关于掉期例子的疑惑，求解析!

1. 关于掉期例子的疑惑，求解析!

我觉得你的例子中的结论是有点怪，就外汇掉期而言，银行是卖出即期马克，应该不是损失马克的贴水。
但我想有一点要明白的是掉期中的升贴水，在均衡的市场中，会在相应的利率市场中获得补偿，整体而言是不会有盈亏的。

2. 掉期的介绍

掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。 在掉期交易中，把即期汇率与远期汇率之差，即升水或贴水叫做掉期率。也称互换（Swap），是交易双方依据预先约定的协议，在未来确定期限内，相互交换的交易。外汇掉期（Foreign Exchange Swap）又称为时间套汇（Time Arbitrage）是指在同一个外汇市场上同时进行买卖期限不同而金额相等的外汇。