向投资者收取一定的费用，其收费模式主要有前端收费和后端收费两种。前端收费是在购买时收取费用，后端收费则是赎回时再支付费用。在后端收费模式下，持有基金的年限越长，收费率就越低，一般是按每年20%的速度递减，直至为零。所以，当你准备长期持有该基金时，选择后端收费方式有利于降低投资成本。

4、尽量选择伞形基金。伞形基金也称系列基金，即一家基金管理公司旗下有若干个不同类型的子基金。对于投资者而言，投资伞形基金主要有以下优势：一是收取的管理费用较低。二是投资者可在伞形基金下各个子基金间方便转换。