分离交易的可转换债券与一般可转债（附认股权证债券）的区别？

1. 分离交易的可转换债券与一般可转债（附认股权证债券）的区别？

分离交易的可转换公司债券是认股权和债权分离，所以转换的时候，是认股权那部分被冲减，而普通的可转换公司债券是债权直接转为股份，所以转换股票的时候冲减的可转换公司债权的账面价值； 
分离交易的可转债到期没有行权的，在到期时将原计入“资本公积--其他资本公积”的部分转入“资本公积——股本溢价”，而普通可转换公司债权只将转为股票的相关部分的“资本公积——其他资本公积”转为“资本公积——股本溢价”，不转为股票的部分不结转。 
对于一般的可转换公司债券，包括两项权利，即：到期要求发行人还本付息的权利和将债券转换为股票的权利。
对于分离交易的可转换公司债券，实际上在以上两项权利的基础上还多附加了一项权利，即：“认股权”，所谓的认股权是按照约定的时间，以约定的价格购入发行人股票的权利，这就是与普通的可转换公司债券的区别。
所以，对于分离交易的可转换公司债券，实际上就是在一般的可转债的基础上又加入了一个股票期权，给投资人更多的选择。对于上市公司的好处，一方面也是为了融资，另外一方面是为了吸引潜在的投资者。
一般的可转换公司债权转了债券就没了，而分离交易的可转换公司债券就是一部分转股一部分继续当债券拿着，可以继续获得债券利息。

温馨提示：以上解释仅供参考，不作任何建议，入市有风险，投资需谨慎。
应答时间：2021-09-13，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。 
[平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~ 
https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html

2. 分离交易的可转换债券与一般可转债（附认股权证债券）的区别是什么？

1.发行成本不同，两者都有促进债券发行，降低债券利率的作用（附有认股权），分离交易可转换债券由于由债券和认股权证两部分构成，因此发行成本高。
2.分离交易可转债能够实现二次融资。一般可转债在转化为股票时，不需要再支付购股款，资金是初始购买债券的成本，只实现一次融资。分离交易可转债在行使认股权时，必须再缴纳认股款。实现了二次融资。
3.认股决定因素不同。一般可转债的认股数量，取决于可转债的面值和转股价，分离交易的可转债主要取决于认股权的规定，与债券价值无关。
4.存续期不一致。一般可转债认股权与债券存续期相同，但分离交易可转债的权证存续期不超过债券存续期，且自发行结束之日起不少于6个月。
5.对发行企业的负债股权结构影响不同，一般可转债执行认股后，减少发行企业负债，增加权益；分离交易可转债的债券部分要继续存在，直至偿还。认股权行使将增加权益。
6.条件不一致。分离交易的可转换债券不设重设和赎回条款。

3. 附认股权证分离交易可转换债券

你好，
很高兴为你回答问题！

解析：
由于每张债券的认购人获得公司派发的1份认股权证，该认股权证行权比例为1：1，即有5000万张认股权证，共可行权认购股票为5000万份。
题中最后告诉，实际行权为70%，也就是说，有5000×70%的行权了，认购了股票，其他的没有行权，不再认购股票了。
所以这个5000×70%就是这样的来源。

如果还有疑问，可通过“hi”继续向我提问！！！

4. 分离交易的可转换债券与一般可转债（附认股权证债券）的区别

一、性质不同
1、可分离债券：可分离债券，又称附认股权证公司债，它是指上市公司在发行公司债券的同时附有认股权证，是公司债券加上认股权证的组合产品。
2、可转换债券：可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。
二、优点不同
1、可分离债券：
（1）单笔分离转债的发行规模较大，属于证监会鼓励方式，因此容易得到发审会通过；
（2）通过附带赠送股本权证后，分离转债债券部位的债权融资成本较低，因此可以看到分离债的年限超过一半都是6年；
（3）权证行权价格的溢价幅度相比传统转债普遍较高，唐钢和武钢溢价高达20%，股权融资成本降低，而且公司通过行权比例的控制可以使得最终的股本摊薄比例并不与发行规模直接相关，公司可控制的余地上升；
（4）如果股本权证最后行权，公司相当于实现了两次融资.
2、可转换债券：可转换债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

5. 分离交易的可转换债券与一般可转债（附认股权证债券）的区别是什么？

1.发行成本不同，两者都有促进债券发行，降低债券利率的作用（附有认股权），分离交易可转换债券由于由债券和认股权证两部分构成，因此发行成本高。
2.分离交易可转债能够实现二次融资。一般可转债在转化为股票时，不需要再支付购股款，资金是初始购买债券的成本，只实现一次融资。分离交易可转债在行使认股权时，必须再缴纳认股款。实现了二次融资。
3.认股决定因素不同。一般可转债的认股数量，取决于可转债的面值和转股价，分离交易的可转债主要取决于认股权的规定，与债券价值无关。
4.存续期不一致。一般可转债认股权与债券存续期相同，但分离交易可转债的权证存续期不超过债券存续期，且自发行结束之日起不少于6个月。
5.对发行企业的负债股权结构影响不同，一般可转债执行认股后，减少发行企业负债，增加权益；分离交易可转债的债券部分要继续存在，直至偿还。认股权行使将增加权益。
6.条件不一致。分离交易的可转换债券不设重设和赎回条款。

6. 附带认股权证的债券和可转换债券是一个意思吗？他们的区别？

不是一回事
附认股权证的债权是一种嵌入式的衍生工具，认股权证和债权可以分离交易
可转债是指发行的债券在一定期限内可以以发行时规定的转换价格换成普通股票，这种债券具有选择权，可以选择换成股票也可以选择持有债券到期。债权本身也可上市交易，可以选择债权获得收益或是在行情见涨时换成股票获得股票的利得

7. 可转换债券和附认股权证的债券有什么区别呢？

可转换债券与附认股权证债券的区别：可转换债券与认股权证的区别在于，可转换债券在到期时转换为普通股不会增加公司资本，使用认股权证时，不会收回原发行的公司债券，因此，流入公司的资金可以增加。可转换债券和认股权证的区别在于，可转换债券在到期时转换为普通股不会增加公司资本。使用认股权证时，原发行的公司债券不会收回，因此流入公司的资金可以增加。

认股权证是由股份有限公司发行的一种认购期权，可以认购其股份。它赋予持有人在一定时间内以预定价格购买发行公司某些股票的权利。对于融资公司而言，发行权证是一种特殊的融资方式。认股权证本身包含期权条款。在认购股份前，其持有人对发行公司既没有债权，也没有权益，只享有认购股份的权利。然而，发行公司可以通过发行认股权证筹集现金，也可以在公司成立时作为对承销商的补偿。

权证通常是指发行人发行的具有特定条件的证券。从法律角度看，权证本质上是一种权利合同。在支付购买权证的溢价后，投资者有权在特定期限或到期日以约定价格认购或出售一定数量的目标资产。权证交易实际上是一种期权交易。与所有期权一样，权证持有人在支付溢价后获得权利而非义务，是否行使该权利由权证持有人自行决定；权证持有人按照规定要求履行时，权证发行人有义务提供履行，不得拒绝。

认股权证是上市公司发行的一种凭证，其持有人有权在一定时间内以一定价格购买公司发行的一定数量的新股。可转换债券旨在增加吸引力，并允许持有人选择可在约定期限内转换为公司股份的债券。由于新股没有增加，因此不会增加新基金。

8. 分离交易可转换公司债券中的转换权是认股权证吗？ 和可转债公司债券有啥区别？

为了方便说明把分离交易可转换公司债券简称分离债，可转债公司债券简称可转债或传统的可转债。
的确分离债的转换权是认股权证，分离债把传统的可转债中的具有嵌入式期权部分，即按照约定的对价，债券可转换成公司普通股票的期权部分分离出来，使得分离债具有两部分的交易主体，第一部分是纯债部分，这部分是不具有期权性质，只是具有普通债券属性，第二部分是期权部分，即认股权证，这部分是具有期权性质，用约定的价格在债券发行后的第二年年末(注：中国国内的法规规定上市交易性质的股票期权最长存续期年限是两年，一般分离债的认股权证其存续期选择一般是最长两年，且多数选择欧式期权模式)可行使期权认购公司普通股票的权利。传统的可转债并不像分离债把期权部分单独分离出来，而是把期权和纯债结合起来形成一个独立主体进行交易，且传统可转债其转股期限是自债券发行六个月后直到债券到期前为止。