公司债券利率为什么有些比银行利息还低？

1. 公司债券利率为什么有些比银行利息还低？

这个事儿啊，分两个层次解释。第一，你说的这个4.2%是票面利率，票面利率是公司自己定的，想定多少定多少，说白了，100块钱的债券，票面利率定成4.2%，但是这个债券本身融资的时候未必能融资到100块钱，可能只有95块钱，这样计算收益率，那4.2/95，收益率就高了不少了。

第二个层面，我感觉确实有些资质好的公司债的收益率可能低于银行存款，因为银行存款是非流动性的，提前支取，就按活期计算了，但是公司债是有二级市场可以流通的，这个利率低于银行存款，就体现出公司债的流动性溢价。所以你比得时候，不要跟银行存款利率比，而是要跟同期的国债比，那我就相信，不可能有公司债券的收益率比同期国债还低。你说呢？

2. 为什么债券具有较高的票面利率时,内在价值较低？利率高，赚得多，价值不是应该高吗？

当债券收益率低于票面利率时，债券的内在价值高于票面价值。债券的内在价值是投资者决策的基础。当债券的内在价值高于其市场价值时，投资者往往会购买它。
相反，债券将被视为不合格债券。在判断债券的理想程度时，通常需要根据NPV的大小，计算出报价下调后标的价值的净现值（NPV），作为决策的依据。
债券票面利率是指债券利息与债券面值的比值，是发行人承诺一定期限内支付给债券持有人的计算标准。债券息票利率的确定主要受银行利率、发行人信用状况、还款期限和计息方式以及当时资本市场资金供求状况的影响。
债券面值是指债券的面值，即债券到期后发行人应向债券持有人偿还的本金金额，是企业按时向债券持有人支付利息的计算依据。
债券的内在价值是指债券的理论价格，又称债券的内在价值。计算债券内在价值的程序，是计算每年利息的现值，并将所赚取的利息总额的现值相加。

扩展资料：
具体的债券收益率计算公式如下所示：
1、对处于最后付息周期的附息债券（包括固定利率债券和浮动利率债券）、贴现债券和剩余流通期限在一年以内（含一年）的到期一次还本付息债券，到期收益率采取单利计算。
贴现债券FV=100，到期一次还本付息债券FV=M+N×C，附息债券FV=M+C/f；M为债券面值；N为债券偿还期限（年）；C为债券票面年利息；f为债券每年的利息支付频率。
上述公式同样适用于计算债券回购交易中的回购利率，不过其中FV为到期结算本息和，PV为首期结算金额，D为回购天数。
2、剩余流通期限在一年以上的零息债券的到期收益率采取复利计算。计算公式为：
其中：y为到期收益率；FV为到期本息和；PV为全价；S为债券的剩余流通期限（年），等于债券交割日至到期兑付日的实际天数除以365。
3、剩余流通期限在一年以上的到期一次还本付息债券的到期收益率采取复利计算。其中：y为到期收益率；PV为债券全价；C为债券票面年利息；N为债券偿还期限（年）；M为债券面值。
参考资料来源：百度百科—债券收益率

3. 为什么买债券比存银行的利率要高？而公司债券的利率比政府债券的利率要高？

不能简单的说买债券比银行存款的利率高，如果是国债和银行存款比较的话，在同样期限下两者的利率是差不多的，如现在银行一年定期存款利率是3.5%，而一年期国债的收益率是3.6%左右。当然如果是银行的活期存款利率当然是比国债的利率低很多，因为银行的活期存款类似于货币，可以随时提取，随时用，而货币本来是没有收益的。
而公司债券利率比政府债券的利率高，这是必然的，政府债券是以政府的信用为担保，信用等级高，公司债券是公司的信用，存在信用风险，所以要求有信用风险补偿。同样期限的公司债的信用等级高的公司债利率会比信用等级低，是因为信用等级高的公司债信用风险小。一般来说国债是被认为是无风险债券，被认为是没有信用风险的。而其他同期限的债券利率与国债的的差就是信用利差了。

4. 在什么情况下即使票面利率低于市场利率,其债券价值也有可能会高于面值？谢谢

正常情况下，票面利率低于市场利率，都会折价发行（一般都是参考未来现金流量进行计算）。一般是不会高过面值而溢价发行。
除非，债券本身附带其他条件（是将来能出现利好的条件）。例如，我们最长见的可转换债券，就是到债券到期后，可以优先转换成股权，即使票面利率低于市场利率也可能溢价发行。

5. 为什么借款利率低于债券利率？

一般来说债券融资时必须要考虑债券投资者的税收问题(如果把这个考虑进去就并不见得债券利率在除税后会比借款利率高)，原因是虽然银行存款的利息早已经不再收取利息税，但是根据个人所得税法里面的相关规定，对于债券所产生的利息仍然属于征税范围，并不免税的，依然是按20%的税率征税的，而对于非个人的法人投资者也不是免税的，故此总的来说公司在外发行的债券对于投资者来说是非免税债券(一般免税的债券只限于国债或地方政府债)，还有一般银行对于较大金额的贷款都是需要的一定的抵押物进行抵押或担保人才会发放贷款的，而对于债券来说，其相对于银行这方面就相对宽松，最常见的就是用公司的应收帐款进行担保，一般来说应收帐款是存在变现难的问题，原因是有些应收帐款存在坏帐或难以收回的问题，还有甚至是没有任何担保或抵押物，仅凭公司信用发行的信用债，这些情况都是导致借款利率低于债券利率的主要原因。

6. 为什么债券具有较高的票面利率时,内在价值较低？利率高，赚得多，价值不是应该高吗？

当债券收益率低于票面利率时，债券的内在价值高于票面价值。债券的内在价值是投资者决策的基础。当债券的内在价值高于其市场价值时，投资者往往会购买它。
相反，债券将被视为不合格债券。在判断债券的理想程度时，通常需要根据NPV的大小，计算出报价下调后标的价值的净现值（NPV），作为决策的依据。
债券票面利率是指债券利息与债券面值的比值，是发行人承诺一定期限内支付给债券持有人的计算标准。债券息票利率的确定主要受银行利率、发行人信用状况、还款期限和计息方式以及当时资本市场资金供求状况的影响。
债券面值是指债券的面值，即债券到期后发行人应向债券持有人偿还的本金金额，是企业按时向债券持有人支付利息的计算依据。
债券的内在价值是指债券的理论价格，又称债券的内在价值。计算债券内在价值的程序，是计算每年利息的现值，并将所赚取的利息总额的现值相加。

扩展资料：
具体的债券收益率计算公式如下所示：
1、对处于最后付息周期的附息债券（包括固定利率债券和浮动利率债券）、贴现债券和剩余流通期限在一年以内（含一年）的到期一次还本付息债券，到期收益率采取单利计算。
贴现债券FV=100，到期一次还本付息债券FV=M+N×C，附息债券FV=M+C/f；M为债券面值；N为债券偿还期限（年）；C为债券票面年利息；f为债券每年的利息支付频率。
上述公式同样适用于计算债券回购交易中的回购利率，不过其中FV为到期结算本息和，PV为首期结算金额，D为回购天数。
2、剩余流通期限在一年以上的零息债券的到期收益率采取复利计算。计算公式为：
其中：y为到期收益率；FV为到期本息和；PV为全价；S为债券的剩余流通期限（年），等于债券交割日至到期兑付日的实际天数除以365。
3、剩余流通期限在一年以上的到期一次还本付息债券的到期收益率采取复利计算。其中：y为到期收益率；PV为债券全价；C为债券票面年利息；N为债券偿还期限（年）；M为债券面值。
参考资料来源：百度百科—债券收益率

7. 为什么利率极低表示债券价格极高？

债券：现价 *（1+利息）=未来价格。未来价格是固定的，即发行时债券面值和利息之和，这个在发行的时候就已经确定的。因此现价和利息是反向相关的，现价，就是在流通中交易的价格。如果利率比发行时低了很多，那么价格自然会上升很多，这样整个等式才能平衡。不仅是债券，证券等投资品的价格和市场利率都是反向相关的。扩展资料：债券周期的演变在经济不好，产能过剩严重，产品展开价格竞争，央行就会降低利率刺激经济，向市场注入流动性，市场的钱就会多出来，新发出来的债券利率更低了，也就没人要了，大家都去抢利息更高的老债，这样债券市场就进入了牛市。随着经济刺激的进行，消费者支出上升，企业利润增加，经济活力回来了，垃圾债违约的少了，这时候高收益的特点就成了优势，所以在复苏期宽信用周期，比如2018第四季度开始到现在，企业信用债的表现要明显好于利率债，随后经济逐渐上升，乃至过热，出现了物价上涨，市场资金需求越来越多，市场利率提升，短债和长债的收益率都上升，新债又开始重新被追捧，老债反而没什么优势，这时候债券市场进入熊市，债券价格开始下跌。当过热之后，大量的信用货币被创造出来，而只要一个地方发生资金荒，就会吸走大量的资金，其他地方资金不够，债务就开始违约，垃圾债开始纷纷暴雷，机构也会纷纷抛售，此时债券你表现就会很糟糕，企业信用债比利率债还差。什么时候买卖1、买，市场利率不断下行，就可以配置，比如2018年下半年，明显的下行阶段，收益也逐渐缩短货币基金，不懂可以比对余额宝；2、卖，市场利率不断上行，收益跟货币基金差不多的时候，可以逐渐退出买入货币基金；

8. 请问为什么债券的价格越高,利率越低?

债券价格的定价，是未来产生的所有现金流贴现回你购买的时间点。
贴现所使用的利率称之为到期收益率，或简单说就是市场利率（如果债券之间的需求供给无差别），一般来说市场利率跟到期收益率市正相关的，也就是说市场利率越高到期收益率也越高。
贴现率与价格反向变动，举例来说，收益率为10%，明年1.1的现金在现在只值1，即1*（1+10%）=1.1
〉1=1.1/（110%）;如果利率是20%，那么明年的1.1贴现到今年只有1.1/(1+20%)=0.916,而这个1.1就可以看成债券的未来给付的现金流，或说是息票。
你所说的呢利率是就不是市场利率了，那个到期收益率，也是用贴现的方法，找出一个贴现率使未来的现金流折现后等于市场价格的。我们已经说了，利率于现值是反向变动的，在这里才是你所说的情况。这个利率也可以说是一种期望收益率。
即现在价格未1，未来现金流为1。1
，1×（1＋i)=1。1解得i=10%;如果现在价格下降为0.9167,0.9167(1+i)=1.1,解得i＝20％
应此说明价格于利率之间反向变动的关系。