如何判断一只基金值不值得买

1. 如何判断一只基金值不值得买

基金的过往业绩 
投资者了解基金以往的业绩是非常必要的，就如同观察考试成绩来判断一个学生的优秀程度一样，基金以往的表现从一定程度上说明了基金的盈利能力。虽然考试成绩不是最好的指标，但却是最现实可用的指标，对于基金来讲也是如此。需要注意的是，观察基金过往业绩的时候要与同类型的基金相比，否则“苹果和梨子”的比较是没有意义的，例如要将股票型基金和股票型基金相比，而不能把货币市场基金拿来与股票型基金比较。同时还需要注意的是，不要仅仅比较基金的回报率，我们更要关注基金在为我们赚钱的同时让我们承担了多大的风险。如果有两只基金的收益率比较接近，那么我们一般会去选择那只波动相对较小风险不大的基金。 

基金的持仓结构 
基金实质上是基金公司提供给投资者的理财服务，但这一服务是通过证券组合的形式表现出来的，因为基金也要买股票、债券。那么，我们通过基金的证券组合可以看到基金在投资风格上的很多特点，例如我们通过一些统计学上的方法，可以区分出一只基金它所持有的股票到底是大盘价值类股票居多呢，还是更加青睐小盘成长类股票。从证券组合的变动情况，可以看出基金在日常运作中的特点，例如仓位的轻重、持股的集中度以及资产的周转率等等，都可以反映出基金的投资风格。当然，更直接的方法，是把基金的十大重仓股列出来，一一加以评判，从这些股票的潜力来判断近期基金的表现。 

基金经理 
投资者挑选基金时，不仅要了解基金的历史回报与风险，基金由谁管理即基金经理在管理组合中的作用也不容忽视。基金经理手握投资大权，决定买卖的品种和时间，对业绩的优劣起着举足轻重的作用，他自身的投资理念和思路对基金的运作有着深远的影响。 
这么关键的一个人物，投资者该如何去关注呢？我们认为可以从几个方面入手，首先可以从基金经理以往管理的业绩表现入手，这是比较容易得到的数据，可以反映其整体实力和投资风格，这些数据越多、跨越的时间越久，越能够说明问题。其次查看基金经理的从业经验，如果基金经理曾经做过深入的基本面研究，从事投资之后又经历过市场的牛熊转变，这样的经历会使基金经理在管理基金时受益非浅。最后还要关心基金经理的职业操守。为什么要关注这一点，是因为投资者购买基金实际上是购买了基金经理的投资服务，基金经理受我们之托来帮我们理财，在这种关系当中信任是最重要的。如果基金经理我们不能信任，谈何托付？因此，投资者要关心自己所依靠的基金经理，有没有被监管部门处罚的记录等等。 

基金公司 
基金在运作当中不可避免地处于基金公司这个大环境之中，基金经理在管理思路和方法上或多或少会受到来自公司管理层的影响，因此基金公司也是选择基金时需要考虑的对象之一。我们主要关心基金公司以下几个方面的问题，公司整体实力如何，旗下基金是否普遍表现较好。除了投资管理水平，我们还要看看这家公司在投资者服务上的水平如何，是不是以客户为中心，是不是为客户创造了尽可能的便利。此外，公司的内部管理是否规范，股东是否能够提供支持，也是非常重要的。 

通过以上几个方面选好基金之后，还要看看这只基金是否适合自己，基金的投资目标、投资对象、风险水平是否与自己的目标相符。在基金投资上，没有最好，只有最合适的，投资者需谨记。 

另外，买了基金不等于就可以高枕无忧了，我们仍然需要定期关注，但不需要很频繁，每个季度结合基金的季度报告来就可以了，综合分析基金的表现之后再决定是否对基金进行操作。 

如果风险承受能力不大的话，买基金是为了保值的话，可以考虑一些债券基金或者是货币基金。。

2. 怎样判断一只基金值不值得买呢？

3. 如何理性选择基金经理？

对于新生代基金经理，其优势在于
1)规模不算大；
2)年轻更有冲劲儿；
3)策略、想法新。
谁都有初出茅庐的时候，如果没有人接受新的基金经理，那么这个行业又何时能注入新的血液呢？
辨险识财希望大家买基金的时候，优先考虑那些均衡配置，控制回撤能力强的绩优基金经理的产品。对于这些新生代的基金经理，可以重点考虑以下几个因素：
1)行业配置
初生的牛犊不怕虎，这话说得没错。很多新生代基金经理为了短期业绩出色，所以会押注单一行业，赌对了，那么就一战成名了，赌不对大不了重新开始。大家可能立马想到了蔡嵩松，押注半导体，这位不算是赌运气的选手，因为人家说了，就是看到半导体未来的机会，想做一只纯半导体主动基金，即便是半导体短期回调，但仍然坚持自己的策略。而我们怕的是，短期哪个行业好，就押注哪个，一旦风口过了，再换一个行业押注，没有什么固定的策略坚持下去，这很容易出现追涨杀跌。
所以，最好选择行业配置较为均衡的新生代基金经理。
2)回撤控制
很多新生代基金经理业绩好，但不能盲目追进去。对于投资者来说，需要关注他们控制回撤的能力，当出现回调，若同类基金回调10%，这只基金回调20%，那么，未来一旦出现大熊市，这只基金的业绩很有可能大幅下滑。
所以，最好选择回撤低于同类的基金经理的产品。
3)管理时间
选择新生代基金经理，最好选择从业3年以上的，还有一定区间的业绩可以追溯。
最后，提示大家，选择新生代基金经理的基金，最好留个心眼，不要重仓！要持续保持关注，一旦出现大的问题，要及时止损。另外，新生代基金经理或存在不稳定的情况，有跳槽的可能，还需大家多多留意。

4. 全球最大对冲基金到底在押注哪些行业和公司 资本

近期，美国研究公司WalletHub发布报告，分析了全球400多家最大的对冲基金在2017年二季度投资组合的变化。其中，排名前100名的对冲基金总资产达到6.1万亿美元。
考虑到这些对冲基金的管理者主要是吸引最富有的投资者，可以说，这一名单反映了世界各地超级富豪的投资策略。

到二季度末，大多数对冲基金购买了金融机构的股票，它们在总投资组合中所占的份额为25.3%，名列榜首；高科技公司居第二位，占投资组合的19%；第三个最受欢迎的行业是服务业，占比15.2%；其次是消费品（14.5%）和医疗保健（11%）。
尽管金融业在对冲基金的投资组合中占主导地位，但这些基金买入的五大股票中，有3家来自于大型科技公司。其中，苹果公司排首位、其次是沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒公司，第三至五位分别是Facebook、谷歌的母公司Alphabet，以及金融服务公司富国银行。
科技股的吃香源自其涨势良好，并超过大盘表现。例如，纳斯达克综合指数自今年年初以来上涨了15.7%；大盘指数标准普尔500指数上涨了8.3%，金融公司标准普尔500指数仅上涨了5.3%。可以预计，在未来，对冲基金投资组合中IT公司的股票很可能会增长。
与此同时，二季度对冲基金买入最多的股票分别是：亚马逊（年初以来股价上涨28.17%）、甲骨文（年初以来股价上涨27.8%）、菲利普·莫里斯（自年初以来上涨27.4%）、艾伯维制药（自年初以来上涨15%），以及Broadcom公司（自年初以来上涨43.6%）。这些公司的收入与利润增长都高于市场平均水平。
根据高盛公司分析，科技股的领先在于：第一、科技公司销售额和每股收益（EPS）的增长，以及更多技术的使用，将使得纳斯达克100指数的总回报率超过标准普尔500指数；第二，科技行业受利率、外汇汇率或石油价格等宏观事件的影响相对更小。
此外，在二季度，被清仓最多的股票分别是凯洛格食品公司、苹果公司、Eli Lilly、强生与摩根大通。虽然苹果公司位于抛售榜第二，但目前对冲基金持有的股票中，苹果公司仍占比最大。

5. 存款时，银行推荐的几种（股份）基金值不值得购买？本金会受到影响吗？

基金有风险，特别是股票型基金，收益大，风险也更大，在你不太了解的时候，尽量不要购买。

股票型基金，升值30%，跌30%都是可能的。
在银行购买股票型基金考虑下面几个方面：

1.你认为该基金公司你信任么？或者该基金的经理你信任么？
2.你的钱短期内是否 使用？准备好线了没有？

股票型基金，申购和赎回都有手续费的，都加起来，大概2%左右。

银行积极推荐的原因，是他们会因为你的购买拿到佣金。

6. 新基金vs老基金，到底哪个更值得买

7. 买基金到底风险大不大？

不同的基金风险是不同的，比如货币基金、债券基金属于低风险，混合基金属于中高风险，因此不能一概而论说基金风险，必须要针对基金的种类说风险。但不管是什么基金，风险都是存在的，只不过低风险亏损的概率比较小，而中高风险、高风险就有可能会亏损。

8. 低估值的指数基金能买吗？

上次给大家推荐了且慢的指数每日估值，将各个主要指数的PE（市盈率）值，给予了估值高低的分类。
有不少朋友就在后台问，那些低估值的指数，现在可以买他们的相关基金吗？
因为指数都是由股票组成的，在回答这个问题之前，我们先从股票价格的几个相关知识出发，搞清楚指数估值是怎么来的，有什么意义。
股价和市盈率
假设一家上市公司A，目前股价是10元/股，总共发行了1亿股，第二年赚了5个亿，每张股票就相当于赚了5元钱。
那么根据市盈率的公式“市盈率=股价/每股收益”，就可以计算出A公司的市盈率=10/5=2倍。
也就是说，你按10元/股买A公司股票，每张股票每年分到利润5元，理论上2年就可以收回投资本金了，这个时候A公司的估值是偏低的。
所以，像A公司这种赚钱能力强，估值偏低的公司，会非常受投资者青睐，吸引到很多资金买它的股票。
投资者买的越多，A公司股票价格就涨得越多，如果公司的盈利能力没有太大变化，也就是说每股收益保持不变的话，股价上涨，市盈率也会随之上涨。
假设A公司股价涨到100元/股，那么PE=100/5=20倍。
原本理论上2年收回本金的时间变成了20年，因此A公司的股票变得不那么吸引人了，说明它的估值变高了。
所以，在一定程度上，我们可以根据PE的高低来判断一只股票的估值高低，而由一系列股票组成的指数也可以根据指数PE来确定指数估值的高低。
影响股价的因素
上面那个公式，变形一下得到：股价=市盈率*每股收益
影响股价的因素主要有两个：市盈率和每股收益。
市盈率，其实是反映了投资者对上市公司的认可度，我觉得你公司好，20倍PE没问题啊，我愿意买，30倍PE我都能接受。
所以市盈率也可以看做是投资者的情绪，或者叫市场情绪。
我们看到大牛市的时候，上证指数经常能涨到5000多点，6000多点，PE也达到了30多，50多。
就是由于投资者热情高涨，市场情绪非常乐观，使得很多烂公司的股价都飞上天了。
公式中的每股收益则反映了上市公司的真正盈利能力。
我们发现上证指数的相对低点，由20多年前的300多点，到10几年前的1000多点，到几年前的2000点，这个过程也是反映了上市公司整体的盈利能力是在不断提升的，也就是说股市中有越来越多的好企业，这是有业绩支撑的。
所以，如果不出现重大的经济上的危机，股市是不太可能跌回1000多点的，300点就更不可能了。
综上所述，我们可以看到，股价牛哄哄的股票，不光自己有不错的盈利能力（每股收益），投资者对它也抱有很大的兴趣，很乐观的情绪（市盈率）。
在这两方面的作用下，股价迅速飙升，这种现象有一个专业名词解释，叫“戴维斯双击”。
近两年表现很牛的贵州茅台、中国平安、格力电器、伊利股份??等等，包括很多白马股，其实都是在“戴维斯双击”效应的加持下，走出了牛市行情。
低估值的指数能买吗
我们回到一开头的问题，指数都是由股票组成，同理可以应用到指数上。
对于行业来讲，有些行业当今很火热，有些行业又不那么热；还有些周期性行业，有时候很赚钱，有时候不那么赚钱。
相应地，投资者会在一段时间内对某些行业热情扎堆，某些行业又备受冷落；行业赚钱时，投资者情绪也高，关注也多，行业不赚钱时，投资者关注就少。
正是因为投资者的这种情绪扎堆的现象，就造成了不少受冷落的指数估值偏低。
但估值偏低只是投资者暂时对该指数没有太大热情，随着时间的推移，当估值高的指数赚钱空间越来越小的时候，投资者就会注意到估值偏低的指数，然后开始转移投资热情，被低估的指数也会涨起来。
所以，某只指数的估值不会永远低估，总会有高潮的一天（有可能3年，有可能5年）。
但是，如果你看完这篇文章后，马上去买某只低估值指数基金的话，先要想好了，你能忍受这只指数走出低谷的这段时间吗？
万一市场的情绪并没有被你买的这只指数吸引呢？
它就有可能继续在低谷徘徊好几年，一直到把你对他的热情耗尽，然后有一天你看到别的指数涨得飞起来，你忍不住抛弃它的时候，它又悄悄地开始涨了??
我们应该怎么买
我们具体情况具体分析，我这里搜集了一些指数的估值情况，看下表：
表中我用黄色底纹标记的5只指数，其中中证白酒、中证消费、基本面50，是近两年表现相当强劲的几个指数，对应的基金，相信大家都有买，并且都赚了不少。
我们看到这三个指数在5年内的百分点位，都到了90%比较高的位置，也就是说估值是近5年中的偏高位置，有点靠近天花板了。
那是不是已经不能买了呢？
其实上文中提到“戴维斯双击”，决定股价的，一个是市场情绪，一个是公司业绩。
近几年的消费类行业里的个股、基本面50里的个股，都是业绩非常漂亮的上市公司，有很不错的业绩做支撑。
再加上中国经济近几年一直呈现“稳中向好”的局面，因此我们不能简单地判断说PE处在历史较高位置，就说明上涨空间很小了。
因为很可能随着经济的向好，企业业绩的增长，原来PE的天花板在今天已经变得更高了。
当然，这天花板到底有没有变高，变了多高，谁都不敢下定论，只有事后再看的时候，才会发现，哦，原来当时是在这么个位置。
既然低估值的指数有可能会继续在低位盘旋，而高估值的指数还有可能涨更高，那我建议大家在配置基金的时候，把这两种类型的基金都考虑上。
涨得好的指数不用说了，大家都知道是哪些，而低估值的指数，建议大家关注一下：中证环保，因为18+1的会议上，明确表示了未来要大力发展生态环境，建设“美丽中国”，这是政策导向。
而随着一大批优秀的中小企业的崛起，我认为目前被低估的中证500也同样值得大家关注。
最后总结一下：
对于大多数投资者来说，如果我们不是投资指数基金的话，其实是不用太关注指数的高低估值，因为基金经理会帮你从中挑选出低估值的优秀企业的股票。
如果是投资指数基金的话，就可以参考一下估值的高低。
低估值的指数，就像遗忘的价值洼地，从长远来看，还是很有投资价值的。
但是对于大多数投资者来说，一方面不知道该挑选哪些低估值指数，另外一方面在持有过程中，看到别的指数在大涨，又很难保持初心不动摇。
所以，最合适的方法还是适当配置一些受政策关注的低估值指数，长期持有，这样当大家把目光又重新转移到低估值指数的时候，你就能享受到提前潜伏带来的额外收益了。