蔚来再官宣获2.35亿美元融资，1个月累计完成超4亿美元融资

1. 蔚来再官宣获2.35亿美元融资，1个月累计完成超4亿美元融资

[ 亿欧导读 ]?一切看似是“新生”，但一切又放射出了这样一个信号：蔚来的喜悦或许只是短暂的。

作者丨曾??乐
编辑丨杨雅茹
蔚来开启“疯狂”融资模式背后，是其自救之举。
3月5日晚间，蔚来在其投资者关系网站发布公告，宣布再次完成2.35亿美元的可转债融资项目。据介绍，本次投资方为数家亚洲投资基金，且均为“非关联方”，即单纯的财务投资人。
此前，蔚来在2月，曾宣布完成2笔累计2亿美元的可转债融资项目。这意味着，截至目前，蔚来在今年已宣布累计完成4.35亿美元的可转债融资。
早在宣布完成2亿美元可转债融资时，蔚来便已表露出对自身未来发展的信心：“其他融资项目仍在进行，已取得积极进展。我们会根据披露要求对融资项目的进展进行披露。目前阶段，蔚来主要聚焦在可以给在中国的业务发展和效率提升带来战略价值的融资项目。”
事实上，在完成可转债融资的同时，蔚来也确实迎来了一波利好消息。2月25日，2020年合肥市重大产业项目集中（云）签约和江淮蔚来EC6量产项目启动仪式在合肥市江淮蔚来工厂举行。安徽省及合肥市领导均出席签约现场，根据协议蔚来中国总部项目将落户合肥。与此同时，江淮蔚来EC6量产项目也同步启动。
蔚来汽车中国总部项目包括：在合肥成立蔚来汽车中国总部，建立研发、销售、生产基地，打造以合肥为中心的中国总部运营体系。该项目计划融资145亿元，用于公司研发、市场体系建立和运营；同时，规划建设总部及研发基地、第二生产基地。
关于此次合作，蔚来发布公告称，该框架协议只是初步的。蔚来创始人、董事长、CEO李斌也透露，双方约定在两个月内签署最终投资协议。
另一个值得注意的细节是，据合肥当地媒体报道，蔚来中国预计2020年营收148亿元（上市3款车型），2024年营收1200亿元（上市6至8款车型），2020年至2025年总营收4200亿元，总税收78亿元，2025年前在科创板上市。仅从这样庞大的营收金融来看，这对于目前仍在持续“烧钱”的蔚来而言，是一项不小的挑战。
这一消息引发了业内不小关注。相关人士猜测，蔚来或将参与到江淮汽车的混改中，以便2025年前在科创板上市。
不过，这一传闻很快遭到了江淮、蔚来双方的否认。2月27日，江淮发布公告称，公司与蔚来之间不存在除已披露外的其他合作计划，也没有“混改”的任何计划。蔚来联合创始人兼总裁秦力洪也对媒体回应称，“混改这件事蔚来和江淮的管理层之间从来没有正式谈过。”
据亿欧汽车此前在《独家丨蔚来落户合肥：一个现实的选择》中报道，某消息人士告诉亿欧汽车，“云签约的形式证明100亿是有风险的，但并不大。相关领导已经出面，为了大局，双方肯定朝解决问题、利好的方向去谈，按惯例，资金肯定是分期按节奏支付。”
于蔚来而言，这一切或许是“新生”。不过，一切又放射出了这样一个信号：蔚来的喜悦或许只是短暂的。“特斯拉中国门徒”李斌，又该如何续写新造车蔚来的“神话”？
编辑：杨雅茹
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2. 蔚来再获1亿美元融资 预计2月19日完成

财经网汽车讯 蔚来再次完成一亿美元的可转债融资，被两家亚洲投资基金认购。
2月14日，蔚来汽车在其投资者关系网站发布公告，宣布再次成功完成一亿美元的可转债融资项目。蔚来汽车表示，此次投资方为两家亚洲投资基金，为纯财务投资人。

根据协议，蔚来将以非公开发行的方式向购买方发行和出售本金总额1亿美元的可转换债券，预计不晚于2020年2月19日完成。
由此，蔚来在2020年累计完成2亿美元的可转债融资。
2月6日，蔚来汽车宣布，与一家与其无关联关系的亚洲投资基金签订了可转换债券认购协议。根据协议，蔚来将以非公开发行的方式向购买方发行和出售本金总额7000万美元的可转换债券。在2020年1月，蔚来以类似条款向另一家与其无关联关系的亚洲投资基金完成了另一笔非公开发行的可转换债券。上述两笔可转换债券本金总额大约为1亿美元。
蔚来汽车相关负责人向财经网汽车确认，2月6日公告的1亿美元可转债融资已按计划完成。
在此次公告中，蔚来汽车再次强调，公司目前有若干其他融资项目正在进行，其结果在现阶段仍有一定不确定性。
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3. 蔚来汽车宣布，获112.6亿元投资

4月29日，蔚来汽车方面对外宣布，与合肥建投、国投招商和安徽省高新产投达成最终协议，各方将向蔚来中国注资112.6亿元，在新的实体中，蔚来汽车占股75.9%，其他战略投资方合计持股24.1%。
各方将会设立一个新的主体——蔚来（安徽）控股有限公司（简称蔚来中国），蔚来汽车方面，将会向这个实体注入中国范围的主要业务，包括研发、供应链、销售和服务以及NIO Power，这部分资产估计为177.7亿元，相当于4月21日之前，连续30个交易日蔚来汽车市值平均值的85%。
此外，蔚来汽车还将向这家实体注资42.6亿元现金，而合肥建投、国投招商和安徽高新产投将联合注资70亿元。
在股权结构上，蔚来汽车，即上市公司将占有蔚来中国75.9%的股份，而上述三家战略投资方将占股24.1%。
蔚来汽车需要在一年之内，将蔚来中国的业务注入到蔚来（安徽）控股有限公司。此外，蔚来汽车承诺，蔚来中国的总部将会设在合肥经济技术开发区，并在适当的时候，建设第二制造工厂。
蔚来汽车认为，这笔融资对于该公司的发展是一个重要的里程碑，使得该公司拥有更加充裕的资金支持业务发展，以及加强其在智能电动车产品和技术上的领导地位，以及为消费者提供超出预期的服务。
蔚来汽车目前拥有两款车型在售，分别是蔚来ES6、蔚来ES8，最低售价为35.8万元起。在过去的一季度，尽管有新冠肺炎疫情的冲击，该公司依然实现了3838辆交付，超过此前在Q4财报发布时的预测上限3600辆。
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4. 蔚来完成1亿美元融资 2020年资金压力仍较大

进入2020年，造车新势力也来到了生死存亡的一年，有的品牌能在竞争中斩落头角，势必就会有一些品牌在新的洗牌之战中陷入困局。融资也是很大程度上决定造车新势力生死的环节之一，因此，进入2020年后，新兴车企们的融资仍在继续。

近日，蔚来发布了一则公告，全部其已经与一家无关联关系的亚洲投资基金签署了可转换债券认购协议。根据协议，蔚来将以非公开的方式发行本金总额达到7000万美元的可转换债券，而交易时间预计在2月10日左右进行。

除此之外，在今年1月，蔚来还曾以类似的条件向另一家非附属亚洲投资基金发行了另一笔数额约3000万美元的可转换债券私募。通过以上的两笔可转换债券的确定，就意味着蔚来近期完成累计1亿美元的融资项目。
而事实上，这不是蔚来第一次通过出售可转换债券的方式来进行融资了。2019年1月30日和2019年9月5日，蔚来两次分别发行了6.5亿美元和2亿美元可转换债券。
根据2019年第三季度蔚来汽车最新发布的财报显示，蔚来汽车第三季度营收18.368亿元人民币，同比增长25%;净亏损为25.217亿元人民币，同比下降10.3%。从财报中不难看出，蔚来家所剩的“余粮”已经不足以支撑公司今年12个月的运营资本。因此，对于蔚来而言，现金流是最极关紧要解决的问题。
不过，蔚来在融资道路上的脚步一直迈得十分坎坷。2019年5月，蔚来宣布与北京亦庄国投达成100亿元的融资协议，后续便杳无音信，融资合作项目也无疾而终。2019年10月，曾曝出与浙江湖州市吴兴区签订50亿元融资，随后也遭到否认。而终于在2019年年底确认的一笔融资，是来自腾讯1亿美元的可转债注资。

好在蔚来在2019年的销量表现还算不错。2019年，蔚来总共售出了2.06万辆汽车，2019年12月份的销量达到了3170辆，这样的成绩在造车新势力中已经可以列入中上等级。同时，蔚来还拥有着自己完善了研发、制造、销售与服务流程，这也提升了公司的价值，有利于其此后融资项目的进行。
结语
目前，新冠病毒疫情肆虐，已经有不少传统的自主与合资车企受到了影响，对于原本就脆弱的造车新势力更是造成了不小的冲击，而如果疫情趋势仍继续不明朗，甚至会影响和延缓新兴车企的融资进程。
对于蔚来而言，1亿美元的融资或许能够缓其一时的紧张只需，但对于“烧钱”不止的造车来说，或许是能使杯水车薪。而一旦“融资路断”，将意味着蔚来汽车后续的资金链无法保证，所提供的产品和服务将直接受到影响。因此，要继续维持公司长久的运转，蔚来仍需要获得更多的融资。
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5. 蔚来完成1亿美元可转债融资

2月6日，蔚来发布公告称，已与一家无关联关系的亚洲投资基金签署了最终交易文件，蔚来将发行本金总额为7000万美元的可转换债券，交易时间预计在2月10日左右。
 
另外在1月份，蔚来曾以类似的条件向另一家非附属亚洲投资基金发行了另一笔数额约为3000万美元的可转换债券私募。
 
这意味着，蔚来近期已完成累计1亿美元的可转债融资项目。
 

解读：2019年12月30日，蔚来汽车发布了该季度Q3的财报。季报显示，截止2019年9月30日，该公司账上的现金及等价物余额为9.8亿元人民币。
 
对于蔚来汽车而言，他的最近的一次募资发生在2019年9月5日，即该公司创始人兼CEO和大股东腾讯联手认购了一笔总值为2亿美元的可转债。鉴于该公司未能公布现金流量表，外界无从得知该笔款项是否已经在Q3全部到账。
 
对于本次的可转债，公告显示，蔚来此次向购买方发行的可转换债券为零利息，将于2021年2月4日到期。债券到期前，债券持有人有权以如下价格转换债券：发行6个月后，以每股3.07美元的价格转换为代表公司A类普通股的ADS；如若公司因融资目的发行股票，可选择以该发行股票的每股价格转换为代表公司A类普通股的ADS。
 
截止2020年2月6日，蔚来汽车股票价格为4.08美元，整体市值为42.95亿美元。
 
如果债权方愿意选择债转股，这就意味着进入时蔚来汽车的估值仅为32.32亿美元。这个估值，仅为2018年9月12日蔚来汽车上市时市值64亿美元的50%。
 
此时此刻，对于蔚来汽车而言，公司的第一要务依然是解决现金流的问题，打折出售股权获得现金，是迫不得已而又务实的选择。
 
对于外部投资者而言，这个时候进入蔚来汽车这个牌局，是一个比较好的“抄底”时刻。
 
2019年，这家年轻的中国造车新势力总共售出了2.06万辆汽车，2019年12月份的销量达到了3170辆。
 
据蔚来汽车CEO李斌介绍，该公司所售出的车辆，40%由车主的转介绍达成。这一比例，代表了蔚来汽车车主超高的满意度。
 
与此同时，在2019年，该公司在售的两款车型最低起售价也达到了35.8万元。这意味着蔚来汽车成功地将自己的产品打入了售价在30万以上的豪华车价格区间，并获得了用户的欢迎。这使得蔚来汽车这个品牌，在广大的用户群体中，拥有了良好的溢价能力。
 
除了品牌价值之外，蔚来汽车还已拥有了完善的智能汽车产品定义、研发、制造、质量控制、销售和服务流程，并有着一份运营良好的用户社区。
 
这些都是该公司比较值钱的资产。
 
疫情肆虐，对于像蔚来汽车这样资金情况较为困难的企业，将会造成更大的被动。这将会延缓已经形成良性势头的销售增长，对企业的现金流带来更大的压力，同时也将会加强投资人官网的心态，延缓融资进程。
 
这笔可转债，只能让蔚来汽车短期缓解一下现金流紧张的局面。此时此刻的蔚来汽车，还需要搞定一个10亿美元左右的融资，以维持公司中长期的运转。
 
目前得到的消息是，一些中国本土的地方国企，正试图成为蔚来汽车的战略投资者，相关企业包括广汽集团、上汽集团、吉利汽车等。
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6. 蔚来宣布完成1亿美元可转债融资

2月6日晚间，蔚来发布公告称，其已经与一家与其无关联关系的亚洲投资基金签订了可转换债券认购协议。根据协议，蔚来将以非公开发行的方式向其发行和出售本金总额7000万美元的可转换债券。
据悉，此可转换债券的发行将依据蔚来与纽约梅隆银行伦敦分行作为受托人签订的合同进行，交易的配售需要满足惯例成交条件，预计将于2020年2月10日完成。
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7. 蔚来融资2亿美元的背后：一半期待，一半担忧

2月14日，蔚来汽车再次为我们带来了其融资消息。消息显示：蔚来汽车与两家与其无关联关系的亚洲投资基金签订了可转换债券认购协议。协议规定，蔚来汽车将以非公开发行方式向购买方发行和出售本金总额1亿美元可转换债券，预计在今年2月19日前完成。

这是今年以来蔚来汽车以类似方式获得的第三次融资。第一次融资时间在今年1月份，蔚来向一家非附属亚洲投资基金发行了另一笔3000万美元的可转换票据。第二次融资是在2月6日，蔚来与另一家非附属的亚洲投资基金协议，蔚来汽车将通过非公开发行的方式向购买方发行和出售本金总额为7000万美元的可转换债券。截止到2月14日融资信息来看，蔚来今年已经融资了2亿美元。同时蔚来汽车表示，其他融资项目也在进行，已经取得了积极的进展，蔚来方面会根据披露要求对融资项目的进展进行披露。

2019年，蔚来汽车无论是在公司运营还是在资金上、产品上都经历了不小的风波，在成为年度最惨人物之后，李斌还能够获得如此规模的融资着实不易。虽然2亿美元的资金，相对于累计258亿元的亏损只是杯水车薪，但是不得不说在一定程度上解决了蔚来目前所面临的资金困难。
蔚来能够得到融资，除了发展潜力以外，2019年下半年的表现要占据很大的功劳。

从销量方面而言，自国家全面退补以后，国内新能源汽车销量普遍呈下降趋势，但是蔚来的销量却实现了全面的逆势增长。数据显示，自2019年8月份至2019年12月份，蔚来销量连续5个月稳步提升。而且，蔚来汽车2019年全年交付量与2018全年量交付相比，也同比增长81%。而且今年开年，1月份蔚来的销量虽然同比下降同比下滑11.47%，但是相对于行业同比51.3%的下降率来看。蔚来销量虽然基数小，但是胜在稳定，好歹没脱行业的后腿。
伴随着销量增长的同时，蔚来第三季度的财报也比第二季度的好看很多。财报显示，2019年第三季度销售及管理费用为11.644亿元人民币，环比减少了18.1%，同比减少了30.3%。而第三季度总销售收达到18.368亿元人民币，同比增加25.0%。节能增效初现成效，说明蔚来在公司运营方面更加的稳定。而且根据蔚来预测，第四季度的财报会更加好看。

而且年底召开的一年一度的NIO DAY，在大肆圈了一波粉儿之后，也为即将上市的蔚来EC6与长续航版的ES8造足了气势。虽然竞争对手颇多，但是外界对于蔚来的期待还是不小的。
但是相对于别的上市公司传出利好消息则伴随着股价上涨而言，蔚来融资2亿美元之后，股价却是呈现下跌趋势。针对此现象，全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树认为，这种现象属于“利好兑现”：一般有利好消息时，股票会上涨；当利好兑现时，股票已经涨到了一定高度，完全体现了这种利好，所以股票在此时一般会下跌。

这也就意味着外界对于蔚来股价仍是有一定担心，毕竟蔚来的股票由曾经的13.8美元每股跌到过1.19美元每股，现阶段股票波动稍微稳定，大家只能是“见好就收”或者是“及时止损”。对比前段时间特斯拉股票的大涨，虽然同属于新能源，但是外界对于蔚来发展的态度而言还是有所保留。想要获得更多投资者的认可，蔚来还有很长一段路要走。

蔚来缺钱已经不是新闻，确切地说，造车新势力大部分处于资金短缺的状态。并且，今年除了车市环境将会更加恶劣以外，伴随着疫情带来的影响，2020年低开低走似乎已成定局。造车新势力们计划今年量产的，还能够量产吗？又有多少造车新势力将要倒在寒风中？去年年底，工信部发布的《工业和信息化部关于修改新能源汽车生产企业及产品准入管理规定的决定（征求意见稿）》能为新能源汽车带来一丝温暖吗？就让我们拭目以待吧！
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8. 蔚来再次增发，融资额度或达25亿美元

美东时间12月10日，蔚来宣布拟增发6000万美国存托股票（ADS）。此外，蔚来计划授予承销商30天的额外配售权,允许其额外最多购买900万股ADS。增发价格还未公布。
 
不出所料，继理想、小鹏、特斯拉之后，蔚来也宣布增发了。这也是蔚来在2020年的第三次增发融资。按当前股价，融资额度或达25亿美元。6月15日，蔚来增发8280万股ADS，发行价为5.95美元，募集资金4.93亿美元；8月31日，蔚来增发8850万股ADS，共募资约17.3亿美元。

 
在经历了一轮股票飞涨之后，新能源汽车行业仍被长期看好，对于要为下一轮竞争做好准备的造车新势力来说，无疑，此时是最合适的增发时机。
 
在本次ADS发行中，预计所筹款项的约60%将用于新产品与下一代自动驾驶技术的研发；约30%用于销售、服务网络扩张与市场渗透；剩余约10%用于一般企业用途。
 

今年以来，蔚来一洗2019年的“惨”状，在销量、车型、财务数据、自动驾驶技术、电池技术等方面均有了新的突破，其股价涨幅高达1390%，
 
销量方面，蔚来汽车在1-11月累计交付36721辆，同比上涨111.1%。
 

 
财务数据，从2020年二季度开始，蔚来毛利率首次转正，达到8.4%，到三季度毛利率达到12.9%，并且该毛利率仍有提升的空间。
 
截至9月30日，蔚来的流动比率为2.42，现金及现金等价物、受限制的现金及短期投资总额达到222亿元人民币。
 
美东时间12月10日，蔚来收盘价为45.22美元，总市值约为614.7亿美元。2020年美东时间11月27日，蔚来的市值一度超越比亚迪，成为中国市值最高的车企。
 
技术方面，9月底，蔚来推出领航辅助功能NOP，成为全球第二家实现领航辅助功能的汽车品牌。
 
另外在三季度财报会议上，蔚来表示会自主打造自动驾驶全栈的能力，建立自己的算法和数据团队。11月6日，蔚来正式上线100KWh电池包，并发布电池升级全系方案。接下来，蔚来还将推出一款轿车车型，以完善其产品矩阵。
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