投资收益如何衡量，怎样看待投资风险

1. 投资收益如何衡量，怎样看待投资风险

正确看待理财风险和收益:任何理财方式都是有风险的，只说收益不提风险的大概率是骗子收益是对风险的定价，收益越高风险越大，理财中，保本永远比赚取收益更重要首先，投资收益还应包括投资的可持续发展性。我们投资的目的。都是处于想要进行理财，让自己的资产在最大程度上发挥自己的作用。投资不是工作，我们不应该像看待自己的薪资一样去看待自己的投资经济收益。我们的投资如果能够拥有长久的发展潜力，作为一项投资来说，它的投资收益就是可观的。相比于在投资市场上昙花一现的投资项目，这种具有长久发展能力的投资项目更值得我们去选择。其次，投资收益还应该包含着投资风险。如果一项投资项目的经济收益十分可观，但是却需要投资者去承担巨大的市场风险，那么小编认为这种投资项目也是不可取的。我们投资是为了创造合理的经济增值，但是如果为了这种额外的资产积累去堵上自己原始财产的安全，就有一点得不偿失了。任何理财方式都是有风险的，只说收益不提风险的大概率是骗子稳定的收益理财产品并不等于没有亏损的风险。比如银行存款也可以看作是一款稳定收益的产品，说它100%无风险也是不妥的，毕竟银行也可能倒闭，只是银行倒闭的可能性极小。所以，理财都是有风险的。只是每一个人对风险的认知不一样，自己接受的风险程度也不一样，自然会对风险等级的评判有不一样的定义。我们怎么去衡量这个产品处于哪一个风险等级，它的风险等级是高还是低，收益是对风险的定价，收益越高风险越大其实，风险都是有价的，通常这个价格就是利息。我们购买的理财产品，拿到的固定利息，就可以看作是对我们投资人承担风险的一种风险补偿。利息越高，给你的补偿也就越高，证明你承担的风险也就越大。通过分析一个产品利息的高低，我们就可以大概分析出这个产品的风险水平。也就是风险和收益总是成正比的，比如国债，是以国家信用为背书的债券，它的风险几乎等于0。所以我们通常以一个国家的国债利率作为一条标准线，也叫做无风险利率。理财中，保本永远比赚取收益更重要我们大多数人理财的目的是为了获得更高的收益，这没错，但是也永远也不要忘了，收益和风险一定是成正比的，你贪图别人的高收益，别人贪图的可能是你的本金，安全和稳健在理财中才是第一位的，其次才会考虑到收益。

2. 投资收益的风险度量

1．期望收益率它是指投资者持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率。(1)单一金融资产的期望收益率(2)投资组合的期望收益率投资组合的期望收益率就是构成组合的各个资产的期望收益的简单加权平均数。2．方差和标准差方差是指金融资产的收益与其平均收益的离差的平方和的平均数。标准差则是方差的平方根，其在考察金融资产风险时也被广为使用。3．协方差和相关系数投资组合中各种资产之间的收益相互关联．协方差足一种可用于度量各种金融资产之间收益相互关联程度的统计指标。另外,还可以使用相关系数这个统计指标来反映投资组合中各种金融资产之间收益的相关性。(1)协方差的计算协方差就是投资组合中每种金融资产的可能收益与其期望收益之间的离差之积再乘以相应情况出现的概率后进行相加，所得总和就是该投资组合的协方差。协方差的计算公式可以分为3个步骤：1)对应于每一种经济情况，将两种资产可能收益与其期望收益之间的离差相乘。2)对应于每一种经济情况出现的概率，乘以上一步计算出的离差相乘之积。3)将第二步计算出的各个乘积加总得到总和。(2)相关系数的计算相关系数等于两种金融资产的协方差除以两种金融资产的标准差的乘积。(3)资产组合的方差和标准差①两种资产组合的方差和标准差投资组合的方差取决于组合中各种金融资产的各自的方差以及这两种金融资产之间的协方差。每种金融资产的方差衡量的是其各自的收益波动程度；协方差则衡量的是构成投资组合的两种金融资产之间的相互关系。②多种资产组合的方差和标准差(4)投资组合多元化的意义组合中资产种数的增加，特有风险逐渐降低，但是系统性风险却无法因投资组合中资产种数的增加而降低。

3. 如何衡量风险与收益

风险与收益是投资者绕不开的话题，因为投资无非就是对风险和收益进行平衡。至于风险和收益之间的关系，很多人只是用很粗鄙的话来解释——风险越大，收益越大，这往往是一些人进行投资劝谏时经常引用的话，可是反过来说效果又不一样——收益越大，风险越大，变成了一个劝人保守的说辞。那么风险和收益到底什么关系呢？

风险评价曲线
收益是由风险决定的，这一点是毋庸置疑的。因为在资本量一定的情况下，风险越高，自然需要给予的风险溢价越高，否则没有人愿意投资。按照证券资本线的理论：

必要收益=无风险利率+风险溢价*风险系数


需要注意的一点：市场根据的是平均加权风险来决定给定的收益，即市场各方对于某一投资标的风险判断的加权平均，这里的权重由资金量来决定，资本越多的人，其对于标的的风险判断占整体风险评价的权重越高。可是这种对于某种标的的风险判断是在信息不完全的情况下作出的主观判断，每一个人都会有自己的看法，有可能是错的。

当市场人数足够多，交易足够通畅的情况下，所有人对于某标的的风险水平判断结果可以呈现一个正态分布的图表:


市场给出的收益率会按照加权平均风险来给出，即Y0。但是问题在于，市场是处在不完全信息条件下，市场的真实风险可能会比平均风险高，也有可能比平均风险低。

风险与收益的非线性正比例关系
如果某个标的的风险被高估，那么我们就能够在相对低风险的条件下享受高收益。比方说，目前市场的真实风险在1 处，本应该得到的收益率是Y1<Y0,可是由于市场普遍平均风险高于真实风险1，我们就可以获得超额收益。

如果某一个标的的风险被低估，那么我们就应该尽力避免这种投资。比方说，目前市场的真实风险处在2处，本应该得到的收益率为Y3>Y0，在理财市场上表现的就是更高的收益率，可是由于市场普遍低估了真实风险2，我们如果投资，那么就在高风险下获得了低收益。

因此，风险与收益是呈现正比，但是这种正比绝对不是线性的，个人识别真实风险的能力决定了最后的投资收益。而个人识别风险的能力取决于其知识结构，对于标的物本身的了解以及宏观的思维等。故价值投资的目的就是通过提高风险识别能力来寻找被市场高估风险的标的物。

另外一点，我们需要注意的是。人们对于不同标的的风险判断是不同的，但是这种差异表现在图表中就是，正态分布的胖瘦不同：


风险判断曲线

如果市场对某个标的的风险判断相对一致，那么这条曲线就是蓝色的那一条，更瘦，如果风险对某个标的的风险判断不一致，那么这条曲线就是红色的那一条，更胖。这个风险判断曲线的胖瘦决定了真实风险偏离平均加权风险的概率。


胖瘦风险判断曲线

以上图为例，如果真实风险1系数是0.9，真实风险2系数是1.1，平均风险系数为1。即真实风险1和真实风险2距离平均风险的距离是一致的。如果标的物1的风险判断曲线是瘦的，风险判断集中，标的物2的风险判断曲线是胖的，风险分散。那么，真实风险1靠近市场平均风险水平的概率跟高，即风险判断曲线越瘦，出现偏离的可能性越小。

举例来说，如果标的物是国债，那么市场对于国债的判断就会比较一致，风险偏离真实风险的可能性就会小，那么购买国债很难通过识别风险来获得超额收益。相反，如果标的物是股票，那么市场对于某一只具体股票的判断就会差别比较大，风险偏离真实风险的可能性就会增加，那么就相对容易通过识别真实风险来获得超额收益。

风险评价曲线移动条件下的投机行为
由于现实的平均风险所依据的信息是不完备的，因此随着信息的不断增加和删减，参与者的进入和退出，市场对于风险的判断会出现不同，平均风险曲线的胖瘦以及平均风险的位置都会出现变动(如上图)。投资者如果能够预测到平均风险的变动方向，原本与真实风险一致的市场平均风险可能会向右移动，出现真实风险低于平均风险的情况。那么就可以获得超额收益，在熊市期间，由于恐慌情绪，很容易出现这种情况。而在牛市中，人们纷纷低估风险，曲线向左移动，因此给出较低的收益率，从而给出较高的估值，股票价格上涨。


平均风险曲线横向移动

这种风险平均曲线的变动有很多原因，有资本的大肆宣传引导，有基本面的情况变化等等，但在价值投资者眼中，这种依靠预测平均风险曲线移动方向和力度的操作方法叫做投机。

除了横向运动以外，平均风险曲线还有可能上下移动，以下图为例子，虚线为开始阶段的形状。可是随着人们观点的变化，可能会由于市场变得越来越清晰，人们的意见开始统一，那么曲线会变瘦，也有可能市场变得越来越难以琢磨，曲线可能向上变化，曲线形状会变胖。可是这与投资和风险有什么关系呢？


平均风险曲线上下移动

如果曲线变瘦，而实际风险和平均风险都没有变化，虽然认为风险水平介于真实风险和平均风险的人会增多，给出的溢价会增加，但是认为风险介于平均风险和对称风险之间的人数同样会增多，给出的溢价会缩小，综合来看，不会影响到市场根据平均风险给出的收益。

那么变瘦与变胖与投资者有什么关系呢？如果曲线更瘦，那么作为投资者就很容易获得筹码，自己的买入行为对于市场的改变力度会相对偏小，因为人们的观点比较一致。极端假设一下，如果市场大部分高估了风险，而只有一个人认为风险被高估，那么留给市场反映的时间就比较长，大家都愿意把自己的筹码给这个人。

相反，如果曲线更胖，那么作为投资者就不太容易获得筹码，因为自己的买入行为会对整体的风险曲线产生影响。极端假设一下，如果市场大部分高估了风险，但是却有100个人认为这个风险较低，那么投资者的买入行为会引起其他99个人的注意。

我们前面提到了，平均风险的产生是靠加权平均的，而且加权的是资本，而不是投资者的数量。那么投资者的买入行为就会使得平均风险向左移动，导致收益降低。在平均风险降低幅度一致的情况下，如果曲线更胖，那么涉及到的人数就会少，曲线更胖，影响到的资金总量就会降低。以下图为例，相同幅度的风险变动下，胖曲线的移动的空间占比总空间的幅度明显小于瘦曲线移动的空间占比总空间的比例。换句话说，瘦曲线对风险的敏感度更高。

4. 投资风险和长期收益率有直接关系吗？

5. 投资风险和收益如何平衡？

    在咱们出资股票的过程中，总是需求对于出资买卖有一个深入的了解，只有这样才能依据自己的股票出资常识做出一个适宜的判别 ，对于每一个出资者来说，这也是必要把握的才能。在炒股的时分也会遇到不同的出资风险，那么对于出资风险和收益怎样平衡？下面一起来了解一公司下。

    1.出资风险和收益

出资风险和收益怎样平衡？在咱们出资股票的时分，往往需求不断平衡风险和收益问题，由于对于所有的出资咱们都需求做到慎重的应对，并不是说一个盈余才能强的股票就能够无忧无虑了，在线其间相同会存在风险的问题，而做到风险和收益的平衡，才能让咱们保持收益的创收，这一点是至关重要的。

    2.选股是否值得

    由于所有的股票都是存在风险的，所以对于咱们来说选股的时分，天然就需求衡量这个方面的问题，究竟这个选股是否值得，背面的利益是否值得咱们冒着其间包含的风险，只有衡量好这个问题，才可以选择一个对咱们最有利的股票。当然，假如有着不错的风险躲避才能，在选择的时分也会愈加挥洒自如，这一点主要是依据操盘水平来决议的。

以上便是对于出资风险和收益怎样平衡的解说，我们学会了吗？在炒股的时分，这一点也是需求把握的，只有如此才能在改换的股市中收成更多的赢利。

6. 风险收益率

风险收益率，就是由投资者承担风险而额外要求的风险补偿率。风险收益率包括违约风险收益率，流动性风险收益率和期限风险收益率。1.影响因素 风险大小和风险价格。在风险市场上，风险价格的高低取决于投资者对风险的偏好程度。 风险收益率包括违约风险收益率，流动性风险收益率和期限风险收益率。2.计算方法 Rr=　β* V 式中：Rr为风险收益率； β为风险价值系数； V为标准离差率。 Rr=β*（Km-Rf） 式中：Rr为风险收益率； β系数也称为贝塔系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见； Km为市场组合平均收益率； Rf为无风险收益率 （Km-Rf）为 市场组合平均风险报酬率 风险收益率是投资收益率与无风险收益率之差； 风险收益率是风险价值系数与标准离差率的乘积；3.表示方法 有两种表示方法：风险收益额与风险收益率。所谓风险收益额，指投资者因冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的那部分额外收益：所谓风险收益率，指投资者由风险投资而获得的超过资金时间价值率那部分额外收益率，即风险收益额与原投资额的比率。风险收益率包括违约风险收益率，流动性风险收益率和期限风险收益率。 1、风险收益率主要取决于两个因素：风险大小和风险价格。在风险市场上，风险价格的高低取决于投资者对风险的偏好程度。 风险收益率的计算公式：Rr=β*（Rm-Rf） 2、风险收益率的因素： 1）、风险大小和风险价格。在风险市场上，风险价格的高低取决于投资者对风险的偏好程度。2）、风险收益率包括违约风险收益率，流动性风险收益率和期限风险收益率。 3、风险收益率，就是由投资者承担风险而额外要求的风险补偿率。

7. 投资风险和收益如何平衡？

俗话说，鱼和熊掌不可兼得。在投资交易中，风险与收益也是一场博弈，巧妙地运用博弈策略，可以帮助你在考虑风险存在的前提下将利润最大化。不过使用博弈策略很考验人的耐心，因为要等到所有条件都满足，需要较多的时间。所幸这个策略非常实用; 只要你能熬到最佳入场时机，收益将非常可观，并且不用承担额外风险。
 卖出信号 “信号”蜡烛柱(2) 的最小与最大值应位于此前蜡烛柱 (1) 的最小与最大值上方。
1、信号蜡烛柱的收盘价应在蜡烛图范围的低端。
2、布林线中轨线应保持至少连续10天的下跌趋势。
如上述所有条件都满足，在“信号”蜡烛柱后面的第三根蜡烛柱的开盘价处，我们可以建空仓。止损设置在靠近“信号”蜡烛柱(2) 的最大值上方位置。在建仓之后的第四天，我们应在开盘价处设置追踪止损。当价格穿越绿色布林线的下轨线时则平仓。

 买入信号 “信号”蜡烛柱的最小与最大值应该位于此前蜡烛柱的最小与最大值下方。
1、“信号”蜡烛柱应在靠近蜡烛图整体范围中心水平的上方，且在布林线中轨线的上方。
2、布林线中轨线应保持连续10天上升趋势。
如上述所有条件都满足，可以在“信号”蜡烛柱后的下一根蜡烛的开盘价处建多仓。止损应设置在低于“信号”蜡烛柱最小值的位置。建仓之后的第四天，应该追踪止损到开盘价。当价格穿越绿色布林线上轨线时则平仓。

8. 风险收益率

他证券间存在的利差，它反映了投资者购买非财政证券所面临的额外风险。
二、影响因素:风险大小和风险价格。在风险市场上，风险价格的高低取决于投资者对风险的偏好程度。
风险收益率包括违约风险收益率，流动性风险收益率和期限风险收益率。
Rr=β* V式中：Rr为风险收益率；β为风险价值系数；V为标准离差率。
Rr=β*（Km-Rf）式中：Rr为风险收益率；β系数也称为贝塔系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见；Km为市场组合平均收益率；
Rf为无风险收益率。
（Km-Rf）为 市场组合平均风险报酬率
风险收益率是投资收益率与无风险收益率之差；风险收益率是风险价值系数与标准离差率的乘积；
拓展资料:
什么是风险报酬额
1.风险报酬额是绝对量的表现形式，是投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的部分的额外报酬金额，具体体现为投资收益与预期收益的差额。风险报酬额的计算公式为：风险报酬额=股票金额×风险报酬率，其中，风险报酬率=风险报酬系数×标准离差率。
2.风险是人们事先能够肯定采取某种行为所有可能的后果，以及每种后果出现可能性的状况。分析企业的风险报酬额有利于评估企业出现财务风险的可能性，有助于企业管理者提早做好防范措施，保障了企业经营的稳定性。

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