利率互换计算

1. 利率互换计算

由筹资利率水平可知,甲公司借固定利率款有优势,乙公司借浮动利率款有优势,利率互换的前提是甲需要浮动利率款,乙需要固定利率款.
1)甲乙互换后可节约总成本年率为:(6.3％+LIBOR＋0.4％)-(5.5％+LIBOR＋0.6％)=0.6%在没有中介参与下的最多可节约总成本率0.6%,甲乙均分互换净利益,各节省借款成本年率0.3%
2)互换方案,乙的固定利率款由甲去借,利率5.5%,全部由乙支付
甲的浮动利率款由乙去借,利率LIBOR＋0.6％,其中LIBOR＋0.1％由甲支付,另0.5%由乙承担,甲乙各支付一定的费用给中介,假如三者均分净收益,即甲乙各支付0.1%给中介机构.
结果:甲需要浮动利率款,支付的为浮动利率LIBOR＋0.1％,达到其财务要求,将0.1%支付给中介,实际支付浮动利率LIBOR＋0.2％,比自己筹资节省成本0.2%,三年总节约0.2%*1000万*3=60000美元(假如为单利计算)
乙需要固定利率款,支付固定利率5.5%+0.5%=6%,达到其财务要求,将0.1%支付给中介,实际支付固定利率6.1%,比自己筹资节省成本0.2%,三年总节约0.2%*1000万*3=60000美元(假如为单利计算)
中介机构共获0.2%,净收益为60000美元.

2. 利率如何互换计算？

AB想分别以浮动和固定利率借入资金，总体成本为（10.00%+ LIBOR+1.00%）= LIBOR+11.00%或者（11.20%+ LIBOR+0.30%）=LIBOR+11.50%，如果双方进行利率互换可以节约成本LIBOR+11.50%-LIBOR+11.00%=0.50% 
如果双方平均分配节约的成本，则A最终支付LIBOR+0.30%-0.25%=LIBOR+0.05%,B最终支付11.20%-0.25%=10.95%。此时A借入的是固定利率10.00%，B借入的是浮动利率LIBOR+1.00%，为了节约成本双方进行利率互换，只要最终支付的利率是那些则AB之间可以随意支付，可以A支付B libor,B支付A 9.95% ，也可以A支付B libor+1.00%，B支付A 10.95%，以此类推。

3. 利率互换计算

此时A借入的是固定利率10.00%，B借入的是浮动利率LIBOR+1.00%，为了节约成本双方进行利率互换，只要最终支付的利率是那些则AB之间可以随意支付，可以A支付B libor,B支付A 9.95% ，也可以A支付B libor+1.00%，B支付A 10.95%，以此类推。【摘要】
利率互换计算【提问】
【提问】
您好，AB想分别以浮动和固定利率借入资金，总体成本为（10.00%+ LIBOR+1.00%）=LIBOR+11.00%或者（11.20%+ LIBOR+0.30%）=LIBOR+11.50%，【回答】
如果双方进行利率互换可以节约成本LIBOR+11.50%-LIBOR+11.00%=0.50%【回答】
如果双方平均分配节约的成本，则A最终支付LIBOR+0.30%-0.25%=LIBOR+0.05%,B最终支付11.20%-0.25%=10.95%。【回答】
此时A借入的是固定利率10.00%，B借入的是浮动利率LIBOR+1.00%，为了节约成本双方进行利率互换，只要最终支付的利率是那些则AB之间可以随意支付，可以A支付B libor,B支付A 9.95% ，也可以A支付B libor+1.00%，B支付A 10.95%，以此类推。【回答】

4. 利率互换的报价方式

1、利率互换交易价格的报价在标准化的互换市场上，固定利率往往以一定年限的国库券收益率加上一个利差作为报价。例如，一个十年期的国库券收益率为6.2%，利差是68个基本点，那么这个十年期利率互换的价格就是6.88%，按市场惯例，如果这是利率互换的卖价，那么按此价格报价人愿意出售一个固定利率为6.88%，而承担浮动利率的风险。如果是买价，就是一个固定收益率6.2%加上63个基本点，即为6.83%，按此价格报价人愿意购买一个固定利率而不愿意承担浮动利率的风险。由于债券的二级市场上有不同年限的国库券买卖，故它的收益率适于充当不同年限的利率互换交易定价参数。国库券的收益率组成利率互换交易价格的最基本组成部分，而利差的大小主要取决于互换市场的供需状况和竞争程度，利率互换交易中的价格利差是支付浮动利率的交易方需要用来抵补风险的一种费用。利率互换的报价表到期期限 银行支付固定利率 银行收取固定利率 当前国库券利率（%）2 2-yr.T+30点 2-yr,TN+38点 7.523 3-yr.T+35点 3-yr,TN+44点 7.714 4-yr.T+38点 4-yr,TN+48点 7.835 5-yr.T+44点 5-yr,TN+54点 7.906 6-yr.T+48点 6-yr,TN+60点 7.947 7-yr.T+50点 7-yr,TN+63点 7.9710 10-yr.T+60点 10-yr,TN+75点 7.9915 15-yr.T+90点 15-yr,TN+98点 6.08注：表中的T是指国库券，点是指基本点，一个基点为0.01%

5. 求助利率互换计算题 在线等

1计算着3个月LIBOR利率：
当前3个月LIBOR = 5.5％

 3个月LIBOR远期三个月= 6.412％

 6个月3个月LIBOR远期= 7.282％后， 9个月伦敦银行同业拆借利率后

3个月向前= 8.105％

 

 2计算的折现率四个季度（贴现因子）的结算日利率：

 0.986436 
 > 0.970874 

 
 

 3发现漂浮支付固定利率使得净现值等于一个固定的支付方向方向净现值：
获得6.805％此项利率掉期固定利率为6.805％

6. 利率互换

题目中的8.25%有误,应该是9.25%

固定利率:A8%,B6%   相差2%
浮动利率:A,6个月国库券利率十0.25%,B,6个月国库券利率十0.75%  相差0.5%
相对优势:2%-0.5%=1.5%
A银行打算采用浮动利率筹资方式,B公司打算采用固定利率筹资方式;同时,双方都发挥自己的相对优势,并通过利率互换实现自己的筹资计划｡
即B的固定利率款由A筹措,利率8%,全部由B支付
A的浮动利率款由B筹措,利率6个月国库券利率十0.75%,其中6个月国库券利率-0.5%由A支付,余额1.25%由B支付
这样B支付了9.25%,A支付了"6个月国库券利率-0.5%",各节省利率0.75%的筹资成本

7. 利率互换

两个单独的借款人，从不同或相同的金融机构取得贷款。在中介机构的撮合下，双方商定，相互为对方支付贷款利息，使得双方获得比当初条件更为优惠的贷款。就是说，市场出现了免费的午餐。
   利率互换的前提：利率市场化、有市场化的基准利率、投资银行，双方相互想选择对方的利率方式。
  
 B银行。贷款条件：
   银行的贷款利率：
  
 在中介机构的协调下，双方约定：
   由L公司承担H公司的1.75%，然后双方交换利息支付义务，即互相为对方支付利息。每次付息由中介公司担保、转交对方，同时中介机构一次性收取0.1%的服务费。
  
 总的免费蛋糕为1.5%。其中：H公司0.65%，L公司0.65%，中介公司0.2%。是由高信用等级公司出卖信用带来的。
   具体计算：1.5%＝（9%—7%）—（6.5%—6%）
  
 中介公司的费用确实后，假如剩余的免费蛋糕双方各半，如何确定L公司的承担部分？
   免费蛋糕1.5%中，已经确定要给中介公司0.2%。剩余还有1.3%，双方要求各得0.65%。
   从H公司来看，要求以固定利率换成浮动利率，并且再拿到0.65%的好处，也就是要用6%—0.65%＝5.35%的浮动利率取得贷款。那L公司分担的部分X应该是：
   7%—X＋0.1%＝5.35%
   X＝7%＋0.1%—5.35%＝1.75%
  
 现实市场中，免费蛋糕确实存在。存在原因众说纷纭，还没公认的理由。
   这里只是用简单例子说明了利率互换的基本原理，实际交易和操作中要复杂的多。

8. 利率互换的介绍

利率互换是指两笔货币相同、债务额相同（本金相同）、期限相同的资金，但交易双方分别以固定利率和浮动利率借款，为了降低资金成本和利率风险，双方做固定利率与浮动利率的调换。