spot rate 与forward rate 的关系

1. spot rate 与forward rate 的关系

　　spot rate： 即时外汇
　　forward rate ： 远期外汇

　　下面我来重点说一下远期外汇的含义：

　　远期外汇交易是指在约定的日期，按照已经确定的汇率，用美元买卖一定数量的另一种货币。远期外汇买卖与合约现货买卖有共同点亦有不同点。合约现货外汇的买卖是通过银行或外汇交易公司来进行的，远期外汇的买卖是在专门的远期市场进行的。目前，全世界的远期市场主要有：芝加哥远期市场、纽约商品交易所、悉尼远期市场、新加坡远期市场、伦敦远期市场。远期市场至少要包括两个部分：一是交易市场，另一个是清算中心。远期的买方或卖方在交易所成交后，清算中心就成为其交易对方，直至远期合同实际交割为止。远期外汇和合约外汇交易既有一定的联系，也有一定的区别，以下从两者对比的角度，介绍一下远期外汇的具体运作方式。
　　远期外汇的交易数量和合约现货外汇交易是完全一样的。远期外汇买卖最少是一个合同，每一个合同的金额，不同的货币有不同的规定，如一个英镑的合同也为62,500英镑、日元为12,500,00日元，欧元为125,000欧元。
　　远期外汇合同的交割日期有严格的规定，这一点合约现货外汇的交易是没有的。远期合同的交割日期规定为一年中的3月份、6月份、9月份、12月份的第3个星期的星期三。这一样，一年之中只有4个合同交割日，但其他时间可以进行买卖，不能交割，如果交割日银行不营业则顺延一天。
　　远期外汇合同的价格全是用一个外币等于多少美元来表示的，因此，除英镑之外，远期外汇价格和合约外汇汇价正好互为倒数，例如，12月份瑞郎远期价格为0.6200，倒数正好为1.6126。
　　远期外汇的买卖并没有利息的支出与收入的问题，无论买还是卖任何一种外币，投资者都得不到利息，当然也不必支付利息。
　　远期外汇的买卖方法和合约现货外汇完全一样，既可以先买后卖，也可以先卖后买，即可双向选择。