什么是利率的顺周期，为什么利率会是顺周期变化的

1. 什么是利率的顺周期，为什么利率会是顺周期变化的

1 从国民收入角度看,经济繁荣导致货币需求增加(凯恩斯货币需求函数),从而导致利率上升2 从价格角度看,经济繁荣,一般物价水平上升,在名义货币供给不变的情况下,实际货币供给减少,利率上升3 从可贷资金供求角度看,经济繁荣会提高企业预期回报率,从而提高投资水平,在可贷资金供给不变的条件下,利率上升4 从预期角度看,首先是利率的预期自我实现机制,经济繁荣人们预期利率走高,从而减持债券,债券价格下跌,利率上升。拓展资料：一、贷款利率: 贷款期限在一年以内(含一年),按合同约定利率计息,遇法定利率调整时,利率不变;贷款期限在一年以上的,遇法定利率调整,则按人民银行关于利率调整的规定进行利率调整。贷款额度:是指，最高金额不超过家居装修工程总额的80%。二、贷款期限: 一般为一至三年,最长不超过五年(含五年)。三、贷款条件: 具有完全民事行为能力的自然人;有当地常住户口或有效居留身份,有固定和详细的住址;有正当职业和稳定可靠的收入来源,信用良好,具备按期偿还贷款本息的能力;原则上须持有与经贷款人认可的装修企业签定的家居装修协议或合同及装修工程预算表;提供贷款人认可的财产抵、质押或第三方保证,保证人为中国银行认可的具有代偿能力的个人或单位,承担连带责任;在中国银行指定的银行存有不低于家居装修总额30%的存款证明或已自筹并支付30%以上的装修款的证明;落实贷款人规定的其他贷款条件。

2. 讨论近期利率变化的原因

利率变化的原因,银行利率变化会引起股票价格的升降。利率提高时，利率变化一方面会吸引社会游资流向银行，股票市场的需求减少，利率变化使股票价格下降;利率变化另一方面由于利率提高，利率变化企业贷款的利息增加，利率变化负担加重，利率变化导致企业利润减少，股票市场价格也会因此下降。
利率变化如果利率降低，社会资金流向股市，股票市场需求增加，股票价格会上升;同时，企业也因利率降低而增加利润，利率变化从而也促使股票市场的价格上。

3. 为什么利率顺周期会变化？

给个比较课本的解释
1 从国民收入角度看,经济繁荣导致货币需求增加(凯恩斯货币需求函数),从而导致利率上升
2 从价格角度看,经济繁荣,一般物价水平上升,在名义货币供给不变的情况下,实际货币供给减少,利率上升
3 从可贷资金供求角度看,经济繁荣会提高企业预期回报率,从而提高投资水平,在可贷资金供给不变的条件下,利率上升
4 从预期角度看,首先是利率的预期自我实现机制,经济繁荣人们预期利率走高,从而减持债券,债券价格下跌,利率上升;其次是预期通胀率因素,经济繁荣时人们预期通胀率较高,根据费雪效应,名义利率=实际利率+预期通胀率,从而名义利率上升.

4. 为什么利率顺周期会变化？

给个比较课本的解释\x0d\x0a1 从国民收入角度看,经济繁荣导致货币需求增加(凯恩斯货币需求函数),从而导致利率上升\x0d\x0a2 从价格角度看,经济繁荣,一般物价水平上升,在名义货币供给不变的情况下,实际货币供给减少,利率上升\x0d\x0a3 从可贷资金供求角度看,经济繁荣会提高企业预期回报率,从而提高投资水平,在可贷资金供给不变的条件下,利率上升\x0d\x0a4 从预期角度看,首先是利率的预期自我实现机制,经济繁荣人们预期利率走高,从而减持债券,债券价格下跌,利率上升;其次是预期通胀率因素,经济繁荣时人们预期通胀率较高,根据费雪效应,名义利率=实际利率+预期通胀率,从而名义利率上升.

5. 经济周期变化会引起市场利率怎样变动？

经济周期。从经济周期看，经济开始衰退后，产品滞销，利润减少，投资减少，流通货币量增加，从而导致利率下跌。当经济衰退达到经济危机时，大量企业倒闭，市场萧条，资金宽余，利率跌至最低点。经济到最低谷后会缓慢复苏，此时商品开始有一定的销售量，市场投资有利可图，利率缓缓回升。当经济由复苏达到繁荣阶段时，商品生产能力与产量大增，商品销售状况良好，企业开始大量盈利，投资大大增加，货币成为稀缺要素，利率上涨至最高点。
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6. 影响利率变化的因素。谢谢了，大神帮忙啊

影响利率变化的因素很多，包括：①平均利润率。它一定是高于利率的，只有当平均利润率大于利率的时候才会借贷。②借贷资金的供求关系。 这是影响利率的非常广泛的因素。当社会上资金多的时候，企业需求少，贷款就少，存款多，利润低，利率就低；反过来，银行没有钱，但是企业大量贷款，这时候利率就高了。③国家经济政策影响。 国家要采取两个政策，一个是放松银根，一个是紧缩银根。 当经济繁荣时期为了防止过热而紧缩银根，提高利率；当经济萧条的时候放松银根，下调利率。④国际利率水平。利率就是货币的价格，国际资金的流动受到利率的影响，资金会流向利率相对较高的国家。如果美国是10%，中国是2%，钱会流向美国，这时候中国要吸引外资会提高利率水平，我们要提高到12%，钱就会流向中国。

7. 为什么利率期限结构上升未来即期利率不变

利率期限结构是指某一时点不同期限债券的到期收益率与期限之间的关系，反映的是长期利率和短期利率的关系。这里的债券的到期收益率是指即期利率。

即期利率与预期利率：
利率期限结构理论：预期理论和分割市场理论是两个极端，两者的结论相反。流动性偏好理论是折中的理论。

1.无偏预期理论（Pure Expectation Theory）

（1）基本假设


既然不同期限的债券是完全替代品，投资者对此并无偏好，所以只要投资总期限相等，投资总回报必须相等。利率期限结构完全取决于市场对未来利率的预期，即期利率=未来短期预期利率平均值。这里的平均值，指的是几何平均值。

（2）预期理论对收益
无偏预期理论的缺陷是两个假定都严重脱离现实：

假定人们对未来短期利率具有确定的预期；

其次，还假定资金在长期资金市场和短期资金市场之间的流动完全自由。

这两个假定都过于理想化，与金融市场的实际差距太远。

2.市场分割理论

（1）基本假设


（2）基本结论：每种期限债券的利率取决于该期限债券本身的供给和需求，其他期限债券的预期回报率对此毫无影响。

长期即期利率≠未来短期预期利率平均值，完全由供给和需求决定价格。


（3）市场分割理论对收益率曲线的解释

短期债券市场的均衡利率水平低于长期债券市场的均衡利率水平。



短期债券市场的均衡利率水平高于长期债券市场的均衡利率水平。


各个期限市场的均衡利率水平持平。


中期债券市场的均衡利率水平最高。


（4）市场分割理论缺陷：在于该理论认为不同期限的债券市场互不相关。因此，该理论无法解释不同期限债券的利率所体现的同步波动现象，也无法解释长期债券市场利率随短期债券市场利率波动呈现的明显有规律性变化的现象。

3.流动性溢价理论


（2）基本结论：

长期利率=期限内预期短期利率的平均值+流动性溢价率。

流动性溢价体现在利率上，其实是缺乏流动性的补偿，期限越长，流动性越缺乏，溢价越高。

（3）流动性溢价理论对收益率曲线的解释



市场预期较近一段时期短期利率可能上升、可能不变、也可能下降且下降幅度比流动性溢价率低，而在较远的将来，市场预期短期利率会下降，下降幅度比流动性溢价率大。

8. 利率期限结构理论 如何解释 利率的同向变动 和 收益曲线 向上倾斜两种现象??

利率期限结构理论及其发展主要有三个：
预期假说  市场分割理论 流动性偏好假说

其中预期假说只能解释利率同向变动
市场分割理论只能解释收益曲线向上倾斜

只有流动性偏好假说可以同时解释利率的同向变动 和 收益曲线 向上倾斜
下面是流动性偏好假说的说明


流动性偏好假说 希克思首先提出了不同期限债券的风险程度与利率结构的关系，较为完整地建立了流动性偏好理论。

　　根据流动性偏好理论，不同期限的债券之间存在一定的替代性，这意味着一种债券的预期收益确实可以影响不同期限债券的收益。但是不同期限的债券并非是完全可替代的，因为投资者对不同期限的债券具有不同的偏好。范·霍恩(Van Home)认为，远期利率除了包括预期信息之外，还包括了风险因素，它可能是对流动性的补偿。影响短期债券被扣除补偿的因素包括：不同期限债券的可获得程度及投资者对流动性的偏好程度。在债券定价中，流动性偏好导致了价格的差别。