汇率风险管理方法

1. 汇率风险管理方法

近年来, 由于人民币汇率盯住单一美元, 对于采用美元结算的我国大部份进出口企业来讲, 很少绷紧汇率这“ 弦”。2005 年7 月21 日, 人民币兑美元的汇价一次性调整到8.11, 人民币升值2% 。对进口商来说, 尽管支出美元数量不变, 但用人民币购汇后再支出,相当于节约了2% 人民币成本; 对出口商来说, 收到的美元数量没有减少,但结汇后的人民币却减少了2% 。从2005 年7 月21 日后的情况看, 人民币对美元汇率只是微调, 对进出口企业尚未形成剧烈的冲击, 但是我们应该看到, 7 月21 日实施的人民币对美元汇率的调整并不是简单的一次性调整, 它很可能揭示了中国在引入一个新的渐进性的汇率形成机制。也就是说, 今后人民币汇率浮动的范围存在逐步扩大的可能性, 而且汇率变化的频率将由市场决定, 形成市场驱动型汇率制度, 而不会由央行使用行政手段来直接调整人民币汇率。因此, 进出口企业必须绷紧汇率这根“ 弦”, 学习、熟悉并与新汇率制度共存才能有效地规避汇率风险, 也才能为商战中立于不败做好准备。
出口避险 ( 一) 出口报价:
1. 出口业务风险始于报价。一般来讲, 为规避汇率风险, 可用人民币报价所需的外币结算, 或在外币报价中加列汇率条款, 由卖方或买卖双方共同负担汇率风险, 但以人民币非国际流通货币来看, 由于买方无法排除汇率风险, 必定在价格上求取补偿,所以这种排除汇率风险的方法不一定真正有利。
2. 以外币报价, 不论汇率风险是否规避, 原则上成本的计算以远期汇率为准, 不能使用即期汇率, 在长期策略上, 应拓展强势货币地区市场,并以强势货币报价。对非强势货币市场必须以第三国货币计价时, 可使用美元或欧元, 因人民币对美元、欧元汇率与其它通货相比较较为稳定。如果外汇收支均采用同一强势货币, 可收汇率风险相抵的效果。
3. 采取分散市场的策略排除汇率风险。即企业可以选择不同的货币报价。例如在出口报价中, 可采用部分以美元报价, 部分以日元报价, 如美元上升, 日元下降, 或美元下降, 日元上升, 可以使汇总各货币对人民币的平均价格维持一定水平。如果在出口货物时采用一半以美元报价, 一半以日元报价, 则不论外汇市场变化如何, 对出口货款人民币总收入影响不大。理论上讲, 因报价带来的外汇风险在成交前与成交后不同, 成交后出口厂商即承担外币贬值风险, 可以卖出远期外汇或借入报价外币, 并在即期市场卖出。在报价成交前, 卖出远期外汇并不适当, 因为卖出后报价并未成交,又适逢外币汇率上升, 出口商必须以高价从即期市场买入办理交割, 会蒙受很大损失。在实际操作中, 由于汇率变化的成因受多种因素影响, 企业很难把握时机, 因此, 建议以防范汇率风险为主, 而不是投机获利。
( 二) 付款方式
出口企业可视国际市场状况与对方信用而决定取舍。付款方式除关系着信用风险外, 并涉及资金的融通。出口企业以预付款方式出口, 于收取外汇后即办理结汇, 可避免外汇贬值风险。信用证方式出口于装船后, 即期信用证办理贴息, 其它方式可商洽外汇银行办理外币垫款, 在人民币升值期间应立即结售, 在人民币贬值期间, 可用外汇存款方式暂存或投资。
进口避险 ( 一) 进口计价
我国厂家进口商品一般采用外币计价, 由进口企业承担汇率风险。也有采用人民币计价外币结算的方式。 以外币计价, 就长期策略而言, 应采用弱势货币, 以强势货币进口原材料不利于我国厂家的出口及在制成品市场的竞争。外币计价的风险始于以外币签约或接受卖方以外币报价。为规避外币升值的风险, 进口企业可购买远期外汇或在外汇市场预购外汇存款或投资。在外币有明显升值倾向时, 可提前偿付货款或购买外汇存放。在外币有明显贬值倾向时, 可延期付货款或商洽外汇银行垫付外币, 等汇率稳定后结汇偿还, 可获外汇贬值的利益。
( 二) 付汇方式
在人民币升值期间, 可采用延期付款的方式, 如采用远期信用证方式。但弱势货币的利率常比本币利率高,是否真正有利应该仔细计算, 在人民币贬值期间, 应尽早结汇以避免损失。
希望能解决您的问题。

2. 汇率风险管理

管理？什么意思，你指的是规避汇率风险吗？如果是我可以介绍你几种方式！

规避汇率风险的方式主要归类为两种：
第一种方法是不利用金融衍生工具的自然避险法，譬如采取对己方更有利的币种和结算方式；通过压低采购价格、提高出口报价向供货商或客户转嫁或共同分担汇兑损失风险；在合同中加列汇率条款；当然这种方式会大大降低企业的竞争度，是不可取的！

第二种是银行或金融机构提供的金融工具，为自身提高控制汇率风险能力。主要的金融工具有远期结售汇,远期合同套期保值、货币期货套期保值、货币期权套期保值、货币掉期、出口宝(汇率锁定)等
你可以根据自身的情况选择相应的规避方式，现在汇率锁定业务正日渐成熟，你可以选择它！没银行那么多规定，方便！

3. 汇率风险管理的几种有效易用方法

近年来, 由于人民币汇率盯住单一美元, 对于采用美元结算的我国大部份进出口企业来讲, 很少绷紧汇率这“ 弦”。2005 年7 月21 日, 人民币兑美元的汇价一次性调整到8.11, 人民币升值2% 。对进口商来说, 尽管支出美元数量不变, 但用人民币购汇后再支出,相当于节约了2% 人民币成本; 对出口商来说, 收到的美元数量没有减少,但结汇后的人民币却减少了2% 。从2005 年7 月21 日后的情况看, 人民币对美元汇率只是微调, 对进出口企业尚未形成剧烈的冲击, 但是我们应该看到, 7 月21 日实施的人民币对美元汇率的调整并不是简单的一次性调整, 它很可能揭示了中国在引入一个新的渐进性的汇率形成机制。也就是说, 今后人民币汇率浮动的范围存在逐步扩大的可能性, 而且汇率变化的频率将由市场决定, 形成市场驱动型汇率制度, 而不会由央行使用行政手段来直接调整人民币汇率。因此, 进出口企业必须绷紧汇率这根“ 弦”, 学习、熟悉并与新汇率制度共存才能有效地规避汇率风险, 也才能为商战中立于不败做好准备。
出口避险 ( 一) 出口报价:
1. 出口业务风险始于报价。一般来讲, 为规避汇率风险, 可用人民币报价所需的外币结算, 或在外币报价中加列汇率条款, 由卖方或买卖双方共同负担汇率风险, 但以人民币非国际流通货币来看, 由于买方无法排除汇率风险, 必定在价格上求取补偿,所以这种排除汇率风险的方法不一定真正有利。
2. 以外币报价, 不论汇率风险是否规避, 原则上成本的计算以远期汇率为准, 不能使用即期汇率, 在长期策略上, 应拓展强势货币地区市场,并以强势货币报价。对非强势货币市场必须以第三国货币计价时, 可使用美元或欧元, 因人民币对美元、欧元汇率与其它通货相比较较为稳定。如果外汇收支均采用同一强势货币, 可收汇率风险相抵的效果。
3. 采取分散市场的策略排除汇率风险。即企业可以选择不同的货币报价。例如在出口报价中, 可采用部分以美元报价, 部分以日元报价, 如美元上升, 日元下降, 或美元下降, 日元上升, 可以使汇总各货币对人民币的平均价格维持一定水平。如果在出口货物时采用一半以美元报价, 一半以日元报价, 则不论外汇市场变化如何, 对出口货款人民币总收入影响不大。理论上讲, 因报价带来的外汇风险在成交前与成交后不同, 成交后出口厂商即承担外币贬值风险, 可以卖出远期外汇或借入报价外币, 并在即期市场卖出。在报价成交前, 卖出远期外汇并不适当, 因为卖出后报价并未成交,又适逢外币汇率上升, 出口商必须以高价从即期市场买入办理交割, 会蒙受很大损失。在实际操作中, 由于汇率变化的成因受多种因素影响, 企业很难把握时机, 因此, 建议以防范汇率风险为主, 而不是投机获利。
( 二) 付款方式
出口企业可视国际市场状况与对方信用而决定取舍。付款方式除关系着信用风险外, 并涉及资金的融通。出口企业以预付款方式出口, 于收取外汇后即办理结汇, 可避免外汇贬值风险。信用证方式出口于装船后, 即期信用证办理贴息, 其它方式可商洽外汇银行办理外币垫款, 在人民币升值期间应立即结售, 在人民币贬值期间, 可用外汇存款方式暂存或投资。
进口避险 ( 一) 进口计价
我国厂家进口商品一般采用外币计价, 由进口企业承担汇率风险。也有采用人民币计价外币结算的方式。 以外币计价, 就长期策略而言, 应采用弱势货币, 以强势货币进口原材料不利于我国厂家的出口及在制成品市场的竞争。外币计价的风险始于以外币签约或接受卖方以外币报价。为规避外币升值的风险, 进口企业可购买远期外汇或在外汇市场预购外汇存款或投资。在外币有明显升值倾向时, 可提前偿付货款或购买外汇存放。在外币有明显贬值倾向时, 可延期付货款或商洽外汇银行垫付外币, 等汇率稳定后结汇偿还, 可获外汇贬值的利益。
( 二) 付汇方式
在人民币升值期间, 可采用延期付款的方式, 如采用远期信用证方式。但弱势货币的利率常比本币利率高,是否真正有利应该仔细计算, 在人民币贬值期间, 应尽早结汇以避免损失。

4. 为什么要管理汇率风险

亲亲，您好，有以下原因：1、降低经营成本，提高利润确定性。这是大多数企业汇率风险管理的出发点。良好的净 利润是企业经营有力的表现，而一个“坏结果”则可能让企业陷入危险的境地。如果企业因为 汇率波动产生意外的重大损失，或未能达到预期，将对管理层绩效（业绩指标）、股东收益、企 业估值等产生影响。2、减少报表冲击，提高关键财务指标稳定性。一些企业有明确的财务指标要求，如资产负债 率要求（监管部门红线）、每股收益等。汇率波动既可能通过汇兑损益影响利润表，也可能通 过海外投资合并报表影响资产负债表。企业需要避免或弱化汇率波动对财务报表的冲击，降 低违反重要财务指标考核要求的概率。3、降低现金流波动，平滑现金流稳定性。现金流对企业的影响是不对称的。当现金流低于某一阈值，企 业可能无法承受负面后果，陷入财务危机。进行汇率风险管理，有效平滑汇率变化对企业经 营情况的影响，从而降低相关负面后果的预期成本，也是实践中企业对冲风险的重要考虑因 素。【摘要】
为什么要管理汇率风险【提问】
亲亲，您好，有以下原因：1、降低经营成本，提高利润确定性。这是大多数企业汇率风险管理的出发点。良好的净 利润是企业经营有力的表现，而一个“坏结果”则可能让企业陷入危险的境地。如果企业因为 汇率波动产生意外的重大损失，或未能达到预期，将对管理层绩效（业绩指标）、股东收益、企 业估值等产生影响。2、减少报表冲击，提高关键财务指标稳定性。一些企业有明确的财务指标要求，如资产负债 率要求（监管部门红线）、每股收益等。汇率波动既可能通过汇兑损益影响利润表，也可能通 过海外投资合并报表影响资产负债表。企业需要避免或弱化汇率波动对财务报表的冲击，降 低违反重要财务指标考核要求的概率。3、降低现金流波动，平滑现金流稳定性。现金流对企业的影响是不对称的。当现金流低于某一阈值，企 业可能无法承受负面后果，陷入财务危机。进行汇率风险管理，有效平滑汇率变化对企业经 营情况的影响，从而降低相关负面后果的预期成本，也是实践中企业对冲风险的重要考虑因 素。【回答】

5. 外汇风险管理的方法有哪些

外汇风险管理(foreign exchange risk management)是指外汇资产持有者通过风险识别、风险衡量、风险控制等方法，预防、规避、转移或消除外汇业务经营中的风险，从而减少或避免可能的经济损失，实现在风险一定条件下的收益最大化或收益一定条件下的风险最小化。
一般方法
1、企业经营中的外汇风险管理
①选好或搭配好计价货币
② 平衡抵消法避险
③利用国际信贷
④运用系列保值法
⑤开展各种外汇业务
2、银行在经营中的风险管理
①内部限额管理
② 外部限额管理
3、外汇储备风险管理：外汇储备风险管理，是一国金融宏观管理的重要组成部分。
综合方法
1、远期合同法：远期合同法是借助于远期合同，创造与外币流入相对应的外币流出以消除外汇风险的方法。
2、BSI法：BSI法，即借款-即期合同-投资法(Borrow-Spot-Invest),指在存在外汇应收账款的情况下，借入与应收外汇相同数额的外币，再将这笔外币卖给银行换回本币，进行投资，从而既消除了外汇的时间风险，又消除了价值风险的一种方法。
3、LSI法：对于有应收账款的出口商或债权人来说，LSI包括三个步骤：首先征得交易对方的同意，请其提前支付款项，并给予一定的折扣;再通过即期外汇交易，将收回的外汇款项兑换成本币;为了获得一定的利息以补偿折扣，将换回的本币在货币市场上投资生息。

温馨提示：以上信息仅供参考。

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6. 汇率风险有哪些？

汇率风险又称外汇风险，指经济主体持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性。
影响外汇汇率的因素很多，常见如：
1.国际收支及外汇储备：如果货币收入总额大于支出总额，便会出现国际收支顺差，反之，则是国际收支逆差。国际收支状况对一国汇率的变动能产生直接的影响。发生国际收支顺差，会使该国货币对外汇率上升，反之，该国货币汇率下跌； 这是影响汇率的最直接的一个因素。
2.利率：利率水平直接对国际间的资本流动产生影响，高利率国家发生资本流入，低利率国家则发生资本外流，资本流动会造成外汇市场供求关系的变化，从而对外汇汇率的波动产生影响。一般而言，一国利率提高，将导致该国货币升值，反之，该国货币贬值。
3.通货膨胀：通货膨胀会导致本国货币汇率下跌，通货膨胀的缓解会使汇率上浮。
4.政治局势：政治局势的变化一般包括政治冲突、军事冲突、选举和政权更迭等，这些政治因素对汇率的影响有时很大，但影响时限一般都很短。
5.经济增长速度：货币的价值取决于外汇供需双方对货币所作的主观评价，这种主观评价的对比就是汇率。而一国经济发展态势良好，则主观评价相对就高，该国货币坚挺。
除此之外影响汇率波动的因素还包括政府的货币、汇率政策，突发事件的影响，国际投机的冲击，经济数据的公布甚至开盘收盘的影响、市场观点，心里预期，技术分析等。

7. 外汇风险管理的方法有哪些

外汇风险管理的方法有：1、采用货币保值措施，买卖双方在交易谈判时，经协商，在交易合同中订立适当的保值条款，以防止汇率变化的风险。在外汇风险管理中，货币保值措施主要有黄金保值条款、硬货币保值条款和一篮子货币保值条款；2、选择有利的计价货币，在实行单一货币计价的情况下，付款使用软货币，收款使用硬货币。软货币就是趋于贬值或贬值压力较大的货币。硬货币就是趋于升值或币值稳定的货币。在进出口贸易中，以多种货币作为计价结算货币，使各种货币的汇率变动风险互相抵消。在贸易实务中，通过协商、谈判等方式尽可能地用本币进行支付，即出口商获得本币资金，进口商用本币支付货款；3、提前或延期结汇，在国际收支中，企业通过预测支付货币汇率的变动趋势，提前或延迟收付外汇款项，来达到抵补外汇风险管理的目的；4、进、出口贸易相结合，对销贸易法，把进口贸易与出口贸易联系起来进行货物交换。自动抛补法，在某进出口商进行出口贸易的同时，又进行进口贸易，并尽量用同种货币计价结算，设法调整收、付汇的时间，使进口外汇头寸轧抵出口外汇的头寸，以实行外汇风险管理的自动抛补；5、利用外汇衍生产品工具管理，如签订远期外汇交易合同，即进出口企业在合同签订后，把用外汇计价结算的应付或应收款同银行叙做远期买进或卖出外汇货款的合同，通过锁定汇率波动来进行外汇风险管理，消除外汇风险。跨国公司在编制合并会计报表时，需将外币换算成本币。由于汇率变化不定，换算时所用的汇率可能与入账时的汇率不同，这就产生了汇兑损益。承受转换风险的资产与负债就称为暴露资产和暴露负债。

8. 企业汇率风险管理

    　　导语：目前，随着人民币汇率改革的不断深化，人民币汇率的波动频率和波动幅度不断增长增大，我国许多的中小型出口企业不得不正视当前面临的巨大的汇率风险问题。但是，长期的相对固定的人民币汇率制度和外汇管制制度，导致了我国中小型出口企业对于汇率风险管理的意识以及能力不够强。因此，我国中小型企业十分有必要去强化汇率风险管理意识，并且通过各式各样的途径去规避汇率风险，以保证稳定企业受益以及企业利润的最大化。
       　　企业汇率风险管理          　　一、企业汇率风险管理之现状 
       　　目前，我国中小型企业外汇风险管理意识和管理能力普遍不强。因此，在人民币汇率波动如此频繁的我国市场条件之下，中小型出口企业表现得手足无措无所适从并且力不从心，这些都给中小型企业自身带来了巨大的经济利益上的损失。
       　　深究造成这种堪忧现象的原因，首先，长期以来，我国实行的都是极其严格的外汇管制政策以及外汇管理制度，我国中小型出口企业基本上来说是根本没有必要更加没有机会去通过外汇这一市场来规避其自身的汇率风险的。另外，我国外汇市场的广度和深度都严重不够不足也是造成我国中小型出口企业在外汇风险管理能力上缺乏的一个很重要的现实原因。我国外汇市场的主体还是比较单一的。我国外汇交易的品种十分至少，并且还不能够做到相对集中。我国外汇市场交易的规模也是比较小的。最后，我国外汇市场的市场功能作用当前并未真正地发挥其作用。我国长期的这种严格的外汇管制体制之下，我国中小型出口企业自然是很难去产生一种较为强烈的汇率风险管理意识的，那么造成的结果当然就是我国中小型出口企业严重缺乏汇率风险管理能力。
       　　如何提高我国中小型企业汇率风险管理意识和管理能力是目前的当务之急。
        　　二、企业汇率风险管理之加强 
       　　就目前的社会市场经济大环境以及不断波动变化的人民币汇率来说，如何加强企业汇率风险管理是当下亟待解决的问题。我认为可以做到以下这几点。
        　　(一)提高企业汇率风险管理意识 
       　　加强企业汇率风险管理首先要做的第一步就是提高企业汇率风险管理意识。意识的加强将对工作的实施起到很重要的促进作用。
       　　提高企业汇率风险管理意识首先要提高的自然是企业中管理层和最终决策者对于企业汇率风险管理的意识。
       　　另外，对于企业各个部门的员工的关于企业汇率风险意识的教育也是相当重要的。一个企业只有从上到下的完完全全地提高汇率风险意识才能够更加切实有效、科学合理地规避汇率风险。
        　　(二)研究制定企业生产经营策略 
       　　随着人民币汇率的不断变动，企业应该及时有效地调整零部件以及源部件的来源等等。另外，我们可以借鉴美国企业的一些做法。例如，当美元面临一定程度上的升值时，美国企业就会选择在外国建立起企业的生产基地，这样可以很有效地降低生产成本。除了这些策略，我们还可以研究制定出其他的一些切实有效并且科学合理的生产经营策略。
        　　(三)时刻关注政府相关政策规定 
       　　对于企业汇率风险管理这点上来说，政府的相关政策及规定起着至关重要的作用。政府根据市场以及其他的一些相关因素对经济进行宏观调控，企业要做的就是时刻关注政府政策和相关规定的改革和变化，不断根据政府政策和相关规定对企业的生产经营策略及时作出调整和规划。
       　　一个企业如果脱离了现实，对汇率风险进行想当然的自我预测或是闭门造车式的作出对策，那么其造成的后果将是很严重的。人民币的波动是难以预测的，只有紧盯市场、紧盯政府政策，才可以更加切实有效、科学合理地进行汇率风险管理。只有与政府政策以及相关规定相符合相一致的经营生产策略才能够更加有效地规避汇率风险。
        　　(四)利用专业工具规避汇率风险 
       　　企业利用专业工具去规避汇率风险将取得事半功倍的效果。
       　　企业可以利用的'几个专业手法和专业工具，分别是外汇会期和约、外汇辉期货合约以及外汇期权和约。外汇会期合约指的是一种通用的常用的用来外汇买卖之间的合约。外汇期货合约指的则是一种可以在规定的时间范围之内以约定好的汇率兑换出特定数量的约定外的货币的一项协议。最后一个外汇期权合约指的是通过向合约的出卖者进行缴纳期权费，当然，购买者有权在规定的期限之内按照双方约定的价格或者是执行汇率进行购买或者售出一定数量的某种货币的一项合约。
       　　利用专业工具来规避汇率风险的方法不仅合理有效，收益匪浅，更重要的是这些专业工具专业方法都是经过实践认证过的，是十分之科学的，所以可以放心大胆地应用于企业规避汇率风险工作中去。我国中小型企业可以根据自身的具体情况进行操作，这样就可以切实有效地规避汇率风险。
        　　(五)选择有利结算货币规避风险 
       　　企业在订立合同的时候选择有利的结算货币有利于企业切实有效地规避汇率风险。
       　　企业在签订合同之时，最好选择对企业自身最为有利的结算货币。那么应该如何去选择对企业最为有利的结算货币呢?如何选择最为有利结算货币所要遵循的原则主要有如下这几点。第一，企业在签订合同时，必须争取使用本国货币进行结算。第二，企业在签订合同时，必须争取在外汇时使用硬通货，争取在支付时使用软通货。最后，也是至关重要的一点，企业所选择的结算货币必须是软硬通货相搭配的。
        　　(六)借款转嫁风险方法规避风险 
       　　企业可以利用借款转嫁风险方法进行保值，从而切实有效规避汇率风险。这点指的就是通过借款这种方式来保值，这种方式比之远期合同来说更加具有灵活性，尤其是一些小额的合同。
        　　三、结束语 
       　　随着人民币汇率波动频率渐渐增大，波动幅度渐渐加强，我国中小型出口企业必须尽快加强对于汇率风险管理工作。我国中小型企业应该开始运用一些专业工具来尽最大可能避免汇率波动可能给企业带来的损失。企业是以盈利为目标的，只有正确认识到市场和政策变化，顺势而行科学管理的企业才能够得以生存并发展。因此，当下经济环境下，企业应该立即重视汇率风险管理并且提高汇率风险管理能力。在人民币汇率波动频率和幅度不断增强的社会大环境背景下，只有那些及时抓住机遇并积极迎接挑战的企业才能够有出路。