某投资者持有Y公司的股票10000股，Y公司股票现在的市场价格为55美元。

1. 某投资者持有Y公司的股票10000股，Y公司股票现在的市场价格为55美元。

由期权平价公式得S=c+Xe*(-rt)-P
10000/100=100
55e*(-6/12•6%)=53.3745
故构造一个资产组合买入100份的欧式看涨期权
卖出100份的欧式看跌期权.借入5337.45美元的无风险资产

2. 某上市公司的股票价格为50元/股

一个简单的一元一次方程，很简单咯，46X×（100%-3%）-200000＝20000000。X＝452711.788。大约发行452800股。希望采纳。

3. 公司股票的当前每股价格为50美元。

2.
D*（1+8%）/（14%-8%）=50
D=2.78

4. 某投资者以每股40美元的价格买入100股股票后，当股票价格上涨到每股60美元时，该股票相同到期日、

（1）分别卖出这两种买权即可构造出两种上限期权组合； 
（2）这两个组合的利损方程各自为： Pt-39.5 Pt＜65  PLt =  25.5 Pt＞65  Pt-37.5 Pt＜60  PLt = 22.5 Pt＞60 
（3）
前一个下限期权组合的下限为每股59.5美元，但直到股价涨到每股65美元以上时才能继续增加盈利；后一种下限期权组合的下限为每股58.5美元，但股价上涨到每股60美元以上时就可以增加盈利；
前一个上限期权组合的上限为每股25.5美元，且直到股价跌到每股39.5美元时就转为亏损了；后一种上限期权组合的上限为每股22.5美元，但直到股价跌到每股37.5美元时才会转为亏损；

5. 假设一只股票的初始价格为50美元，且在考察期内没有红利支付。在随后的两年内，股价将按照每年20%的速度上

实际上这题目并不是很难的，只要花一点心思就明白了，且是有特别的具有倾向性的计算问题。
试想想第一年后实际上就只有两种可能一种是涨20%，另外一种是跌20%；到了第二年实际上有三种可能，一种是连续上涨两年20%(占25%概率)，一种是连续下跌两年20%(占25%概率)，最后一种是一年上涨20%一年下跌20%(这种实际上是出现了两次占了50%的概率，只要画一个图或看作成一个二次方展开式就更加明白)，很明显占50%的概率的那一种涨20%且跌20%实际上就0.8*1.2=0.96，这个肯定是少于1了，52比50的比率是大于1的，还有那一个连跌两年20%就可以直接排除了。也就是说符合执行期权的只有连续上涨两年的情况。由于有无风险利率5%，那么看涨期权的合理价格=25%*(50*1.2^2-52)/1.05^2=4.54美元。

6. 以20美元的价格购买了A公司的股票，并于次年获得2美元的股利，如果固定成长率g=10%则其预期的总报酬率？

预期报酬率=10%+2/20=20%

7. 公司股价为80美元，对类似股票，投资者的要求收益率为13％，若公司计划下一年支付股利4.2美元，那么

很简单,假设增长率为X，则有（80*X+4.2）/80=0.13，由此求得X=0.0775，即增长率为7.75%。

8. 该公司的普通股账户显示在这里已经宣布了10%的股票股息时，其股票的市值是每股53美元。股票股利的分

1、股票股利并不将公司的资产转移给股东，只影响股东权益账户，而现金股利是对现金资产的分配。2、当公司董事会一经宣布发放股票股利，税后利润的一部分便随即资本化，增加了股本，减少了留存收益，但股东权益总额不改变。3、它们都属于股东权益项目，它只是从一个股东权益账户转移到另一个股东权益账户，所以，股票股利并不影响公司的资产和负债，只是股东权益结构发生了变化，即将部分留存收益转为股本。【摘要】
该公司的普通股账户显示在这里已经宣布了10%的股票股息时，其股票的市值是每股53美元。股票股利的分配会对权益类账户产生什么影响？【提问】
1、股票股利并不将公司的资产转移给股东，只影响股东权益账户，而现金股利是对现金资产的分配。2、当公司董事会一经宣布发放股票股利，税后利润的一部分便随即资本化，增加了股本，减少了留存收益，但股东权益总额不改变。3、它们都属于股东权益项目，它只是从一个股东权益账户转移到另一个股东权益账户，所以，股票股利并不影响公司的资产和负债，只是股东权益结构发生了变化，即将部分留存收益转为股本。【回答】