再融资与可赎回债券的区别与联系

1. 再融资与可赎回债券的区别与联系

（一）风险不同 　　对企业而言，股权融资的风险通常小于债权融资的风险，股票投资者对股息的收益通常是由企业的盈利水平和发展的需要而定，与发展公司债券相比，公司没有固定的付息压力，且普通股也没有固定的到期期日，因而也不存在还本付息的融资风险，而企业发行债券，则必须承担按期付息和到期还本的义务，此种义务是公司必须承担的，与公司的经营状况和盈利水平无关，当公司经营不善时，有可能面临巨大的付息和还债压力导致资金链破裂而破产，因此，企业发行债券面临的财务风险高。 　　（二）融资成本不同 　　从理论上讲，股权融资的成本高于负债融资，这是因为：一方面，从投资者的角度讲，投资于普通股的风险较高，要求的投资报酬率也会较高；另一方面，对于筹资公司来讲，股利从税后利润中支付，不具备抵税作用，而且股票的发行费用一般也高于其他证券，而债务性资金的利息费用在税前列支，具有抵税的作用。因此，股权融资的成本一般要高于债务融资成本。 　　（三）对控制权的影响不同 　　债券融资虽然会增加企业的财务风险能力，但它不会削减股东对企业的控制权力，如果选择增募股本的方式进行虹信融资，现有的股东对企业的控制权就会被稀释，因此，企业一般不愿意进行发行新股融资，而且，随着新股的发行，流通在外面的普通股数目必将增加，从而导致每股收益和股价下跌，进而对现有股东产生不利的影响。 　　（四）对企业的作用不同 　　发行普通股是公司的永久性资本，是公司正常经营和抵御风险的基础，主权资本增多有利于增加公司的信用价值，增强公司的信誉，可以为企业发行更多的债务融资提供强有力的支持，企业发行债券可以获得资金的杠杆收益，无论企业盈利多少，企业只需要支付给债权人事先约好的利息和到期还本的义务，而且利息可以作为成本费用在税前列支，具有抵税作用，当企业盈利增加时，企业发行债券可以获得更大的资本杠杆收益，而且企业还可以发行可转换债券和可赎回债券，以便更加灵活主动的调整公司的资本结构，是其资本结构趋向合理。

2. 置换债券和再融资债券区别

法律分析：置换债券是政府以前有债务，目前还未偿还的，是政府的存量债务；然后再以政府的名义发债，将募集到的资金用来偿还即将到期的存量债务。再融资债券是指省、自治区、直辖市政府（含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府）为偿还到期地方政府债券而发行的地方政府债券，即“借新还旧”债券。
法律依据：《中华人民共和国预算法》 第二十八条 政府性基金预算、国有资本经营预算和社会保险基金预算的收支范围，按照法律、行政法规和国务院的规定执行。

3. 置换债券和再融资债券区别有哪些

置换债券是政府以前有 债务 ，目前还未偿还的，是政府的存量债务；然后再以政府的名义发债，将募集到的资金用来偿还即将到期的存量债务。 再融资债券是指省、自治区、直辖市政府（含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府）为偿还到期地方政府债券而发行的地方政府债券，即“借新还旧”债券。  《中华人民共和国预算法》第二十八条 政府性基金预算、国有资本经营预算和 社会保险 基金预算的收支范围，按照法律、行政 法规 和国务院的规定执行。

4. 再融资债券是什么意思

法律上规定的再融资是指上市公司通过配股、增发和发行可转换债券等方式在证券市场上进行的直接融资。再融资如同其字面理解，就是再次融资的意思。在原理上产生的原因主要是资产和负债的时间长度不匹配。法律依据：《中华人民共和国贷款通则》 第三条 贷款的发放和使用应当符合国家.的法律、行政法规和中国人民银行发布的行政规章，应当遵循效益性、安全性和流动性的原则。拓展资料：基本要素债券尽管种类多种多样，但是在内容上都要包含一些基本的要素。这些要素是指发行的债券上必须载明的基本内容，这是明确债权人和债务人权利与义务的主要约定，具体包括：1．债券面值债券面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行称为平价发行。2．偿还期债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。3．付息期债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的；而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。4．票面利率债券的票面利率是指债券利息与债券面值的比率，是发行人承诺以后一定时期支付给债券持有人报酬的计算标准。债券票面利率的确定主要受到银行利率、发行者的资信状况、偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的影响。5．发行人名称发行人名称指明债券的债务主体，为债权人到期追回本金和利息提供依据。上述要素是债券票面的基本要素，但在发行时并不一定全部在票面印制出来，例如，在很多情况下，债券发行者是以公告或条例形式向社会公布债券的期限和利率。

5. 再融资债券是什么意思?

债券融资与股票融资一样，同属于直接融资，而信贷融资则属于间接融资。在直接融资中，需要资金的部门直接到市场上融资，借贷双方存在直接的对应关系。而在间接融资中，借贷活动必须通过银行等金融中介机构进行，由银行向社会吸收存款，再贷放给需要资金的一方。
一、民间借贷与民间融资的区别
1、民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间借贷。只要双方当事人意见表示真实即可认定有效，因借贷产生的抵押相应有效，但利率不得超过人民银行规定的相关利率。民间借贷是一种直接融资渠道，银行借贷则是一种间接融资渠道。
2、民间融资指的是出资人与受资人之间，在国家法定金融机构之外，以取得高额利息与取得资金使用权并支付约定利息为目的而采用民间借贷、民间票据融资、民间有价证券融资和社会集资等形式暂时改变资金使用权的金融行为。
民间金融包括所有未经注册、在央行控制之外的各种金融形式。
3、民间借贷时民间融资的传统方式之一。
二、主要的融资方式
我国房地产开发资金来源渠道可以分为内部融资和外部融资。
1、内部融资方式包括：
(1)企业自有资金：包括企业设立时各出资方投入的资金，经营一段时间后从税后利润中提取的盈余公积金，资本公积金(主要由接受捐赠、资本汇率折算差额、股本溢价等形成)等资本由企业自有支配、长期持有。自有资金是企业经营的基础和保证，国家对房地产企业的自有资本比例有严格要求。开发商一般不太愿意动用过多的企业的自有资金，只有当项目的赢利性可观、确定性较大时，才有可能适度投入企业的自有资金。
(2)预收账款：是指开发商按照合同规定预先收取购房者的定金，以及委托开发单位开发建设项目，按双方合同规定预收委托单位的开发建设资金。对开发商而言，通过这种方式可以提前筹集到必需的开发资金。其中预购房款主要指购房者的个人按揭贷款，是我国房地产企业开发资金的重要来源。
2、外部融资的主要渠道和融资工具有：
(1)上市融资：股份制房地产企业上市发行股票融资现已成为重要的融资渠道，上市融资包括直接发行上市和利用壳公司资源间接上市。
(2)房地产开发债券：发行债券可以聚集社会闲散资金，为房地产开发带来大规模的长期资金，用于土地开发和房地产项目投资等。当房地产企业在开发中有长期的资金需求时，债券是一种重要融资渠道。
(3)银行信贷：从银行借款是开发商的主要筹资渠道，短期信贷只能作为企业的流动周转资金，在开发项目建成阶段，可以以此作为抵押，申请长期信贷。我国的开发商向银行申请贷款，可分为土地贷款和建筑贷款。常见的开发贷款有：短期透支贷款、存款抵押贷款和房地产抵押贷款。
(4)房地产投资信托(RealEstateInvestmentTrsts，REITs)是采取公司或商业信托的形式，集合多个投资者的资金，收购并持有房地产(一般为收益性房地产)或者为房地产进行融资，并享有税收优惠的投资机构。它实质上是一种证券化的产业投资基金，通过发行股份或收益单位，吸收社会大众投资者的资金，并委托专门管理机构进行经营管理。它通过多元化的投资，选择各种不同的房地产证券、项目和业务进行组合投资。
(5)商业抵押担保证券(CMBS)：这是一种商业证券化的融资方式，及将不动产贷款中的商用房产抵押贷款汇集到一个组合抵押贷款中，通过证券化过程及债券形式向投资者发行。
(6)其他融资方式：利用外资、回租融资、回买融资、租赁融资、夹层融资等等。
三、金融科技公司融资的方式有哪些？
1、银行贷款。银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用途，其贷款利率一般比较优惠，贷款分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。
2、股票筹资。股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。
3、债券融资。企业债券，也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。
4、融资租赁。融资租赁，是通过融资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有着十分明显的作用。融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。此外，还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。融资租赁业务为企业技术改造开辟了一条新的融资渠道，博凯投资采取融资融物相结合的新形式，提高了生产设备和技术的引进速度，还可以节约资金使用，提高资金利用率。
5、海外融资。企业可供利用的海外融资方式包括国际商业银行贷款、国际金融机构贷款和企业在海外各主要资本市场上的债券、股票融资业务。
【本文关联的相关法律依据】
《证券公司风险控制指标管理办法》第十四条证券公司以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划的，应当在集合资产管理合同中对投入资金的数额、期限和承担责任等进行约定，并在计算净资本时根据承担的责任相应扣减公司投入的资金。《中华人民共和国公司法》第一百五十三条《中华人民共和国公司法》第一百六十一条《中华人民共和国公司法》第一百六十二条

6. 什么是新债融资，为什么发行新债融资可以保持原有的资本结构

新债融资：指新发行的融资型债券。中国国家发展和改革委员会（简称：发改委）表示，允许地方政府通过发行新债来偿还到期债务。发改委称，地方政府成立的融资平公司可以发行新债，以便按时偿还到期债务，并确保融资平台继续平稳支持现有基建项目。考虑到地方政府在偿还旧债方面面临巨大压力，发改委将给予地方政府更多的余筹地来集资金。

发行新债融资可以保持原有的资本结构是因为发行新债的目的是为了偿还旧债，新债发行后就要偿还旧债，这样不改变原有的资本结构。
举借新债；或增资扩股，提前偿还旧债流量调整是通过追加或缩小企业现有资产数量，可追加贷款等；
第一，以实现原有融资结构的合理化调整。
第二，资产负债比例过低时且企业效益较好时，为充分发挥财务杠杆效用，资产负债比例过高时。这种调整通常适用下以下情况，加大主权资本融资。

7. 什么是新债融资，为什么发行新债融资可以保持原有的资本结构

新债融资：指新发行的融资型债券。中国国家发展和改革委员会（简称：发改委）表示，允许地方政府通过发行新债来偿还到期债务。发改委称，地方政府成立的融资平公司可以发行新债，以便按时偿还到期债务，并确保融资平台继续平稳支持现有基建项目。考虑到地方政府在偿还旧债方面面临巨大压力，发改委将给予地方政府更多的余筹地来集资金。发行新债融资可以保持原有的资本结构是因为发行新债的目的是为了偿还旧债，新债发行后就要偿还旧债，这样不改变原有的资本结构。举借新债；或增资扩股，提前偿还旧债流量调整是通过追加或缩小企业现有资产数量，可追加贷款等；第一，以实现原有融资结构的合理化调整。第二，资产负债比例过低时且企业效益较好时，为充分发挥财务杠杆效用，资产负债比例过高时。这种调整通常适用下以下情况，加大主权资本融资。
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8. 什么是新债融资，为什么发行新债融资可以保持原有的资本结构

新债融资：指新发行的融资型债券。中国国家发展和改革委员会（简称：发改委）表示，允许地方政府通过发行新债来偿还到期债务。发改委称，地方政府成立的融资平公司可以发行新债，以便按时偿还到期债务，并确保融资平台继续平稳支持现有基建项目。考虑到地方政府在偿还旧债方面面临巨大压力，发改委将给予地方政府更多的余筹地来集资金。
发行新债融资可以保持原有的资本结构是因为发行新债的目的是为了偿还旧债，新债发行后就要偿还旧债，这样不改变原有的资本结构。
举借新债；或增资扩股，提前偿还旧债流量调整是通过追加或缩小企业现有资产数量，可追加贷款等；
第一，以实现原有融资结构的合理化调整。
第二，资产负债比例过低时且企业效益较好时，为充分发挥财务杠杆效用，资产负债比例过高时。这种调整通常适用下以下情况，加大主权资本融资。