求解这道题，关于风险资产投资组合，谢谢！

1. 求解这道题，关于风险资产投资组合，谢谢！

这是一道年金现值的问题。 
年金为50,贴现率为6%，期限为3年。 

P=50×（P/A,6%,3) 
=50×2.673 
=133.7 

终值，是现在一定量的资金折算到未来某一时点说对应的价值。通常记做“F” 
现值，是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的价值，通常记做“P” 
年金，是指一定时期内每次等额收付的系列款项。通常记做“A” 

假设i为利率（或者收益率，贴现率） 


计算公式：f=p(1+i)^n
 
P=F(1+i)^(-n) 

F=A[(1+i)^n -1] /i 

P=A[1-(1+i)^(-n)]/i 

由于输入法问题，^表示次方

为了方便计算，通常还记做 
F=P(F/P,i,n) 
P=F(F/P,i,n) 
F=A(F/A,i,n) 
P=A(P/A,i,n) 

这些括号里的分别为复利终值系数，复利现值系数，年金终值系数，年金现值系数。 

这些系数都是通过查表得到。 

具体相关解释和系数表，一般在财务管理教材中都会有，因为是相当重要的基础工具。

2. 某投资组合的必要收益率等于无风险收益率，则该组合的β系数为

0
【解析】必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率＝无风险收益率＋β×市场风险溢酬，由于必要收益率＝无风险收益率，所以，该组合的风险收益率＝0，由此可知，该组合的β系数＝0。

3. 10)投资组合的风险是(B.组合中风险最小的投资项目的风险A.组

关于证券投资组合理论的以下表述中，正确的有(
)。A.充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，而与各证券本身的方差无关B.证券报酬率的相关系数越大，风险分散化效应越弱C.最小方差组合是所有组合中风险最小，收益最低的组合D.一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢正确答案:A,B,D【知识点】投资组合的风险与报酬答案解析 :风险分散化效应有时使得机会集曲线向左凸出，并产生比最低风险证券标准差还低的最小方差组合，但收益并不一定是最低，选项C错误。【摘要】
10)投资组合的风险是(B.组合中风险最小的投资项目的风险A.组【提问】
关于证券投资组合理论的以下表述中，正确的有(
)。A.充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，而与各证券本身的方差无关B.证券报酬率的相关系数越大，风险分散化效应越弱C.最小方差组合是所有组合中风险最小，收益最低的组合D.一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢正确答案:A,B,D【知识点】投资组合的风险与报酬答案解析 :风险分散化效应有时使得机会集曲线向左凸出，并产生比最低风险证券标准差还低的最小方差组合，但收益并不一定是最低，选项C错误。【回答】

4. 某投资组合的必要收益率等于无风险收益率，则该组合的β系数为

短期国债收益率可以看成是无风险收益率，所以这里必要收益率为
无风险收益率+（市场收益率-无风险收益率）*贝塔系数
=6%+（10%-6%）*0.5
=8%
。

5. 两种股票，β系数为2和1.2。无风险报酬率为5%，投资组合的风险收益率为6%。计算投资组合的预期收益率

E(R) = Rf + beta * [E(R)-Rf]  // 预期收益等于无风险收益加上风险溢价
= 5% + beta * 6% 

其中，
beta(portfolio) = w_a * beta_a + w_b * beta_b // 投资组合的beta等于每种资产的beta按照其市值权重累加之和

lz的题目里没有给出两种股票的价值权重w_a, w_b。如果我们假定投资组合中两种股票的市值相等，w_a=w_b=0.5, 则

E(R) = 5% + (0.5 * 2 + 0.5 * 1.2) * 6% = 14.6%

6. 简述组合投资的风险种类及其特性

亲亲，很高兴为您解答，简述组合投资的风险种类及其特性是财务风险：公司经营不善、财务状况不佳会使股票价值下跌或无法分得股利，或使公司债券持有人无法收回本利市场风险：投资股票、期货时，市场行情波动会使持有的股票、期货合约的价格随之变动而造成损失。【摘要】
简述组合投资的风险种类及其特性【提问】
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亲亲，很高兴为您解答，简述组合投资的风险种类及其特性是财务风险：公司经营不善、财务状况不佳会使股票价值下跌或无法分得股利，或使公司债券持有人无法收回本利市场风险：投资股票、期货时，市场行情波动会使持有的股票、期货合约的价格随之变动而造成损失。【回答】
投资指的是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域的标的物投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为该过程通常伴随着一定的风险。投资按标的不同，可分为实物投资、资本投资和证券投资等。【回答】

7. 某投资组合的风险收益率为10%, 市场组合的平均收益率为12%, 无风险收益率为8%, 则该投资组

因为他的风险收益率是10%，不用加上无风险收益率8%。答案是对的

8. 某投资者准备投资于A.B.C.D四种股票，其β系数分别为1.8;1.5;0.7;1.2。 该投资者拟定了以下两种投资组合方

甲方案：β=1.8*.4+1.5*.3+0.7*.2+1.2*.1=1.43（β的可加性）
              E(r)=.12+1.43*(.15-.12)=.1629（CAPM模型的SML方程）
乙方案：β=1.8*.3+1.5*.3+0.7*.2+1.2*.2=1.37
              E(r)=.12+1.37*(.15-.12)=.1611
所以，甲风险大，收益高。