前小后大往上加,前大后小往下减 45/47属于后者 所以3月后 美元兑加元的汇率就是1.7525/1.7537 92/90属于前者 所以3月后 美元兑SF的汇率就是 1.7388/1.7400 ·(1)根据利率平价理论,美元升水,升水合年率与利率差相同,美元升水,即为英镑贴水3月期美元升水值=1.7370*(9.5%-7%)*3/12=0.0108,即108点3月期远期汇率为£1=US1.7370-0.0108=1.7262(2)3个月期美元升水合年率与利率差相同,即为2.5% 期权费 250000×0.02=5000美元 25000×(0.58-0.60)=5000美元 与期权费相当 损失期权费 25000×(0.60-0.60)=0 损失期权费 25000×(0.62-0.60)=5000美元 损益相抵 不损失 25000×(0.64-0.60)=10000美元 益大于损 得到5000美元