抛补性看涨期权和保护性看跌期权相比，优势在哪儿？

1. 抛补性看涨期权和保护性看跌期权相比，优势在哪儿？

保护性买入认沽期权理论上盈利可以无限，损失有限；而备兑开仓策略（抛补性卖出认购期权)理论上盈利和损失都是有限的。
但是，注意，保护性是要成本的，买入认沽期权是要付钱的，而备兑开仓是卖出认购期权是无成本，且可以收到权利金，又由于有现货锁定，所以不需要付保证金的。
所以策略适用情景有一点不同：
保护性适合投资者买入或持有标的证券，且已产生了一定浮盈，但投资者担心市场下跌风险，同时又不想失去股价上涨带来的获利机会。
备兑开仓适合投资者买入或持有标的证券，短期内看淡股价，或认为上涨有压力，通过卖出个股认购期权获得权利金收入。

2. 保护性看跌期权

保护性看跌期权是股票加看跌期权组合，即买入一只股票（买股票希望股票涨），同时买入一股该股票的看跌期权的组合（买看跌希望股票跌）。
所以当股票价格低于执行价格时，持有者就以执行价格卖出股票；如果股票价格高于执行价格，就不执行。
什么是抛补期权？
一、期权定义期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。
期权定义的要点如下：
1、期权是一种权利
期权赋予持有人做某件事情的权利，但他不承担必须履行的义务。在这种意义止说期权是一种“特权”，因为持有人只享有权利而不承担相应的义务。
2、期权的标的资产
期权出售人不一定拥有标的资产。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。
3、到期日
如果期权只能在到期日执行，称为欧式期权；如果期权可以在到期日或到期日之前的任何时候执行，则称为“美式期权”。
4、期权的执行
在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为“执行价格”。
看涨期权是指期权赋予持有人在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的资产的权利。其授予权利的特征是“购买”，因此也可以称为“择购期权”、“买人期权”或“买权”。
看跌期权是指期权赋予持有人在到期日或到期日前，以固定价格出售标的资产的权利。其授予权利的特征是“出售”，，因此也可以称为“择售期权”、“卖出期权”或“卖权”。

3. 看涨期权为什么买方收益无限损失有限

看涨期权买方收益无限损失有限是因为买方的利润是无限的。无论看涨期权还是看跌期权,买方的利润是无限的,而损失仅仅是有限的权利金;相反,卖方的最大收益就是收取的权利金,而风险却是无限的。看涨期权又称认购期权,买进期权,买方期权,买权,延买期权,或“敲进”,是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利【摘要】
看涨期权为什么买方收益无限损失有限【提问】
看涨期权买方收益无限损失有限是因为买方的利润是无限的。无论看涨期权还是看跌期权,买方的利润是无限的,而损失仅仅是有限的权利金;相反,卖方的最大收益就是收取的权利金,而风险却是无限的。看涨期权又称认购期权,买进期权,买方期权,买权,延买期权,或“敲进”,是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利【回答】
所以在期权的交易中，买方的损失仅有期权费，而盈利确实无限的【回答】
若标的价格涨速较慢，且持有期权较长时间，那么也可能由于时间价值的损耗，最后未必能盈利【回答】

4. 分析投资者在预期证券价格上涨时如何利用期权交易规避风险或是获得利益;如果预期证券价格下跌呢?

1、预期上涨，买入看涨期权
使用时机：期货市场受到利多题材刺激，多头气势如虹，预料后续还有一波不小的涨幅；操作方式：买进看涨期权；最大获利：无限制，期货价格涨得越多，获利越大；最大损失：权利金；损益平衡点: 执行价格 + 权利金；保证金：不交纳；例：恒指期货价格为18000点，某投资者十分看好恒指期货后市，买入一手执行价格为18200点的恒指看涨期权，支出权利金422。损益平衡点为18622。若10天后，恒指期货价格涨至19000点，看涨期权涨至950。投资者卖出平仓，获利428。

2、预期下跌，买入看跌期权使用时机：期货市场受到利空消息打击或技术性转空，预计后市还有一波不小的跌幅；操作方式：买进看跌期权；最大获利：无限制，期货价格跌得越多，获利越大；最大损失：权利金；损益平衡点: 执行价格-权利金；保证金：不交纳；例：恒指期货价格为18000点，某投资者十分看空恒指期货后市，买入一手执行价格为17600点的恒指看跌期权，支出权利金330点。损益平衡点为17270点。若10天后，恒指期货价格跌至17000点，看跌期权涨至770点。投资者卖出平仓，获利440点。

5. 关于卖出看跌期权收益问题

卖出看跌期权获得权利金的一次性收益，当价格上涨则买方不会行权，收益为权利金，所以预期是牛市才会卖出看跌期权。
对于买方来说，可以是预期熊市或者是套期保值与某些现货或具有与期权收益方向相反的资产相对冲

6. 在什么情况下保护性看跌期权和备兑看涨期权的持有者都能获利

亲亲，很高兴为您解答：亲，在卖出看涨期权的时间价值降低,可以获利平仓并换手成另一期权的情况下保护xing看跌期权和备兑看涨期权的持有者都能获利。是保护xing看跌期权相比较买入看涨期权可以达到合理避税，如持有股票价格下跌，看跌期权赚取收益的情况下；看涨期权隐含波动率较高时，可以持有保护xing看跌期权替代直接买入看涨期权。【摘要】
在什么情况下保护性看跌期权和备兑看涨期权的持有者都能获利【提问】
亲亲，很高兴为您解答：亲，在卖出看涨期权的时间价值降低,可以获利平仓并换手成另一期权的情况下保护xing看跌期权和备兑看涨期权的持有者都能获利。是保护xing看跌期权相比较买入看涨期权可以达到合理避税，如持有股票价格下跌，看跌期权赚取收益的情况下；看涨期权隐含波动率较高时，可以持有保护xing看跌期权替代直接买入看涨期权。【回答】
在期权交易中，既可以选择做多还可以做空，震荡情也能够赚钱，但是有时尽，往往会出现判断错误，这时候就需要对冲策略了。保护xing看涨期权的策略是在卖出标的期货合约的情况下，如果你担标的价格上涨买看涨期权进保护，特别是当交易者持有标的期货合约的空头的时候，担标的价格上涨带来的损失。这时候采保护xing看涨期权策略就是个常好的选择，买看涨期权是因为持有的标的空头合约提供保险功能。当标的资产价格幅上涨时，持有的期货空头合约会遭受损失，持有的看涨期权会完全对冲掉期货的亏损。当标的资产价格幅下跌时，持有的期货空头合约会幅获利，持有的看涨期权到期放弃，整个策略组合的净收益等于期货合约的盈利减去买看涨期权所付的权利。【回答】

7. 期权入门级策略第4节-卖出看跌期权

8. 期权入门级策略第2节-买入看跌期权