即期和远期（spot rate and forward rate)求高手帮忙

1. 即期和远期（spot rate and forward rate)求高手帮忙

首先“套利”这个词错了，少了一个b，是arbitrage；第二，我很无奈的是，欧元是间接标价法，在这里一欧元等于0.40美元，我想用美元买~~~啊啊~

先辨别一个概念：抵补套利(covered interest arbitrage)，是指把资金调往高利率货币国家或地区的同时，在外汇市场上卖出远期高利率货币，即在进行套利的同时做掉期交易，以避免汇率风险。实际上这就是套期保值，一般的套利保值交易多为抵补套利。
套利活动的前提条件是：套利成本或高利率货币的贴水率必须低于两国货币的利率差。否则交易无利可图。美元贴水=（0.42-0.40）/0.40 = 5% > （11% -10%），不满足条件。

从材料知欧元年利率10%，美元年利率11%。美元利率高，如果要根据抵补套利的定义，这个US investor 会把资金调往美国，并在外汇市场上卖出远期美元，远期汇率是1欧元=0.42美元。所以一年以后，美国投资者的500，000美元将变为555，000美元，所以通过外汇远期合约的标价，可以得到555，000/0.42 = 1，321，429的欧元。如果预期准确，则现在欧元汇率为1欧元=0.43美元，所以可以把欧元再换成美元，得到（555，000/0.42）*0.43 的美元，可以得到568，214美元。

如果他把资金调入欧洲，先换成欧元，即 500，000/0.40欧元，有10%的利率，所以一年后有（500，000/0.40）*1.1 = 1，375，000 的欧元，如果远期准确，通过1美元=0.43欧元的汇率可得 （500，000/0.40）*1.1 *0.43 = 591，250美元。

可见在美国所得不如把资金投资于欧元，也确实验证了不满足套利的条件。

我尝试过把汇率倒过来使其更加符合实际，即1美元=0.40欧元，答案似乎变得正确了，但是我在想，这道题的意义就失去了，因为，美元利率高，但是在外汇价格上，它还是升水了~也就是说，美元升水5%，即贴水 - 5%。显然-5%<1%，符合了套利条件。也可由类似算法知道确实美元获利多于欧元，套利也就可能：我可以无限借入欧元，换成美元后投资，最后得到本息通过远期合约锁定汇率，避免换成欧元时的损失，你会计算发现你换到的欧元不仅还清欧元借款，还可以余下一笔。这样，我就可以无成本地获得任意大的收益。


我想我只能做到这么多了，希望你可以自己多想想~
有不对的地方还请雅正。

2. We can also learn something about spot goods and forward goods. To buy spot goods is to buy for

直译：
我们也还能了解一下现货和将来的货（定单）。买现货就是为了马上发货，买将来的货（下定单）就是将来发货。

3. spot rate 与forward rate 的关系

　　spot rate： 即时外汇
　　forward rate ： 远期外汇

　　下面我来重点说一下远期外汇的含义：

　　远期外汇交易是指在约定的日期，按照已经确定的汇率，用美元买卖一定数量的另一种货币。远期外汇买卖与合约现货买卖有共同点亦有不同点。合约现货外汇的买卖是通过银行或外汇交易公司来进行的，远期外汇的买卖是在专门的远期市场进行的。目前，全世界的远期市场主要有：芝加哥远期市场、纽约商品交易所、悉尼远期市场、新加坡远期市场、伦敦远期市场。远期市场至少要包括两个部分：一是交易市场，另一个是清算中心。远期的买方或卖方在交易所成交后，清算中心就成为其交易对方，直至远期合同实际交割为止。远期外汇和合约外汇交易既有一定的联系，也有一定的区别，以下从两者对比的角度，介绍一下远期外汇的具体运作方式。
　　远期外汇的交易数量和合约现货外汇交易是完全一样的。远期外汇买卖最少是一个合同，每一个合同的金额，不同的货币有不同的规定，如一个英镑的合同也为62,500英镑、日元为12,500,00日元，欧元为125,000欧元。
　　远期外汇合同的交割日期有严格的规定，这一点合约现货外汇的交易是没有的。远期合同的交割日期规定为一年中的3月份、6月份、9月份、12月份的第3个星期的星期三。这一样，一年之中只有4个合同交割日，但其他时间可以进行买卖，不能交割，如果交割日银行不营业则顺延一天。
　　远期外汇合同的价格全是用一个外币等于多少美元来表示的，因此，除英镑之外，远期外汇价格和合约外汇汇价正好互为倒数，例如，12月份瑞郎远期价格为0.6200，倒数正好为1.6126。
　　远期外汇的买卖并没有利息的支出与收入的问题，无论买还是卖任何一种外币，投资者都得不到利息，当然也不必支付利息。
　　远期外汇的买卖方法和合约现货外汇完全一样，既可以先买后卖，也可以先卖后买，即可双向选择。

4. spot vs forward rates

LS的答案还是有点问题- -

Discuss the following statements (true or not and why): 
1. 'Since the promised return on Russian government debt is much higher than the promised return on US government debt, you should invest your money in Russia.' 

是错的，首先这个题目显然认为自己是US，虽然俄罗斯的政府债券收益率高，但是满足利率平价的话，俄罗斯的汇率会走弱，所以不一样要投资给俄罗斯政府。

2. 'If you are a US citizen and do not like the exposure to exchange rate risk, the previous statement still holds, the only thing you have to do is sell Russian roubles forward.' 

这个也是错了- - 要对冲掉暴露的汇率风险，不止可以用远期，期货，期权都可以使用。
比如你担心卢布会走弱，你可以买入卢布的看跌期权锁定卢布的最低价格，而且可以再卢布走高的时候获益，这个也是对冲风险的方法

5. 印刷 spot UV gloss and matte finishes是什么意思

spot UV gloss and matte finishes
局部紫外光泽和柔光效果（布纹面） 

你想说什么啊？能不能表达具体清楚一点？

6. Forward Genetics and Reverse Genetics是什么？

正向遗传学 forward genetics
反向遗传学reverse genetics 

正向遗传学是指，通过生物个体或细胞的基因组的自发突变或人工诱变，寻找相关的表型或性状改变，然后从这些特定性状变化的个体或细胞中找到对应的突变基因，并揭示其功能。例如遗传病基因的克隆。反向遗传学的原理正好相反，人们首先是改变某个特定的基因或蛋白质，然后再去寻找有关的表型变化。例如基因剔除技术或转基因研究。简单地说，正向遗传学是从表型变化研究基因变化，反向遗传学则是从基因变化研究表型变化。

7. spot是什么意思

spot [spɔt]
基本翻译
n. 地点；斑点
adj. 现场的；现货买卖的
vt. 认出；弄脏；用灯光照射
vi. 沾上污渍；满是斑点
adv. 准确地；恰好
网络释义
Spot:青春痘用 | 斑点 | 现货

8. spot rate 详尽解释，以及与forward rate之间的关系以及计算公式

i= sopt rate
rn= forward rate at year n

(1+i)^n=(1+r1)*(1+r2)*...*(1+rn)