利率互换是什么意思？

1. 利率互换是什么意思？

利率互换是一种双方承诺在一定期限内进行款项支付的互换合约。在互换交易中，双方互换的并非是本金，而仅是利息，其支付额取决于名义本金量。
利率互换主要有六种类型：普通利率互换、远期利率互换、可赎回利率互换、可退卖利率互换、可延期利率互换以及零息互换，其中以普通利率互换最为常见。普通利率互换是指固定利率与浮动利率支付之间的定期互换。假设一家银行的负债利率敏感性要大于其资产利率敏感性，且银行预测利率上升。为了控制利率风险，银行可以选择在一定时期内用固定利率支付交换浮动利率支付。此时，若利率上升，银行可以从利率互换中获得收益，且其支出是固定的，获得的收益就可以抵消因利率上升对银行利差的不利影响。

2. 利率互换是指什么？

syi 贷款可以按固定利率贷，也可以用浮动利率贷。
对于每家公司，由于信用、资金实力情况等不同，银行给予的固定利率与浮动利率各不相同。
如果:
给A公司的固定贷款利率10%，浮动利率为(利率r+1%)。
给B公司的固定贷款利率12%，浮动利率为(利率r+2%)”。
而A公司想用浮动利率贷款，B公司想用固定利率贷款。
如果各贷各的款，两家公司总利率是[(r+1%)+12%]=r+13%。
现在，聪明人想出了一个办法:
A公司用固定利率贷款，B公司用浮动利率贷款:
两家公司总利率是[(r+2%)+10%]=r+12%。
显然，相差1%。
所以：
以A公司的名义按固定利率贷款，资金实际给B公司。
     以B公司的名义按浮动利率贷款，资金实际给A公司。
     两个公司可均分这1%的好处。
     这种处理方式就叫做利率互换。

3. 利率互换是什么意思

利率互换是交易双方同意交换利息支付的协议。
最普遍的利率互换有普通互换、远期互换、可赎回互换、可退卖互换、可延期互换、零息互换、利率上限互换和股权互换。每种互换分别可以满足金融机构或公司面临利率风险时的不同需要。
一、利率互换交易优点有哪些
1、风险较小。因为利率互换不涉及本金，双方仅是互换利率，风险也只限于应付利息这一部分，所以风险相对较小；
2、影响性微。这是因为利率互换对双方财务报表没有什么影响，现行的会计规则也未要求把利率互换列在报表的附注中，故可对外保密；
3、成本较低。双方通过互换，都实现了自己的愿望，同时也降低了筹资成本；
4、手续较简，交易迅速达成。利率互换的缺点就是该互换不像期货交易那样有标准化的合约，有时也可能找不到互换的另一方。
二、利率互换的报价方式是什么
在标准化的互换市场上，固定利率往往以一定年限的国库券收益率加上一个利差作为报价。
例如，一个十年期的国库券收益率为6、2％，利差是68个基本点，那么这个十年期利率互换的价格就是6、88％，按市场惯例，如果这是利率互换的卖价，那么按此价格报价人愿意出售一个固定利率为6、88％，而承担浮动利率的风险。如果是买价，就是一个固定收益率6、2％加上63个基本点，即为6、83％，按此价格报价人愿意购买一个固定利率而不愿意承担浮动利率的风险。
由于债券的二级市场上有不同年限的国库券买卖，故它的收益率适于充当不同年限的利率互换交易定价参数。国库券的收益率组成利率互换交易价格的最基本组成部分，而利差的大小主要取决于互换市场的供需状况和竞争程度，利率互换交易中的价格利差是支付浮动利率的交易方需要用来抵补风险的一种费用。

4. 利率互换是什么意思

问题一：利率互换到底是什么意思？  你好，利率互换是指交易双方以一定的名义本金为基础，将该本金产生的以一种利率计算的利息收入（支出）流与对方的以另一种利率计算的利息收入（支出）流相。交换的只是不同特征的利息，没有实质本金的互换。利率互换可以有多种形式，最常见的利率互换是在固定利率与浮动利率之前进行转换。 
  
   问题二：利率互换的原因  没亏呀。互换以后两家公司实际支付的利率是： A公司：支付13.55％＋2％＝15.55％。如果不互换的话，A要支付16％ B公司：支付Libor＋0.55％。如果不互换的话，B要支付Libor＋1％ 双方都便宜了0.45％ 利率互换主要要搞清楚谁想要什么，实际做的又是什么。为什么叫互换，就是因为自己手里的不是自己真正想要的，所以跟人家换。 这题里头就是A公司想要用用固定利率借入，这样一来自己可以支付固定的利息。B公司相反。 但实际上，A公司用浮动利率借了钱，需要支付的利息是libor＋2％，互换的目的就是让B公司来负担这个浮动的libor（正好是他想要的浮动利率），然后A公司支付固定利率给B公司作为报酬。这样一来，从A的角度来看，他们只需要负责支付固定利率，浮动的风险由B来负责。 从B的方向看刚好相反。他们借了固定利率的钱，这个固定的利息由A来支付，自己负责支付对方的浮动利率。 
  
   问题三：利率互换的功能  （1）降低融资成本。出于各种原因，对于同种货币，不同的投资者在不同的金融市场的资信等级不同，因此融资的利率也不同，存在着相对的比较优势。利率互换可以利用这种相对比较优势进行互换套利以降低融资成本。（2）资产负债管理。利率互换可将固定利率债权（债务）换成浮动利率债权（债务）。（3）对利率风险保值。对于一种货币来说，无论是固定利率还是浮动利率的持有者，都面临着利率变化的影响。对固定利率的债务人来说，如果利率的走势上升，其债务负担相对较高；对于浮动利率的债务人来说，如果利率的走势上升，则成本会增大。 
  
   问题四：利率互换的问题  楼上说的没错，但是实在太绕了... 
  1、利率互换和股票没关系，你确实理解错了。你说的可能是公司借了钱买股票，所以担心利息的问题。 
  2、利率互换其实就是互换利率（废话），一般是和金融机构做的。 
  举个例子，公司向银行借了钱，利率是浮动利率Libor+0.5，也就是伦敦银行同业拆借率（也可以是别的基准利率）加上0.5%。由于Libor会变化，所以公司需要支付的利息也是变化的。如果公司担心基准利率会上升导致需要支付的利息上升，可以找金融机构做利率互换，把浮动利率换成固定利率。 
  具体是这样的。 
  原本每个付息期，公司要向银行付利息=本金x（Libor+0.5%）。 
  互换之后，公司仍然要向银行付利息=本金x（Libor+0.5%），另外公司还要向金融机构支付=本金x（固定互换率+0.5%），这个互换率是一开始就定好的，不再改变。同时，金融机构向公司支付=本金x（Libor+0.5%），正好可以抵消给银行的利息。这么一来，公司的净支出就只有支付给金融机构的固定利息，而没有浮动利息了。 
  金融机构会提供互换率（swap rate）对应浮动的基准利率。例如swap rate是3.0%，意思是该金融机构愿意用3.0%的固定利率换一个基准利率Libor。那么这时候这家公司向金融机构支付的就是本金x（3.0%+0.5%），金融机构给公司本金x（Libor+0.5%）。 
  反过来也可以，有公司会把固定利率换成浮动利率，看不同公司面对的风险。这么解释应该会容易理解一点吧。 
  
   问题五：利率互换的报价方式  1、利率互换交易价格的报价在标准化的互换市场上，固定利率往往以一定年限的国库券收益率加上一个利差作为报价。例如，一个十年期的国库券收益率为6.2%，利差是68个基本点，那么这个十年期利率互换的价格就是6.88%，按市场惯例，如果这是利率互换的卖价，那么按此价格报价人愿意出售一个固定利率为6.88%，而承担浮动利率的风险。如果是买价，就是一个固定收益率6.2%加上63个基本点，即为6.83%，按此价格报价人愿意购买一个固定利率而不愿意承担浮动利率的风险。由于债券的二级市场上有不同年限的国库券买卖，故它的收益率适于充当不同年限的利率互换交易定价参数。国库券的收益率组成利率互换交易价格的最基本组成部分，而利差的大小主要取决于互换市场的供需状况和竞争程度，利率互换交易中的价格利差是支付浮动利率的交易方需要用来抵补风险的一种费用。利率互换的报价表到期期限 银行支付固定利率 银行收取固定利率 当前国库券利率（%）2 2-yr.T+30点 2-yr,TN+38点 7.523 3-yr.T+35点 3-yr,TN+44点 7.714 4-yr.T+38点 4-yr,TN+48点 7.835 5-yr.T+44点 5-yr,TN+54点 7.906 6-yr.T+48点 6-yr,TN+60点 7.947 7-yr.T+50点 7-yr,TN+63点 7.9710 10-yr.T+60点 10-yr,TN+75点 7.9915 15-yr.T+90点 15-yr,TN+98点 6.08注：表中的T是指国库券，点是指基本点，一个基点为0.01% 
  
   问题六：利率互换交易是一种什么样的交易？交易对象是什么?参与者又有那些?如题 谢谢了  人民币利率互换交易是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金交换现金流的行为，其中一方的现金流根据浮动利率计算，另一方的现金流根据固定利率计算。 全国银行间债券市场投资者中，经相关监督管理机构批准开办衍生产品交易业务的商业银行，可与其存贷款客户及其他获准开办衍生产品交易业务的商业银行进行利率互换交易，或为其存贷款客户提供利率互换交易服务；其他市场投资者只能与其具有存贷款业务关系且获准开办衍生产品交易业务的商业银行进行以套期保值为目的的互换交易。 利率互换最初主要用来满足在固定利率和浮动利率市场上具有不同比较优势的双方降低融资成本的需要。随着越来越多的投资者利用利率互换进行利率风险管理或资产负债管理，利率互换市场迅猛发展，目前已成为全球最大的金融市场之一。 
  
   问题七：如何理解利率互换基本定价原理  公司使用利率互换期权的原因和使用利率互换掉期是一样的,主要都是为了限制两种风险.这两种风险分别为:1.汇率波动的风险2.浮动利率和固定利率之间差额的变化试想现在英国利率(0.5%)较人民币利率(一年期6.65%)低,你现在借入了100万钱的英镑,一年以后只需要偿还0.5%的利息,当时如果你通过人民币来融资,你的融资成本会大为上升.所以就算你的公司在中国,你也会很乐于使用英镑融资.但是现在还有另外一个问题,就是英镑和人民币之间的汇率是会变的,为了计算简易,设现在英镑兑人民币是10:1,设兑换货币和国际汇款不需要任何费用,如果在一年以后人民币贬值6.15%(6.15%+0.5%=6.65%)以上,那么你还不如就在国内通过人民币融资,为了限制这种汇率变化的风险,公司就会使用利率互换期权,购买利率互换期权的公司有权利决定是否实行利率互换,如果选择实行,那么就按协议规定的固定或者浮动人民币数额来支付利息,如果选择不实行就依然用英镑支付利息.如果你是这个以英镑融资的中国公司,当人民币贬值6.05%以上时(设利率互换期权的期权费用为0,实际中还需要考虑期权费用),你就会选择实行利率互换协议,反之,如果人民币贬值幅度在6.05%以下甚至升值了,那你就不会选择实行期权利率互换期权实行的条件:借款币种兑本币的升值产生的额外利息+兑换货币的费用>0购买利率互换期权的盈利条件:借款币种兑本币的升值产生的额外利息+兑换货币的费用>购买利率互换期权的费用浮动利率和固定利率之间差额的变化也是一样的道理,购买期权的人为了防止自己发行的浮动利率债券利率过高,会购买固定利率的互换期权来限制风险最早利率互换期权和利率掉期协议都是在双方都有不同币种的借款的时候才签订的,但实际上,也可以在没有任何借款的情况下签发,购买还有实行,这种行为就不再是为了限制风险,而仅仅是一种投机,在这种情况下,跨币种的利率互换期权就和简单的外汇期权作用差不多了如果还有关于金融和经济学的问题,都可以让我来解答. 
  
   问题八：利率互换到底是什么意思？  你好，利率互换是指交易双方以一定的名义本金为基础，将该本金产生的以一种利率计算的利息收入（支出）流与对方的以另一种利率计算的利息收入（支出）流相。交换的只是不同特征的利息，没有实质本金的互换。利率互换可以有多种形式，最常见的利率互换是在固定利率与浮动利率之前进行转换。 
  
   问题九：利率互换的功能  （1）降低融资成本。出于各种原因，对于同种货币，不同的投资者在不同的金融市场的资信等级不同，因此融资的利率也不同，存在着相对的比较优势。利率互换可以利用这种相对比较优势进行互换套利以降低融资成本。（2）资产负债管理。利率互换可将固定利率债权（债务）换成浮动利率债权（债务）。（3）对利率风险保值。对于一种货币来说，无论是固定利率还是浮动利率的持有者，都面临着利率变化的影响。对固定利率的债务人来说，如果利率的走势上升，其债务负担相对较高；对于浮动利率的债务人来说，如果利率的走势上升，则成本会增大。 
  
   问题十：利率调期是什么，利率互换的介绍  解：P――本金，又称期初金额或现值； 
  i――利率，指利息与本金之比； 
  I――利息； 
  F――本金与利息之和，又称本利和或终值； 
  n――计算利息的期数。 
  利率（i）通常给出的是年利率、月利率，而日利率应予换算； 
  月利率 = 年利率 / 12（月） 
  日利率 = 年利率 / 360（天）= 月利率 / 30（天） 
  如：年利率为12% 
  月利率 = 12% / 12 = 0.01 = 1% 
  日利率 = 12% / 360 = 0.0003 = 0.03%

5. 利率互换是指什么？

利率互换是交易双方在一笔名义本金数额的基础上相互交换具有不同性质的利率支付，即同种通货不同利率的利息交换。
通过这种互换行为，交易一方可将某种固定利率资产或负债换成浮动利率资产或负债，另一方则取得相反结果。利率互换的主要目的是为了降低双方的资金成本 (即利息)，并使之各自得到自己需要的利息支付方式 (固定或浮动)。
利率互换之所以会发生，是因为存在着这样的两个前提条件：
①存在品质加码差异
②存在相反的筹资意向

6. 利息互换是什么意思，等同于利率互换吗？

　　利率互换 interest rate swap。亦作：利率掉期。一种互换合同。合同双方同意在未来的某一特定日期以未偿还贷款本金为基础，相互交换利息支付。利率互换的目的是减少融资成本。如一方可以得到优惠的固定利率贷款，但希望以浮动利率筹集资金，而另一方可以得到浮动利率贷款，却希望以固定利率筹集资金，通过互换交易，双方均可获得希望的融资形式。
　　简明案例

　　（一）银行 B银行。贷款条件：

　　银行的贷款利率：

　　企业信用等级 固定利率 浮动利率 备注

　　AAA 7％ 6％(市场基准利率) 两种利率对银行的预期收益相同、对企业的预期融资成本相同

　　BBB 8％ 6％＋0.25％

　　CCC 9％ 6％＋0.5％

　　（二）、借款人、中介机构

　　H公司，AAA级企业，向B银行借款5000万。固定贷款利率7％；

　　L公司，CCC级企业，向B银行借款5000万。浮动贷款利率6.5％；

　　中介机构：M投资银行，按贷款金额分别向双方收取各0.1％的费用。

　　（三）互换过程

　　在中介机构的协调下，双方约定：

　　由L公司承担H公司的1.75％，然后双方交换利息支付义务，即互相为对方支付利息。每次付息由中介公司担保、转交对方，同时中介机构一次性收取0.1％的服务费。

　　（四）互换结果(假定市场利率没变)

　　1.H公司付浮动利率和中介服务费：7％—1.75％＋0.1％＝5.25％＋0.1％＝5.35％

　　（当初如借浮动利率贷款，付6％）

　　2.L公司付固定利率和中介服务费：6.5％＋1.75％＋0.1％＝8.25％＋0.1％＝8.35％

　　（当初如借固定利率贷款，付9％）

　　双方各取得了比当初贷款条件低0.65％的贷款。

　　3.假如市场利率没变，

　　银行本来应该得到：

　　要从L公司收取的利息（浮）＝6.5％

　　要从H公司收取的利息（固）＝7％

　　总共13.5％

　　现在得到：6.5％＋5.25％＋1.75＝13.5％

　　所以银行的利息收入没少。

　　（五）免费蛋糕来源

　　总的免费蛋糕为1.5％。其中：H公司0.65％，L公司0.65％，中介公司0.2％。

　　是由高信用等级公司出卖信用带来的。

　　具体计算：1.5％＝（9％—7％）—（6.5％—6％）

　　(六)回头看L公司承担费的确定

　　中介公司的费用确实后，假如剩余的免费蛋糕双方各半，如何确定L公司的承担部分？

　　免费蛋糕1.5％中，已经确定要给中介公司0.2％。剩余还有1.3％，双方要求各得0.65％。

　　从H公司来看，要求以固定利率换成浮动利率，并且再拿到0.65％的好处，也就是要用6％—0.65％＝5.35％的浮动利率取得贷款。那L公司分担的部分X应该是：

　　7％—X＋0.1％＝5.35％

　　X＝7％＋0.1％—5.35％＝1.75％

　　(七)现实市场中，免费蛋糕确实存在。存在原因众说纷纭，还没公认的理由。

7. 利率互换有什么现实意义

1、满足投资主体规避风险的要求
随着对外开放程度的加快，利率市场化进程也必将越来越快。国内企业面临市场化、乃至于国际化的竞争和冲击，必须要树立防范金融风险的意识，学会运用利率互换等金融衍生产品对自身的债务资本进行合理运作，防止给企业带来金融损失，同时可提高企业的管理和运作水平。
2、促使金融市场的国际化，拓宽金融机构的业务范围
多种形式的利率互换业务发展，必然伴随着大量金融衍生工具的推出。在丰富投资主体资产组合的同时，也拓展了金融机构的业务范围，提升其在国际市场上的竞争力。作为有实力、有头脑的公司、银行，绝不能仅满足于债务保值，而是要能通过积极主动的互换业务等市场运作，拓宽业务范围、增加自身的资本保有量。
3、深化金融体制改革，加快利率市场化进程
中国的存贷款利率市场化程度还不高，缺乏有效地竞争，不利于形成反映人民币供求状况的市场利率。互换业务在中国推广的主要障碍就是没有形成权威性的基础收益率曲线。因此，加大开展互换业务的力度，有助于推进利率的市场化进程。
4、有利于发展债券市场，丰富债券市场的品种结构
中国目前的债券市场期限结构和品种结构都不利于开发相关的衍生产品，所以，要重视国债市场在调节供求关系中的重要作用，同时积极发展利率互换等衍生产品市场。
一、利率协议与利率互换有什么不同
利率互换是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的同种货币的名义本金交换利息额的金融合约。最常见的利率互换是在固定利率与浮动利率之前进行转换。
简单说明，就是两个单独的借款人，从不同或相同的金融机构取得贷款。双方相互为对方支付贷款利息，能够使得双方获得比当初条件更为优惠的贷款。
免费蛋糕是由高信用等级公司出卖信用换取高利息带来的，而低信用公司也能够以比原来少的利息运行。
利率协议是指交易双方约定在未来某一日期，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。
这是用以锁定利率和对冲风险暴露为目的的衍生工具之一。其中，远期利率协议的买方支付以合同利率计算的利息，卖方支付以参考利率计算的利息。
利率协议可以对未来期限的利率进行锁定，即对参考利率未来变动进行保值。
简单地讲，不同点在于，利率协议是为了保值，而利率互换是为了减少利息成本。
二、利率互换交易优点有哪些
1、风险较小。因为利率互换不涉及本金，双方仅是互换利率，风险也只限于应付利息这一部分，所以风险相对较小；
2、影响性微。这是因为利率互换对双方财务报表没有什么影响，现行的会计规则也未要求把利率互换列在报表的附注中，故可对外保密；
3、成本较低。双方通过互换，都实现了自己的愿望，同时也降低了筹资成本；
4、手续较简，交易迅速达成。利率互换的缺点就是该互换不像期货交易那样有标准化的合约，有时也可能找不到互换的另一方。

8. 什么是互换利率

 
 
 利率互换是交易双方在一笔名义本金数额的基础上相互交换具有不同性质的利率支付，即同种通货不同利率的利息交换。通过这种互换行为，交易一方可将某种固定利率资产或负债换成浮动利率资产或负债，另一方则取得相反结果。
 
  
 
 利率互换的主要目的是为了降低双方的资金成本，并使之各自得到自己需要的利息支付方式。总体上，互换后的借款成本得到降低。尽管信用等级高的可比信用等级低的以更低成本在短期与长期两个市场借到资金。
 
  
 
 利率互换的双方都没有借钱给对方。贷款本金是不交换的，本金不变的互换称为“子弹”互换。另外还有“摊还”互换，即名义本金额随时间而逐渐减少;“自然增值”互换，利率互换即名义本金额随时间而逐渐增加。
 
 
 
 在利率互换后，协议双方仍然必须自己清偿自己的债务。实际上，协议双方支付的也仅仅是根据双方借款到期时短期利率与长期利率的差额而确定的净利息额。虽然利率互换可以降低与银行资产有关的利率风险，但互换本身不会在互换双方的资产负债表中反映出来。