当一种不支付红利股票的价格为40时，签订一份1年期的基于该股票的远期合约，无风险年利率为10%

1. 当一种不支付红利股票的价格为40时，签订一份1年期的基于该股票的远期合约，无风险年利率为10%

远期合约的股票是一种远期合约。利率和时间都是息息相关的。远期利率协议是一种远期合约，买卖双方(客户与银行或两个银行同业之间)商定将来一定时间点(指利息起算日)开始的一定期限的协议利率，并规定以何种利率为参照利率，在将来利息起算日，按规定的协议利率、期限和本金额，由当事人一方向另一方支付协议利率与参照利率利息差的贴现额。在这种协议下，交易双方约定从将来某一确定的日期开始在某一特定的时期内借贷一笔利率固定、数额确定，以具体货币表示的名义本金。远期利率协议的买方就是名义借款人，如果市场利率上升的话，按协议上确定的利率支付利息，就避免了利率风险；但若市场利率下跌的话，仍然必须按协议利率支付利息，就会受到损失。远期利率协议的卖方就是名义贷款人，按照协议确定的利率收取利息，显然，若市场利率下跌，他将受益；若市场利率上升，则受损。功能：①通过固定将来实际交付的利率而避免了利率变动的风险；②利率用利差结算，资金流动量小，为银行提供了一种管理利率风险而又无需改变资产负债结构的有效工具；③远期利率协议具有简便、灵活、不须支付保证金等优点。远期外汇合约（FXA）定义：远期外汇合约是指外汇买卖双方在成交时先就交易的货币种类、数额、汇率及交割的期限等达成协议，并用合约的形式确定下来，在规定的交割日双方再履行合约，办理实际的收付结算。远期外汇合约的主要目的就是规避汇率风险，不论是有远期外汇收入的出口企业，还是有远期外汇支出的进口企业，都可以与银行订立远期外汇合约，按预约的价格，在将来到期时进行交割，避免进口产品成本上升和出口销售收入减少的损失，以控制结算风险。特点：①外汇远期合约的交易地点并不固定，通常是通过现代通讯手段进行，交易时间也不受限制，可以24小时交易，因而属于无形市场；②外汇远期合约是交易双方经协商后达成的协议，在交易币种、汇率、交割方式、金额等方面能够灵活地满足交易双方的偏好，因而是非标准化的合约；③外汇远期合约双方当事人都要承担信用风险。

2. 当前股票价格为20元，无风险年利率为10％（连续复利计息），签订一份期限为9个月的不支付红利的股票远期合

A比B还少啊 

不好意思，去百科扫盲了。
20e^(0.1*9/12)=1.5，利息成本1.5，20+1.5＝21.5，21.5-21.5=0非负，非负即为存在套利机会。

http://baike.baidu.com/view/2159954.htm

1、套利机会的定义是投资额为零而证券组合的未来收益为非负值.

3. 考虑一不支付红利股票为标的物的远期合约，9个月到期。假设股票价格为80元，无风险年利率为5%（连续

不正确的话，你要计算一个利润和本金来判断，进行一个更改【摘要】
考虑一不支付红利股票为标的物的远期合约，9个月到期。假设股票价格为80元，无风险年利率为5%（连续复利）。如果远期价格的报价是K=78元，这个价格正确吗？不正确的话应该如何构造套利机会？【提问】
考虑一不支付红利股票为标的物的远期合约，9个月到期。假设股票价格为80元，无风险年利率为5%（连续复利）。如果远期价格的报价是K=78元，这个价格正确【回答】
不正确的话，你要计算一个利润和本金来判断，进行一个更改【回答】
为什么是正确的呀【提问】
是正确的呀，你要去进行一个系统的判断呀【回答】
咋系统判断呀【提问】
计算呀【回答】
就是我计算出来是不正确的，你是怎么计算的？我想看看过程【提问】
过程的话肯定是可以看的但是你需要升级服务【回答】

4. 2、假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复利年利率为10%，求该股票3个月的远期

三个月后，对于多头来说，该远期合约的价值为F=se^(r(T-t))=20.51拓展资料：远期的价格，远期的价值，远期的交割价格三者之间关系：1.远期的交割价格，又可以写成contract price/delivery price/settlement price。指的是合同双方在初期（t=0）时刻签订合约时，约定的到期日进行交付的价格，针对于标的资产。这个价格自确定以后，就不会改变。2.远期价格forward price。要注意的是这个价格不是限定于现在已经签署了远期合约的资产，事实上基本所有的资产都可以有一个远期价格。但是有些资产的远期价格不好求，我们一般说的forward price都是针对于tradeable assets。为了求这些远期价格，我们是把标的资产带入到签订了一个远期合约的场景（仅仅是场景，便于理解计算）中来的。对于这个有几种定义，都是等价的。1）forward price is the delivery price which makes forward contract zero valued。这个定义涉及到了题中的三种价值/价格。首先，forward price可以把它看作是一个特殊的交割价格，这个交割价格会使得这份合约的价值为0。合约价值为0 ，其实就是在说，这个合约给我带来的收益和我的付出在现值上是一致的，类似于一个zero-sum game。2）forward price是一个fair price。那就是说假设我做为short part，我在这个远期合约上的净收入，应该和我使用同样数额的投入带来的无风险净收益是一样的。那就是说 fair price(K) + FV of asset’s dividend(F) - FV of spot price(S) = cost of capital(C)。等式左边就是在描述，在T时候执行合约，我收获了fair price--K，并且在0～T时刻内，标的资产的dividend也给我带来了收益F（注意这里用的future value，是因为我现在讨论的时刻是在T时刻）。那么K+F就是在T时刻我的收益了。但是为了得到这个收益，我付出了多少呢？就是在0时刻，我购买这个标的资产的价格，那就是S。从而，我的净收益就是K+F-S*exp(r*T)那我现在用我的等量投入--S，获得的无风险净收益就是S*exp(r*T)-S=C。作为一个fair price，这两者应该相等。于是通过K+F-S=C就可以得到这个forward price也可以参考Wiki上的介绍，写得也很清楚。3.远期的价值。这个和前面不一样，前两个都是针对于标的资产，这一个是针对于合约本身。一开始0时刻，我签订这个合约f(0，T)，contract price是F(0，T)，这个其实也是按照现在的spot price求得的forward price。此时f(0，T)=0但到了后来任意一个时刻0<t<T，spot price和time to maturity都在变化，也就带来了F(t，T)和F(0，T)的区别。这二者的区别就是f(t，T)的future value了。你可以自己做replicate来得到这个合约价值，假设在0时刻long，在t时刻short。总之，远期的价值是在描述这个合约的价值。而远期价格（forward price）和远期的交割价格（strike price）都是针对于标的资产而言的。

5. 当前股票价格为30元，3个月后支付红利5元，无风险年利率为12％（连续复利计息）。若签订一份期限为6个月，

构造如下的资产组合：（1）以6个月的年利率借入资金30元；（2）以借入的30元去购买1股该股票；（3）卖出1股为6个月后交割的股票远期合约。股票多头和远期空头的无套利组合：远期合约价格=借入资金+借入资金的收益F=30*（1+0.06）6/12次方+5（1+0.03）3/12 =35.48拓展资料股票（stock）是股份公司所有权的一部分，也是发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票是资本市场的长期信用工具，可以转让，买卖，股东凭借它可以分享公司的利润，但也要承担公司运作错误所带来的风险。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每家上市公司都会发行股票。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖，是资本市场的主要长期信用工具，但不能要求公司返还其出资。大多数股票的交易时间是：交易时间4小时，分两个时段，为：周一至周五上午9:30至11:30和下午13:00至15:00。上午9:15开始，投资人就可以下单，委托价格限于前一个营业日收盘价的加减百分之十，即在当日的涨跌停板之间。9:25前委托的单子，在上午9:25时撮合，得出的价格便是所谓“开盘价”。9:25到9:30之间委托的单子，在9:30才开始处理。如果你委托的价格无法在当个交易日成交的话，隔一个交易日则必须重新挂单。休息日：周六、周日和上证所公告的休市日不交易。（一般为五一国际劳动节、十一国庆节、春节、元旦、清明节、端午节、中秋节等国家法定节假日）股票买进和卖出都要收佣金（手续费），买进和卖出的佣金由各证券商自定（最高为成交金额的千分之三，最低没有限制，越低越好），一般为：成交金额的0.05%，佣金不足5元按5元收。卖出股票时收印花税：成交金额的千分之一（以前为3‰，2008年印花税下调，单边收取千分之一）。

6. 假设某一无红利支付股票的现货价格为30元，无风险连续复利年利率为10%，求该股票协议价格为25元

根据美式期权和欧式期权的下面两个性质可以算出楼主的题目：
性质1：欧式买入期权的价值永远不可能低于股价和行权价格现值之差。
性质2：假定标的股票没有红利派发，且收益率为正，美式买入期权绝对不会提前执行，这种情况下，美式买入期权可以按照欧式期权定价。即有如下；

7. 股票现货市场价格为10元，3个月后到期的该股票远期合约为10.1元，目前市场的借贷利率为每年10%。

就假设有100股，现值P=10*100=1000元
以10%算得话，月利为10%/12        
F=P*（F/P ，10%/12 ，3）=1025.21元
到期后的价值为：100*10.1=1010元
1025.21-1010=15.21元
也就是说你被套了15.21*（x/100）元，x为你现有的真实股票数，不知道我算的对不对……
现在假设你有3000股，那么你赔了450元左右……
所以，我的建议是继续等……

8. 假设一红利支付股票的目前市场价格为30元，无风险连续复利年利率为11%.求该股票5个月的远期价格。

30x（1+5/12x11%）=31.375