基差风险的介绍

1. 基差风险的介绍

基差风险是指保值工具与被保值商品之间价格波动不同步所带来的风险。基差(basis)即现货成交价格与交易所期货价格之间的差，其金额不是固定的。基差的波动给套期保值者带来了无法回避的风险，直接影响套期保值效果，特别是当采用替代品种保值时。

2. 基差的基差风险

一、套期保值交易时期货价格对现货价格的基差水平及未来收敛情况的变化。由于套利因素，在交割日，期货价格一般接近现货价格，即基差约等于零。因此，套期保值交易时的基差水平、基差变化趋势和套期保值平仓对冲的时间决定了套期保值的风险大小及盈亏状况。二、影响持有成本因素的变化。在理论上，期货价格等于现货价格加上持有成本，该持有成本主要包括储存成本、保险成本、资金成本和损毁等等。如果持有成本发生变化，基差也会发生变化，从而影响套期保值组合的损益。三、被套期保值的风险资产与套期保值的期货合约标的资产的不匹配。我国2006年以前没有豆油期货合约，由于大豆价格与豆油价格波动的高度相关性，所以豆油生产商或消费商使用国内大豆期货合约来为豆油价格进行套期保值，这种套期保值被称为交叉套期保值。交叉套期保值的基差风险最大，因为其基差由两部分构成，一部分来源于套期保值资产的期货价格与现货价格之间的价差，另一部分来源于套期保值资产的现货价格与被套期保值资产的现货价格的价差。由于被套期保值的风险资产与套期保值期货合约的标的资产不同，其影响价格变化的基本因素也不同，导致交叉套期保值的基差风险相对偏高。四、期货价格与现货价格的随机扰动。由于以上四个方面的原因，在套期保值组合持有期间，基差处于不断的扩大或缩小变化中，因而使套期保值组合产生损益。在正常的市场条件下，由于影响某一资产的现货价格与期货价格的因素相同，使套期保值基差的波动幅度相对较小且稳定在某一固定的波动区间中，在该波动区间内产生的套期保值组合盈利或亏损较小，因而不会对套期保值的有效性产生太大影响。但在某些特殊情况下，市场会出现对套期保值不利的异常情况，导致套期保值基差持续大幅度扩大或缩小，从而使套期保值组合出现越来越大的亏损，如果不及时止损，将对套期保值者造成巨大的亏损。从概率上来说，偏利正常基差水平的异常基差现象属小概率事件，但对这类小概率事件风险处理不当的话，套期保值会造成巨大的亏损。

3. 为什么会产生基差风险?

亲亲，基差风险是指保值工具与被保值商品之间价格波动不同步所带来的风险。基差(basis)即现货成交价格与交易所期货价格之间的差，其金额不是固定的。基差的波动给套期保值者带来了无法回避的风险，直接影响套期保值效果，特别是当采用替代品种保值时。一般来说，基差风险的主要来源包括四个方面，套期保值交易时期货价格对现货价格的基差水平及未来收敛情况的变化。影响持有成本因素的变化。被套期保值的风险资产与套期保值的期货合约标的资产的不匹配。期货价格与现货价格的随机扰动的哦。【摘要】
为什么会产生基差风险?【提问】
亲亲，您好，很高兴为您解答[微笑]会产生基差风险的原因是季节xing因素的哦，对于农产品期货市场来说,季节xing因素也是影响基差变动的一个重要因素。农产品生产的周期xing使农产品具有很强的季节特征的哦。【回答】
亲亲，基差风险是指保值工具与被保值商品之间价格波动不同步所带来的风险。基差(basis)即现货成交价格与交易所期货价格之间的差，其金额不是固定的。基差的波动给套期保值者带来了无法回避的风险，直接影响套期保值效果，特别是当采用替代品种保值时。一般来说，基差风险的主要来源包括四个方面，套期保值交易时期货价格对现货价格的基差水平及未来收敛情况的变化。影响持有成本因素的变化。被套期保值的风险资产与套期保值的期货合约标的资产的不匹配。期货价格与现货价格的随机扰动的哦。【回答】

4. 基差风险的基差风险的类型

基差风险有以下三种类型：(1)风险暴露基差(exposure risk)，它是由所谓的交叉套期保值(cross-hedge)(即以某类利率作为依据的期货合同来抵补以另一类别的利率作为依据的某现货市场金融工具的敞口风险)而产生的风险。(2)期限基差(period basis)，即现货市场金融工具面临风险的期限与保值工具期限不一致所产生的风险。(3)收敛基差(convergence basis)，它是期货市场价格与现货市场价格变化不一致产生的风险。

5. 什么是基差

基差 基差 理论上认为,期货价格是市场对未来 现货市场 现货市场 价格的预估值,两者之间存在密切的联系.由于影响因素的相近,期货价格与 现货价格 现货价格 往往表现出同升同降的关系;但影响因素又不完全相同,因而两者的变化幅度也不完全一致, 现货价格 现货价格 与期货价格之间的关系可以用基差来描述.基差就是某一特定地点某种商品的 现货价格 现货价格 与同种商品的某一特定 期货合约 期货合约 价格间的价差,即,基差= 现货价格 现货价格 -期货价格.基差有时为正(此时称为反向市场),有时为负(此时称为正向市场),因此,基差是期货价格与 现货价格 现货价格 之间实际运行变化的动态指标. 基差的变化对套期保值的效果有直接的影响.从套期保值的原理不难看出,套期保值实际上是用基差风险替代了 现货市场 现货市场 的价格波动风险,因此从理论上讲,如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化,就可能实现完全的套期保值.因此,套期保值者在交易的过程中应密切关注基差的变化,并选择有利的时机完成交易. 基差分为负数,正数,及零的三种市场情况: 1 基差为负的正常情况: 在正常的商品供求情况下,参考价持有成本及风险的原因,基差一般应为负数,即期货价格应大于该商品的 现货价格 现货价格 . 2 基差为正数的倒置市况: 当市场商品供求出现短缺,供不应求的现象时, 现货价格 现货价格 高于期货价格. 3 基差为零的市场情况: 当 期货合约 期货合约 越接近交割期,基差越来越接近零. 对买入套期保值者有利的基差变化: 1 期货价格上涨, 现货价格 现货价格 不变,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润. 2 期货价格不变, 现货价格 现货价格 下跌,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润. 3 期货价格上涨, 现货价格 现货价格 下跌,基差极弱,结束套期保值交易就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润. 4 期货价格和 现货价格 现货价格 都上涨,但期货价格上涨幅度比 现货价格 现货价格 大,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润. 5 期货价格和 现货价格 现货价格 都下跌,但 现货价格 现货价格 下跌的幅度比期货价格大,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润. 6 现货价格 现货价格 从期货价格之上跌破下降,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润. 对卖出套期保值有利的基差变化: 1 期货价格下跌, 现货价格 现货价格 不变,基差变强,结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润. 2 期货价格不变, 现货价格 现货价格 上涨,基差变强,结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润. 我来完善答案完善答案通过审核后，可获得3点财富值最新回答：2010-05-19 07:32 版本：1个历史版本

6. 什么是期货基差？

7. 什么是基差

基差基差理论上认为,
期货价格是市场对未来现货市场现货市场价格的预估值,两者之间存在密切的联系.由于影响因素的相近,期货价格与现货价格现货价格往往表现出同升同降的关系;但影响因素又不完全相同,因而两者的变化幅度也不完全一致,现货价格现货价格与期货价格之间的关系可以用基差来描述.基差就是某一特定地点某种商品的现货价格现货价格与同种商品的某一特定期货合约期货合约价格间的价差,即,基差=现货价格现货价格-期货价格.基差有时为正(此时称为反向市场),有时为负(此时称为正向市场),因此,基差是期货价格与现货价格现货价格之间实际运行变化的动态指标.基差的变化对套期保值的效果有直接的影响.从套期保值的原理不难看出,套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场现货市场的价格波动风险,因此从理论上讲,如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化,就可能实现完全的套期保值.因此,套期保值者在交易的过程中应密切关注基差的变化,并选择有利的时机完成交易.基差分为负数,正数,及零的三种市场情况:1基差为负的正常情况:在正常的商品供求情况下,参考价持有成本及风险的原因,基差一般应为负数,即期货价格应大于该商品的现货价格现货价格.2基差为正数的倒置市况:当市场商品供求出现短缺,供不应求的现象时,现货价格现货价格高于期货价格.3基差为零的市场情况:当期货合约期货合约越接近交割期,基差越来越接近零.对买入套期保值者有利的基差变化:1期货价格上涨,现货价格现货价格不变,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润.2期货价格不变,现货价格现货价格下跌,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润.3期货价格上涨,现货价格现货价格下跌,基差极弱,结束套期保值交易就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润.4期货价格和现货价格现货价格都上涨,但期货价格上涨幅度比现货价格现货价格大,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润.5期货价格和现货价格现货价格都下跌,但现货价格现货价格下跌的幅度比期货价格大,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润.6现货价格现货价格从期货价格之上跌破下降,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润.对卖出套期保值有利的基差变化:1期货价格下跌,现货价格现货价格不变,基差变强,结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润.2期货价格不变,现货价格现货价格上涨,基差变强,结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润.

8. 什么是基差